沙发五金机构件项目效益分析报告（范文）.docx

《沙发五金机构件项目效益分析报告（范文）.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《沙发五金机构件项目效益分析报告（范文）.docx（34页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、泓域咨询 /沙发五金机构件项目效益分析报告沙发五金机构件项目效益分析报告xx（集团）有限公司报告说明随着国内外经济的持续增长，国内外沙发的需求量也不断上升，功能沙发正在成为需求的重点，也促进了功能沙发五金机构件行业快速增长，为功能沙发五金机构件行业提供的较好的发展机会，有较好的投资机遇。根据谨慎财务估算，项目总投资34540.70万元，其中：建设投资27112.36万元，占项目总投资的78.49%；建设期利息333.35万元，占项目总投资的0.97%；流动资金7094.99万元，占项目总投资的20.54%。项目正常运营每年营业收入66700.00万元，综合总成本费用53778.00万元，净利润

2、9452.43万元，财务内部收益率20.14%，财务净现值14432.85万元，全部投资回收期5.73年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。本项目符合国家产业发展政策和行业技术进步要求，符合市场要求，受到国家技术经济政策的保护和扶持，适应本地区及临近地区的相关产品日益发展的要求。项目的各项外部条件齐备，交通运输及水电供应均有充分保证，有优越的建设条件。，企业经济和社会效益较好，能实现技术进步，产业结构调整，提高经济效益的目的。项目建设所采用的技术装备先进，成熟可靠，可以确保最终产品的质量要求。目录一、 项目概述5二、 项目提出的理由5三、 研究结论5四、 主要经

3、济指标一览表5主要经济指标一览表5五、 社会经济发展目标7六、 公司发展规划9七、 优势分析（S）10八、 人力资源配置12劳动定员一览表13九、 预期效果评价13十、 能源消费种类和数量分析14能耗分析一览表14十一、 建设投资估算15建设投资估算表16十二、 建设期利息16建设期利息估算表17十三、 流动资金18流动资金估算表18十四、 项目总投资19总投资及构成一览表19十五、 资金筹措与投资计划20项目投资计划与资金筹措一览表21十六、 经济评价财务测算21营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表23利润及利润分配表25十七、 项目盈利能力分析26项目投资现金流量表2

4、7十八、 财务生存能力分析28十九、 偿债能力分析29借款还本付息计划表30二十、 经济评价结论30二十一、 项目风险分析31二十二、 项目总结33一、 项目概述1、项目名称：沙发五金机构件项目2、承办单位名称：xx（集团）有限公司3、项目性质：扩建4、项目建设地点：xxx5、项目联系人：金xx二、 项目提出的理由实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。机遇千载难逢，任务依然艰巨。只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力进取，就一定能够把握住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起。三、 研究结论由上可见，

5、无论是从产品还是市场来看，本项目设备较先进，其产品技术含量较高、企业利润率高、市场销售良好、盈利能力强，具有良好的社会效益及一定的抗风险能力，因而项目是可行的。四、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积62000.00约93.00亩1.1总建筑面积101897.451.2基底面积39680.001.3投资强度万元/亩272.872总投资万元34540.702.1建设投资万元27112.362.1.1工程费用万元22610.442.1.2其他费用万元3808.022.1.3预备费万元693.902.2建设期利息万元333.352.3流动资金万元7094.993资金筹

6、措万元34540.703.1自筹资金万元20934.603.2银行贷款万元13606.104营业收入万元66700.00正常运营年份5总成本费用万元53778.006利润总额万元12603.247净利润万元9452.438所得税万元3150.819增值税万元2656.3410税金及附加万元318.7611纳税总额万元6125.9112工业增加值万元20898.6613盈亏平衡点万元25338.39产值14回收期年5.7315内部收益率20.14%所得税后16财务净现值万元14432.85所得税后五、 社会经济发展目标“十三五”时期，按照全面建成小康社会的要求，综合考虑我市发展趋势、发展基础、主

7、要任务和增长潜力，今后五年，要在已经确定的全面建成小康社会目标任务的基础上，努力实现以下新的发展目标。经济保持健康稳定增长。在加快转变经济发展方式、促进经济结构转型升级、产业发展迈向中高端水平的基础上，实现经济增长和城乡居民收入增速高于全国全省平均水平，到2017年生产总值比2010年翻一番，2020年达到3050亿元，在全省的经济首位度提高到30%以上；经济结构更加合理，第三产业、战略性新兴产业、非公有制经济占全市生产总值的比重分别达65%、16%、60%以上；文化旅游产业成为支柱性产业，文化和旅游产业增加值分别占全市GDP的8%以上和5%以上；兰白科技创新改革试验区加快发展，研究与开发支出

8、占生产总值比重达到2.6%以上，科技进步贡献率达到60%以上，城市核心竞争力明显增强。人民生活水平和质量大幅提升。新型城镇化发展步伐加快，常住人口城镇化率、户籍人口城镇化率分别达到85%、80%。现代农业取得明显进展，城乡居民收入差距逐步缩小，城镇居民人均可支配收入达到43625元，年均增长10%；农村居民人均可支配收入达到15750元，年均增长10.2%。现行标准下农村贫困人口实现脱贫，贫困县全部摘帽，实现全市整体脱贫。就业、教育、文化、社保、医疗、住房等公共服务体系更加健全，城镇新增就业达到25万人，城乡基本养老保险和基本医疗保险基本实现全覆盖，全民参保登记率100%，人均预期寿命提高到7

9、4.5岁，基本公共服务均等化水平稳步提高，各项社会事业协调推进，主要劳动年龄人口平均受教育年限达到11年以上，新增劳动力平均受教育年限达到13年以上。城市规划建设管理水平显著提高。四版城市规划、经济社会发展规划、土地利用总体规划执行更加协调配套。交通突破行动深入实施，铁路、公路、航空等综合交通运输体系建设取得重大突破。城市路、桥、管、网和轨道交通加快建设，建成“139”路网体系；轨道1、2号线一期工程竣工，轨道3号、4号线一期工程全线开工；建成地下综合管廊100公里以上；建成5万个公共停车泊位，4.5万个公共立体停车位；建成50座以上景观天桥地道，城区交通拥堵得到有效缓解。加强公共服务设施和公

10、共基础设施建设，不断提升城市综合承载力，城市供水普及率达到100%以上，污水处理率达到100%。城市文明程度明显提升。弘扬优秀传统文化，大力推进立德树人。中国梦和社会主义核心价值观更加深入人心，人民思想道德素质、科学文化素质、健康素质明显提高，公共文化服务体系基本建成，全社会法治意识不断增强。“五城联创”取得重大突破，努力争取全国文明城市和园林城市创建成功。六、 公司发展规划（一）战略目标与发展规划公司致力于为多产业的多领域客户提供高质量产品、技术服务与整体解决方案，为成为百亿级产业领军企业而努力奋斗。（二）措施及实施效果公司立足于本行业，以先进的技术和高品质的产品满足产品日益提升的质量标准和

11、技术进步要求，为国内外生产商率先提供多种产品，为提升转换率和品质保证以及成本降低持续做出贡献，同时通过与产业链优质客户紧密合作，为公司带来稳定的业务增长和持续的收益。公司通过产品和商业模式的不断创新以及与产业链企业深度融合，建立创新引领、合作共赢的模式，再造行业新格局。（三）未来规划采取的措施公司始终秉持提供性价比最优的产品和技术服务的理念，充分发挥公司在技术以及膜工艺技术的扎实基础及创新能力，为成为百亿级产业领军企业而努力奋斗。在近期的三至五年，公司聚焦于产业的研发、智能制造和销售，在消费升级带来的产业结构调整所需的领域积极布局。致力于为多产业的多领域客户提供中高端技术服务与整体解决方案。在

12、未来的五至十年，以蓬勃发展的中国市场为核心，利用中国“一带一路”发展机遇，利用独立创新、联合开发、并购和收购等多种方法，掌握国际领先的技术，使得公司真正成为国际领先的创新型企业。七、 优势分析（S）（一）工艺技术优势公司一直注重技术进步和工艺创新，通过引入国际先进的设备，不断加大自主技术研发和工艺改进力度，形成较强的工艺技术优势。公司根据客户受托产品的品种和特点，制定相应的工艺技术参数，以满足客户需求，已经积累了丰富的工艺技术。经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进的设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化综合服务。（二）节能环保和清洁

13、生产优势公司围绕清洁生产、绿色环保的生产理念，依托科技创新，注重从产品结构和工艺技术的优化来减少三废排放，实现污染的源头和过程控制，通过引进智能化设备和采用自动化管理系统保障清洁生产，提高三废末端治理水平，保障环境绩效。经过持续加大环保投入，公司已在节能减排和清洁生产方面形成了较为明显的竞争优势。（三）智能生产优势近年来，公司着重打造 “智慧工厂”，通过建立生产信息化管理系统和自动输送系统，将企业的决策管理层、生产执行层和设备运作层进行有机整合，搭建完整的现代化生产平台，智能系统的建设有利于公司的订单管理和工艺流程的优化，在确保满足客户的各类功能性需求的同时缩短了产品交付期，提高了公司的竞争力

14、，增强了对客户的服务能力。（四）区位优势公司地处产业集聚区，在集中供气、供电、供热、供水以及废水集中处理方面积累了丰富的经验，能源配套优势明显。产业集群效应和配套资源优势使公司在市场拓展、技术创新以及环保治理等方面具有独特的竞争优势。（五）经营管理优势公司拥有一支敬业务实的经营管理团队，主要高级管理人员长期专注于印染行业，对行业具有深刻的洞察和理解，对行业的发展动态有着较为准确的把握，对产品趋势具有良好的市场前瞻能力。公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对公司的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时根

15、据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速发展提供了有力保障。八、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xx（集团）有限公司规划，达产年劳动定员406人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位264正常运营年份2技术指导岗位413管理工作岗位414质量检

16、测岗位61合计406九、 预期效果评价1、项目建设单位设计配套了完善的安全卫生专用设施，主要包括防火防爆设施、火灾自动报警系统、水消防系统、空调设施、岗位通风设施、隔声降噪设施、安全供水、安全供电设施。2、项目建设单位根据生产工艺的特点，针对可能发生的安全和有害卫生的部位，采取了较为完善的防护措施，符合有关标准规范的要求，只要操作人员遵守安全操作规程，就能够保证操作人员在符合安全和卫生条件的环境中工作，并保障其劳动安全。3、本期项目采用先进、成熟、可靠的生产技术，在设计中严格按照国家的有关劳动安全卫生政策，并根据实际情况采取完善的安全卫生措施。4、项目建设单位严格遵守各项安全操作规程和制度，加

17、强劳动安全管理，本期工程项目完工后，其生产秩序是安全可靠的。十、 能源消费种类和数量分析（一）项目用电量测算本期工程项目用电量由生产设备电耗、公用辅助设备电耗、工业照明电耗以及变压器及线路损耗构成，根据项目生产工艺用电和办公及生活用电情况测算，全年用电量893.02万kwh，折合1097.52tce（当量值）。（二）项目用新鲜水量测算项目生产工艺用水及设备耗水和生活用水由当地自来水供水管网供应，根据测算，本期工程项目实施后总用水量14616.00/a，折合1.25tce。（三）项目总用能测算分析根据综合测算，本期工程项目年综合总耗能量1098.77tce。能耗分析一览表序号能源工质计量单位折标

18、单位折标系数年消耗量折标能耗（tce）备注1电力万kwhkgce/kwh0.1229893.021097.52当量值2水mkgce/m0.085714616.001.25工质合计tce1098.77十一、 建设投资估算本期项目建设投资27112.36万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计22610.44万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为12730.30万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商

19、）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为9245.78万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为634.36万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3808.02万元。（三）预备费本期项目预备费为693.90万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用12730.309245.78634.3622610.441.1建筑工程费12730.3012730.301.2设备购置费9245.789245.781.3安装工程费634.36

20、634.362其他费用3808.023808.022.1土地出让金2068.962068.963预备费693.90693.903.1基本预备费301.89301.893.2涨价预备费392.01392.014投资合计27112.36十二、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款13606.10万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息333.35万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息333.35333.350.001.1.1期初借款余额13606.101.1.2当期借款13606.1013606.100.001.1.3当期应

21、计利息333.35333.350.001.1.4期末借款余额13606.1013606.101.2其他融资费用1.3小计333.35333.350.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计333.35333.350.00十三、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和

22、流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为7094.99万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产24649.4528757.6932865.9341082.411.1应收账款11092.2512940.9614789.6618487.081.2存货8627.3010065.1911503.0714378.841.2.1原辅材料2588.193019.553450.924313.651.2.2燃料动力129.41150.98172.54215.681.2.3在产品3968.564629.995291.426614.271

23、.2.4产成品1941.142264.672588.193235.241.3现金1971.952300.612629.273286.591.4预付账款2957.933450.923943.914929.892流动负债20392.4523791.1927189.9433987.422.1应付账款7341.288564.839788.3812235.472.2预收账款13051.1715226.3617401.5621751.953流动资金4256.994966.495675.997094.994流动资金增加4256.99709.50709.501419.005铺底流动资金7394.838627.

24、309859.7812324.72十四、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资34540.70万元，其中：建设投资27112.36万元，占项目总投资的78.49%；建设期利息333.35万元，占项目总投资的0.97%；流动资金7094.99万元，占项目总投资的20.54%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资34540.70100.00%1.1建设投资27112.3678.49%1.1.1工程费用22610.4465.46%1.1.1.1建筑工程费12730.3036.86%1.1.1.2设备购置费9245.7826.

25、77%1.1.1.3安装工程费634.361.84%1.1.2工程建设其他费用3808.0211.02%1.1.2.1土地出让金2068.965.99%1.1.2.2其他前期费用1739.065.03%1.2.3预备费693.902.01%1.2.3.1基本预备费301.890.87%1.2.3.2涨价预备费392.011.13%1.2建设期利息333.350.97%1.3流动资金7094.9920.54%十五、 资金筹措与投资计划本期项目总投资34540.70万元，其中申请银行长期贷款13606.10万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例

26、1总投资34540.70100.00%1.1建设投资27112.3678.49%1.2建设期利息333.350.97%1.3流动资金7094.9920.54%2资金筹措34540.70100.00%2.1项目资本金20934.6060.61%2.1.1用于建设投资13506.2639.10%2.1.2用于建设期利息333.350.97%2.1.3用于流动资金7094.9920.54%2.2债务资金13606.1039.39%2.2.1用于建设投资13606.1039.39%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十六、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每

27、年可实现营业收入66700.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入40020.0046690.0053360.0066700.002增值税1453.491754.212054.922656.342.1销项税5202.606069.706936.808671.002.2进项税3749.114315.494881.886014.663税金及附加174.41210.50246.59318.763.1城建税101.74122.79143.84185.943.2教育费附加43.6052.

28、6361.6579.693.3地方教育附加29.0735.0841.1053.13（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2656.34万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力

29、计算，本期项目综合总成本费用53778.00万元，其中：可变成本45861.90万元，固定成本7916.10万元。达产年项目经营成本51708.09万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费26141.0330497.8734854.7143568.392工资及福利费2293.512293.512293.512293.513修理费956.90956.90956.90956.904其他费用4889.294889.294889.294889.294.1其他制造费用419.49419.49419.49419.4

30、94.2其他管理费用400.87400.87400.87400.874.3其他营业费用4068.934068.934068.934068.935经营成本34280.7338637.5742994.4151708.096折旧费1361.831361.831361.831361.837摊销费41.3841.3841.3841.388利息支出666.70666.70666.70666.709总成本费用36350.6440707.4845064.3253778.009.1其中：固定成本7916.107916.107916.107916.109.2可变成本28434.5432791.3837148.22

31、45861.90（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加318.76万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=12603.24（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=12603.2425.00%=3150.81（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额12603.24万元，缴纳企业所得税3150.81万元，

32、其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=12603.24-3150.81=9452.43（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入40020.0046690.0053360.0066700.002税金及附加174.41210.50246.59318.763总成本费用36350.6440707.4845064.3253778.004利润总额3494.955772.028049.0912603.245应纳所得税额3494.955772.028049.0912603.246所得税873.741443.012012.273150.817净利润

33、2621.214329.016036.829452.438期初未分配利润0.002359.096019.2910850.509可供分配的利润2621.216688.1012056.1120302.9310法定盈余公积金262.12668.811205.612030.2911可供分配的利润2359.096019.2910850.5018272.6412未分配利润2359.096019.2910850.5018272.6413息税前利润5035.397881.7310728.0616420.75十七、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计

34、算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=20.14%。本期项目投资财务内部收益率20.14%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=14432.85（万元）。以上计算结果表明，财务净现值14432.85万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收

35、益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.73年。本期项目全部投资回收期5.73年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0040020.0046690.0053360.0066700.001.1营业收入0.0040020.0046690.00533

36、60.0066700.002现金流出27112.3638712.1339557.5748207.4954155.352.1建设投资27112.360.002.2流动资金4256.99709.504966.492128.502.3经营成本34280.7338637.5742994.4151708.092.4税金及附加174.41210.50246.59318.763所得税前净现金流量-27112.361307.877132.435152.5112544.654累计所得税前净现金流量-27112.36-25804.49-18672.06-13519.55-974.905调整所得税1258.8519

37、70.432682.014105.196所得税后净现金流量-27112.36434.135689.423140.249393.847累计所得税后净现金流量-27112.36-26678.23-20988.81-17848.57-8454.73计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：27.24%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：20.14%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：27609.04万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：14432.85万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.07年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.73年。十八、 财

38、务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十九、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充

39、裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为24.63。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为22.01。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还

40、本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额13606.1013606.1013606.1013606.101.2当期还本付息333.35666.70666.70666.70666.701.2.1还本1.2.2付息333.35666.70666.70666.70666.701.3期末借款余额13606.1013606.1013606.1013606.1013606.102利息备付率24.633偿债备付率22.01二十、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入66700.00万元，综合总成本费用53778.0

41、0万元，税金及附加318.76万元，净利润9452.43万元，财务内部收益率20.14%，财务净现值14432.85万元，全部投资回收期5.73年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十一、 项目风险分析（一）政策风险本项目符合国家产业政策。项目实施后，可以向市场提供需要的相关系列产品，同时稳定企业的生产经营，增加就业岗位，保障社会和谐，符合国家发展和谐社会的要求。根据市场调研分析，该系列产品市场空间大，需求旺盛，竞争力强，同时产品结构合理，产品灵活，因此政策风险很小。（二）社会风险本项目选址地势平坦，市政设施配套齐全，交通便捷，是建设该项目的理想地段。周边无任何文物古迹，矿产资源以烟煤为主，是非生态脆弱区。因此，分析该项目社会风险小。（三）经济风险经济因素在项目的全寿命周期内长期