公司财务指标及分析.ppt

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1、教学要点教学要点教学内容教学内容案例分析案例分析参考文献参考文献财务分析的基础与种类财务分析的基础与种类财务分析的基础与种类财务分析的基础与种类偿债能力、营运能力、获利能力主要指标的偿债能力、营运能力、获利能力主要指标的偿债能力、营运能力、获利能力主要指标的偿债能力、营运能力、获利能力主要指标的分析方法分析方法分析方法分析方法杜邦分析法的原理及应用杜邦分析法的原理及应用杜邦分析法的原理及应用杜邦分析法的原理及应用 教学要点教学要点返回第一节第一节 财务分析概述财务分析概述第二节第二节 企业偿债能力分析企业偿债能力分析第三节第三节 企业营运能力分析企业营运能力分析第四节第四节 企业获利能力分析企

2、业获利能力分析第五节第五节 企业财务状况的趋势分析企业财务状况的趋势分析教学内容教学内容返回第一节第一节 财务分析概述财务分析概述一、财务分析的作用一、财务分析的作用对内：对内：揭示生产经营活动中存在的问题揭示生产经营活动中存在的问题业绩评价业绩评价对外：为利益相关者提供决策依据对外：为利益相关者提供决策依据二、财务分析的目的二、财务分析的目的评价企业的偿债能力评价企业的偿债能力评价企业的资产管理水平评价企业的资产管理水平评价企业的获利能力评价企业的获利能力评价企业的发展趋势评价企业的发展趋势 三、财务分析的基础三、财务分析的基础1.1.1.1.资产负债表资产负债表资产负债表资产负债表 资产负

3、债表是反映企业一定日期财务状况的会计资产负债表是反映企业一定日期财务状况的会计资产负债表是反映企业一定日期财务状况的会计资产负债表是反映企业一定日期财务状况的会计报表。报表。报表。报表。2.2.2.2.损益表损益表损益表损益表 损益表也称收益表或利润表，是反映企业在一损益表也称收益表或利润表，是反映企业在一损益表也称收益表或利润表，是反映企业在一损益表也称收益表或利润表，是反映企业在一定期间生产经营成果的财务报表。定期间生产经营成果的财务报表。定期间生产经营成果的财务报表。定期间生产经营成果的财务报表。3.3.3.3.现金流量表现金流量表现金流量表现金流量表 是以现金及现金等价物为基础编制的财

4、务状是以现金及现金等价物为基础编制的财务状是以现金及现金等价物为基础编制的财务状是以现金及现金等价物为基础编制的财务状况变动表，是企业对外报送的一张重要会计报表。况变动表，是企业对外报送的一张重要会计报表。况变动表，是企业对外报送的一张重要会计报表。况变动表，是企业对外报送的一张重要会计报表。q主体：内部分析和外部分析主体：内部分析和外部分析 q对象：资产负债表分析、利润表分析和对象：资产负债表分析、利润表分析和 现金流量表分析现金流量表分析 q方法：比率分析法和比较分析法方法：比率分析法和比较分析法 q目的：偿债能力分析、获利能力分析、目的：偿债能力分析、获利能力分析、营运能力分析、发展趋势

5、分析和营运能力分析、发展趋势分析和 综合分析综合分析 四、财务分析的种类四、财务分析的种类返回第二节第二节 企业偿债能力分析企业偿债能力分析 一、短期偿债能力一、短期偿债能力(solvency)分析分析 流动比率流动比率在在2:12:1左右比较合适左右比较合适速动比率速动比率在在1:11:1左右比较合适左右比较合适 反映企业直接支付能力反映企业直接支付能力 二、长期偿债能力二、长期偿债能力v若大于若大于1，说明企业资不抵债，说明企业资不抵债倒数倒数利息保障倍数至少要大于利息保障倍数至少要大于1三、影响企业偿债能力的三、影响企业偿债能力的 其他因素其他因素或有负债或有负债担保责任担保责任租赁活动

6、租赁活动可动用的银行贷款指标可动用的银行贷款指标返回第三节第三节 企业营运能力分析企业营运能力分析用于测定企业存货的用于测定企业存货的变现变现速度速度存货周转天数存货周转天数=360存货周转率存货周转率反映应收账款的变现速度和管理效率反映应收账款的变现速度和管理效率赊销收入净额赊销收入净额=销售收入净额销售收入净额-现销收入净额现销收入净额应收帐款平均收帐期应收帐款平均收帐期,也称应收帐款周转天数也称应收帐款周转天数注注:营业周期营业周期=应收帐款周转天数应收帐款周转天数+存货周转天数存货周转天数反映企业资产的使用效率反映企业资产的使用效率返回第四节第四节 企业获利能力分析企业获利能力分析反映

7、企业总资产的利用效率反映企业总资产的利用效率重要财务比率重要财务比率资产报酬率资产报酬率平均权益乘数平均权益乘数股东权益报酬率股东权益报酬率=总资产周转率总资产周转率销售净利率销售净利率资产报酬率资产报酬率=返回第五节企业财务状况的趋势分析第五节企业财务状况的趋势分析比较财务报表比较财务报表从绝对数的角度，进行动态分析从绝对数的角度，进行动态分析比较百分比财务报表比较百分比财务报表从相对数的角度，进行的动态结构比率分析从相对数的角度，进行的动态结构比率分析比较财务比率比较财务比率动态财务比率分析，反映企业财务状况发展趋势动态财务比率分析，反映企业财务状况发展趋势财务比率综合评分法财务比率综合评

8、分法杜邦分析法杜邦分析法股东权益报酬率股东权益报酬率股东权益报酬率股东权益报酬率资产报酬率资产报酬率资产报酬率资产报酬率平均权益乘数平均权益乘数平均权益乘数平均权益乘数销售净利率销售净利率销售净利率销售净利率总资产周转率总资产周转率总资产周转率总资产周转率净利润净利润净利润净利润销售收入销售收入销售收入销售收入销售收入销售收入销售收入销售收入资产总额资产总额资产总额资产总额总收入总收入总收入总收入总成本总成本总成本总成本非流动资产非流动资产非流动资产非流动资产流动资产流动资产流动资产流动资产杜邦分析系统图杜邦分析系统图 返回某公司某公司2004年销售收入为年销售收入为62500万元，比上年提高

9、万元，比上年提高28%，有关财务，有关财务比率见下表：比率见下表：财务比率财务比率 2003年同行业平均年同行业平均 2003年本公司年本公司 2004年本公司年本公司 应收账款周转期应收账款周转期 35 36 36存货周转率存货周转率 2.5 2.59 2.11销售毛利率销售毛利率 38%40%40%销售营业利润率销售营业利润率 10%9.6%10.63%销售利息率销售利息率 3.73%2.4%3.82%销售净利率销售净利率 6.27%7.2%6.81%总资产周转率总资产周转率 1.14 1.11 1.07固定资产周转率固定资产周转率 1.4 2.02 1.82资产负债率资产负债率 58%50%61.3%案例分析案例分析要求要求:1.1.运用杜邦财务分析原理，比较运用杜邦财务分析原理，比较20032003年公司与同年公司与同行业平均净资产收益率，定性分析其差异的原行业平均净资产收益率，定性分析其差异的原因。因。2.2.运用杜邦财务分析原理，比较运用杜邦财务分析原理，比较20042004年与年与20032003年年的净资产收益率的净资产收益率,定性分析其变化的原因。定性分析其变化的原因。返回