信托与租赁第六讲.ppt

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1、信托与租赁授课教师：秦春华 联系电话：62759885 电子邮箱：证券投资基金n你是一个经济学专业的学生，假设你现在有10万元人民币，你的目标是为了使这10万元能够最大限度的保值增值。在你面前有三种投资方式，一种是股票，一种是债券，一种是基金，你选择哪一种？证券投资基金n投资基金实际上是一种有价证券信托业务，是通过发行基金证券，集中具有共同目的的不特定多数投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，在分散风险的同时满足投资者对资产保值增值要求的一种投资制度或方式。证券投资基金n投资基金运作流程简图投资基金运作流程简图证券投资基金n基金和股票、债券的区别n反映的权力关系不同n投资

2、者的经营管理权不同 n风险和收益不同 n存续时间不一致 证券投资基金n基金的特点n发挥了专家理财作用，提高了投资效率 n集中小额资金，规模经营 n组合投资，分散风险 n投资小，费用低 n流动性强，变现能力高 证券投资基金n开放式基金和封闭式基金n开放式基金是指基金设立后基金规模不是固定不变的，投资者可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。基金经理人也应当按照招募说明书上的规定，随时准备按依基金净资产值计算的价格向投资者出售或赎回基金单位，申购和赎回价格反映了当时基金市场的供求状况。证券投资基金n开放式基金的特点n市场选择性强 n流动性好 n透明度高 n便于投资 证券投资基金

3、n封闭式基金n封闭式基金是指基金规模在设立时就已经限定，在初次发行达到了预定的发行计划后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再追加新的基金单位。证券投资基金n封闭式基金与开放式基金区别 n基金的存续期限不同 n基金规模的可变性不同 n基金单位交易价格的决定方式不同n基金单位的交易方式不同 n基金的投资策略不同 证券投资基金n公司型投资基金和契约型投资基金 n契约型投资基金是根据一定的信托契约而组建起来的信托投资行为。是由投资者和基金管理人、基金托管人订立基金契约而组建的投资基金 证券投资基金n单位型基金的设定是以某一特定资本总额为限筹集资金组成单独的基金 n基金型基金证券投资基金n公司型基金是依据一国或地区公司法设立的投资基金，是具有共同投资目的的投资者组成的以盈利为目的的股份制投资公司，并将资产投资于特定对象，如各种有价证券等等。证券投资基金n其他的基金分类：成长型基金、收入型基金、平衡型基金、股票基金、期货基金、债券基金、货币基金、期权基金、指数基金、认股权证基金、国内基金、国际基金、离岸基金、海外基金、美元基金、伞形基金、交易所交易基金、对冲基金、基金中的基金等等。