20100523 自然法则在股指期货投资策略中的应用(王兆先.ppt

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1、股指期货投资策略股指期货投资策略-自然法则在指数投资中的应用技巧自然法则在指数投资中的应用技巧1学院派的股指期货投资策略学院派的股指期货投资策略l套期保值策略l套利策略l阿尔法策略l投机策略 上述策略只适合比较大的机构投资者应用，对于一般的投资者来说，我们需要一些能够提高投机交易成功率的交易策略，这就需要从技术面入手寻找突破点。大自然是我们认识世界最好的老师！让我们从自然的大自然是我们认识世界最好的老师！让我们从自然的角度，窥视指数运行的秘密！角度，窥视指数运行的秘密！2主要内容主要内容1.金融市场与自然的关系2.价格的随机漫步与烟雾的随风飘逸3.矢量法则与股指多空力量的标度4.三角形技术在股

2、指投资中的应用31.金融市场与自然的关系金融市场与自然的关系l万物皆数的理念源于古希腊的毕达哥拉斯学派，衰落于当代物理学的发展初期。今天，高能物理学的研究成果显示，让人眼花缭乱的各种粒子，其实只不过是同一粒子的不同表现形式，这些粒子的特征，都可以用数学中的几何、拓扑和对称的关系来表示。物理学的发展，最终让人们对自然的认识，回归到几何和数学的层面，万物皆数的理念再次成为人们认识自然的哲学基础。l人是自然的一分子，股票指数和股价是人的心理反映曲线，因此，股票指数和股价的运行规律必然与自然法则密切相关。l从自然法则的角度研究股票指数的运行趋势，可以为股指期货投资策略提供可靠的依据。42.股价随机漫步

3、与烟雾的随风飘逸股价随机漫步与烟雾的随风飘逸l股价的波动真的是随机漫步的吗？l观察显示，烟雾的随风飘逸具有“布朗运动”的特征。l对比研究显示，股价的波动具有烟雾随风漂移所呈现出的等角分布特征。5布朗运动布朗运动l1827年，苏格兰植物学家R布朗发现水中的花粉及其它悬浮的微小颗粒不停地作不规则的曲线运动，后来把悬浮微粒的这种运动叫做布朗运动。不只是花粉和小炭粒，对于液体中各种不同的悬浮微粒，都可以观察到布朗运动。l爱因斯坦成功的解释了这一现象，指出布朗运动是因为花粉在不同方向上受到的液体分子撞击不均而造成的结果，爱因斯坦因这篇论文获得了诺贝尔物理学奖。6随机漫步理论随机漫步理论 受布朗运动启发，

4、金融界的学院派认为股价的波动具有同样的特征，在此基础上提出了所谓的随机漫步理论。l随机漫步理论随机漫步理论 随机漫步理论(Random Walk)也称随机游走，是指股票价格的变动是随机且不可预测的。通常这种随机性被认为暗示着股票市场是非理性的，然而恰恰相反，股价的随机变化表明了市场是正常运作或者说是有效的。随机漫步理论认为，证券价格的波动是随机的，像一个在广场上行走的人一样，价格的下一步将走向哪里，是没有规律的。证券市场中，价格的走向受到多方面因素的影响。一件不起眼的小事也可能对市场产生巨大的影响。从长时间的价格走势图上也可以看出，价格的上下起伏的机会差不多是均等的。7烟雾飘逸规律隐含的自然法

5、则烟雾飘逸规律隐含的自然法则l自然界任何事物的波动都具有相同的规律！l艾略特从股价中看出了自然界波动的基本结构：5浪推进3浪调整。l烟雾的波动有什么结构？l烟雾波动特征与股价波动特征之间是否存在基于自然法则的相同规律？版权所有者：王兆先版权所有者：王兆先8香烟烟雾的飘逸有何规律？香烟烟雾的飘逸有何规律？l香烟烟雾飘逸的规律与股价波动的规律有高度的相似性！l香烟烟雾的飘逸是自然的，背后隐藏着自然法则自然法则。l如何利用香烟烟雾飘逸规律后面隐藏的自然法则判断股价的支持位和阻力位？版权所有者：王兆先版权所有者：王兆先9烟雾中隐含的自然法则烟雾中隐含的自然法则 -交点等角扇状线原理交点等角扇状线原理右

6、包线右包线左包线左包线等角平分线等角平分线l根据烟雾初始波动形成的左右两个波峰画两条包线。l过包线的交点做两包线的等角平分线。l过交点做一系列的等角扇状线。l新的等角扇状线将决定烟雾未来飘逸的包络线，这就是交点等角扇状线原交点等角扇状线原理理。版权所有者：王兆先版权所有者：王兆先未来的包络线未来的包络线交点交点侧压位侧压位侧压位侧压位10香烟烟雾最初形成的夹角香烟烟雾最初形成的夹角l 股价的波动与香烟烟雾的扩散规律是一致的。l香烟烟雾最初形成的夹角决定了其后缥缈的轮廓外围。l股价最初波动形成的夹角，也决定了未来波动中高低点的界限。版权所有者：王兆先版权所有者：王兆先11烟雾飘逸的示意图烟雾飘逸

7、的示意图版权所有者：王兆先版权所有者：王兆先12烟雾的漂移规律烟雾的漂移规律:交点等角扇状线原理交点等角扇状线原理下包线下包线上包线上包线两包线的交点两包线的交点等角平分线等角平分线漂移点漂移点等角旋转漂移点等角旋转漂移点版权所有者：王兆先版权所有者：王兆先13纽约金的随机漫步与烟雾飘逸法则纽约金的随机漫步与烟雾飘逸法则下切包线下切包线上切包线上切包线等角平分线等角平分线两包线的交点两包线的交点随机漫步还是自然法则？随机漫步还是自然法则？旋转漂旋转漂移了！移了！漂移点可漂移点可能在这个能在这个位置。位置。版权所有者：王兆先版权所有者：王兆先14股指的随机漫步股指的随机漫步旋转漂移旋转漂移一个角

8、度一个角度按照烟雾飘逸的等按照烟雾飘逸的等角自然法则，此处角自然法则，此处也要旋转飘逸同样也要旋转飘逸同样的角度。的角度。此处的旋转漂移将导此处的旋转漂移将导致反弹点的漂移。致反弹点的漂移。版权所有者：王兆先版权所有者：王兆先15IF1005：指数等角漂移运动：指数等角漂移运动上包线上包线下包线下包线两包线交点两包线交点等角平分线等角平分线衍生等角扇状线衍生等角扇状线扇状线下压位：阻力位扇状线下压位：阻力位版权所有者：王兆先版权所有者：王兆先漂移点漂移点旋转漂移压力位旋转漂移压力位163.矢量法则与股指多空力量的标度矢量法则与股指多空力量的标度l宇宙是由阴阳两极构成的，任何事物的发展都会呈现相

9、互制约因素的消长。l股市中的多空因素除了阳线和阴线外，还可以用什么来表示？l平行四边形的对角线反映的是两个方向合力的方向和大小，股市的多空力量呢？版权所有者：王兆先版权所有者：王兆先17平行四边形：时空合力的方向平行四边形：时空合力的方向 向量又称为矢量，最初被应用于物理学很多物理量如力、速度、位移以及电场强度、磁感应强度等都是向量。大约公元前350年前，古希腊著名学者亚里士多德就知道了力可以表示成向量，两个力的组合作用可用著名的平行四边形法则来得到“向量”一词来自力学、解析几何中的有向线段。18四边形技术可精确给出重要目标四边形技术可精确给出重要目标多头空头合力方向新多19沪深沪深300指数

10、完美四边形结构指数完美四边形结构20600872日线图四边形测市技术日线图四边形测市技术21上证指数多空矢量对后市的影响上证指数多空矢量对后市的影响22不同空头力量对上升空间的影响不同空头力量对上升空间的影响l黄色的四边形空头力量小于橘色四边形的空头力量。l若空头打压到二次探底位置（浅绿色），则形成物极必反物极必反的情况，反弹的空间反而是最大的。人生也是如此，若事业受阻，回落的空间越人生也是如此，若事业受阻，回落的空间越大，未来可能的上升空间也越小。原因是大大，未来可能的上升空间也越小。原因是大幅的回落会影响你的社交圈，你只能结交较幅的回落会影响你的社交圈，你只能结交较低层次的朋友，而这些朋友

11、因实力有限，从低层次的朋友，而这些朋友因实力有限，从而影响你未来事业能够达到的高度。而影响你未来事业能够达到的高度。23开普勒名言：神之手就是几何之手开普勒名言：神之手就是几何之手 在开普勒时代，人们只知道6个行星：水星、金星、地球、火星、木星和土星。为什么只有6个？开普勒感到疑惑。为什么不是20个，或者100个呢？为什么这些行星在哥白尼所推断的轨道之间有空隙呢？当时知道有5种规则的（即理论上的）立体，它们的边是规则的多边形，正如毕达格拉斯时代之后的希腊数学家所知道的那样。开普勒认为这两个数字是有联系的，之所以有6个行星是因为只有5个规则的立体，这些立体相互内接（即一个套一个），表明了各个行星

12、与太阳的距离。通过这些理想的形体，开普勒相信他已经找到了肉眼看不见的支撑这6个行星的结构。他把他所得到的启示称为“宇宙奥秘”。毕达格拉斯的立体与行星的排列位置只能有一个解释：神之手就是几何之手。244.三角形技术在股指投资中的应用三角形技术在股指投资中的应用l与四边形一样，三角形也能在股市的预测中得到应用。l三角形的应用涉及到坐标系的选择，掌握起来难度较大。25IF1005 30分钟图三角形预测分钟图三角形预测两低点之间的时间跨度和角度是两低点之间的时间跨度和角度是标度空头力量的重要特征值。标度空头力量的重要特征值。26 利用他们的数学成就和许多科学研究结果，希腊人对宇宙是依据数学设计的，给出

13、了充分的证明。数学实质上存在于宇宙万物之中，它是关于自然界结构的真理，或者如柏拉图所说的，是物质世界的客观存在。宇宙存在规律和秩序，数学是达到这种有序的关键。而且，人类理性完全可以洞察这个设计并且揭示其数学结构。江恩做到，你们努力也必定能做到！数学是破解股市秘密的唯一钥匙数学是破解股市秘密的唯一钥匙 股市中还可以找到与许多物流学、化学和数学相关的自然法则，但要窥破这些自然的秘密，不仅需要智慧，还需要诚心和善心！得大道者，不仅是智者，更是慈悲者！27后市预测后市预测l股市中级底部初步探明，未来1月总体将呈现振荡盘升的态势。l沪深300指数有望回升到3000点之上。l股指期货6月合约有望反弹到30

14、50点附近，但2920点附近具有较大的压力。2829谢谢！谢谢！祝愿各位朋友在借助自然法则破解股市秘祝愿各位朋友在借助自然法则破解股市秘密的道路上一路顺风！密的道路上一路顺风！我真诚地期望，未来我真诚地期望，未来10年，在你们中能有年，在你们中能有江恩派的大师产生！江恩派的大师产生！30自我简介自我简介l南华期货研究所副所长兼高级总监。l先后就读于西工大，北航和航天部第三研究院研究生院，本科专业飞机设计，研究生主攻方向导弹设计，分获工学学士和硕士学位。l90年代初受美国国家航空航天局（NASA）一些专家进入金融界后，在金融衍生产品的创新方面获得极大成功的启迪和影响，开始潜心研究股市和汇市。l1997年8月进入证券界，在大鹏证券综合研究所任市场部高级研究员。2000年5月加盟平安，在平安证券综合研究所任市场部高级研究员。2002年3月进入期货界，在平安期货担任研究所所长。2008年9月加盟南华期货。l对江恩理论有深刻和独到的理解，并可娴熟地应用到实际走势分析中。l目前是深圳电视台财经生活频带交易日期货报道节目的特约嘉宾。31