第二章 投资项目建设必要性评估.ppt

《第二章 投资项目建设必要性评估.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《第二章 投资项目建设必要性评估.ppt（69页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、第二章第二章项目建设必要性评估项目建设必要性评估步骤：步骤：1 1 需要考察项目发起的过程和背景，项目的建设需要考察项目发起的过程和背景，项目的建设目标是否与企业的发展目标一致；目标是否与企业的发展目标一致；2 2 分析项目是否符合国民经济的发展方向和政策分析项目是否符合国民经济的发展方向和政策要求要求3 3 分析项目的开发是否符合市场的需求；分析项目的开发是否符合市场的需求；4 4 确定项目建设的合理规模确定项目建设的合理规模 项目建设必要性评估是对可行性研究报告中提项目建设必要性评估是对可行性研究报告中提出的项目建设的理由进行重新审查，分析和评估。出的项目建设的理由进行重新审查，分析和评估

2、。本章重点掌握的内容本章重点掌握的内容:一、项目设立的背景分析一、项目设立的背景分析 1 1、设立项目的基本原因和方法、设立项目的基本原因和方法 2 2、设立项目的宏观经济环境、设立项目的宏观经济环境 3 3、设立项目的微观经济条件、设立项目的微观经济条件二、市场调查二、市场调查1、市场调查的程序、市场调查的程序2、市场调查的内容、市场调查的内容3、市场调查的方法、市场调查的方法三、市场预测三、市场预测市场预测的方法有：市场预测的方法有：移动平均法、指数平滑移动平均法、指数平滑法、趋势预测法、回归法、趋势预测法、回归预测法、弹性系数预测预测法、弹性系数预测法、产品生命周期分析、法、产品生命周期

3、分析、经验判断法。掌握每种经验判断法。掌握每种方法的涵义及其计算。方法的涵义及其计算。四、项目生产规模的概念及其决定因素 1 1、生产规模、生产规模 2 2、规模经济、规模经济 3 3、项目生产规模的决定因素、项目生产规模的决定因素五、项目生产规模的确定方法 1 1、经验方法、经验方法 2 2、规模效果曲线法、规模效果曲线法 3 3、分步法、分步法第一节第一节 项目设立的背景分析项目设立的背景分析 一、设立项目的基本原因和方法一、设立项目的基本原因和方法 二、设立项目的宏观经济环境二、设立项目的宏观经济环境 三、设立项目的微观经济条件三、设立项目的微观经济条件一、设立项目的基本原因和方法 (一

4、)项目设立的动因 1国民经济和社会发展长远规划的需要。2经济结构调整的需要。3地区经济发展的需要。4企业自身发展的需要。(1)企业为了扩大生产规模企业为了扩大生产规模(2)企业为了提高在市场上的竞争力企业为了提高在市场上的竞争力(3)企业为了提高自己的盈利能力企业为了提高自己的盈利能力(4)企业为了实现战略性转型企业为了实现战略性转型第一节第一节 设立项目的背景分析设立项目的背景分析开发项目，就是寻找投资的机会。寻找投资机会的准则:找到“最好”的投资机会 最好的意义:是一个方案能够比其他方案更好地达到某个目标。目标是利润:最佳的方案就是那个将产出最大利润的方案。(二)开发项目的方式常使用的寻找

5、项目机会的方法就是集思广益法：常使用的寻找项目机会的方法就是集思广益法：主要有主要有特尔菲法特尔菲法和和专家小组法专家小组法。(一)项目建设是否符合国民经济均衡发展的需要 对不合理的产业结构进行调整，办法有两条：调整固定资产存量调整固定资产增量(二)项目建设是否符合区域经济的需要 区域经济是指根据生产力最佳配置的要求，在一国或一个地区范围内，选择最适宜的地理位置和最佳的组合形式安排投资建设。二、设立项目的宏观经济环境二、设立项目的宏观经济环境(三)项目建设是否符合国家的产业政策产业政策是政府为了实现一定的经济和社会目标而制定的有关产业的一切政策总和。v投资项目是实现国家产业政策的一个重要手段。

6、v只有符合国家产业政策要求的项目才能够成立。三、设立项目的微观经济条件 主要是考察项目发起人(或项目业主)是否具备相应的资格项目产品是否符合市场的要求是否能将科研成果转化为社会生产力能否取得预期的经济效益等方面第二节第二节 市场调查市场调查一、市场调查概述一、市场调查概述 市市场场调调查查是是项项目目评评估估的的一一个个非非常常重重要要的的环环节节，是是进进行行市市场场预预测测的的前前提提和和基基础础，在在项项目目的的可可行行性性研研究究中中，市市场场调调查查的的作作用用显显得得尤尤为重要。为重要。市场调查市场调查n产品用途产品用途n现有生产能力现有生产能力n产量及销售量产量及销售量n替代产品

7、替代产品n产品价格产品价格n国外市场国外市场市场调查是指运用科学的方法，有目的地、系统准确地收集、记录、整理和分析反映市场状况的历史、现状及发展变化的资料。通过市场调查，了解产品现有工厂的生产能力，研究掌握竞争对手在产品需求和生产方面的动向，了解产品在国内外市场的竞争能力，以及进入国际市场的前景。1准备阶段。2调查阶段。3整理阶段。4总结阶段。二、市场调查的程序二、市场调查的程序(一)市场商品寿命周期调查导入期、成长期、成熟期、衰老期导入期、成长期、成熟期、衰老期 (二)市场商品需求情况调查数量、品种、质量、价格数量、品种、质量、价格(三)市场商品供给情况调查生产厂家(四)市场商品变动趋势调查

8、三、市场调查的内容三、市场调查的内容1、询问法、询问法当面询问、电话询问、通讯调查、留置问卷调查当面询问、电话询问、通讯调查、留置问卷调查2、观察法、观察法直接观察、痕迹观察、行为观察直接观察、痕迹观察、行为观察3、实验法、实验法4、抽样调查法、抽样调查法简单、分层、分群随机抽样简单、分层、分群随机抽样四、市场调查的方法四、市场调查的方法 第三节 市场预测一、市场预测概述 定义：市场预测是指以市场调查所获取的信息资料为基础，运用科学的分析方法，对未来一定时期内市场发展的状况和发展趋势做出的正确估计和判断。意义：主要作用是说明项目建设的必要性分类：1按预测的范围 宏观预测 微观预测2按预测的时间

9、 短期预测（在1年以内）近期预测（12年）中期预测（25年）长期预测（5年以上）3按预测的结果和性质 定性预测 定量预测 4.按预测的内容 购买力预测 需求预测 供给预测 资源预测 价格预测 市场占有率预测 5按项目评估的要求 市场潜量预测 市场发展趋势预测 6按市场预测性质 综合性预测 专项预测二、市场预测的内容和程序 (一)市场预测的内容 市场的需求情况和供应状况 1需求预测：在一定价格水平下，在一定时间和空间范围内，消费者愿意并能够购买的某种(类)商品的数量，即对该商品的有购买力的市场需要。2供应预测：在一定的价格水平下，商品生产者或供应者愿意并能够提供出售商品的数量。3.占有率预测(二

10、)市场预测的程序 1确定预测目标，制定工作计划。2.收集分析有关资料：历史和现实资料。3选择预测方法，制定模型：用统计、数学方法建模。4分析评价预测结果。5选定预测方案，写出预测报告。（一）时间序列预测法主要有 移动平均法 简单移动平均法、加权移动平均法 指数平滑法 一次指数平滑法、二次指数平滑法 趋势预测法 一次直线方程、二次曲线方程三、市场预测方法三、市场预测方法P36 2-1 简单移动平均法简单移动平均法年度年度2001 2001 2002 2002 2003 2003 2004 2004 2005 2005 2006 2006 自行车销自行车销售量售量7 7 8 8 8 8 10 10

11、 9 9 10 10 Y2007=(7+8+8+10+9+10)/6=8.7Y2008=(8+8+10+9+10+8.7)/6=8.95Y2009=(8+10+9+10+8.7+8.95)/6=9.1pEXCEL表中选择工具加载宏（数据分析）移动平均表中选择工具加载宏（数据分析）移动平均指数平滑法 指数平滑法是在移动平均法基础上发展起来的一种时间序列分析预测法，它是通过计算指数平滑值，配合一定的时间序列预测模型对现象的未来进行预测。（1）一次指数平滑法一次指数平滑公式为：Ft+1(1)=Ft+(Mt-Ft)或：Ft+1(1)=Mt+(1-)FtP38 2-2 一次指数平滑法一次指数平滑法年度年

12、度1998 1998 19992000 2000 2001 2001 2002 2002 2003 2003 2004 2004 2005 2005 2006销售量销售量_710 710 680 680 720 720 690 690 700 700 730 730 720 720 740S1(1)=0.3*710+0.7*700=703（万元）（万元）S2(1)=0.3*680+0.7*703=696.1（万元）（万元）S3(1)=0.3*720+0.7*696.1=703.3（万元）（万元）S4(1)=0.3*690+0.7*703.3=699.3（万元）（万元）S5(1)=0.3*700

13、+0.7*696.3=699.5（万元）（万元）S6(1)=0.3*730+0.7*699.5=708.7（万元）（万元）S7(1)=0.3*720+0.7*708.7=712.1（万元）（万元）S8(1)=0.3*740+0.7*712.1=720.5（万元）（万元）1998年销售量预测为年销售量预测为700,取值取值0.3用用EXCEL解决指数平滑法解决指数平滑法序号序号年度年度销售量销售量一次指数平滑一次指数平滑二次指数平滑二次指数平滑0 0 1998 1998 700 700 1 1 1999 1999 710 710 700 700 2 2 2000680 680 703703700

14、 700 3 3 2001720 720 696.1696.1700.9700.94 4 2002690 690 703.27703.27699.46699.465 5 2003700 700 699.289699.289700.603700.6036 6 2004730 730 699.5023699.5023700.2088700.20887 7 2005720 720 708.65161708.65161699.9969699.99698 8 2006740 740 712.056127712.056127702.5933702.5933720.439720.439705.4321705

15、.4321709.9343二次指数平滑是在一次指数平滑数值的基础上再次进行平滑二次指数平滑是在一次指数平滑数值的基础上再次进行平滑P41 2-4 趋势预测法（又称最小平方法趋势预测法（又称最小平方法)年度年度销售量销售量x xxyxyx2x21998 1998 26 26-4-4-104-104 16 16 1999 1999 27 27-3-3-81-81 9 9 200029 29-2-2-58-58 4 4 200130 30-1-1-30-30 1 1 200232 32 0 0 0 0 0 0 200334 34 1 1 34 34 1 1 200435 35 2 2 70 70 4

16、 4 200537 37 3 3 111 111 9 9 200639 39 4 4 156 156 16 16 合计合计289 289 0 0 98 98 60 60 Y=a+bxP42 2-5 二次曲线方程二次曲线方程年度年度销售量销售量x xx2x2x4x4xyxyx2y x2y 200035 35-3-3 9 9 81 81-105-105 315 315 200130 30-2-2 4 4 16 16-60-60 120 120 200225 25-1-1 1 1 1 1-25-25 25 25 200335 35 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 200440 40 1 1

17、1 1 1 1 40 40 40 40 200545 45 2 2 4 4 16 16 90 90 180 180 200655 55 3 3 9 9 81 81 165 165 495 495 合计合计265 265 0 0 28 28 196 196 105 105 1175 1175 经计算，经计算，a=32.38b=3.75c=1.369P42 2-5 二次曲线方程用二次曲线方程用EXCEL解决解决年度年度销售量销售量x xx2x2200035 35-3-3 9 9 200130 30-2-2 4 4 200225 25-1-1 1 1 200335 35 0 0 0 0 200440

18、 40 1 1 1 1 200545 45 2 2 4 4 200655 55 3 3 9 9 合计合计265 265 0 0 28 28 Y值输入区域值输入区域X值输入区域值输入区域SUMMARYOUTPUTCoefficieCoefficientsnts标准误标准误差差t Statt StatP-valueP-valueLower Lower 95%95%Upper Upper 9595%下限下限 95.95.0%0%上限上限 95.095.0%InterceptIntercept32.38132.3811.863381.863389981998117.377417.37744257425

19、76.44E-056.44E-0527.207327.20735 537.55437.554555527.207327.20735 537.554537.554552375237X Variable X Variable 1 13.753.750.609930.60993754675466.148176.148170460460.003550.003552.056542.056542 25.44345.443458582.056542.056542 25.443455.4434581138113X Variable X Variable 2 21.369051.369050.352140.35

20、214760676063.887703.88770957295720.0177250.0177250.391320.391329 92.34672.346766660.391320.391329 92.346762.3467661166116Y=32.381+3.75x+1.369x2(二)回归预测法 回归预测法是从市场现象之间的因果关系出发，通过建立回归预测模型，根据一种或几种现象的变化去推测另一种现象变化的一种定量预测法。回归预测法的类型：一元、多元（1）一元回归预测法 设定模型设定模型：y=a+bx 估计参数估计参数a b：用最小平方法来估计。检验模型检验模型：先验检验、统计和D.W检验

21、。（2）多元回归预测法多元线性回归预测模型的一般形式：Y1=a+b1x1+b2x2+bkxk 估计参数，建立模型：参数的方法仍采用最小平方法。回归模型的检验：先验检验；回归模型的整体显著性检验，检验的方法有F检验法和R检验法；偏回归系数的显著性检验，检验的方法主要是t检验法；D.W检验。（1）回归模型中的因变量和自变量间必须具有因果关系；（2）自变量与因变量间必须具有强相关关系，自变量间必须具有弱相关关系；（3）自变量的预测值较准确且易得到；（4）正确选定回归模型的形式；（5）回归模型必须通过各种检验后方可用于预测。回归预测法的基本步骤为（1）-（5）注意：P44 2-6 一元回归分析一元回归

22、分析年度年度需求量需求量y y人均年收入人均年收入x xxyxyx x2 2y y2 2199910 10 12 12 120 120 144 144 100 100 200012 12 13 13 156 156 169 169 144 144 200111 11 14 14 154 154 196 196 121 121 200213 13 16 16 208 208 256 256 169 169 200315 15 17 17 255 255 289 289 225 225 200418 18 19 19 342 342 361 361 324 324 200520 20 22 22

23、440 440 484 484 400 400 200623 23 25 25 575 575 625 625 529 529 合计合计122 122 138 138 2250 2250 2524 2524 20122012 Y=-2.24+1.0139xr=0.9868p预测2007年到2009年该市人均收入分别为27千元、30千元、33千元，家用电器需求量为：Y2007=-2.24+1.01392725.14Y2008=-2.24+1.01393028.18Y2009=-2.24+1.01393331.22Y=-2.24+1.0139x r=0.9868pr=1,表示两变量完全相关表示两变

24、量完全相关;p0.7r1,表示两变量相关程度较高表示两变量相关程度较高;p0.5r0.7,表示两变量相关程度一般表示两变量相关程度一般;p0r0.5,表示两变量相关程度较差表示两变量相关程度较差;pr=0,表示两变量完全不相关表示两变量完全不相关课堂练习：课堂练习：p某产品的市场销售资料如下表所示p用回归分析法预测该产品2009年、2010年的市场销售量。年份20042005200620072008销售量 480530570540580P46 27 多元线性回归分析多元线性回归分析年度年度销售量销售量y y甲厂产量甲厂产量x x1 1乙厂产量乙厂产量x x2 2x x1 1y yx x2 2y

25、 yx x1 1x x2 2x x1 12 2x x2 22 2199710 10 39 39 20 20 390 200 780 1521 400 19988 8 36 36 18 18 288 144 648 1296 324 19996 6 32 32 17 17 192 102 544 1024 289 20004 4 30 30 16 16 120 64 480 900 256 200114 14 39 39 21 21 546 294 819 1521 441 200212 12 37 37 20 20 444 240 740 1369 400 20036 6 31 31 18 1

26、8 186 108 558 961 324 20046 6 32 32 17 17 192 102 544 1024 289 200510 10 38 38 21 21 380 210 798 1444 441 200614 14 39 39 24 24 546 336 936 1521 576 合计90 353 192 3284 1800 6847 12581 3740（三）近期需求的预测方法主要有 最终用途法 消费水平预测法三、市场预测方法三、市场预测方法（1）最终用途法最终用途法n适用于：最终用途可数，且中间产品比较集中的预测适用于：最终用途可数，且中间产品比较集中的预测p对某商品的需求

27、量相关商品的需求量对某商品的需求量相关商品的需求量*比例系数比例系数产品种类产品种类：汽车；电视机：汽车；电视机品种或类型品种或类型：轿车、卡车；黑白、彩色：轿车、卡车；黑白、彩色品牌品牌：大众、通用；长虹、松下：大众、通用；长虹、松下1）收入弹性系数法 某种商品需求量的大小取决于人们的收入水平与该商品的价格水平。(1)需求的收入弹性(Ei)：指由收入变化引起的需求变化程度。(2)产品年需求量基期年产品需求量*(1+产品需求的收 入弹性*预测年较基期年收入的增长率)Q Q1 1=Q=Q0 0*(1+E*(1+Ei i*I/II/I0 0)(2)消费水平预测法（又称弹性分析法消费水平预测法（又称

28、弹性分析法)（1 1）需求收入弹性）需求收入弹性 E EI I例例P48Q2006=5,I2006=1300，Q2002=4,I2002=1000E?课堂练习：课堂练习：p通过市场调查得知，x地2007-2008年居民人均收入与某种商品的需求量相关资料如下：年份需求量（千件）人均收入（万元）200720001.2200824001.4pEI=1.2*（2400-2000）/2000*（1.4-1.2）=1.2p假设：假设：2009年人均收入为年人均收入为1.7万元，则估算需求量多少？万元，则估算需求量多少？(2)需求价格弹性EP EP=Q 增长率 P增长率EP为产品需求价格弹性；Q1为新价格下

29、产品需求量，Q0为现行价格下需求量，P1为新价格例P49 2005年P为195元，Q为11000件 2006年P为186元，Q为12500件？2007年P=167.4元，Q=？解：EP=(150011000)/(-9195)=-2.955Q2007=12500(1-2.955*-0.1)=16193.75件课堂练习：某大型设备在国际市场上的销售量和价格如下表所示课堂练习：某大型设备在国际市场上的销售量和价格如下表所示专家预测，专家预测，2009年该设备需求量放缓，预计为年该设备需求量放缓，预计为5500台，用价格弹性系数求该设备台，用价格弹性系数求该设备2009年的国际市场价年的国际市场价格。

30、格。年份年份20072008价格（万美元）价格（万美元）28202450销售量（台）销售量（台）54006200p2008年的价格弹性系数年的价格弹性系数(6200-5400)/5400/(2450-2820)/2820=-1.13p2009年需求量为年需求量为5500台，价格台，价格2009年价格为年价格为P,根据价格弹性计算公式有：根据价格弹性计算公式有：(5500-6200)/6200/(P-2450)/2450=-1.13得到得到P=2694.79所以所以2009年该设备的国际市场价格为年该设备的国际市场价格为2694.79万美元万美元（3）相互弹性（交叉弹性系数）相互弹性（交叉弹性系

31、数）pEAB0时，时，A产品与产品与B产品是借用品产品是借用品pEAB=0时，时，A产品与产品与B产品无关产品无关pEAB70%普及率（1）导入期 缓慢上升（2）成长期 迅速上升（3）成熟期 高水平上波动上升成熟期稳定饱和期（4）衰退期 急剧下降(二二)产品寿命周期分析产品寿命周期分析 2产品寿命周期分析的方法(1)销售增长率法判断产品处于其生命周期的哪个阶段，可以采用销售增长率法。销售增长率销售额增加量/时间增加量(2)销售趋势分析法(3)产品普及率分析第五节第五节 投资项目建设规模分析投资项目建设规模分析一、项目建设规模的概念及其决定因素 (一)项目建设规模的概念所谓建设规模，是指劳动力、

32、劳动手段和劳动对象等生产要素与产品在一个经济实体中的集中程度。在可行性研究中，对工业项目来说，建设规模一般是指项目的生产能力，即在正常情况下，拟建项目可能达到的最大年产量或年产值最大年产量或年产值 。(二)决定项目建设规模的因素1.国民经济发展规划、战略布局和有关政策2.项目产品的市场需求 3.企业生产的保本规模 4.项目所处的行业技术经济特点 5.项目的产品特点6.原材料、土地条件 7.资金条件1保本规模盈亏平衡分析法2.经济规模经济规模理论就是研究各种类型的工业企业在目前的技术经济条件下，要求达到什么样的规模，才能最好地发挥效率，取得最佳的效益。工业企业的经济规模：一般采用工业产量和生产能

33、力指标。二、项目建设规模的确定方法二、项目建设规模的确定方法（一）规模收益变动与经济规模区间 (1)规模收益变动的类型 分为递增、递减、不变(2)规模经济区间 见规模效益曲线图规模递增规模递减经济规模区间（二）项目生产规模的确定方法1 最小费用方法：根据制约项目规模的全部费用来确定项目的经济规模2 方案比较法：拟出多个方案规模进行比较，选出一个经济效益最佳的方案规模。3 规模效果曲线法：找出盈亏平衡点，确定规模经济区，选择QB最近的规模P63 2-14 最小费用法最小费用法序号费用项目建厂方案ABCD规模750 1000 1500 3000 1 单位产品成本经营费用（元）4310 4200 3

34、980 3900 2 原材料运费（元）240 300 400 540 3 产品销售运费（元）70 80 120 140 4 产品成本（元）4620 4580 4500 4580 5 方案全部产品成本（万元）1386 1374 1350 1374 6 方案投资总额（万元）2800 2550 2600 2500 7 投资效果系数 0.12 0.12 0.12 0.12 8 折算年投资额（万元）336 306 312 300 9 方案总费用1722 1680 1662 1674 P64 2-15 方案比较法方案比较法例题：项目的合理规模例题：项目的合理规模 已 知 一条生产线 两条生产线 最高产量

35、8000件 80002件 固定费用 200,000元 300,000元 变动费用 75元/件 72元/件 售 价 100元/件 100元/件 预期销售利润 8元/件 8元/件p解：确定合理规模若一条生产线的最高产量为7000件，还须考察三条生产线的盈亏平衡产量上述公式成立的假设上述公式成立的假设1.1.销售量产量销售量产量2.2.在分析的销售量范围内，固定成本不变在分析的销售量范围内，固定成本不变3.3.变动成本与产量成正比变动成本与产量成正比4.4.销售收入与销售量成正比销售收入与销售量成正比5.5.产品品种，结构稳定，单一产品品种，结构稳定，单一p上述方法只能用于检验，不能用于计算上述方法只能用于检验，不能用于计算