第八章 项目风险评估.ppt

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1、第八章 项目风险评估一、项目不确定性分析一、项目不确定性分析概念：概念：项目评估所用的各种数据都是一种事先预测和估算，与项目实际发生项目评估所用的各种数据都是一种事先预测和估算，与项目实际发生的数据可能存在差异，这种差异构成了项目的的数据可能存在差异，这种差异构成了项目的不确定性不确定性。项目不确定性的原因：项目不确定性的原因：1 1）人们主观认识能力的局限；）人们主观认识能力的局限；2 2）项目客观）项目客观条件的发展变动性；条件的发展变动性；3 3）项目人为条件的发展变动性。）项目人为条件的发展变动性。产生不确定性的因素有：产生不确定性的因素有：1 1、通货膨胀和物价变动；、通货膨胀和物价

2、变动；2 2、技术装备和、技术装备和生产工艺变革；生产工艺变革；3 3、生产能力的变化；、生产能力的变化；4 4、建设资金和工期的变化；、建设资金和工期的变化；5 5、国家经济政策和法规、规定的变化。国家经济政策和法规、规定的变化。项目不确定性分析项目不确定性分析：找出不确定因素，分析这些因素的发展变化方向，：找出不确定因素，分析这些因素的发展变化方向，以及可能造成的后果。以及可能造成的后果。不确定性分析方法不确定性分析方法Q Q0 0Q QC C0 0C=CC=Cf f+QC+QCv vS=PQS=PQC Cf fBEPBEPQ QP P1 1、项目的盈亏平衡分析法、项目的盈亏平衡分析法研究

3、项目的产量、成本、价格的不确定性变化对项目盈利性的影响。2 2、敏感性分析、敏感性分析研究各种不确定因素变化对项目经济指标的影响，找出关键敏感因素。包括单因素敏感性分析和多因素敏感性分析。价格价格投资投资经营成本经营成本NPVNPV-5%-5%-10%-10%-15%-15%15%15%10%10%5%5%3 3、概率分析、概率分析研究各种不确定性因素发生不同变动幅度的概率分布及其对项目经济效益指标的影响，对项目可行性和风险性以及方案优劣作出判断。R=PR=Pi i（L/O)L/O)i i如何估计概率？1）典型概率分布法：正态分布如不确定因素服从典型概率分布，可利用期望值和方差来估计方案风险

4、2）模拟法（Monte-Carlo方法）通过随机抽样来模拟各随机变量的变化，从而了解评价指标的概率分布。项目风险：项目风险：项目风险项目风险是指项目所处环境和条件本身的不确定性和项目业主是指项目所处环境和条件本身的不确定性和项目业主/客户、客户、项目组织或项目其它相关利益主体主观上不能准确预见或控制影响因素，项目组织或项目其它相关利益主体主观上不能准确预见或控制影响因素，是项目的最终结果与项目相关利益主体的期望产生背离，从而给项目相是项目的最终结果与项目相关利益主体的期望产生背离，从而给项目相关利益主体带来损失的可能性。关利益主体带来损失的可能性。风险源于存在于所有项目之中的风险源于存在于所有

5、项目之中的不确定因素不确定因素。不确定事件或情况是否发生及如何发生事先无法确知，是不确定的不确定事件或情况是否发生及如何发生事先无法确知，是不确定的（概率概率）。事件的发生与不发生概率相等时，不确定性最大。）。事件的发生与不发生概率相等时，不确定性最大。不确定事件或情况的发生，会对项目产生某种正面或负面的影响（不确定事件或情况的发生，会对项目产生某种正面或负面的影响（后后果果）。）。风险特指不利情况的发生（威胁）。风险特指不利情况的发生（威胁）。风险有其风险有其成因成因。二、二、项目风险项目风险风险产生的可能性有大有小，其后果有轻有重，因此，风险可定义为不确定性和后果的函数。风险=f（事件，不

6、确定性，后果）要完整定义一个项目风险，必须做到三个方面：要完整定义一个项目风险，必须做到三个方面：1 1）什么因素将产生不确定性？）什么因素将产生不确定性？2 2）这些因素发生的可能性有多大？）这些因素发生的可能性有多大？3 3）这些因素发生后将对项目产生何种影响？）这些因素发生后将对项目产生何种影响？项目风险的分类按PMBOK：技术、质量或操作风险-例如，依赖未被证实的或复杂的技术；在项目执行过程中所用技术或工业标准发生变更。项目管理风险-如时间和资源的不良配置，项目计划质量不高。组织风险-如成本、时间和范围目标在内部不统一，缺乏对项目的优先排序，资金不足或中断，与组织中的其它项目出现资源需

7、求冲突。外部风险-如法律和政策环境的变化、国家风险以及自然天气等。三、三、项目风险评估项目风险评估（一）项目风险评估的内容（一）项目风险评估的内容（1 1）项目风险的识别）项目风险的识别 找出项目风险、识别引起项目风险的主要因素，并对项目找出项目风险、识别引起项目风险的主要因素，并对项目风险后果作初步的定性估计。风险后果作初步的定性估计。（2 2）项目风险的度量）项目风险的度量 对项目风险发生的可能性大小和项目风险后果的严重程度对项目风险发生的可能性大小和项目风险后果的严重程度等作出定量的估计和作出项目风险统计描述。等作出定量的估计和作出项目风险统计描述。风险识别是风险评估的基础性工作和首要工

8、作。主要内容包括：（1）识别并确定项目有哪些潜在的风险。要全面评估项目发展变化的各种可能性，识别出项目潜在的各种风险并整理汇总成项目风险清单。（2）识别引起这些项目风险的主要影响因素。包括其影响方式、影响方向、影响力等。（3）识别项目风险可能引起的后果。项目风险识别的根本目的是找到项目风险和缩小、清除项目风险带来的不利后果，如果能够预知项目风险可能引起的后果，就可以采取相应的风险应对措施了。项目风险识别贯穿于项目全过程，是一个反复重复的过程。随着项目的进展，风险会不断变化，可能会有新的风险出现，也可能预期的风险会消失。（二）项目风险识别（二）项目风险识别项目风险的识别方法1）询问法：专家判断法

9、、头脑风暴法、德尔菲法2）财务报表法：从报表中反映未来的风险3）流程图法：从具体活动来判断可能的风险。4）现场视察法：从现场观察来判断潜在风险5）相关部门配合法：依靠集体经验和智慧。6）索赔统计法：查阅类似项目以往的索赔纪录，或了解项目干系人（业主、承包商、供应商等）以往的索赔纪录。这是其他方法代替不了的。7）环境分析法：分析项目所处的特定环境，找出可能的潜在风险。例-500kV罗百二回输变电工程线路工程风险识别罗百二回输变电工程线路工程风险识别 例-渤中 3-2 井口平台风险识别树（三）（三）项目风险度量项目风险度量 对项目风险大小、影响程度、风险后果所进行的全面预计和评估。项目风险度量的主

10、要内容：（1）项目风险发生可能性的度量。（2）项目风险后果严重程度的度量。（3）项目风险影响范围大小的度量。即项目风险可能会影响到项目的哪些方面和哪些工作（4）项目风险发生时间进程的度量。即项目风险可能在项目的哪个阶段或什么时间发生以及如何不断地发展和变化。（5）风险等级的确定：灾难级：必须立即予以排除 严重级：必须立即采取控制措施 轻微级：低成本控制 忽略级：可以不采取措施（1）概率分析法 历史资料法：利用过去的资料建立概率分布。要注意的是样本是否太小、是否过时等。理论分布法：正态分布、梯形分布、泊松分布等 外推法（时间序列法）：移动平均法、指数平滑法（2）期望值法 风险值=风险发生的概率造

11、成的后果（3）模拟仿真法（4）专家决策法项目风险度量的方法风险影响评级评估一个风险对项目主要目标的影响（顺序尺度或主要、非线形尺度）项目目标非常低0.05低0.1中0.2高0.4非常高0.8成本成本不明显的成本增加成本增加小于5%成本增加介于5-10%成本增加介于10-20%成本增加大于20%进度进度不明显的进度拖延进度拖延小于5%项目整体进度拖延5-10%项目整体进度拖延10-20%项目整体进度拖延大于20%范围范围范围减少几乎察觉不到范围的次要部分受到影响范围的主要部分受到影响范围的减少不被业主接受项目最终产品实际上没用质量质量质量等级降低几乎察觉不到只有某些非常苛求的工作受到影响质量的降

12、低需要得到业主批准质量降低不被业主接受项目最终产品实际上不能使用概率-影响矩阵（P-I）一个具体风险的风险值概率风险值=概率（P）影响（I）0.90.050.90.180.360.720.70.040.700.140.280.560.50.030.500.100.200.400.30.020.300.060.120.240.10.010.100.020.040.080.050.100.200.400.80对某一项目目标（如成本、时间、或范围）的影响（比值）低风险区域中度风险区域高风险区域（四）（四）项目风险综合评估方法项目风险综合评估方法项目风险综合评估应体现系统性、定性与定量相结合的原则。目

13、前，国内外研究常用的综合评估方法有：专家打分法概率风险评估（PRA）德尔菲法成本效益法层次分析法（Analytic Hierarchy Process,AHP）模糊综合评估法数据包络分析法（Data Envelopment Analysis，DEA）神经网络物元分析方法 例-北京地铁五号线项目风险综合评价（AHP方法）综合评价方法：层次分析法（AHP）指标体系包括目标层和二级指标层，属于多极模糊综合评价问题。采用专家打分的方法，对各指标因素进行综合评价。根据风险因素发生的可能性、风险产生后对项目影响程度的大小，将风险分为四个等级：一般风险、较大风险、严重风险、灾难风险。北京地铁五号线项目风险评

14、估指标二级指标风险评估：以完工风险为例权重矩阵概率矩阵风险矩阵总目标风险评估对北京地铁五号线项目风险评价目标综合评价结果（1）政治获准风险：该项指标中的政策变动性和获准风险存在的风险性比较大，同时政策变动性指标所占权重也较大，综合计算后得出该项指标属于较大风险。（2）法律违约风险：该指标中，违约风险所占的指标权重大，同时存在非常高的风险性，因此评价结果为该指标属于灾难性风险。（3）经济风险：该指标所包括的市场风险、汇率风险及利率风险，存在风险均不大，属于一般风险。（4）环保移民风险：该项指标中地区移民情况，自然灾害的风险性较大，且所占权重较大，而资源与环境保护的风险很小，因此该指标的综合评价为属于较大风险。（5）完工风险：该指标中，资金风险和技术方案风险存在的风险性较大，且所占权重较高，因此，该项指标的综合评价结果为属于较大风险。（6）经营维护风险：该项指标中，技术风险的风险性最大，但所占权重仅为0.21，运营条件风险、经营管理水平属于较大风险，且所占权重较大，环保风险最小，所占权重仅为0.05。因此该项指标的综合评价结果为属于较大风险。运用模糊综合评价方法，计算出轨道交通项目风险总目标综合评价值G约为2.77，可以得出：北京地铁五号线项目风险属于一般风险的范围。