期货基础及营销知识讲座.ppt

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1、广发期货广发期货 期期 货货 基基 础础 及及 营营 销销 知知 识识 培培 训训广发期货西安营业部广发期货西安营业部 任任 强强电话：电话：1509159840115091598401Q Q:277564585Q Q:277564585广发证券广发证券 股指期货上市（2010年4月16日）即将迎来两周年；在这两年的时间里，股指期货运行平稳（机构参与为主）；今年1月来，股指成交量稳定在30万手以上，成交额3000亿/天以上。所以，了解学习期货知识可以更好的为客户提供综合性的服务。所以，了解学习期货知识可以更好的为客户提供综合性的服务。学习交流期货知识推荐期货工具给有需求的客户从而让客户理性运用

2、期货工具规避风险或盈利分享部分股指及商品期货发展的成果。截止截止3月月9日股指期货开户数据日股指期货开户数据开户总数开户总数9.49.4万多个万多个法人客户1868个特殊法人225个51家证券公司15家基金公司一部分信托公司等 股指的推出以来，越来越多的人开始了解期货市场，这将为期货市场股指的推出以来，越来越多的人开始了解期货市场，这将为期货市场的发展奠定良好的基础，因此我们也有必要较为深入的了解期货的知识的发展奠定良好的基础，因此我们也有必要较为深入的了解期货的知识。一、期货的概念一、期货的概念 概念：期货就是一般指期货合约期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地

3、点交割一定数量标的物的标准化合约标准化合约。现代意义上的期货最早产生于19世纪中期的芝加哥，是在1848年。交易品种交易品种 阴极铜阴极铜 交易单位 5吨/手报价单位元（人民币）/吨最小变动价位 10元/吨 每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价5%合约交割月份 112月交易时间 上午9:0011:30下午 1:303:00最后交易日 合约交割月份的15日（遇法定假日顺延）交割日期 最后交易日后连续五个工作日 交割品级 标准品：标准阴极铜，符合国标GB/T467-1997 标准阴极铜规定，其中主成份铜加银含量不小于99.95%。替代品：高纯阴极铜，符合国标GB/T467-1997 高纯阴极

4、铜规定；或符合BS EN 1978:1998高纯阴极铜规定。交割地点 交易所指定交割仓库交割方式实物交割交易代码CU二、期货市场的功能、特点、作用二、期货市场的功能、特点、作用 概念：概念：买卖期货合约期货合约的市场；特点：特点：三个重要特点保证金交易（以小博大）；保证金交易（以小博大）；双向交易（买空卖空）；双向交易（买空卖空）；T+O(T+O(类似权证）；类似权证）；当日无负债交易；作用：作用：两个重要作用价格发现（公开、公平、公正、集中）价格发现（公开、公平、公正、集中）；套期保值（规避价格风险）；套期保值（规避价格风险）；改革开放企业改革(所有制改革）价格改革融资问题证券市场二级市场发

5、行市场避险需求期货市场农产品期货工业品期货能源化工期货商品期货对冲工具诉求 股指期货 准备 汇率期货 利率期货金融期货期权期权 被誉为市场经济最高形式的期货被誉为市场经济最高形式的期货,从诞生于中国从诞生于中国的第一天起的第一天起,就是不安份的。中国期货市场短短就是不安份的。中国期货市场短短2020多多年的历程年的历程,充满了风风雨雨。充满了风风雨雨。下面让我从一系列的期货事件当中来重温那段不寻常的期货历史。1990年10月12日，中国郑州粮食批发市场成立，迈出了中国期货市场发展的第一步；认识偏差利益驱动（监管缺失）到1993年下半年，各地各部门纷纷创办期货交易所，全国各类期货交易所达50多家

6、，期货交易所和期货经纪机构的数量已接近欧美发达国家的总和。；（利益主体）（利益主体）它们有时利用控制风险的规则来左右市场的风向，其中目的它们有时利用控制风险的规则来左右市场的风向，其中目的之一就是活跃交易，多收手续费。之一就是活跃交易，多收手续费。期货期货亏损多少，已经是次要的，亏损多少，已经是次要的，因为因为做期货的人都不那么脆弱；做期货的人都不那么脆弱；而而人们人们最愤怒的是游戏规则彻底失去了平衡，而没有平衡的游戏规则，客户今后将最愤怒的是游戏规则彻底失去了平衡，而没有平衡的游戏规则，客户今后将亏得更多，期货市场也必然死路一条。亏得更多，期货市场也必然死路一条。（19931993年、年、1

7、9981998的整顿）的整顿）按照国际惯例，只有将自身利益置于市场之外，交易所的监管才能真正做到公平。按照国际惯例，只有将自身利益置于市场之外，交易所的监管才能真正做到公平。但多年来，虽然中国的期货交易所一直在调整自己在市场中的位置，却一直没有到位但多年来，虽然中国的期货交易所一直在调整自己在市场中的位置，却一直没有到位。爆发3.27国债年份成交金额同比增长20072007年年约约4141万亿万亿95%95%20082008年年约约7171万亿万亿73%73%20092009年年约约130130万亿万亿83%83%20102010年年约约309309万亿万亿138%138%一、期货市场的一些数

8、据变化一、期货市场的一些数据变化1）期货市场成交量变化：）期货市场成交量变化：2）期货市场的保证金变化：）期货市场的保证金变化：年份期货市场保证金规模期货市场保证金规模20082008年年500500亿左右亿左右20092009年年10001000亿左右亿左右20102010年年20002000亿左右亿左右3）期货市场的品种变化：）期货市场的品种变化：年份上市品种上市品种20082008年年黄金期货黄金期货20092009年年钢材期货、钢材期货、PVCPVC期货、早籼稻期货、早籼稻20102010年年股指期货、铅、焦炭、甲醇股指期货、铅、焦炭、甲醇20112011年年白银、玻璃、焦煤（拟上市）

9、白银、玻璃、焦煤（拟上市）4）期货公司经营范围变化：）期货公司经营范围变化：经纪业务收入占主要来源；投资咨询业务刚刚起步；二、期货市场环境大为改善二、期货市场环境大为改善1）监管更加完善：）监管更加完善：手续费双向征收、保证金比例提高、实行大合约；股指期货实行投资者适当性选择；更加重视期货投资者教育工作；2）社会看待期货趋于理性：）社会看待期货趋于理性：越来越多的企业开始注重期货的套期保值工作；个人在参与期货时更加注重资产的配置；期货公司的专业性正逐步得到改善；总之，社会对期货的误解正随着期货市场的完善而发生改变。其他经济指标；外围经济环境的影响；一、宏观经济影响一、宏观经济影响美国次贷危机；

10、欧洲债务危机；货币政策对价格的影响；美联储的QE政策；货币政策工具；（外汇占款）利率（上海同业拆放利率）存款准备金率公开市场操作ISM采购经理人指数；美元指数（澳元）；二、商品基本面分析二、商品基本面分析供求对价格的影响（库存）；各国进出口政策的变动；季节性因素和自然因素的影响；国家经济政策（收储）的影响；投机的影响（“蒜”你狠、“姜”你军、“豆”你玩）三、商品技术面分析三、商品技术面分析 1 1）成交量和持仓量都增加，）成交量和持仓量都增加，价格上升，价格上升，表示表示新买方新买方正大量吸购，近期价格还可能正大量吸购，近期价格还可能继续上升继续上升；2）成交量和持仓量都减少，价格上涨，表示旧

11、抛空者补货平仓，价格短期内涨，但不久可能将回落；3）成交量增加，价格上涨，但持仓量减少，表示买卖双方都在平仓，价格可能将回落。4 4）成交量）成交量增加增加，持仓量增加，持仓量增加，价格下跌，表明卖空者大量出售合约，短期内价格价格下跌，表明卖空者大量出售合约，短期内价格下跌的可能性大下跌的可能性大。5）成交量、持仓量减少，价格下跌，表示某些买空者急于卖货平仓，短期价格将下跌。6）成交量增加，持仓量和价格下跌，表明卖空者利用买空着卖货平仓导致价格下跌之际陆续补货平仓获利，价格可能转为回升。四、期货风险控制四、期货风险控制1）顺势而为：）顺势而为：2）止损：）止损：3）资金管理：）资金管理：l切勿

12、满仓交易；切勿满仓交易；l平衡点止损；平衡点止损；l技术止损法；技术止损法；l时间止损法；时间止损法；l切勿逆势加仓（逆着亡）；切勿逆势加仓（逆着亡）；l在盈利部位上加仓（顺者昌）；在盈利部位上加仓（顺者昌）；l管理的是心态；管理的是心态；l不要跟市场作对，我们要跟随市场；不要跟市场作对，我们要跟随市场；l截断亏损、让利润奔跑截断亏损、让利润奔跑；一、商品期货开户一、商品期货开户个人个人：身份证、银行卡（中、农、工、建、交）；1.1.企业营业执照正副本原件及两份复印件企业营业执照正副本原件及两份复印件 (4 (4页页)2.2.国税、地税税务登记证正副本原件及两份复印件（国税、地税税务登记证正副

13、本原件及两份复印件（4 4页）页）3.3.组织机构代码证正副本原件及两份复印件（组织机构代码证正副本原件及两份复印件（4 4页）页）4.4.企业银行开户证明（企业银行开户证明（2 2页）页）5.5.指定期货结算帐户的证明两份【当指定的期货结算帐户是本指定期货结算帐户的证明两份【当指定的期货结算帐户是本企业基本帐户时无需提供】（企业基本帐户时无需提供】（2 2页）页）6.6.法定代表人的身份证原件及复印件两份【须有持证人签字】法定代表人的身份证原件及复印件两份【须有持证人签字】(2(2页页)7.7.指定下单人、结算单确认人、资金调拨人的身份证原件及复指定下单人、结算单确认人、资金调拨人的身份证原

14、件及复印件各两份【须有持证人签字】印件各两份【须有持证人签字】8.8.法人客户授权委托书【合同中附】法人客户授权委托书【合同中附】法人：法人：二、股指期货开户二、股指期货开户n股指期货开户门槛 2 2）具备交易经历）具备交易经历-三年内三年内1010笔以上商品期货成笔以上商品期货成交记录交记录 或者或者 累计累计1010个交个交 易易2020笔以上的股指仿真笔以上的股指仿真成交记录成交记录1 1）商品期货账户上一交易日可用资金达到）商品期货账户上一交易日可用资金达到5050万万；n综合能力评分表70分以上n知识测验评分80分以上期货营销期货营销 根据市场需要组织生产产品产品,并通过销售手段把产

15、品提供给需要的客户被称作营销。营销方式：营销方式：网络营销 短信营销 电话营销 微博营销 会议营销等 直销（期货）间接营销（证券）与证券营销的区别与证券营销的区别 营销的概念：营销的概念：与证券营销的共同点：与证券营销的共同点：销售的都是虚拟产品。期货营销的是什么？期货营销的是什么？期货的特点双向交易；保证金交易；T+0交易；（贷款、担保公司）满足客户需求客户最终需求：客户最终需求：挣钱挣钱；提高自身专业知识（考试）提高自身实践水平（交易）期货营销的优势：期货营销的优势：期货市场没有牛熊之分其交易特点决定。手续费收入相对稳定；期货佣金收入举例：期货佣金收入举例：以一个50万资金量的股指客户来说

16、，一天交易三次，一次交易两手（一手需要13万元保证金），手续费按万分之一收取，每手交90元，一天手续费是1080元，减去交易所的540元，一个月约20个交易日，保守就有1万元的净手续费收入。有的上百万的商品客户每天的手续费就达到2万多，更有甚者，一天的收费达到10万元的。期货市场的竞争方式：期货市场的竞争方式：一种直接的方式就是手续费竞争；另一种是靠感情+专业的增值服务。陕西期货市场的竞争格局：陕西期货市场的竞争格局：本地三家迈科期货；（迈科集团控股）西部期货；（西部证券控股）长安期货；（开源证券控股）外地外地15家家券商背景广发期货海通期货国信期货（榆林）中原期货（咸阳）金元期货银河期货实体

17、背景经易期货三立期货弘业期货中辉期货上海中财经易期货国元海勤北京中期河南万达新湖期货6家9家证券公司的期货客户营销：证券公司的期货客户营销：优势：直销优势：渠道优势：客户基础量大：客户针对性强：渠道数量众多：银行专业性强：有现货背景油脂企业（汉中）股票市值较大（对冲工具）美国ADM美国邦吉美国嘉吉法国路易达孚中粮集团中粮集团资产配置工具（最资产的10%-20%）重点目标：在市场面前，我们永远是学生（灵活操作）；在市场面前，我们永远是学生（灵活操作）；资本市场永远是少部分人赚钱的游戏（风险揭示）；资本市场永远是少部分人赚钱的游戏（风险揭示）；期货市场多空力量的搏杀更加激烈；期货市场多空力量的搏杀更加激烈；总结总结 对冲对冲是运用股指期货的核心部分；是运用股指期货的核心部分；期待与您 更进一步的交流谢谢 谢！谢！广发期货西安营业部广发期货西安营业部任强任强:15091598401:15091598401Q Q:277564585Q Q:277564585