第9章 无形资产评估.ppt

《第9章 无形资产评估.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《第9章 无形资产评估.ppt（94页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、第第9 9章章 无形资产评估无形资产评估 9.1 9.1 无形资产评估概述无形资产评估概述 9.2 9.2 无形资产评估对象的把握无形资产评估对象的把握 9.3 9.3 无形资产评估应考虑的因素无形资产评估应考虑的因素 9.4 9.4 无形资产评估途径与方法无形资产评估途径与方法 9.5 9.5 技术类无形资产评估技术类无形资产评估 9.6 9.6 商标权的评估商标权的评估 9.1 9.1 无形资产评估概述无形资产评估概述9.1.19.1.1无形资产及其分类无形资产及其分类1)1)无形资产无形资产20012001年年1 1月月1 1日日开开始始实实施施的的我我国国企企业业会会计计准准则则无无形

2、形资资产产将将无无形形资资产产定定义义为为：“企企业业为为生生产产商商品品、提提供供劳劳务务、出出租租给给他他人人，或或为为管管理理目目的的而而持持有有的的、没没有有实实物物形形态态的的非非货货币币性性长长期期资资产产。无无形形资资产产可可分分为为可可辨辨认认无无形资产和不可辨认无形资产。形资产和不可辨认无形资产。”20012001年年9 9月月1 1日日起起实实施施的的我我国国资资产产评评估估准准则则无无形形资资产产将将无无形形资资产产定定义义为为：“本本准准则则所所称称无无形形资资产产，是是指指特特定定主主体体所所控控制制的的，不不具具备备实实物物形形态态，对对生生产产经经营营长长期期发发

3、挥挥作用且能带来经济利益的资源。作用且能带来经济利益的资源。”2)2)无形资产分类无形资产分类()按无形资产作用的领域分类按无形资产作用的领域分类促促 销销 型型 无无 形形 资资 产产(Market(Market Intangible assets)Intangible assets)制制造造型型无无形形资资产产(Manufacturing(Manufacturing Intangible assets)Intangible assets)金金 融融 型型 无无 形形 资资 产产(Financial(Financial Intangible assets)Intangible assets)

4、()按无形资产的性质分类按无形资产的性质分类知识型无形资产知识型无形资产 权利型无形资产权利型无形资产关系型无形资产关系型无形资产 其他无形资产其他无形资产()按无形资产取得的方式划分按无形资产取得的方式划分自创无形资产自创无形资产 外购无形资产外购无形资产 ()按无形资产可辨识程度分类按无形资产可辨识程度分类可辨认无形资产可辨认无形资产 不可辨认的无形资产不可辨认的无形资产9.1.29.1.2无形资产的特性无形资产的特性1)1)无形资产的形式特征无形资产的形式特征()无无形形资资产产没没有有物物质质实实体体,但但它它又又必必须须通通过过一一定定的的物物质质载载体体直直接接地地或或间间接接地地

5、表表现其客观存在。现其客观存在。()无无形形资资产产通通过过使使用用能能为为其其拥拥有有者者取得持续的经济效益。取得持续的经济效益。()无无形形资资产产被被排排他他性性地地占占有有,以以及及提提供的未来经济效益具有较强的不确定性。供的未来经济效益具有较强的不确定性。2)2)无形资产的资产特点无形资产的资产特点()可分性与共享性可分性与共享性()无无形形资资产产对对有有形形资资产产的的相相对对依依附附性性()无无形形资资产产的的研研制制开开发发成成本本与与其其获获利能力的弱对应性利能力的弱对应性()无形资产的市场透明度低无形资产的市场透明度低9.2 9.2 无形资产评估无形资产评估对象的把握对象

6、的把握 9.2.1 9.2.1 无形资产评估无形资产评估一般应以产权变动为前提一般应以产权变动为前提9.2.2 9.2.2 无形资产评估的无形资产评估的基本类型基本类型以以产产权权变变动动为为前前提提的的无无形形资资产产评评估估有有两两种种基基本本类类型型,其其一一是是将将无无形形资资产产作作为为投投资资品品或或交交易易对对象象对对外外投投资资或或转转让让时时的的评评估估,即即对对外外投投资资转转让让型型。其其二二是是把把无无形形资资产产作作为为企企业业资资产产的的组组成成部部分分随随同同企企业业整整体体资资产产评估而评估评估而评估,即续用型。即续用型。9.2.3 9.2.3 关于无形资产关于

7、无形资产的一般判断的一般判断关关于于无无形形资资产产是是否否存存在在的的一一般般判判断断主主要要适适用用于于续续用用型型无无形形资资产产评评估估,判判断断的的依依据据主主要要有有两两点点。其其一一是是效效益益性性,其其二是二是排他性。排他性。9.2.4 9.2.4 无形资产的无形资产的具体鉴定具体鉴定1)1)对对无无形形资资产产的的权权属属进进行行鉴鉴定定:所所有有权权或或使使用用权权;权权利利是是独独家家拥拥有有或或多多家家控控制制;无无形形资资产产的的使使用用范范围围如如何何;了了解解和和掌掌握握无无形形资资产产权权利利使使用用、续续展展以以及及更更新新的条件等。的条件等。2)2)对对无无

8、形形资资产产的的性性能能和和功功能能进进行行技技术术鉴鉴定定,要要与与同同类类无无形形资资产产进进行行功功能能比比较较,从从而而对对被被估估无无形形资资产产的的功功能能作作用用的的技术性、可靠性作出鉴定。技术性、可靠性作出鉴定。9.3 9.3 无形资产评估无形资产评估应考虑的因素应考虑的因素 9.3.1 9.3.1 无形资产本身无形资产本身的状况的状况无形资产自身的状况包括无形资产自身的状况包括:(1)(1)无无形形资资产产的的适适用用性性和和先先进进性性,适适用用性性和和先先进进性性是是决决定定无无形形资资产产的的使使用用价价值值和和效效用用,以以及及构构成成了了无无形形资资产产具具有有商商

9、业业价价值值的的基基础。础。(2)(2)安安全全可可靠靠性性和和配配套套性性,技技术术型型无无形形资资产产具具有有较较高高的的使使用用价价值值和和技技术术含含量量,同同时时也也存存在在着着相相当当大大的的不不确确定定性性,无无形形资资产产的的使使用用价价值值不不仅仅靠靠其其自自身身的的技技术术性性,而而且且还还要要有有与之相配套的有形资产。与之相配套的有形资产。(3)(3)评评估估时时无无形形资资产产所所处处的的经经济济寿寿命命阶阶段段,许许多多无无形形资资产产是是有有经经济济寿寿命命的的,处处于于不不同同经经济济寿寿命命阶阶段段的的无无形形资资产产的的交交换换价价值值是不同的。是不同的。(4

10、)(4)受受法法律律保保护护的的程程度度或或自自我我保保护护程程度度,从从无无形形资资产产的的排排他他性性的的角角度度看看,受受法法律律保保护护或或自自我我保保护护程程度度越越高高,其其受受侵侵权权的的危危险越小险越小,无形资产的交换价值越高。无形资产的交换价值越高。(5)(5)保保密密性性与与扩扩散散情情况况,对对于于专专有有技技术术等等无无形形资资产产,其其保保密密性性和和防防止止技技术术扩扩散散是是保保证证其其自自身身具具有有交交换换价价值值的的重重要要先先决决条件。条件。(6)(6)研研制制开开发发成成本本及及宣宣传传成成本本,从从补补偿偿无无形形资资产产产产权权权权利利主主体体的的角

11、角度度,无无形形资资产产的的研研制制开开发发成成本本和和宣宣传传成成本本是是判判断断无无形资产交换价值的重要参考依据。形资产交换价值的重要参考依据。9.3.29.3.2转让内容和条件转让内容和条件无无形形资资产产的的转转让让内内容容主主要要应应考考虑虑,无无形资产转让的是所有权或其他权利。形资产转让的是所有权或其他权利。无无形形资资产产中中带带有有共共性性的的权权利利是是所所有有权、使用权和转让权。权、使用权和转让权。无无形形资资产产的的转转让让条条件件包包括括转转让让方方式式、已已转转让让次次数数、已已转转让让地地区区范范围围、转转让让时时的的附附带带条条件件以以及及转转让让费费支支付付方方

12、式式等等。无无形形资资产产转转让让条条件件的的不不同同也也会会影影响响无无形形资资产的评估价值。产的评估价值。9.3.3 9.3.3 无形资产受让方无形资产受让方的情况的情况受受让让方方引引进进或或取取得得无无形形资资产产后后的的生生产产经经营营方方案案、规规划划及及生生产产经经营营规规模模,受受让让方方利利用用无无形形资资产产的的能能力力和和程程度度,都都将将在在相相当当大大的的程程度度上上影影响响着着无无形形资资产产效效用用的的发发挥挥。以以及及受受让让方方利利用用无无形形资资产产的的投投资资利利润润率率、投投资资回回收收期期等等,从从而而影影响响着着无无形形资资产的评估价值。产的评估价值

13、。9.3.4 9.3.4 无形资产转无形资产转让时的外部因素让时的外部因素首首先先是是无无形形资资产产的的市市场场供供求求关关系系及及同行业或同种类无形资产的竞争情况。同行业或同种类无形资产的竞争情况。其其次次是是同同行行业业无无形形资资产产转转让让特特许许使使用费标准。用费标准。再再次次是是市市场场变变化化可可能能带带来来的的不不确确定定性及风险。性及风险。最最后后是是国国家家的的产产业业政政策策、行行业业发发展展规规划划及及地地区区发发展展政政策策对对无无形形资资产产使使用用的的影响等等。影响等等。在在具具体体评评估估无无形形资资产产时时,除除了了应应考考虑虑上上述基本因素外述基本因素外,

14、还应考虑下列具体事项还应考虑下列具体事项:1)1)有有关关无无形形资资产产权权利利的的法法律律文文件件或或其其他证明资料他证明资料;2)2)无形资产性质、目前和历史状况无形资产性质、目前和历史状况;3)3)无无形形资资产产的的剩剩余余经经济济寿寿命命和和法法定定寿寿命命;4)4)无形资产的使用范围无形资产的使用范围;5)5)无形资产以往的评估及交易情况无形资产以往的评估及交易情况;6)6)无形资产转让的可行性无形资产转让的可行性;7)7)类似的无形资产的市场价格信息类似的无形资产的市场价格信息;8)8)卖卖方方承承诺诺的的保保证证、赔赔偿偿及及其其他他附附加加条件条件;9)9)可可能能影影响响

15、无无形形资资产产价价值值的的宏宏观观经经济济前景前景;10)10)可可能能影影响响无无形形资资产产的的行行业业状状况况及及前前景景;11)11)其他相关信息。其他相关信息。9.4 9.4 无形资产评估无形资产评估途径与方法途径与方法 9.4.19.4.1收益途径及其方法收益途径及其方法在无形资产评估中的应用在无形资产评估中的应用资资产产评评估估人人员员在在运运用用收收益益途途径径和和方方法法进行资产评估时应当注意下列事项进行资产评估时应当注意下列事项:(1)(1)合合理理确确定定无无形形资资产产带带来来的的预预期期超超额额收收益益,分分析析与与之之有有关关的的预预期期变变动动、受受益益期期限限

16、、与与收收益益有有关关的的成成本本费费用用、配配套套资资产产、投投资资、现金流量、风险因素等现金流量、风险因素等;(2)(2)确确信信分分配配到到包包括括无无形形资资产产在在内内的的单单项项资资产产的的收收益益之之和和不不超超过过企企业业资资产产总总和带来的收益和带来的收益;(3)(3)折折现现率率与与预预期期收收益益的的口口径径保保持持一一致致;(4)(4)无无形形资资产产预预期期收收益益期期限限一一般般按按经经济寿命与法定寿命孰短原则济寿命与法定寿命孰短原则;1)1)超额收益及其测算思路超额收益及其测算思路()超额收益形成的渠道超额收益形成的渠道由由于于无无形形资资产产的的存存在在使使企企

17、业业相相关关产产品品的的产产量量、销销量量增增加加或或产产品品价价格格提提高高,或或者两者兼而有之。者两者兼而有之。由由于于无无形形资资产产的的存存在在降降低低了了企企业业的的生生产产经经营营成成本本,形形成成了了生生产产经经营营费费用用的的节节约额。约额。自自创创无无形形资资产产的的存存在在和和运运用用,节节约约了无形资产特许使用权费用。了无形资产特许使用权费用。()超额收益的测算思路超额收益的测算思路作为独立资产对外投资、转让的情况作为独立资产对外投资、转让的情况 对对于于已已有有明明确确的的受受让让方方的的无无形形资资产产评评估估,其超额收益可考虑按下列思路进行测算其超额收益可考虑按下列

18、思路进行测算:无无形形资资产产资资产产形形成成的的超超额额收收益益=(=(受受让让方方使使用用无无形形资资产产后后预预计计可可实实现现的的利利润润-受受让让企企业业未未使使用用无无形形资资产时能实现的利润产时能实现的利润)无形资产收益分成率无形资产收益分成率 (9-1)(9-1)或或:无无形形资资产产形形成成的的超超额额收收益益=受受让让方方实实现现的的销销售收入售收入销售收入分成率销售收入分成率 (9-2)(9-2)或或:无无形形资资产产形形成成的的超超额额收收益益=受受让让方方实实现现的的利利润润利润分成率利润分成率 (9-3)(9-3)在在没没有有现现成成的的行行业业约约定定俗俗成成的的

19、分分成成率率的的情情况况下下,可可参参考考边边际际比比率率法法和和约约当当投投资资分分成成法法来确定无形资产收入或收益分成率。来确定无形资产收入或收益分成率。边际比率法的具体步骤是边际比率法的具体步骤是:首首先先,测测算算使使用用无无形形资资产产后后受受让让方方可可以以实实现的总利润现的总利润;其其次次,用用总总利利润润减减去去未未使使用用无无形形资资产产时时受受让让方方能能够够实实现现的的利利润润,即即得得到到使使用用无无形形资资产产形形成的增加利润成的增加利润;再再次次,根根据据无无形形资资产产的的剩剩余余经经济济寿寿命命或或设设定定年年限限,将将各各年年的的新新增增利利润润和和利利润润总

20、总额额分分别别折折现现累累加加,得得到到剩剩余余经经济济寿寿命命或或设设定定年年限限内内的的新新增利润现值之和和利润总额现值之增利润现值之和和利润总额现值之和和;最最后后,用用新新增增的的利利润润现现值值之之和和与与利利润润总总和和现现值值之之和和的的比比率率作作为为无无形形资资产产利利润润分分成成率率。用数学式表示用数学式表示:约约当当投投资资分分成成法法是是根根据据等等量量资资本本获获得得等等量量报报酬酬的的思思想想。将将共共同同发发挥挥作作用用的的有有形形资资产产和和无无形形资资产产换换算算成成相相应应的的投投资资额额(约约当当投投资资量量),),再再按按无无形形资资产产的的约约当当投投

21、资资量量占占总总约约当当投投资资量量的的权权重重确确定定无无形形资资产收益分成率。用数学式表示产收益分成率。用数学式表示:式中式中:无无形形资资产产约约当当投投资资量量=无无形形资资产产重重置置成成本本(1(1适用成本利润率适用成本利润率)购购买买方方约约当当投投资资量量=购购买买方方投投入入的的总总资资产产的的重重置成本置成本(1(1适用成本利润率适用成本利润率)随同企业一同转让的情况随同企业一同转让的情况剩剩余余法法的的基基本本思思路路是是,按按照照企企业业总总的的获获利利能能力力,一一般般是是以以企企业业的的利利润润总总额额或或净净利利润润为为基基础础,扣扣减减掉掉所所有有有有形形资资产

22、产应应获获得得的的投投资资报报酬酬(利利润润),),和和其其他他可可辨辨认认无无形形资资产产应应得得的的投投资资报报酬酬(利利润润),),其其余余额额便便是是所所估估无无形形资资产产的的收收益益额额。用数学式表达用数学式表达:被被估估无无形形资资产产的的收收益益额额=企企业业利利润润总总额额(或或净净利利润润)-()-(固固定定资资产产适适当当的的投投资资报报酬酬率率)-()-(流流动动资资产产适适当当的的投投资资报报酬酬率率)-()-(其其他他可可辨辨认认无无形形资资产产适适当当的的投投资报酬率资报酬率)(9-6)(9-6)无无形形资资产产收收益益额额的的测测算算,是是采采用用收收途途径径及

23、及其方法评估无形资产的关键步骤。其方法评估无形资产的关键步骤。收收入入增增加加型型无无形形资资产产是是指指无无形形资资产产应应用用于于生生产产经经营营过过程程,能能够够使使得得产产品品的的销销售售收收入入有有较大幅度增加。销售收入增加的原因在于较大幅度增加。销售收入增加的原因在于:(1)(1)运运用用无无形形资资产产的的产产品品的的销销售售价价格格高高于于同类产品的销售价格同类产品的销售价格;或或(2)(2)运运用用无无形形资资产产的的产产品品在在其其销销售售价价格格与与同同类类产产品品相相同同价价格格的的情情况况下下,销销售售数数量量能能够够大大幅幅度度增增加加,市市场场占占有有率率扩扩大大

24、,从从而而获获得得超超额额收益。收益。第一种原因形成的超额收益可以用下式第一种原因形成的超额收益可以用下式计算计算:R=(PR=(P2 2-P-P1 1)Q(1-T)(9-7)Q(1-T)(9-7)式中式中:R:R为超额收益为超额收益;P P2 2为使用无形资产后单位产品的价格为使用无形资产后单位产品的价格;P P1 1为未使用无形资产前单位产品的价格为未使用无形资产前单位产品的价格;Q Q为产品销售量为产品销售量(此处假定销售量不变此处假定销售量不变););T T为所得税税率。为所得税税率。第二种原因形成的超额收益可以用下列第二种原因形成的超额收益可以用下列公式计算公式计算:R=(QR=(Q

25、2 2-Q-Q1 1)(P-C)(1-T)(9-8)(P-C)(1-T)(9-8)式中式中:R:R为超额收益为超额收益;Q Q2 2为使用无形资产产品的销售量为使用无形资产产品的销售量;Q Q1 1为未使用无形资产前产品的销售量为未使用无形资产前产品的销售量;P P为产品价格为产品价格(此处假定价格不变此处假定价格不变););C C为产品的单位成本为产品的单位成本;T T为所得税税率。为所得税税率。费用节约型无形资产费用节约型无形资产,是指无形资产的应是指无形资产的应用用,使得生产产品中的成本费用降低使得生产产品中的成本费用降低,从而形从而形成超额收益。可以用下列公式计算为投资者成超额收益。可

26、以用下列公式计算为投资者带来的超额收益。带来的超额收益。R=(CR=(C1 1-C-C2 2)Q(1-T)(9-9)Q(1-T)(9-9)式中式中:R:R为超额收益为超额收益;C C1 1为未使用无形资产前的产品单位成本为未使用无形资产前的产品单位成本;C C2 2为使用无形资产后产品的单位成本为使用无形资产后产品的单位成本;Q Q为产品销售量为产品销售量(此处假定销售量不变此处假定销售量不变););T T为所得税税率。为所得税税率。“行业比较法行业比较法”,具体思路和步骤如下具体思路和步骤如下:首首先先,收收集集使使用用无无形形资资产产的的产产品品的的生生产产经经营营活活动动财财务务资资料料

27、,进进行行盈盈利利分分析析,得得到到经经营营利润和销售利润率等资料利润和销售利润率等资料;其次其次,对上述生产经营活动中的资金占对上述生产经营活动中的资金占用情况进行统计用情况进行统计(包括固定资产、流动资产包括固定资产、流动资产和帐面无形资产等和帐面无形资产等););再再次次,收收集集同同行行业业平平均均资资金金利利润润率率指指标标及相关参数及相关参数;最后最后,计算无形资产带来的超额收益计算无形资产带来的超额收益无无形形资资产产带带来来的的超超额额收收益益=经经营营利利润润-资资金金占占用用行业平均资金利润率行业平均资金利润率 (9-10)(9-10)或或:无无形形资资产产带带来来的的超超

28、额额收收益益=销销售售收收入入销销售售利利润润率率-销销售售收收入入每每元元销销售售收收入入平平均均资资金金占占用用额额行行业平均资金利润率业平均资金利润率 (9-11)(9-11)使使用用“行行业业比比较较法法”需需注注意意以以下下几几个个问题问题:明明确确计计算算出出来来的的超超额额收收益益是是被被评评估估无无形形资资产产的的超超额额收收益益,还还是是企企业业全全部部无无形形资产的超额收益资产的超额收益;在在企企业业各各类类资资产产资资金金占占用用中中,注注意意价价格格水水平平的的可可比比性性。特特别别是是利利用用企企业业资资产产帐帐面面价价值值时时,有有时时需需要要将将其其调调整整到到评

29、评估估时时点或与计算年份相应的价格水平。点或与计算年份相应的价格水平。2)2)折现率及其测算思路折现率及其测算思路从从理理论论上上讲讲,无无形形资资产产评评估估中中的的折折现现率率是是社社会会正正常常投投资资报报酬酬率率(无无风风险险投投资资报报酬酬率率)与与无无形形资资产产的的投投资资风风险险报报酬酬率率之之和和。用数学式表示为用数学式表示为:无形资产评估中的折现率无风险报酬率无形资产评估中的折现率无风险报酬率无形资产投资风险报酬率无形资产投资风险报酬率 (9-12)(9-12)这这里里就就无无形形资资产产投投资资风风险险报报酬酬率率应应考考虑的一般风险因素罗列一下虑的一般风险因素罗列一下:

30、(1)(1)企业整体素质及管理风险企业整体素质及管理风险(2)(2)财务风险和行业风险财务风险和行业风险(3)(3)市场风险市场风险,亦称系统风险亦称系统风险目目前前关关于于无无形形资资产产风风险险报报酬酬率率的的主主要要测测算方法有累加法和行业风险系数法。算方法有累加法和行业风险系数法。(1)(1)累加法累加法累累加加法法测测算算无无形形资资产产风风险险报报酬酬率率的的基基本本思思路路是是,将将无无形形资资产产在在企企业业中中发发挥挥作作用用过过程程中中所所面面临临的的各各种种风风险险及及其其要要求求的的补补偿偿率率累累加加起起来来,作作为为无无形形资资产产的的风风险险报报酬酬率率。累累加加

31、法法用数学式表示用数学式表示:无无形形资资产产风风险险报报酬酬率率=经经营营风风险险报报酬酬率率+财财务务风风险报酬率险报酬率+行业风险报酬率行业风险报酬率+市场风险报酬率市场风险报酬率(9-13)(9-13)(2)(2)行业风险系数法行业风险系数法行行业业风风险险系系数数法法的的基基本本思思路路是是,社社会会平平均均风风险险及及其其报报酬酬率率是是社社会会各各个个行行业业平平均均风风险险及及其报酬率的平均值。其报酬率的平均值。被被评评估估无无形形资资产产所所在在行行业业的的风风险险报报酬酬率率的测算方法用数学式表示为的测算方法用数学式表示为:行行业业风风险险报报酬酬率率=(=(社社会会平平均

32、均收收益益率率-无无风风险险报报酬酬率率)行业风险系数行业风险系数 (9-14)(9-14)式式中中:社社会会平平均均收收益益率率-无无风风险险报报酬酬率率=社社会会平平均均风风险险报酬率报酬率行业平均风险行业平均风险社会平均风险社会平均风险=行业风险系数行业风险系数社社会会平平均均风风险险报报酬酬率率行行业业风风险险系系数数=行行业业风风险险报酬率报酬率3)3)收收益益时时间间(无无形形资资产产的的剩剩余余经经济济寿寿命命)及其估测及其估测4)4)收益法中的具体评估方法收益法中的具体评估方法在在已已确确定定了了无无形形资资产产的的超超额额收收益益(或或收收益益分分成成)、折折现现率率和和收收

33、益益期期限限后后,便便可可按按照照将将利利求求本本的的思思路路,运运用用收收益益折折现现法法将将无无形形资资产产在在其其发发挥挥效效用用的的年年限限内内的的超超额额收收益益(或或收收益益分分成成)折折现现累累加加取取得得评评估估值值。用数学式表示用数学式表示:无无形形资资产产价价值值(预预计计年年收收益益分分成成额额相相应的现值系数应的现值系数)或或:式中式中:P:P为评估值为评估值;R Ri i为第为第i i年的预期收益分成额年的预期收益分成额;r r为折现率为折现率;n n为收益持续的年限为收益持续的年限数数;i i为为序号。序号。例例9-29-2某某企企业业转转让让其其专专利利技技术术,

34、经经济济寿寿命命为为年年,折折现现率率设设定定为为10%,10%,根根据据对对受受让让方方运运用用该该技技术术的的能能力力和和市市场场分分析析和和收收益益分分成成率率的的测测算算,评评估估过过程程及及其其结结果果见见表表9-1:9-1:表表9-1:9-1:年份年份合合 计计技术预期收益分成额技术预期收益分成额3232万元万元3333万元万元3535万元万元4040万元万元-折现系数折现系数0.9090.9090.8260.8260.7510.7510.6210.621-现现 值值29.08829.088万元万元27.25827.258万元万元26.28526.285万元万元24.84024.8

35、40万元万元107107万元万元 9.4.29.4.2成本途径及其方法成本途径及其方法在无形资产评估中的应用在无形资产评估中的应用通通过过成成本本途途径径评评估估无无形形资资产产需需要要把把握握两两大大基基本本要要素素,其其一一是是无无形形资资产产的的重重置置成成本本;其其二二是是无无形形资资产产的的功功效效损损失失,主主要要是是无无形形资产的功能性和经济性贬值所形成的损失。资产的功能性和经济性贬值所形成的损失。1)1)无形资产的重置成本无形资产的重置成本()自创无形资产重置成本测算思路自创无形资产重置成本测算思路自自创创无无形形资资产产的的成成本本包包括括研研制制、开开发发、持持有有期期间间

36、发发生生的的全全部部物物化化劳劳动动和和活活劳劳动动的的费费用支出。用支出。研研制制、开开发发费费用用资资料料较较完完备备情情况况下下测算其重置成本的思路测算其重置成本的思路,用数学式表示用数学式表示:C Cr r=(C+B=(C+B1 1V)(1-BV)(1-B3 3)(1-B)(1-B2 2)(1+P)(9-16)(1+P)(9-16)式中式中:Cr:Cr为无形资产重置成本为无形资产重置成本;C C为为所所制制开开发发无无形形资资产产消消耗耗掉掉的的物物化化劳劳动动;V V为研制开发无形资产消耗掉的活劳动为研制开发无形资产消耗掉的活劳动;B1 B1 为科研人员创造性劳动的倍加系数为科研人员

37、创造性劳动的倍加系数;B2 B2 为科研的平均风险系数为科研的平均风险系数;B3 B3 为无形资产功效损失率为无形资产功效损失率;P P 为无形资产投资报酬率。为无形资产投资报酬率。没没有有较较完完备备的的费费用用支支出出数数据据资资料料的的无无形形资资产产的的重重置置成成本本的的估估测测,应应尽尽可可能能利利用用类类似似无无形形资资产产的的重重置置成成本本作作为为参参照照,通通过过调调整整求求得得被被估估无无形形资资产产的的重置成本。重置成本。(2)(2)外购无形资产重置成本的测算外购无形资产重置成本的测算一一次次性性付付款款方方式式下下的的外外购购无无形形资资产产的的重重置置成成本本估估测

38、测,在在不不能能运运用用其其他他方方法法的的情情况况下下,可可考考虑虑运运用用指指数数调调整整法法进行估测进行估测,用数学式表示用数学式表示为为:重重置置成成本本=帐帐面面原原始始成成本本价价格格变变动动指指数数 (9-17)(9-17)分分期期付付款款方方式式下下无无形形资资产产重重置置成成本本的的估估测测,可可考考虑虑按按以以下下思思路路进进行行:首首先先估估算算该该无无形形资资产产成成交交时时点点的的价价值值,即即把把已已支支付付的的款款额额和和尚尚未未支支付付的的款款额额都都按按一一定定的的折折现现率率折折算算到到成成交交时时点点的的价价值值,然然后后再再按按价价格格指指数数法法将将无

39、无形形资资产产成成交交时时点点的的价价值值推推算算到到评评估估时时点点。用用数学式表示数学式表示:式中式中:C:Cn n 为无形资产重置成本为无形资产重置成本;R Ri i 为每期付款额为每期付款额;r r 为折现率为折现率;w w1 1为价格变动指数为价格变动指数;n n 为付款期限数。为付款期限数。2)2)无形资产功效损失及其估测无形资产功效损失及其估测使使用用年年限限法法就就能能较较为为客客观观地地反反映映无无形形资资产的功效损失产的功效损失,用数学式表示用数学式表示:3)3)运运用用成成本本法法评评估估无无形形资资产产还还需需考考虑虑的的因素因素,以及评估值的估测以及评估值的估测前前面

40、面指指出出,运运用用成成本本法法评评估估无无形形资资产产主主要要涉涉及及到到两两大大基基本本要要素素:重重置置成成本本和和功功效效损损失。失。无无形形资资产产的的转转让让成成本本分分摊摊是是通通过过转转让让成成本分摊率的计算解决的本分摊率的计算解决的,其计算式如下其计算式如下:经经过过对对无无形形资资产产重重置置成成本本、功功效效损损失失、转转让让成成本本分分摊摊率率及及转转让让机机会会成成本本的的讨讨论论和和测测算算,运运用用成成本本法法评评估估无无形形资资产产的的基基本本要要素素便便基基本本齐齐全全,将将这这些些要要素素按按一一定定方方式式组组合合起起来来,便便可可以以求求得得无无形形资资

41、产产的的评评估估价价值值。用用数数学学式式表达如下表达如下:9.4.39.4.3市场途径及其方法市场途径及其方法在无形资产评估中的应用在无形资产评估中的应用在在运运用用市市场场法法评评估估无无形形资资产产时时应应注注意意以以下几点下几点:1)1)所所选选择择的的参参照照物物应应与与被被估估无无形形资资产产在在功功能能、性性质质、适适用用范范围围等等方方面面相相同同或或基基本本相相同同 2)2)参参照照物物的的成成交交时时间间应应尽尽可可能能接接近近评评估估基准日基准日,或其价格可调整为评估基准日价格或其价格可调整为评估基准日价格 3)3)参参照照物物的的价价格格类类型型要要与与被被估估对对象象

42、要要求求的价格类型相同或接近的价格类型相同或接近 4)4)至少有三个以上的参照物可供比较至少有三个以上的参照物可供比较9.59.5 技术类无形资产评估技术类无形资产评估 9.5.1 9.5.1 专利权及非专利权及非专利技术专利技术专专利利权权是是指指政政府府根根据据法法律律赋赋予予专专利利发发明明者者一一种种权权利利,在在有有限限的的时时间间内内未未经经专专利利权权人人许许可可,他他人人不不得得以以盈盈利利目目的的制制造造、销销售售、使使用用其其专专利利产产品品或或使使用用其其专专利利方方法法,及制造、销售其专利方法的产品。及制造、销售其专利方法的产品。9.5.2 9.5.2 专利许可专利许可

43、专专利利许许可可贸贸易易是是专专利利权权人人通通过过与与受受让让方方签签订订专专利利实实施施许许可可合合同同的的方方式式,在在一一定定时时间间和和范范围围内内在在满满足足双双方方约约定定的的条条件件下下,专专利利权权人授予受让人使用或实施专利技术的交易。人授予受让人使用或实施专利技术的交易。(1)(1)独占实施许可独占实施许可(exclusive license)(exclusive license)(2)(2)独家实施许可独家实施许可(sole license)(sole license)(3)(3)普通许可普通许可(Simple license)(Simple license)(4)(4)

44、实施许可的分许可实施许可的分许可(Sub license)(Sub license)9.5.3 9.5.3 专利技术专利技术(许可权许可权)的评估的评估1)1)评估程序评估程序()专利技术权属的法律界定专利技术权属的法律界定明确评估对象的法律状态明确评估对象的法律状态;确定专利权的法律归属确定专利权的法律归属;审审查查专专利利技技术术的的时时间间和和空空间间效效力力范范围围;界界定定专专利利权权的的具具体体内内容容及及使使用用权权属属范范围围,明确许可方式。明确许可方式。()专利技术水平的鉴定专利技术水平的鉴定技术的适用性技术的适用性 技术的成熟程度及寿命周期技术的成熟程度及寿命周期 专利技术

45、被替代的可能性及时间专利技术被替代的可能性及时间()专利权实施的条件认定专利权实施的条件认定()明明确确评评估估目目的的,确确定定评评估估的的价价值值基础基础专专利利的的许许可可贸贸易易,包包括括独独占占许许可可、独家许可、普通许可等独家许可、普通许可等;以以专专利利技技术术作作为为无无形形资资产产对对外外投投资入股资入股;以以专专利利技技术术作作为为无无形形资资产产进进行行合合作经营。作经营。在在下下列列评评估估目目的的下下,按按非非市市场场价价值值基基础评估无形资产础评估无形资产以以担担保保为为目目的的,将将专专利利技技术术作作为为质质押物押物;为保险赔偿服务为保险赔偿服务;为清算服务为清

46、算服务;为为法法律律诉诉讼讼服服务务,确确定定专专利利权权纠纠纷纷中侵权赔偿的标的大小提供依据中侵权赔偿的标的大小提供依据;为纳税服务等。为纳税服务等。()调调查查了了解解被被估估专专利利权权成成本本费费用用及及历历史史收收益益情情况况,同同类类型型无无形形资资产产市市场场交交易易情况。情况。()分分析析并并预预测测专专利利技技术术的的收收益益期期和和预期收益。预期收益。()根根据据掌掌握握的的数数据据资资料料选选择择恰恰当当的的评估途径和方法评估专利技术价值。评估途径和方法评估专利技术价值。2)2)专利技术的评估方法专利技术的评估方法运用剩余法评估专利技术的数学式为运用剩余法评估专利技术的数

47、学式为:式中式中:p:p为专利技术评估值为专利技术评估值;Y Yi i为预期第为预期第i i年税后利润年税后利润;M Mi i为预期第为预期第i i年生产资金平均占用额年生产资金平均占用额;R Rf f为无风险报酬率为无风险报酬率;r r为折现率为折现率;n n为预测期为预测期;i i为预测年度序号为预测年度序号;a a为专利技术利润分成率。为专利技术利润分成率。例例9-39-3某某企企业业拟拟将将其其拥拥有有的的专专利利技技术术与与外外商商合合资资,经经评评估估人人员员调调查查分分析析和和测测算算,该该项项技技术术可可在在未未来来5 5年年内内发发挥挥效效用用。通通过过对对未未来来5 5年年

48、企企业业的的销销售售收收入入、生生产产总总成成本本、税税金金等等的的测测算算得得到到企企业业的的预预期期超超额额利利润润,并并选选择择了了折折现现率率为为1515,得得到到预预期期超超额额利润现值利润现值,具体数字见表具体数字见表9-2:9-2:表表9-2 9-2 预期超额收益现值表预期超额收益现值表 单位单位:万元万元 项项 目目 税后利润税后利润 社会平均利润社会平均利润 超额利润超额利润 折现系数折现系数 收益现值收益现值19961996年年100010005005005005000.86960.8696434.8434.819971997年年150015007007008008000.

49、75610.7561604.88604.8819981998年年20002000800800120012000.65750.657578978919991999年年26002600860860174017400.57180.5718994.9994.920002000年年30003000900900210021000.49720.497210441044经经过过分分析析,按按四四分分法法为为依依据据确确定定专专利利技技术术分分成成率率为为2525,专专利利技技术术评评估估值值计计算算如下如下:P=(434.8+604.88+789+994.9+1044)25%P=(434.8+604.88+7

50、89+994.9+1044)25%=967(=967(万元万元)9.6 9.6 商标权的评估商标权的评估9.6.19.6.1商标的种类商标的种类(1)(1)按按商商标标是是否否受受法法律律保保护护的的专专用用权权划分划分,可分为注册商标和非注册商标。可分为注册商标和非注册商标。(2)(2)按按商商标标注注册册人人数数划划分分,可可分分为为集集体体商标和独占商标。商标和独占商标。(3)(3)按按商商标标的的构构成成划划分分,可可分分为为文文字字商商标、记号商标、图形商标和组合商标等。标、记号商标、图形商标和组合商标等。(4)(4)按按商商标标的的用用途途划划分分,可可分分为为营营业业商商标、商品