股指期货测试题(1-5期).docx

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1、股指期货知识测试试题及解答(第1期)判断题1.自然人投资者应当本人亲自办理开户手续，签署开户资料，不得委托代理人代为办理开户手续。( )答案：对。解释：中国证监会公布的期货市场客户开户管理规定(2009年9月1日起施行)第八条中规定，个人客户应当本人亲自办理开户手续，签署开户资料，不得委托代理人代为办理开户手续。除中国证监会另有规定外，个人客户的有效身份证明文件为中华人民共和国居民身份证。2.期货公司应当在期货经纪合同中与客户约定风险管理的标准、条件及处置措施。( )答案：对。解释：中国证监会发布的期货公司管理办法(2007年4月15日起施行)第五十九条规定，期货公司应当在期货经纪合同中约定风

2、险管理的标准、条件及处置措施。3.期货公司客户开发人员不得兼任开户知识测试人员。( )答案：对。解释：股指期货投资者适当性制度操作指引(试行)第九条规定， 期货公司会员客户开发人员不得兼任开户知识测试人员。4.股指期货实行双向交易，既可先买后卖，也可先卖后买。( )答案：对。解释：股指期货实行双向交易，既可以做多，也就是可以先买入开仓然后卖出平仓；也可以做空，也就是先卖出开仓然后买入平仓。5.中国金融期货交易所上市的沪深300股指期货合约的标的是上证综合指数。( )答案：错。解释：中国金融期货交易所交易细则第五条规定，沪深300股指期货合约的合约标的为中证指数有限公司编制和发布的沪深300指数

3、。6.IF1007合约表示的是2010年7月到期的沪深300股指期货合约。( )答案：对。解释：IF是沪深300股指期货合约的交易代码。1007前两位数字10表示合约年份为2010年，后两位数字07表示合约到期月份为7月。同理，IF1102合约表示的则是2011年2月到期的沪深300股指期货合约。7.沪深300股指期货合约的交割日为最后交易日的下一交易日。( )答案：错。解释：中国金融期货交易所交易细则第十条规定，沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，最后交易日即为交割日。最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的，以下一交易日为最后交易日和交割日。8.沪深3

4、00股指期货合约报价的最小变动价位是0.2点，某投资者以3660.5点的限价指令申报为无效申报。( )答案：对。解释：因为3660.5不是0.2点的整数倍。中国金融期货交易所交易细则第八条规定，沪深300股指期货合约的最小变动价位为0.2指数点，合约交易报价指数点为0.2点的整数倍。9.股指期货某合约的收盘价是计算该合约当日未平仓合约盈亏的依据。( )答案：错。解释：中国金融期货交易所交易细则第三十七条中规定，结算价是进行当日未平仓合约盈亏结算的依据。10.客户在股指期货交易中发生保证金不足，而又未能按照期货公司要求及时追加相应保证金或者主动减仓时，期货公司可以强行平掉该客户部分或者全部持仓。

5、( )答案：对。解释：期货交易管理条例第三十八条规定，客户保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓。客户未在期货公司规定的时间内及时追加保证金或者自行平仓的，期货公司应当将该客户的合约强行平仓，强行平仓的有关费用和发生的损失由该客户承担。选择题1.证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，不得提供下列何种服务( )。A、协助办理开户手续B、提供期货行情信息、交易设施C、利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金答案：C解释：在证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法第九条规定，证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供下列服务：1、协助办理开户手续；2、提供期货行情信息、交易设施；3、中

6、国证监会规定的其他服务。证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。2.沪深300股指期货合约到期时，采用( )。A、现金交割B、沪深300成份股股票交割C、沪深300ETF交割答案：A解释：中国金融期货交易所交易细则第十四条规定，沪深300股指期货合约到期时采用现金交割方式。3.当IF1008合约交割后，下一交易日挂牌交易的合约分别为( )。A、IF1009合约、IF1010合约、IF1011合约、IF1012合约B、IF1009合约、IF1010合约、IF1012合约、IF1103合约C、IF1009合

7、约、IF1012合约、IF1103合约、IF1106合约答案：B解释：中国金融期货交易所交易细则第九条规定，沪深300股指期货合约的合约月份为当月、下月及随后两个季月。季月是指3月、6月、9月、12月。当IF1008合约交割后，IF1009合约为当月合约，IF1010合约为下月合约，IF1012合约、IF1103合约为随后的两个季月合约。当月（T月）为季度第一月：T月，T+1月，T+2月，T+5月；当月（T月）为季度第二月：T月，T+1月，T+4月，T+7月；当月（T月）为季度第三月：T月，T+1月，T+3月，T+6月；4.沪深300股指期货合约在其最后交易日的交易时间为( )。A、9：15-

8、11：30(第一节)，13：00-15：00(第二节)B、9：30-11：30(第一节)，13：00-15：00(第二节)C、9：15-11：30(第一节)，13：00-15：15(第二节)答案：A解释：中国金融期货交易所交易细则第十一条规定，沪深300股指期货合约的交易时间为交易日9：15-11：30(第一节)和13：00-15：15(第二节)，最后交易日交易时间为9：15-11：30(第一节)和13：00-15：00(第二节)。5.沪深300股指期货合约到期时，将按照( )进行现金交割。A、最后交易日沪深300指数的收盘价B、最后交易日沪深300指数最后2小时的算术平均价C、最后交易日到期

9、合约的收盘价答案：B解释：中国金融期货交易所结算细则第六十九条规定，股指期货交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。计算结果保留至小数点后两位。交易所有权根据市场情况对股指期货的交割结算价进行调整。6.最后交易日，沪深300股指期货合约的涨跌停板幅度为该合约上一交易日结算价( )。A、6% B、10% C、20%答案：C解释：中国金融期货交易所风险控制管理办法第九条规定，股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的10%。季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的20%。上市首日有成交的，于下一交易日恢复到合约规定的涨跌停板幅度；上市首日无成交的，下一交易日继续执行前一交易日的

10、涨跌停板幅度。股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的20%。7.若IF1007合约的挂盘基准价为4000点，则在该合约的上市首日，其涨停板价格为( )。A、4800点B、4600点C、4400点答案：C解释：中国金融期货交易所风险控制管理办法第九条规定，股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的10%。季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的20%。股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的20%。挂盘基准价是确定新合约上市首日涨跌停板幅度的依据。本题中，IF1007不是季月合约，其涨跌停板幅度为10%。所以，涨停板价格为：4000（1+10%)=4400。8

11、.沪深300股指期货合约的最后交易日为( )。A、合约到期月份的第一个交易日B、合约到期月份的第三个周五C、合约到期月份的最后一个交易日答案：B解释：中国金融期货交易所交易细则第十条中规定，沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，最后交易日即为交割日。最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的，以下一交易日为最后交易日和交割日。9.建立多头持仓应该下达( )指令。A、买入开仓B、买入平仓C、卖出开仓D、卖出平仓答案：A解释：买入开仓即是建立多头持仓。投资者在交易时应该注意指令下达时，买与卖、开仓与平仓等选项，以免下错单。10.某投资者持有2手IF1006合约多头

12、持仓，可通过( )了结该持仓。A、买入开仓2手B、买入平仓2手C、卖出开仓2手D、卖出平仓2手答案：D解释：期货交易管理条例第八十五条规定，平仓是指期货交易者买入或者卖出与其所持合约的品种、数量和交割月份相同但交易方向相反的合约，了结期货交易的行为。了结买入开仓的持仓采用卖出平仓，了结卖出开仓的持仓采用买入平仓。本题中，了结2手多头持仓可通过卖出平仓2手该合约。11.沪深300股指期货投资者下达交易指令可以采用( )。A、书面委托 B、电话委托C、互联网委托 D、以上均包括答案：D解释：期货交易管理条例第二十七条中规定，客户可以通过书面、电话、互联网或者国务院期货监督管理机构规定的其他方式，向

13、期货公司下达交易指令。12.沪深300股指期货交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每次最大下单数量为( )手。A、20 B、50 C、100答案：B解释：中国金融期货交易所交易细则第四十三条规定，交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每次最大下单数量为50手，限价指令每次最大下单数量为100手。13.利用股指期货，可以规避股票市场的( )。A、系统性风险B、非系统性风险答案：A解释：股指期货可以用来规避股票市场的系统性风险。股票市场的风险分为系统性风险和非系统性风险。系统性风险是指对整个股票市场或绝大多数股票普遍产生不利影响而导致股票价格发生大幅变动的风险。非系统性风险是指某一只股票或者

14、某一类股票由于公司的经营管理、财务状况、市场销售、重大投资等因素发生重大变化而导致股票价格发生大幅变动的风险。非系统性风险可以通过分散化投资来降低，但分散化投资仍无法规避系统性风险。由于股指期货跟踪的是与大盘表现接近的指数，同时又能进行双向交易，因此，利用股指期货，投资者可以规避股票市场的系统性风险。14.某投资者以3600点卖出开仓1手沪深300股指期货某合约，以3640点买入平仓1手该合约，当日该合约收盘价为3660点，结算价为3650点，如果不考虑手续费，该笔交易的亏损为( )。A、18000元 B、15000元 C、12000元答案：C解释：该笔交易为当日开仓，之后又当日平仓，盈亏就是

15、这1手平仓价格与开仓价格之差。计算过程为：(3600-3640)3001=-12000(元)15.中金所发布的某一股指期货合约的持仓量是指期货交易者在该合约上所持有的未平仓合约的( )。A、单边数量B、双边数量答案：A解释：中国金融期货交易所交易细则第三十九条规定，持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的单边数量。16.投资者带现金到期货公司办理入金手续，但遭拒绝，是因为( )。A、期货公司只接受支票入金B、投资者入金必须通过其期货结算账户和期货公司保证金账户间以同行转账的形式办理答案：B解释：中国证监会关于规范期货保证金存取业务有关问题的通知(2006年)规定，投资者用于期货交易的出入金应当

16、通过开设在同一期货结算银行的投资者期货结算账户和期货经纪公司保证金账户以同行转账的形式办理，不得通过现金收付或期货经纪公司内部划转的方式办理出入金。另外，期货公司管理办法第七十二条规定，客户应当向期货公司登记以本人名义开立的用于存取保证金的期货结算账户。期货公司和客户应当通过备案的期货保证金账户和登记的期货结算账户转账存取保证金。17.股指期货交易具有杠杆性，既放大盈利也放大亏损，是因为实行了( )。A、双向交易制度B、保证金制度C、当日无负债结算制度答案：B解释：股指期货保证金交易的杠杆特性，同时放大了盈利和亏损。18.沪深300股指期货某合约当天集合竞价未产生成交价格，则该合约的开盘价为该

17、合约( )。A、集合竞价后第一笔成交价B、上一交易日收盘价C、上一交易日结算价答案：A解释：中国金融期货交易所交易细则第二十七条规定，开盘价是指某一期货合约经集合竞价产生的成交价格。集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。19.沪深300股指期货交易实行持仓限额制度，进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为( )。A、50手B、100手C、200手答案：B解释：中国金融期货交易所风险控制管理办法第十三条中规定，进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为100手。20.中国金融期货交易所实行套期保值额度审批制度，客户申请套期保值额度的，应当向( )申报。A、中国证监会B、中

18、国金融期货交易所C、客户开户的期货公司D、中国期货业协会答案：C解释：中国金融期货交易所套期保值管理办法第三条中规定，客户申请套期保值额度的，应当向其开户的会员申报，会员对申报材料进行审核后向交易所办理申请手续。股指期货知识测试试题及解答(第2期)判断题1.投资者应当遵守“买卖自负”的原则，承担股指期货交易的履约责任，不得以不符合投资者适当性标准为由拒绝承担股指期货交易履约责任。( )答案：对。解释：股指期货投资者适当性制度实施办法(试行)第十七条规定， 投资者应当遵守“买卖自负”的原则, 承担股指期货交易的履约责任，不得以不符合投资者适当性标准为由拒绝承担股指期货交易履约责任。2.期货公司为

19、客户开立账户，应当对客户开户资料进行审核，确保开户资料的合规、真实、准确和完整。( )答案：对。解释：期货市场客户开户管理规定第二条规定，期货公司为客户开立账户，应当对客户开户资料进行审核，确保开户资料的合规、真实、准确和完整。3.投资者可以通过中国期货业协会网站(www.cfachina.org)查询和核实期货公司期货从业人员的信息。( )答案：对。解释：中国证监会期货从业人员管理办法(2007年)规定，未取得从业资格的人员，不得在机构中开展期货业务活动。本办法所称机构是指：期货公司、期货交易所的非期货公司结算会员、期货投资咨询机构、为期货公司提供中间介绍业务的机构等等。中国期货业协会依法对

20、期货从业人员实行自律管理，负责从业资格的认定、管理及撤销。中国期货业协会2007年公布的期货经纪合同指引的“客户须知”中规定，客户需知晓从业人员资格公示网址。有关期货公司期货从业人员的信息可以通过中国期货业协会网站(www.cfachina.org)的期货从业人员执业资格公示数据库进行查询和核实。4.股指期货实行T+0交易制度，当天建立的头寸可以当天平仓了结。( )答案：对。解释：期货交易实行T+0交易制度，也就是当日开仓可以当日平仓。5.沪深300股指期货合约的合约标的为中证指数有限公司编制和发布的沪深300指数。( )答案：对。解释：中国金融期货交易所交易细则第五条规定，沪深300股指期货

21、合约的合约标的为中证指数有限公司编制和发布的沪深300指数。6.沪深300股指期货有4个合约同时挂牌交易，投资者交易时必须同时买卖4个合约。( )答案：错。解释：沪深300股指期货合约的合约月份为当月、下月及随后两个季月，一共有四个合约挂牌交易，投资者可以任选一个或多个合约进行买卖，而不必同时买卖4个合约。7.沪深300股指期货合约最后交易日如遇国家法定假日，则以下一交易日为最后交易日和交割日。( )答案：对。解释：中国金融期货交易所交易细则第十条规定，沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，最后交易日即为交割日。最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的，以下

22、一交易日为最后交易日和交割日。8.沪深300股指期货市价指令未成交部分继续有效。( )答案：错。解释：中国金融期货交易所交易细则第四十条中规定，市价指令是指不限定价格的、按照当时市场上可执行的最优报价成交的指令。市价指令的未成交部分自动撤销。9.股指期货某合约的当日结算价是计算该合约当日未平仓合约盈亏的依据。( )答案：对。解释：中国金融期货交易所交易细则第三十七条中规定，结算价是进行当日未平仓合约盈亏结算的依据。10.由于股指期货实行保证金交易制度，投资者在方向判断错误的情况下，亏损将成倍放大，极端行情下亏损可能会超过初始投入的本金。( )答案：对。解释：股指期货采用保证金交易的杠杆特性，既

23、能放大收益，也能放大亏损。在极端情况下，投资者损失的总额可能超过投资者存放在期货公司的全部初始保证金以及追加保证金。选择题1.欲参与股指期货交易的投资者开户时，需要与( )签署期货经纪合同。A、期货交易所B、期货保证金存管银行C、期货公司答案：C解释：期货交易管理条例第四条和第二十五条规定，期货交易应当在依法设立的期货交易所或者国务院期货监督管理机构批准的其他交易场所进行。期货公司接受客户委托为其进行期货交易，应当事先向客户出示风险说明书，经客户签字确认后，与客户签订书面合同。2.根据股指期货投资者适当性制度的要求，自然人投资者申请开立股指期货交易编码需要具有累计( )以上的股指期货仿真交易成

24、交记录，或者最近三年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录。A、5个交易日、10笔 B、10个交易日、10笔C、10个交易日、20笔 D、15个交易日、30笔答案：C解释：股指期货投资者适当性制度实施办法(试行)第四条规定， 期货公司会员只能为符合下列标准的自然人投资者申请开立股指期货交易编码：(1)申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元；(2)备股指期货基础知识，通过相关测试；(3)具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录；(4)不存在严重不良诚信记录；不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从

25、事股指期货交易的情形。期货公司会员除按上述标准对投资者进行审核外，还应当按照交易所制定的投资者适当性制度操作指引，对投资者的基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况等进行综合评估，不得为综合评估得分低于规定标准的投资者申请开立股指期货交易编码。3.最后交易日收市后，到期的沪深300股指期货合约按照最后交易日( )进行现金交割。A、沪深300指数的收盘价B、沪深300指数最后2小时的算术平均价C、该合约的收盘价答案：B解释：中国金融期货交易所结算细则第六十九条规定，股指期货交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。计算结果保留至小数点后两位。交易所有权根据市场情况对股指期货的交割结

26、算价进行调整。4.沪深300股指期货有( )个合约同时挂牌交易。A、4 B、6 C、12答案：A解释：中国金融期货交易所交易细则第九条中规定，沪深300股指期货合约的合约月份为当月、下月及随后两个季月。即共计4个合约同时挂牌交易。5.沪深300股指期货合约非最后交易日的交易时间为( )。A、9：15-11：30(第一节)，13：00-15：00(第二节)B、9：30-11：30(第一节)，13：00-15：00(第二节)C、9：15-11：30(第一节)，13：00-15：15(第二节)答案：C解释：中国金融期货交易所交易细则第十一条规定，沪深300股指期货合约的交易时间为交易日9：15-11

27、：30(第一节)和13：00-15：15(第二节)，最后交易日交易时间为9：15-11：30(第一节)和13：00-15：00(第二节)。6.股指期货合约的标准化是指除( )外的所有要素都是统一规定的。A、价格 B、合约乘数 C、报价单位答案：A解释：期货合约是指由交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。中国金融期货交易所交易细则第四条规定，股指期货合约主要条款包括合约标的、合约乘数、报价单位、最小变动价位、合约月份、交易时间、每日价格最大波动限制、最低交易保证金、最后交易日、交割日期、交割方式、交易代码、上市交易所等。7.最后交易日，沪深300股指期货

28、当月合约的涨跌停板幅度为( )。A、上一交易日结算价的20%。B、上一交易日结算价的10%。C、当日开盘价的10%答案：A解释：中国金融期货交易所风险控制管理办法第九条规定，股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的10%。季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的20%。上市首日有成交的，于下一交易日恢复到合约规定的涨跌停板幅度；上市首日无成交的，下一交易日继续执行前一交易日的涨跌停板幅度。股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的20%。8.若IF1012合约的挂盘基准价为4000点，则在该合约的上市首日，其涨停板价格为( )。A、4800点B、4600点C、4400点答案

29、：A解释：中国金融期货交易所风险控制管理办法第九条规定，股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的10%。季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的20%。股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的20%。本题中，IF1012合约为季月合约，季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的20%。所以，其涨停板价格为：4000（1+20%)=4800。9.沪深300股指期货合约的交割日为( )。A、合约到期月份的第一个交易日B、合约到期月份的第三个周五C、合约到期月份的最后一个交易日答案：B解释：中国金融期货交易所交易细则第十条中规定，沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份

30、的第三个周五，最后交易日即为交割日。最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的，以下一交易日为最后交易日和交割日。10.建立空头持仓应该下达( )指令。A、买入开仓B、买入平仓C、卖出开仓D、卖出平仓答案：C解释：卖出开仓即是做空，也就是建立空头持仓。投资者在交易时应该注意指令下达时，买与卖、开仓与平仓等选项，以免下错单。11.某投资者持有2手IF1006合约空头持仓，可通过( )该合约了结该持仓。A、买入开仓2手B、买入平仓2手C、卖出开仓2手D、卖出平仓2手答案：B解释：期货交易管理条例第八十五条规定，平仓是指期货交易者买入或者卖出与其所持合约的品种、数量和交割月份相同但交易方向

31、相反的合约，了结期货交易的行为。持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。了结买入开仓的持仓采用卖出平仓，了结卖出开仓的持仓采用买入平仓。本题中，了结2手空头持仓可通过买入平仓2手该合约。12.以下关于市价指令，说法正确的是( )。A、市价指令只能和限价指令撮合成交B、集合竞价接受市价指令C、市价指令相互之间可以撮合成交答案：A解释：中国金融期货交易所交易细则第四十一条规定，市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于即时最优限价指令的限定价格。中国金融期货交易所交易细则第四十六条中规定，集合竞价指令申报时间不接受市价指令申报。集合竞价指令撮合时间不接受指令申报。13.沪深300股指期货交

32、易指令每次最小下单数量为1手，限价指令每次最大下单数量为( )手。A、20 B、50 C、100答案：C解释：中国金融期货交易所交易细则第四十三条规定，交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每次最大下单数量为50手，限价指令每次最大下单数量为100手。14.某投资者欲在3个月后买入1000万元股票，担心3个月后股市上涨增加投资成本，可采用的策略是( )。A、买入股指期货进行套期保值B、卖出股指期货进行套期保值C、期现套利答案：A解释：套期保值分为买入套保与卖出套保。当投资者担心未来股市上涨会增加投资成本时，可以选择买入股指期货进行套期保值。15.某投资者在2010年5月12日只进行了两笔交易

33、：假设以3600点买入开仓2手沪深300股指期货某合约，以3540点卖出平仓1手该合约，当日该合约收盘价为3560点，结算价为3550点，如果该客户没有其他持仓且不考虑手续费，当日结算后其账户的亏损为( )。A、33000元 B、30000元 C、3000元答案：A解释：中国金融期货交易所交易细则第三十七条中规定，结算价是进行当日未平仓合约盈亏结算的依据。根据此题，该投资者收盘后持有的那1手多单亏损为：(3550-3600)3001=-15000。该投资者当日平仓的那1手亏损为：(3540-3600)3001=-18000。所以，2手亏损合计为33000元。16.沪深300股指期货交易中，单边

34、市是指某一合约收市前( )分钟内出现只有停板价格的买入(卖出)申报、没有停板价格的卖出(买入)申报，或者一有卖出(买入)申报就成交、但未打开停板价格的情形。A、1 B、5 C、10答案：B解释：中国金融期货交易所风险控制管理办法第五条中规定，单边市是指某一合约收市前5分钟内出现只有停板价格的买入(卖出)申报、没有停板价格的卖出(买入)申报，或者一有卖出(买入)申报就成交、但未打开停板价格的情形。中国金融期货交易所风险控制管理办法第十条规定，期货合约连续两个交易日出现同方向单边市(第一个单边市的交易日称为D1交易日，第二个单边市的交易日称为D2交易日，D1交易日前一交易日称为D0交易日，下同)，

35、D2交易日为最后交易日的，该合约直接进行交割结算；D2交易日不是最后交易日的，交易所有权根据市场情况采取下列风险控制措施中的一种或者多种：提高交易保证金标准、限制开仓、限制出金、限期平仓、强行平仓、暂停交易、调整涨跌停板幅度、强制减仓或者其他风险控制措施。17.期货公司应当在( )向投资者揭示期货交易风险。A、投资者开户前B、投资者开户后C、交易亏损时答案：A解释：期货交易管理条例第二十五条中规定，期货公司接受客户委托为其进行期货交易，应当事先向客户出示风险说明书，经客户签字确认后，与客户签订书面合同。期货公司不得未经客户委托或者不按照客户委托内容，擅自进行期货交易。18.股指期货交易的杠杆性

36、决定了：收益可能成倍放大，损失也可能( )。A、不变 B、成倍缩小 C、成倍放大答案：C解释：股指期货保证金交易的杠杆特性，既可以让收益成倍放大，也可以让损失成倍放大。19.在极端行情下，股指期货投资者面临的亏损( )。A、不可能超过投资本金B、可能会超过投资本金答案：B解释：在某些极端行情发生时，投资者可能会面临持仓不能及时止损或者平仓不能成交的情况，加上保证金交易的放大作用，这时亏损可能就会超过投资本金。20.自然人投资者开户参与股指期货交易，应由( )签署开户文件。A、投资者本人或其居间人B、投资者本人或其授权人C、投资者本人答案：C解释：中国证监会期货市场客户开户管理规定第八条中规定，

37、个人客户应当本人亲自办理开户手续，签署开户资料，不得委托代理人代为办理开户手续。 股指期货知识测试试题及解答(第3期)判断题1.期货公司不得向客户做获利保证，不得在经纪业务中与客户约定分享利益或者共担风险。( )答案：对。解释：国务院公布的期货交易管理条例(2007年4月15日起施行)第二十五条规定，期货公司接受客户委托为其进行期货交易，应当事先向客户出示风险说明书，经客户签字确认后，与客户签订书面合同。期货公司不得未经客户委托或者不按照客户委托内容，擅自进行期货交易。期货公司不得向客户做获利保证；不得在经纪业务中与客户约定分享利益或者共担风险。2.证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，不得

38、代客户接收、保管或者修改交易密码。( )答案：对。解释：中国证监会证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法(2007年)第二十一条规定，证券公司不得代客户下达交易指令，不得利用客户的交易编码、资金账号或者期货结算账户进行期货交易，不得代客户接收、保管或者修改交易密码。3.中金所实行交易编码制度，会员应当为每一个客户单独开立专门账户、申请交易编码，不得混码交易。( )答案：对。解释：中国金融期货交易所交易规则第二十七条规定，交易所实行交易编码制度。会员应当为每一个客户单独开立专门账户、申请交易编码，不得混码交易。根据法律、行政法规、规章和有关规定需要对资产进行分户管理的特殊法人机构，可以为其分

39、户管理的资产向交易所申请交易编码。4.股指期货合约与股票一样没有最后交易日，可以长期持有。( )答案：错。解释：股指期货合约有最后交易日，不可以长期持有。中国金融期货交易所交易细则第十条规定，沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，最后交易日即为交割日。最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的，以下一交易日为最后交易日和交割日。5.沪深300指数可综合反映沪深A股市场整体表现，其成份股由沪深两市A股中规模大、流动性好的300只股票组成。( )答案：对。解释：沪深300指数成份股是按照一定的原则从上海和深圳证券市场A股中选取的300只股票，样本选择标准为规模大、

40、流动性好。以2010年1月数据为例，300只成份股中，沪市208只，深市92只。截至2009年6月30日，沪深300指数成份股总市值占沪深两市总市值约为78.59%，流通市值约占68.83%。6.股指期货合约到期时，交易所将按照交割结算价将投资者持有的未平仓合约进行现金交割，投资者将无法继续持有到期合约。( )答案：对。解释：中国金融期货交易所交易规则第五十三条规定，现金交割是指合约到期时，按照交易所的规则和程序，交易双方按照规定结算价格进行现金差价结算，了结到期未平仓合约的过程。中国金融期货交易所结算细则第六十八条规定，股指期货合约采用现金交割方式。股指期货合约最后交易日收市后，交易所以交割

41、结算价为基准，划付持仓双方的盈亏，了结所有未平仓合约。7.中金所可以根据市场风险状况调整沪深300股指期货合约的交易保证金标准。( )答案：对。解释：中国金融期货交易所风险控制管理办法第五条中规定，沪深300股指期货合约最低交易保证金标准为12%。期货交易过程中，出现下列情形之一的，交易所可以根据市场风险状况调整交易保证金标准，并向中国证券监督管理委员会报告：(1)期货交易出现涨跌停板单边无连续报价(简称单边市)；(2)遇国家法定长假；(3)交易所认为市场风险明显变化；(4)交易所认为必要的其他情形。8.沪深300股指期货市价指令不需要申报买卖价格。( )答案：对。解释：中国金融期货交易所交易

42、细则第四十条中规定，市价指令是指不限定价格的、按照当时市场上可执行的最优报价成交的指令。9.按交易目的区分，股指期货市场上的投资者一般分为三类：套期保值者、套利者和投机者。( )答案：对。解释：套期保值者、套利者和投机者共同构成了期货市场的投资者群体。(1)套期保值者。是指通过在股指期货市场上买卖与股票价值相当但交易方向相反的期货合约，来规避股票价格波动风险的机构或个人。(2)套利者。是指利用股指期货市场与股票市场之间，以及股指期货的不同市场、不同品种、不同时期之间所存在的不合理价格关系，通过同时买进卖出以赚取价差收益的机构或个人。(3)投机者。是指在市场上以获得价差收益为目的，并承担价格波动

43、风险的机构和个人。10.期货交易中满仓操作的风险很大。( )答案：对。解释：在期货交易中，投资者要做好资金管理，尽量避免满仓操作。因为，一旦方向判断错误，遭遇不利行情时，满仓操作可能会给投资者带来惨重损失。11.投资者用于期货交易的出入金应当通过投资者期货结算账户和期货经纪公司保证金账户以同行转账的形式办理。( )答案：对。解释：中国证监会关于规范期货保证金存取业务有关问题的通知(2006年)规定，投资者用于期货交易的出入金应当通过开设在同一期货结算银行的投资者期货结算账户和期货经纪公司保证金账户以同行转账的形式办理，不得通过现金收付或期货经纪公司内部划转的方式办理出入金。另外，期货公司管理办

44、法第七十二条规定，客户应当向期货公司登记以本人名义开立的用于存取保证金的期货结算账户。期货公司和客户应当通过备案的期货保证金账户和登记的期货结算账户转账存取保证金。12.证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，不得代理客户进行期货交易、结算或者交割。( )答案：对。解释：中国证监会证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法(2007年)第九条规定，证券公司受期货公司委托从事介绍业务，不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。13.投资者对期货交易结算报告的内容有异议的，应在期货经纪合同约定的时间内向期货公司提出，

45、否则视为对交易结算结果的确认。( )答案：对。解释：期货公司管理办法第六十一条中规定，客户对交易结算报告的内容有异议的，应当在期货经纪合同约定的时间内向期货公司提出书面异议；客户对交易结算报告的内容无异议的，应当按照期货经纪合同约定的方式确认。客户既未对交易结算报告的内容确认，也未在期货经纪合同约定的时间内提出异议的，视为对交易结算报告内容的确认。14.交易所通过情况报告和谈话，发现会员或者客户有违规嫌疑、交易头寸有较大风险的，有权对会员或者客户发出风险警示函。( )答案：对。解释：中国金融期货交易所风险控制管理办法第三十八条和第四十一条规定，交易所实行风险警示制度。交易所通过情况报告和谈话，

46、发现会员或者客户有违规嫌疑、交易头寸有较大风险的，有权对会员或者客户发出风险警示函。选择题1.只有取得中间介绍业务资格的( )方可接受相应期货公司的委托，为该期货公司介绍客户参与股指期货交易。A、证券公司B、基金管理公司C、商业银行答案：A解释：期货交易管理条例第二十三条规定，从事期货投资咨询以及为期货公司提供中间介绍等业务的其他期货经营机构，应当取得国务院期货监督管理机构批准的业务资格，具体管理办法由国务院期货监督管理机构制定。中国证券监督管理委员会制定的证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法第三条中规定，证券公司从事介绍业务，应当依照本办法的规定取得介绍业务资格。2.根据股指期货投资者适当性制度，自然人投资者申请开立股指期货交易编码，不需要符合下列哪个条件( )。A、投资者申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元B、投资者需具备股指期货基础知识，通过相关测试C、投资者需具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录D、投资者需具有2年以上的股票交易记录答案：D解释：股指期货投资者适当性制度实施办法(试行)第四条规定， 期货公司会员只能为符合下列标准的自然人投资者申请开立股指期货交易编码：(1)申请开户时保证金账户可用资金