美国、日本利率市场化对金融市场的影响及启示,金融学论文.docx

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1、美国、日本利率市场化对金融市场的影响及启示,金融学论文在我们国家经济改革这项工作中，最为关键、也是最为核心的一项任务就是开展市场化改革。固然近年来我们国家在商品市场化方面已经获得了较好的成绩，但是在利率市场化方面却仍然由于各方面因素的存在使其发展存在着一定的限制。对此，就需要我们对国际其它国家开展利率市场化的经过进行一定的研究，并在这里基础上帮助我们能够对我们国家开展利率市场化的相关情况与产生影响等进行更好的把握。 1 美国利率市场化对金融市场的影响 1.1 美国利率市场化并没有对其整体经济造成非常大的冲击，但是对于社会中的部分中小型金融机构来讲，却产生了较大的影响。在其 Q 条例刚刚废除时，

2、其所具有的哈斯基几率水平得到了较为平稳的上升，且通胀率也处于一个较高的水平，能够讲，这种情况在社会刚刚开展利率市场化是一个正常的现象。同时，对于该种情况所维持的时间也不会很久，这种通货膨胀的状态在几年之后便得到了较好的控制，且在之后一直处在一个较为温和的状态之中、并使社会的经济保持了稳定的增长。但是，固然其对于社会经济的整体稳定没有产生较大的影响，但是这种银行的剧烈竞争也使得银行逐步开展并购，并使得部分规模较小的金融机构由于经受不了这种冲击而逐步倒闭，并最终爆发了储贷危机。 1.2 利率市场化使社会的商业银行也具有了对相关资金进行定价的权利，进而以此种大大提升了银行所具有的竞争力。同时，这种利

3、率市场化的方式也使得对于银行所具有的限制得到了消除，进而使银行能够具有了更好的灵敏性，且在社会金融机构中所具有的竞争力也得到了大幅度的提升。 1.3 利率市场化的存在使得不同银行之间的存贷利差也得到了缩小，而这种情况的存在也对银行所具有的收益情况产生了较大的影响。在美国经济施行利率市场化之前，银行对于存款利率是具有封顶限制的，且对于贷款方面所具有的限制则较少，而这就使得银行本身存、贷业务所具有的利差较大。而当其全面施行利率市场化之后，银行间关于存款的竞争性就变得更为剧烈，想要在新的形势下获得更好的发展，就需要通过开拓多种渠道、扩大资金来源的方式通过更大、更多的存款利息对客户起到一个吸引的作用。

4、 2 日本利率市场化对金融市场的影响 2.1 日本在开展利率市场化的经过中，较好地保障了本身金融以及经济的稳定性。 日本在开放利率市场化的经过中，是以分布的方式对运行的，即先进行国债的利率市场化，之后再开展社会银行的存、贷利率市场化；先对长期资金开展了利率市场化，之后才对短期的资金开展了利率市场化。而其在开展利率市场化的全经过中，一共花费了 16 年的时间，而这个时间长度能够讲是国际发达国家用时最长的。这种情况的存在，充分的讲明了日本在开展新式金融政策的经过中对间接融资所具有的影响进行了充分的考虑，进而以更为慎重、稳定的方式在利率市场化的经过中保持了经济的稳定性。 2.2 在日本，其所具有一类

5、中小金融机构，专门对社会中的中小企业提供服务。 对于该类型机构来讲，其具有着分支机构多、分布范围广等特点。同时，在开展利率市场化之前也对这部分金融机构竞争能力以及经济基础都非常薄弱的特点引起了充分的重视，并在正式开展利率市场化经过中在存款利率的上升方面以及利率的放松程度都尽可能的对这部分中小机构的承受能力进行了考虑与保卫，使其并没有在新政策施行的经过中遭到非常大的影响。进而使这部分机构在获得更好信贷支持的基础上也使本身所具有的融资功能得到了较好的发挥。 3 我们国家开展利率市场化的方式 3.1 加强利率风险管理 在我们国家施行利率市场化工作之后，金融界所具有的存、贷利率将在短期内发生很大的变化

6、，且经济领域所具有的利率风险也随之增大。面对此种情况，就需要我们国家的银行能够通过更具针对性的方式对其进行防备：首先，需要通过履历风险机制的践履对于不同企业负债、资产等情况进行全面、科学的分析，并在这里基础上对其所具有利率风险的大小进行分析和预测，进而以此帮助商业银行对相关业务的保持或者退出提供更为合理的参考；其次，需要实行利率风险分散，即将所具有的总资金向不同的企业、区域等进行配置，进而以此帮助我们在开展利率市场化之后能够以这种更为合理的配置对可能存在的风险组合进行优化、降低风险损失出现的几率与数额；最后，能够针对我们国家市场建立起风险转移机制，并通过期权、利率等方式将利率所具有的风险进行更

7、好地置换与转移，并以此帮助我们降低资产负债工作所具有的风险程度。 3.2 大力发展中间业务 对于国际发达国家的金融界来讲，银行所具有的中间业务具有很多种类型与数量，而这种中间业务也能够为银行带来很多的经济收益。而对于我们国家来讲，当前所具有的中间业务更多的是一般性代理业务以及结算业务，且其占据我们国家银行整体运营收入所具有的比重通常都不到 30%。 在这种情况下，为了能够使我们国家的银行能够在良好躲避利率风险的基础上获得更多的经济收益，就需要通过新式运营方式以及经营策略的运用来扩大原有的业务领域，以此来减少银行对于传统业务的依靠。另外，我们国家银行在将来的运行经过中也应当能够充分的发挥本身人才

8、以及信息方面的优势，不断的开发更具附加值中间业务等等来知足不同类型客户的需求，并以此在新经济形势下获得更好的发展。 3.3 丰富货币市场金融工具 在我们之前所分析的日本以及美国利率市场化经过中，其都通过创新市场金融工具的方式帮助本身的经济改革获得了更好的效率与效果。而对于我们国家来讲，则能够通过下述方式扩大原有的金融工具类型：首先，能够扩大大额转让存单的发行使其能够在市场中得到更大范围的流转；其次，能够丰富当前债权市场的交易品种，并对教育的数量、类型以及整体等进行不断的扩大；最后，在当前我们国家经济市场整体加强风险控制的基础上，能够适当的放宽不同银行之间关于同类业务的回购以及拆解标准，进而通过

9、这种方式不断的增加我们国家货币市场所具有的融资功能，进而使货币市场对于我们国家经济改革所具有的推动作用能够得到更好的发挥。 3.4 以循序渐进方式运行 对于我们国家当前所具有的经济形势来讲，推进利率市场化已经具有了较为成熟的条件。但是，这种改革的施行还是会对我们国家社会经济的各个方面产生影响，牵涉到很多人的利益。对此，就需要我们在开展此项工作时需要能够对不同主体所能够产生的影响进行充分的考虑，并以先大额、后小额，先长期、后短期的方式稳步运行。 4 结束语 能够讲，利率市场化对于我们国家经济所具有的影响是非常大的，对此，就需要我们能够在充分联络其他国家经历体验的基础上以更合适我们国家国情的方式开展利率市场化这项工作。 以下为参考文献： 1盛朝晖.从国际经历体验看利率市场化对我们国家金融运行的影响J.金融理论与实践，201807：41-45. 2焦欣欣.利率市场化国际经历体验其对我们国家存款利率市场化改革的启示J.华北金融，202007：34-36. 3李苗.以国际领先银行经历体验分析中国银行业应对利率市场化J.财经界学术版，202011：39-40. 4董研.利率市场化改革：风险应对与启示 基于美日阿根廷等典型国家改革经历体验的分析J.武汉金融，202005：55-56.