金融工程和汇率风险防范策略研究.docx

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1、金融工程和汇率风险防范策略研究纵观金融工程的发展史，汇率风险的存在对于金融企业的管理以及企业经营期间的金融资本、金融收益、金融经营性战略以及金融的净利润等都有着直接性的影响。尤其是在人民币不断升值的大背景之下，汇率风险对于出口类型的企业单位的影响越来越严重，汇率风险进一步成为了企业发展的“新成本，所以，企业在进行风险管理的同时应该加大对于汇率风险的管理。 一、金融工程对金融风险管理的影响 金融工程最早出现于上七十年代，金融机构为了解决一些风险管理中出现的实际性问题而逐步出现的项目，随后在上世纪的八九十年代得到了快速性发展，以至于直接跨越了风险管理的应用，成为了现代金融领域内具有一定的特色的新型

2、学科。金融工程重要指的是进一步创新的金融工具以及对于金融手段的设计、金融手段的开发以及金融手段的施行，而且包含对于金融问题进一步解决的实际方案。这样看来，金融工程大体上是应用创新型的金融产品进一步创造以及解决问题的经过，金融工程的整体范围已经逐步超越了原始的风险管理中的实际领域内。金融工程不仅涵盖了风险管理，而且风险管理在当今社会中仍然是金融工程的核心内容，有一些实际金融操作部门以至将两者同样对待。值得一提的是，当今情况下，利率以及汇率的波动逐步变得剧烈，在风险环境越发复杂多变的情况之下，针对金融工程对解决风险管理的运用方法越来越广泛，而且一些人以至以为金融工程是解决汇率风险的主要途径。 金融

3、工程的快速化发展使得金融机构对于风险管理的处理上也产生了革命式的变化，这些详细的变化重要具体表现出在下面的几方面： 第一，金融工程在量化以及科学化方面的变化。金融工程的技术的进一步发展促使数学学科、统计学学科、物理学学科以及计算机学科技术在进行风险管理以及金融产品的开发中得到了广泛性的应用，量化以及模型化的特征逐步成为了现代化金融风险管理中与传统风险区其余重要性特征。这些潜在的变化表示着现代化的金融风险管理工作逐步变得越来越具有知识化以及技能化特点，而且在这经过中对于人才的素质方面提出了更高层次的要求。 第二，金融工程在产品化方面的变化。金融工程技术能够进一步促进金融机构风险管理能够经由金融产

4、品所提供以及交易的方式进一步得到相应的解决方式。衍生的金融产品就是有金融机构在长期的发展以来逐步对于市场风险的管理的重要形式，而且金融工程的技术在金融产品的设计以及创造丰富的衍生性金融产品方面一直都占领侧重要地位。 第三，金融工程在市场化的变化。风险管理市场化是金融工程的风险管理产品化发展的直接性结果。能够通过设计以及交易风险管理产品，金融机构能够在原有的只能在金融机构内部解决的众多问题基础上进一步通过市场的管理来解决。较为突出的例子就是信誉衍生产品的发展，就是由金融机构在长时间内依靠于分散性的信誉风险通过金融市场来解决问题。 二、对于汇率风险的具体分析 一汇率风险的介绍 汇率风险就是外汇风险

5、，重要是指在不同类型的货币之间进行相互折算而且兑换的整个经过中，由于汇率在一定的期间内不能够发生预见性的变动，进而导致与金融主体相关的实际性收益、实际成本数值与预期性收益以及成本的较为明显的差别，直接造成了金融主体的经济损失。 针对于金融工程利用的层面上而言，有效的减少企业汇率的风险主要的思路重要分为两种：事前躲避以及事后躲避。在这其中，事前躲避指的是对于汇率风险的有效防备，重要办法是选择较为适宜的融资方式；事后躲避阶段则是重视对于风险的转移，其重要办法是街用于外汇市场中的金融资产交易，例如：套期保值。 二汇率风险的类型分析 在上各个国家以及地区使用的货币各不一样，再加上经济逐步一体化的大背景

6、之下，每一个国家以及地区在进行货币汇率的兑换商都有着动态较为明显的特点。所以，在现代国际经济往来的交易事项当中，假如有收付结算的业务发生就伴随着汇率风险的产生。因而，针对于长期进行涉外业务的企业来说，在进行经营活动、预测活动的收益過程中，就存在着不同种类的外汇风险类型。 针对于汇率风险产生的经过来说，能够将汇率风险重要分为三种重要的类型：交易型风险、折算型风险以及经济型风险等。在这其中，交易风险指的是在进行不同货币的使用经过进行计价支付交易的各种行为中，由于外汇汇率的变动进而致使经济主体遭到一定的损失；折算风险指的是经济主体在对资产负债表进行会计处理的经过中以及在功能性货币以及记账货币的转换中

7、。由于汇率的变动逐步使得经济主体遭到一定的损失；经济风险指的是不能够估计汇率变动对企业生产销售的数量、销售成本以及销售的价格产生一定的影响，进而致使经济主体遭到一定的损失。 经过对汇率风险不同的类型进行相应的分析之后发现：对于现前阶段汇率风险的产生重要是由于汇率具有一定的波动性而且无法预测等实际特点。在企业进行多项的涉外交易业务中，不同国家的外币需要与本币进行相应的兑换，不同时期的货币兑换的汇率并不能完全恒定出来，因而在考虑时间的情况下就会产生一定的汇率风险。长期以来，假如企业并没有高度看重汇率的产生，而且不采用任何的相关性办法进行外汇风险的躲避，就会造成严重的损失，对企业造成晦气的影响。 三

8、、汇率风险的有效防备性粗略 一运用远期结售汇业务 远期结售汇业务重要指的是在合理的情况下，客户与银行之间签订远期结售汇业务的相关性协议，针对于远期结售汇之间的外汇币种项目、期限时间、汇率和实际金额等双方协定之后进行合理的约定，要求双方应该根据协议约定好的办理结售汇的相关业务、应用远期结售汇业务能够有效的帮助客户进行躲避参与出口业务时所存在的相关性的汇率风险，而且能够及时锁定将来时间段的交易成本以及收益，将一些不确定性逐步转化为确定性。 二运用外汇期权交易手段 利率风险的产生重要是由于汇率之间变动的不确定性产生的，也就是指在将来发展的某一时间段内，汇率有可能会发生一定的变化，有可能是有利的有可能

9、是晦气的，在进行理论中，假如汇率发生有利于企业的变化，企业就会获取一定的收益。反之企业就会遭到一定的损失。在一标的物在面临着一定的风险时，就能够在期权市场上支付相应的期权费，而且购买一定的期权而且套期保值。针对于外汇期权的交易方式来说，指的是在约定好的期间内，采取外国货币、外汇期货的实际合约为交易的对象，而且要侧重于以商定好的购买数量以及购买价格进行“购买权以及“出售权的实际买卖交易。 有效的运用外汇远期或者外汇期货的套期保值等金融手段，能够将晦气的风险进行有效的转移的同时，逐步将有利的风险也转移出去。但是运用期权进行套期保值的经过中，只要将晦气风险进行转移就能够将有利的风险留给自己。期权本身

10、有其优点也有一定的缺点。 四、结束语 综上所述，汇率风险的存在势必会对于企业单位的阶段性经济收益产生一定的影响。如何合理的应用金融工程，采用相应的办法进行汇率风险的躲避，是现代金融工程的各方工作人员应该合理考虑的问题。但是就当前我们国家一些进行频繁出口业务的企业而言，在进行风险躲避这方面的工作仍然有很多的不足之处，而且加上缺少专业性的人才，对于金融工程的应用并不见成效，导致企业对于风险躲避仍然有定的局限性。本文首先介绍了金融工程对于风险管理的躲避，随后对汇率风险进行了定的研究，然后重点讨论了利用金融工程进行企业汇率风险的躲避的主要办法。运用金融工具采取多种方式进行汇率的风险躲避，进而有效的降低汇率风险，提升企业整体的经济效益。