证券投资基金及其风险控制方法,证券投资论文.docx

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1、证券投资基金及其风险控制方法,证券投资论文如上表1可知，无论是基金数量、资产净值还是份额规模，都存在着较大的变数，这也就决定了对其进行风险管理的重要性。证券投资基金风险的管理需要遵循如下三个基本原则。首先，预防风险，一方面，要不断完善影响证券投资基金运作和发展的社会、经济以及法律等外部环境，以杜绝风险的发生隐患；另一方面，要建立一套动态的监控体系，并强化内部的风险管理机制，严格化财务和人事等制度规范；其次，风险分散，除了要建立起行之有效的风险预防机制外，还需要考虑所发生风险的危险程度，以避免因某一次风险而造成的过大伤害；最后，转移风险。当代的金融市场，投资风险频发，所以需要着力设计与开发出能够

2、有效转移投资人投资风险的工具，比方期权和期货等金融商品交易。 三、证券投资基金风险管理的方式方法 一证券投资基金市场风险的管理 我们国家投资基金的市场管理在股市的强势时期的问题并不特别突出，华而不实大部分基金公司对优惠政策与内部消息的依靠性极强，他们也正是凭借这些消息和政策，采取集中个股这一投资策略来降低风险，进而获取超额利润的。然而，不可否认的是，我们国家的证券市场将会也正在逐步变得规范，那么基金的超保卫政策就会丧失，他们就必需要学会在风险和收益并存的剧烈的证券市场中，根据市场的游戏规则来探寻求索更多的风险管理办法，详细可作如下参考： 一方面，能够用国债或现金的方式来躲避系统风险。当然，对介

3、入了证券市场的基金来讲，由于在证券市场上是没有对冲机制的，所以讲想要完全地躲避系统的风险几乎是不可能的。而诸多实践证明，持有国债或货币资产能够在一定程度上躲避股市的系统性风险。据相关经历体验总结，最为适宜的国债或货币资产所占比例在净值的40%-50%是最为适宜的。 另一方面，能够将股指期货当作风险转移工具。比方，套期保值。假如基金管理人在证券投资基金运作经过中预期到股指有可能下跌，那么，他便能够将股指期货卖出，以维持其所持有的所有资产组合收益。就证券投资基金而言，即使是基金管理人事先预见了市场会下跌，但是由于缺乏做空机制，所以他仍然无法躲避市场所造成的风险，相反，他只能通过减少自个手中的股票持

4、有量来降低损失，十分是对开放式基金来讲，假设短期内无法改善市场下跌的状况，那么其所面临的兑现压力将会不断增大，而为了使支付赎回得到保障，他就不得不变现一部分资产，随之而来的，他所面临的基金赎回或清算的窘境就会更严重，而股指期货做空机制的引入便能够使基金管理人有效地躲避市场所带来的风险。 二证券投资基金流动性风险的管理 在管理留存性现金方面。基金公司所持有的现实货币资金、所筹措的融通资金、所持有证券的现金股利和利息收入以及新基金出售所获得的现金流入都是留存性现金的主要来源。通常情况下，留存现金比例是指现金和国债资产与基金净值之比，且这一比例越高，其所面临的流动性风险就越小，然而假如比例过高的话，

5、也不利于基金收益的提高，显然这也是极不可取的。 在管理风险资产流动性方面。股票组合是基金投资中的风险资产，通常情况下，那些被用于对付巨额赎回成本的基金就被称为风险成本，良好的流动性是其成功变现的关键所在。在实际操作当中，任何人都希望在将基金变现为股票时的价格波动都不要太大，因而他们通常都采用的是卖出指数化股票组合的这一方式，而这些被卖出的也大多是流动性比例高且风险指标小的股票。在其抛售股票之时，任何一个重仓股持有者都希望下跌的股价能尽可能的少，为了使其得到保障，就不能够将其全部卖出，在卖出时一般情况下都会适当地买进一些，而这样也能够实现 流动性 这一目的，与此同时，交易隐蔽性也有了一定程度的提

6、高。 四、证券投资基金风险管理的策略 一进行内部环境的治理 一方面，对环境的控制。第一，要加强相关从业人员的价值观和职业道德教育，减少并逐步消除员工的不真诚实在和不道德等不良行为的诱因；第二，要不断地完善基金公司内部的组织构造，为基金投资活动的开展提供具体详细的 计划 执行 控制 监督 的职能行使框架；第三，设立董事会和监督委员会，华而不实所有成员都应当履行好自个的引导、监控和监督职能，不断丰富本身的知识储备，提升自个的专业技能。另外，董事会或监事会成员中应当有至少3位或3位以上的外部董事或外部监事人员。 另一方面，对风险的评估。风险评估是对风险进行管理的基础，详细包括目的设定、风险影响因素确

7、定以及环境变化时的管理这几个方面的内容。在进行目的设定时，财务目的、运营目的以及遵循目的一个都不能少；风险之所以会发生，就是由于存在着大量的不确定的影响因素，从内部看，单位员工的素质、信息系统的好坏、鼓励制度以及培训方式方法等都会造成风险的发生，必需要对此予以重视；除此之外，经济、市场以及基金公司的业务环境等随时都有可能发生改变，所以，对证券投资基金的管理也应当随之而发生改变，辩证地对其风险进行分析，采取行之有效的措施对其进行处理。 二加强外部环境的建设 首先，要对资本市场进行培育和管理，使其愈加规范化。一方面，要提高上市公司的质量，相关的监管部门要严格把好上市的审核关，以促进上市公司规范化管

8、理的实行。另一方面，要不断创新金融产品，借鉴国外资本市场中诸如期权和期货等较为成熟和完善的金融工具，以最大限度地分散风险，进而提高投资的收益率。 其次，要加强对基金的监管。除了要明确各个监管部门的分工和提高监管的手段之外，严刑峻法也是非常必要的，由于只要这样，才能发挥相关部门的应有作用，才能使监管机构树立起威信，履行好本身职能，真正保卫好投资者的合法权益。 五、结束语 作为一种金融产品，证券投资仅仅在我们国家的发展时间并不长，但是其所获得的成就却是所有人有目共睹的。而在看到这些成就的同时，我们也不能忽略了其所带来的风险和损失，无论是对国家，还是对资金管理公司，甚至是个人投资者来讲，加强风险管理，以最大限度地躲避风险都是极为必要的。 以下为参考文献： 1尚虹。证券投资基金公司风险管理探析J.金融经济，2008,02:88-89. 2张云飞，徐增辉。论我们国家证券投资基金风险与防备J.当代商贸工业，2018,16:153-154. 3王磊。证券投资基金管理公司全面风险管理体系构建J.财会通讯，2018,27:128-130. 4王维。怎样完善我们国家证券投资基金业风险管理J.科技经济市场，2020,07:160-161. 5杨帆，张义。我们国家证券投资基金风险管理应用研究J.新经济，2021,11:60-61.