企业理财中现金池模式的应用,个人公司理财论文.docx

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1、企业理财中现金池模式的应用,个人公司理财论文随着经济全球化的深切进入发展与经济社会的飞速进步，国内各行业逐步发展壮大。资金管理作为企业的最大关注点，是企业集团财务管理工作的重中之重。完善的资金管理形式促进资金实现快速的良性循环，最大程度发挥资金的经济效益与时间价值，确保资金的完好与安全。因而，引入具有众多优势的现金池形式，对于企业集团进行理财工作显得至关重要，为其进行理财工作起到了宏大的积极作用。 1 现金池形式概念 现金池形式，即以企业集团总部的名义在一家选定的商业银行设立一个现金池账户作为总账户，各子公司分别在同一银行开立子账户，并约定各子公司统一的透支额度。企业总部于每日日终时扫描并清零

2、各子公司账户，将资金集中到总部现金池。现金池形式一般设收支两条线，当子公司账户有结余时将其全划至现金池中，可向总部收取利息；而当子公司账户透支时，则可利用事先设置的资金头寸额度进行资金补足，需向总部支付借款利息。究其本质，现金池作为企业集团资金管理的高级形式是以资金集中管理为主线，借助银行管理与网络信息技术，对企业集团的资金进行实时监控与集中运作的新颖的资金管理形式。现金池形式灵敏应用了委托贷款形式，企业集团与子公司分别为委托贷款人与借款人，委托商业银行扮演放款人角色，负责对企业集团的统一借贷工作。在这里工作经过中，商业银行作为企业集团实现资金分享与运作工作中的主体之一，通过现金池形式对资金进

3、行集约化管理，最终实现企业集团资金的分享与集中运作管理。 2 现金池形式的应用优势 2.1 加强企业投融资能力，提高经济效益 在对外投资方面，企业打破了以往只要活期存款或低收益理财产品的局限，通过发挥现金池资金集中的特点利用大规模的资金进行一些收益高、耗时短的项目。在融资方面，子公司既可通过外部可以通过内部融资。而对于一些大型企业来讲，现金池的引入允许企业集团以较优越的授信额度、归还条件以及贷款利率向银行统一融资，在很大程度上避免了繁琐的外部融资手续，在提高效率的同时还大大减少了手续和利息费用，从整体上来讲是为企业集团的收益起了节约作用，间接创造了利润。 2.2 解决 存贷双高 问题，增加理财

4、收益 企业集团存在 存贷双高 问题-资金富足的企业收着并不高的利息，资金短缺的企业支付高额的贷款利息，使总体上企业集团资金成本过高而利润下降。而现金池形式的应用，使各子账户余额的盈余赤字均在日终被划到主账户，有效控制了资金流动，而保持最少的子账户资金余额也充分提高了企业集团资金的流动性和利用率。现金池将企业集团内部各成员的闲置资金集中起来进行统一的有偿调配布置，同时知足了资金富足与资金紧缺企业的需求，同时还保障了企业本应从银行获得的存贷利差收入，可谓一举多得。 2.3 采用委托贷款形式躲避法律风险 资金归集对于企业发展所起的积极作用是显着的，现金池形式灵敏采用了委托贷款形式在集团内部实现资金的

5、划拨。在这里形式中，企业集团与子公司分别为委托贷款人与借款人，委托商业银行扮演放款人角色，负责实行企业集团的统一借贷工作。在这里工作经过中，商业银行作为企业集团实现资金分享与运作工作中的主体之一，通过现金池形式对资金进行集约化管理，以最终实现企业集团资金的分享与集中运作管理，并顺利躲避了资金归集经过中可能面临的法律风险。 2.4 加强企业监管，控制财务风险 大型的企业一般成员企业较多，管理链条较长，增加了企业总部对子企业经营状况以及资金管理的难度。而现金池形式的引入通过新增的资金支出审核环节减少了子企业不必要的费用支出，降低了财务风险。同时，现金池对各子账户资金流动的实时监控有助于总部对子企业

6、财务状况的及时透明了解，规范了子企业财务支出的行为，也加强了总部对子企业的整体管控力。 3 促进现金池形式更好发展的措施 3.1 完善企业内控制度，加强管理 现金池形式在发挥其降低企业资金成本，增加企业收益优势的同时也将融资风险转移到了企业内部。首先，一个子公司不履行义务将会影响到企业整体的资金链条。其次，当母子企业间战略目的出现分歧时可能导致子企业不配合总部的现金池管理。另外，企业内部强迫性措施的缺乏会导致拖欠本息现象的发生进而使母子企业间产生矛盾，影响企业资金的正常运转。因而，企业应加强对资金的预算管控，通过引入银行信贷机制建立起一套完好的风险防备体系以强化对资金的监控。同时，要想使子企业

7、变得自觉，总部要建章立制，使各子企业达成共鸣，规范起资金管控行为，保障资金集中管理得到充分落实。另外，企业应建立完善的内部授信评价体系，委托中介机构对各子企业进行财务方面的信誉评价以有效防备资金风险。 3.2 躲避国内政策局限性 从当下法规政策分析，现金池采用委托贷款方式基本可行，但尚不全面，不能解决所有难题。例如，证监会于 2003 年下发的有关上市公司资金往来以及对外担保等问题的通知中明文禁止国内任一上市公司不得以委托贷款方式向任何关联方提供资金，因而，现金池的引入需特别慎重，以躲避相关法律的局限性。另外，国家财政部税务总局于 2008 年下发的有关企业税收政策问题通知中明文规定在计算企业

8、应纳税所得额时，其实际支付的利息不得超过法律规定的比例，不超过税法及施行条例中规定的部分准予扣除，超过部分则不能在当期及以后年度扣除。 3.3 统一银行账户，审慎选择适宜银行 现金池形式创造了企业与银行间双赢的战略合作关系。企业通过现金池对各成员企业的账户进行管理，注销所有不必要的账户统一在现金池内开设结算账户，建立起子企业资金与总部资金的统一联络。同时也要规范子企业的开户行为，减少子企业开户的随意性以加强资金的集中。由此看来，现金池的应用能否获得成功，银行的服务态度、成本、质量显得至关重要。银行通过为不同的企业量身定制个性化的资金结算与管理服务以提高资金使用效率。而新增的企业与银行间的手续费

9、是企业的抉择标准之一，高昂的手续费会降低企业对现金池的自信心。因而，企业要慎重地选择适宜的且服务质量高的银行建立合作关系。 3.4 采用信息化财务管理形式，配备高素质人才 企业要想充分发挥现金池的高效率，则主要取决于良好的网络技术与高素质的人才队伍。首先，企业需提升财务信息化管理水平，加强其硬件能力，通过配备高水平的设施加快资金的支付与审核，加强资金流动效率。另外，企业应单独设立一个机构并布置具有较高专业水准以及财务投融资知识与实践经历体验的人才专门负责现金池的管理，做好资金的统一调度与投融资工作。 4 结 语 现金池节约了企业内部财务工作时间，充分发挥了现有的资金优势，为企业创造了利润。相信在当前愈发便捷的网络与银行的支持下，只要企业努力提升本身实力，明确存在问题的主要原因并找到对策，完善有关制度，就能充分发挥现金池形式的作用，促进企业理财工作顺利进行。 以下为参考文献： 1胡志奇 , 高婷婷 . 对于跨国公司现金池融资方式的经济学分析J.商场当代化 ,20086。 2汤谷良 , 曹再华 .GE 公司 现金池 落地中国的案例考虑J. 财务与会计 : 综合版 ,20063。 3景宁宏 . 浅谈企业集团的货币资金内部控制形式J. 会计之友 ,201818。