“钱荒”视域下商业银行流动性风险管理缺陷与启示,风险管理论文.docx

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1、 “钱荒视域下商业银行流动性风险管理缺陷与启示,风险管理论文钱荒 顾名思义，是流通领域内货币相对缺乏而引发的一种金融危机。而我们国家的 钱荒 反映出的是实体经济和金融领域货币流通的不平衡。 一、 钱荒 事件回放 2020年5月份以来，遭到外汇占款流入减少和资金大量流出的影响，银行间的资金供应紧张，以及季节性财政税款的上缴和银行机构面临着中期绩效考核，导致银行增大对资金的需求，产生了借钱的冲动，加大银行对资金面紧张的预期，金融市场资金利率全面上涨。5月7日，3个月国债利率到期利率为2.59%,而在6月19日升到3.39%,升幅高达30%;银行间隔夜拆借利率更是狂涨，6月20日的拆借利率高达7.6

2、6%,比5月7日的2.36%暴涨了2.24倍。2020年6月19日，大型商业银行参加借钱大军,在银行间拆借市场连续数天飙高之后，6月20日，资金市场几乎失控而停盘：隔夜头寸拆借利率一下子飙升578个基点，到达13.44%,与此同时，各期限资金利率全线大涨。但央行没有采用任何方式向市场注入资金，这大大加剧了市场上的恐慌情绪，导致 钱荒 进一步升级。 二、 钱荒 折射出的我们国家商业银行流动性风险管理的缺陷 有观点以为此次 钱荒 是央行的有意为之，目的是向商业银行施加压力，使其资金流入实体经济中。但笔者以为，此次 钱荒 本质上恰恰反映了商业银行流动性风险管理中存在的问题。 一对流动性风险管理缺乏重

3、视 2008年以来，由于为了救市投入4万亿计划，我们国家的商业银行一直处于流动性过剩的环境中，流动性风险监控及管理意识淡薄。并且长期以来我们国家商业银行都有一个共同的心理，即 兜底 -不管什么重大的问题，都会由解决。正是由于 兜底 意识导致了我们国家商业银行缺乏对流动性风险管理的重视。而此次 钱荒 正好给我们国家商业银行一个警示。在这里次 钱荒 中，央行冷面旁观，按兵不动，向金融机构传递了坚决去杠杆的决心。没有了国家这个后盾，商业银行只能单独面对此次 钱荒 . 二资产构造配置不合理 此次 钱荒 反映了商业银行资产负债总量和期限构造的不合理。近期几年，我们国家存款市场发生了重大变化，商业银行的各

4、类融资性表外业务迅速发展，不少业务的长期投资依靠短期资金滚动对接，期限错配矛盾凸显。在同业存款利率放开后，商业银行之间大肆进行同业往来业务，以获取收益。本应从金融领域到实体经济的信贷业务，却在加杠杆的操作后，成为金融机构 钱生钱 的手段，银行同业业务规模的迅速增长加大了流动性缺口。并且我们国家大部分的商业银行没有一个流动性的二级储备，只要一个一级储备存在中国人民银行。因而，就商业银行来讲，是难以自由提取其在央行里的储备，再加上长期贷款期限比拟长，风险大，若发生短期大量提取存款的情况，将在一定程度上加剧商业银行的流动性风险。 三风险监管体系不完善，缺乏动态预警机制 在发生 钱荒 时，由于银行间信

5、息披露不及时，各行互相之间情况不了解，造成不敢随意拆出资金的后果，进而加剧了 钱荒 .商业银行流动性管理策略不到位，管理技术和经历体验存在缺乏，加大了流动性和利率的影响程度，我们国家商业银行的流动性风险监管体系有待完善。自2020年3月1日起施行的新(商业银行流动性风险管理办法试行，对数据和管理信息系统的精细化程度、银行流动性风险管理的专业化程度以及监管人员的专业化水平都提出了更严的要求，其有效施行仍然面临挑战。而且，一直以来都是央行制定流动性管理规定，商业银行据此实行。由于规定难以全方位地考虑到各银行本身的特点，做不到因 行 而异，也就难以确保监管的有效性。当下，我们国家商业银行采取的流动性

6、监管指标多为静态监管指标，例如，存贷比、流动性比例等，动态预警机制缺乏。这些静态指标只能反映某一时间的流动性风险，不能做到实时监控，监控反应的信息不够准确，容易对银行整体流动性水平的前瞻性判定造成影响。 四 盈利性、流动性、安全性 三原则难平衡 当代商业银行经营管理的三原则-盈利性、流动性、安全性对于商业银行来讲一般难以平衡。我们国家商业银行现处于流动性过剩的状态，即商业银行拥有大量流动性资产而没有进行很好的投资，这就导致了商业银行的盈利水平低。一般情况下，由于商业银行对利润的追逐，流动性风险是必然存在的。而且，在央行2020年第二季度货币政策执行报告中，也谈到了有待加强商业银行流动性与盈利性

7、等经营指标的平衡性。商业银行通过扩张贷款，增加盈利的冲动，以提升资金的使用效率，到达利润目的，因此在平衡流动性、安全性、盈利性三者的关系时，就容易忽视流动性风险。 三、 钱荒 对我们国家商业银行流动性风险管理的启示 经过此次 钱荒 事件，我们国家商业银行认识到了流动性风险管理问题的重要性。笔者以为，商业银行要加强流动性管理，应从下面几个方面入手： 一加强商业银行本身主动管理流动性风险的意识 商业银行要从根本上转变认识，做到由被动监管向主动预防的转变，采取积极、主动的逆回购手段、再贷款等负债工具，更好地处理好流动性、安全性和盈利性三者的关系。彻底改变 兜底 意识，施行主动监测，管理好流动性风险。

8、在国际社会上，巴塞尔协议已经将流动性风险监管列入到了国际银行总体监管机制中。我们国家的研究应跟上国际先进的流动性风险管理机制的步伐，采取定量与定性相结合的动态系统流动性管理形式。商业银行应积极落实银监会公布的(商业银行流动性风险管理指引，建立健全内部控制监督机制及流动性风险管理长效机制，完善流动性风险信息管理系统。 二优化调整商业银行的资产构造 首先，商业银行需把握好为实体经济服务的对象，减少对房地产等产能过剩的行业贷款，加大对小微企业、 三农 及制造业、服务业等实体经济领域的扶持力度，合理配置资源，合理调整资产负债总量和期限构造，合理控制信贷规模，进而防备流动性风险的发生。其次，优化资产储备

9、构造，扩大二级储备，以加强资产的流动性。再次，要推进商业银行资本构造多元化，积极进行资产证券化，进一步提高其流动性，盘活银行存量资产。 三建立较为有效且先进的流动性管理体系以及预警机制 对流动性管理而言，应做好下面两方面工作：一是运用科学的方式方法来预测流动性缺口；二是搜索适宜的策略以弥补缺口。这就需要选择一个较为先进且系统化的流动性管理方式方法。当前主流的流动性管理方式方法主要有下面三种：流动性缺口法、线性规划法、期限阶梯法，商业银行能够根据本身的特点进行选择。在这里基础上，还必须建立流动性预警机制。我们国家商业银行当前使用的流动性监控指标不能准确把握流动性的供应、需求及缺口的变化，而流动性

10、风险在不断的动态变化中。因而对于流动性风险进行管理时，应该和这种动态变化的情况相适应。商业银行应借鉴国际上先进的流动性覆盖比率和净稳定资金比率两大流动性标准，建立市场动态的流动性监测指标。除此之外，商业银行还应建立流动性风险应急处理预案，以防风险的出现，并能迅速采取有效措施进行控制，减少风险造成的损失。 四关注宏观经济以及金融市场形势,施行动态流动性风险管理形式 商业银行在进行流动性风险管理时，不仅要从本身出发结合本行特点施行有针对性的流动性管理，还需重点考虑国家宏观经济政策因素的影响。流动性是货币政策施行和传导的直接对象，因而对宏观政策的分析在流动性风险管理中显得尤为重要。商业银行应加强分析

11、宏观审慎管理政策趋向和金融市场变化对流动性的影响，及时估计央行货币政策操作取向，做好流动性布置，加强流动性管理能力。 四、结束语 固然2020年的 钱荒 事件已经远去，但是此次危机所揭示出的关于商业银行流动性风险管理的问题却不容小觑，商业银行的流动性管理机制亟待完善。商业银行需采取积极有效的措施来防备、监测和控制流动性风险，以维护金融市场的稳定发展。 以下为参考文献： 1.温源。银行钱荒意味着什么N.光明日报，2020-6-24. 2.刘红。钱荒对流动性管理提出更高层次要求N.金融时报，2020-6-29. 3.金煜。中国商业银行流动性风险-计量与管理框架D.复旦大学博士论文，2007. 4.巴曙松，袁平，李辉雨等。商业银行流动性风险管理相关专题研究综述J.中国货币市场，2007. 5.刘广伟。我们国家商业银行流动性风险问题研究D.成都：西南财经大学，2007.