证券投资基金的风险评估与控制,证券投资论文.docx

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1、证券投资基金的风险评估与控制,证券投资论文原标题：证券投资基金的风险分析与对策探析 内容摘要：近年来，随着我们国家经济环境的稳步提升，证券投资基金也日趋成熟，进入到了规范化发展的道路。在这里经过中，证券投资基金的风险问题一直是投资者关注的热门部分，也是当前不可忽视和亟待解决的问题。笔者首先对证券投资基金的内涵进行阐述，接下来评估和分析了证券投资基金的风险，并提出应对风险的策略，确保证券市场的平稳健康发展。 本文关键词语：证券投资；基金；风险评估 随着我们国家社会经济体系的不断发展，经济环境也实现稳定进步，国内的证券投资基金也成为诸多投资者所关注的金融工具之一。但是我们国家的证券投资基金的风险管

2、理水平还有待提升，缺乏对风险的分析和评估，进而不能准确地根据实际情况提出应对风险的对策，进而影响到证券行业的稳定发展。对此，笔者可观分析了证券市场投资基金存在的风险，在对风险进行评估后提出行之有效的应对风险的策略，最大限度的降低风险对市场的影响。 1证券投资基金的内涵 证券投资基金是一种集合投资方式，能够实现投资者的利益分享和风险共担。在基金的运营经过中，主要是由发行方进行投资者资金的募集，之后由专业托管方通常为商业银行进行托管，并由基金的管理方进行运用与管理，主要面对的是债券、股票和期货等金融工具的投资。 2证券投资基金的风险 2.1宏观环境风险 证券投资基金的宏观环境风险主要来自于市场风险

3、，即整个市场的波动不定使投资基金的不确定性增加而造成市场风险的原因大多来自于国家的政治政策和经济政策的变化。详细来讲，宏观环境的风险主要有下面三个方面：第一，国家在证券投资基金管理办法中对投资对象以及组合的有规定讲：证券基金投资的对象必须是国家根据法律规定发型的股票和国债，而且投资的组合必须根据国家规定比例。这样在碰到风险时，减持股票、国债的比例不能过大，这样基金抗风险水平也会进一步降低。第二，我们国家的证券市场环境特别封闭，这使整个市场面临的风险进一步扩大。与西方证券市场能够进行自由的证券基金投资相比，我们国家的证券投资市场则是封闭型的，投资人持有的基金种类较少而且也只能投资于本国市场，这时

4、一旦市场发生较大变动或者是步入熊市，那么基金风险也难以躲避。第三，在我们国家用于应对证券投资基金风险的金融工具较少，进而应对市场风险的能力较低。 2.2微观运作风险 除了宏观市场环境会造成证券投资基金风险之外，微观运作风险同样不可忽视。一方面，进行证券投资基金运作的投资人数量较多，在进行基金运作和经营管理的经过中，往往会委托给法人治理构造将基金资产进行运作，但是这些组织构造往往将对基金的保管和管理统一起来，缺乏独立性，这样的不规范构造会让基金管理者在进行投资时根据大股东或者是主管的意见投资，那么投资人的风险也会变得愈加不可控制；另一方面，证券投资基金信息披露工作不到位，信息的质量和实效性差，不

5、能让投资者及时的接收到准确的基金资产净值等信息，这样投资人在运作基金的经过中就会出现判定失误的情况，进而造成投资风险和产生宏大的经济损失。 2.3管理人风险 证券投资基金风险中的管理人风险主要是由管理人管理水平不高、选用的投资策略不当以及管理人的职业道德素养不高等造成的。我们国家的证券市场起步较晚，也属于新兴市场，市场中的管理人员流动性较大，只是具备一定的从业经历体验，但是却没有接受过良好的培训，专业素质能力不高，不能准确的应用专业知识高效的管理基金，这就使投资者的风险大大增加；管理人在对基金进行管理的经过中需要运用良好的投资策略，根据证券投资基金的特征合理选用投资策略，以便获取更大的收益。例

6、如，稳健型基金投资于蓝筹股会降低风险，成长型基金投资于潜力股会确保投资回报等。但是当前管理人不能对基金类型有一个准确的判定进而不能选测一个适宜的投资策略，进而造成风险；由于管理人的择业道德素质低，他们会利用违规操作的方式对投资人的基金收益进行损害，为投资者带来风险和巨额损失。 3证券投资基金的风险评估与控制 3.1风险评估 在明确证券投资基金的风险之后，为了更好地提出风险控制的策略，首先需要对不同的风险进行评估，明确其危害程度和特点，进而提出针对性对策。在风险评估工作中，要明确下面几个问题：第一，对证券投资基金的井陉县进行评估后得出的只是一个参考值，固然能够测算到影响基金投资收益的程度和造成风

7、险的不定因素但是不能够评估出一个确定的数字。第二，证券投资基金风险评估获得的结果会遭到外部因素的影响，在开展风险评估工作时必须根据外部环境变化进行动态评估和校对，使得到的结果更为准确和稳定。第三，每一种股票基金都具有本身特点，因而采用的风险评估手段必须具有差异性，需要把握风险变化的规律，避免经历体验主义错误。对证券投资基金的风险进行评估能够采用下面方式方法：第一，特尔斐法，即采用信息调查的手段收集权威信息，并将这些信息进行整理和分析，进而对市场风险进行评估。第二，统计计量法，即运用计量学原理评估风险，并测算出基金的市场与非市场风险。第三，财务指标评估法，即从财务报表和市场价格情况的分析中获取信息，制定出一定的指标体系，接下来再利用参考值的比拟对风险进行确定。第四，价格指标评估法，即选用多样性的技术分析指标进行组合分析，推断基金投资的现实变动，但是这种方式方法是忽略市场风险的，只是会指示参与市场的机会选择。