PPP项目融资模式的风险管理机制探究,项目管理论文.docx

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1、PPP项目融资模式的风险管理机制探究,项目管理论文摘 要： 在基础设施项目建设经过中, PPP融资形式的应用较为广泛, 能够有效降低项目成本, 但是存在较大的风险。基于此, 本文将PPP融资风险作为研究对象, 阐述风险管理模型的构建方式方法。首先介绍PPP融资形式的优势及其存在的风险, 然后从风险辨别、风险分担与风险应对等三个方面进行风险管理模型的构建, 以期为PPP项目的管理人员进行风险管理提供理论帮助。 本文关键词语： PPP融资; 风险管理; PPP融资形式是指通过部门和企业的合作共同完成基础设施建设, 能够有效解决基础设施建设经过中存在的资金短缺问题, 降低项目建设成本, 帮助企业树立

2、品牌, 实现部门与企业的共赢。但是在PPP项目建设经过中, 牵涉到的资金规模相对较大, 项目建设周期比拟长, 使得PPP项目存在政治风险、金融风险、环境风险以及生产风险等多种风险, 对PPP融资形式的有效施行造成不利影响, 要求项目公司采用有效的手段进行风险管理。 一、PPP融资形式及其风险分析 PPP形式是指公私合营伙伴形式, 部门和私营部门为了开展公共基础设施项目, 建立合作关系, 共同完成基础设施建设。PPP融资形式的出现实现了基础设施建设的市场化发展, 能够有效解决部门在基础设施建设方面存在的资金短缺问题, 有助于基础设施项目建设效率的提升。PPP融资项目具有资金规模大、介入方多及周期

3、长等特征, 使得PPP融资项目具有较大的风险。常见的PPP融资风险包括下面几种: (1) 政治风险, 主要是指在政治条件出现变化时, 基础设施项目出现的风险, 由于PPP融资形式是公私合营形式, 所以政治条件对该项目造成的影响相对较大, 很容易出现政治风险; (2) 金融风险, 主要是指在金融市场出现变化时, 基础设施项目出现的风险, 包括利率变化风险、汇率变化风险以及通货膨胀风险等; (3) 环境风险, 环境污染问题的加重提高了部门对环保的重视, 基础设施建设项目在施工经过中, 需要严格遵守(环保法的相关内容, 而项目管理人员为了知足环保相关要求, 需要增加资产投入或者被迫停产, 进而导致环

4、保风险的出现; (4) 生产风险, 在基础设施项目生产以及投入运营时期, 可能会遭到技术水平、生产材料及劳动力状况等因素的影响, 进而引发生产风险, 生产风险主要包括技术风险、管理风险以及资源风险等, 是PPP融资形式下常见的风险。因而, 在开展PPP融资项目时, 项目管理人员需要建立完善的风险管理机制, 确保基础设施项目的顺利完工。一般来讲, 完善风险管理机制的建立需要动态有效的风险管理模型提供支持, 风险管理模型主要包括风险辨别、风险评价与风险管理这三个维度。 表1 PPP融资风险辨别方式方法统计表 二、PPP融资风险管理模型分析 (一) PPP融资风险的辨别。 在进行PPP融资风险管理模

5、型的构建时, 项目管理人员首先要进行风险辨别, 明确项目可能存在的风险, 有针对性地开展风险躲避措施。常用的风险辨别方式方法有很多种, 项目管理人员需要根据实际的项目需求, 有针对性地选择风险辨别方式方法。从表1可知, PPP融资风险辨别方式方法各有优缺点, 项目管理在进行PPP融资辨别的经过中, 能够根据项目的详细内容和特点, 选择两种或者两种以上的风险辨别方式方法, 提高PPP融资风险辨别的全面性与有效性。 (表1) (二) PPP融资风险的评价。 在完成PPP融资风险辨别工作之后, 项目管理人员需要明确不同风险因素所占据的比例, 为风险分担与控制提供参考资料。常用的PPP融资风险评价方式

6、方法有定性评价和定量评价这两种, 项目管理人员需要将两种评价方式方法配合应用, 提高风险评价的准确性。本文以层次分析法和模糊评价法为例, 分析PPP融资风险的评价。在评价经过中, 项目管理人员需要根据项目的特点, 制定相应的风险评价指标。在明确风险评价指标之后, 项目管理人员需要根据层次分析法进行层级构造的构建。 通常来讲, 层次分析构造包括三个层次, 分别是目的层 (A) 、准则层 (B) 与方案层 (C) 。基于层次分析构造模型, 项目管理人员能够明确上下层各个元素间的从属关系, 应用19位标度法构建判定矩阵, 对矩阵中各项指标的权重进行分析, 并对权重的计算结果进行一致性检验, 提高判定

7、矩阵的准确性与有效性。根据构建的判定矩阵, 构建影响评价的因素集。需要注意的是, 构建的评价因素集为单因素评价集, 通过对各个因素赋予相应的权重, 构建单因素评价矩阵, 进而明确单因素对评价结果的影响程度。将单因素权重和单因素评价矩阵进行结合分析, 获得最终的综合评价矩阵, 得出PPP融资风险的等级。 (三) PPP融资风险应对措施。 在完成PPP融资风险辨别、分析和评价工作后, 项目管理人员需要制定完善的PPP融资风险管理措施, 通过合理的风险管理手段, 提高PPP融资风险控制效果, 实现PPP融资风险的高效管理。本文将风险管理的相关理论, 结合实际项目经历体验, 总结了如下PPP融资风险的

8、管理措施: 1、风险预防。 主要是指在PPP融资风险还没有出现的时候, 分析项目可能会产生的PPP融资风险, 采用相应的措施, 降低PPP融资风险出现的概率, 以此避免风险造成的损失。 2、风险躲避。 这是常用的PPP融资风险管理方式方法, 该方式方法主要用于风险辨别与评价之后。项目管理人员通过辨别和评价, 根据项目的实际状况, 明确项目对PPP融资风险的承受能力, 进而对项目规划方案进行适当地调整, 避免PPP融资风险的出现, 或者降低PPP融资风险造成的损失。比方, 为了避免PPP融资项目中出现技术风险, 项目管理人员需要在项目建设之前, 做好技术交底工作, 确保施工人员把握施工技术与流程

9、, 合理躲避技术风险。 3、风险转移。 主要是指将PPP融资风险转移到其他区域。当前常用的风险转移方式方法是购买保险公司的保险。在PPP基础设施项目开展之前, 项目企业能够和保险公司签署相应的合同, 向保险公司支付一定的费用, 将基础设施项目中存在的融资风险转移给保险公司。与此同时, 项目公司还能够通过签署经济合同的方式, 将PPP融资风险转移给项目第三方。在实际的PPP融资项目建设经过中, 并不是所有风险都能够通过转移方式降低损失, 所以风险转移方式存在一定的局限性。 4、风险分担。 通过上述分析可知, 在项目建设经过中, 存在多种PPP融资风险及风险因素, 项目公司能够通过协议与合同的签署

10、, 将PPP融资风险分担给各个介入方。风险分担方式方法能够有效降低风险出现的概率, 还能够减少风险管理成本, 实现PPP形式的共赢目的。项目公司需要根据风险分析的结果和风险造成的损失, 根据公平原则、有效控制原则以及成本最低原则, 选择最佳的合同主体, 并在合同条款以及合同构造中明确指出风险分担的详细事项与风险分担获取的效益, 尽量保障义务和权利对等, 进而使合同双方能够根据合同内容履行本身的义务, 完成风险分担。需要注意的是, 在选择风险分担介入方时, 项目公司需要考虑介入方的承受能力, 避免建设经过中, 介入方的风险承当能力到达上限时, 出现潜在风险, 进而对整个项目的进度造成不利影响。

11、5、风险承当。 风险承当又被称作风险自留, 主要是指项目公司主动承当PPP融资风险带来的损失。主要分为有计划和无计划两种, 有计划风险承当是由于某些风险无法通过躲避或者转移等措施处理, 不得不由项目公司承当, 或者外部风险处理方式的成本高于项目公司承当的成本;无计划风险承当是由于项目公司没有辨别出该风险, 或者投保时的保额小于风险造成的损失。常用的风险承当措施有: (1) 在日常经营管理经过中, 在成本中纳入风险损失的金额; (2) 构建风险承当基金; (3) 成立专业自保公司, 用于承当PPP融资风险; (4) 通过银行贷款或者集团借款的方式获取资金, 用于承当PPP融资风险。 三、结论 综

12、上所述, 项目公司在建设PPP项目的经过中, 需要加强风险管理, 保障项目的顺利完工。通过本文的分析可知, 项目公司需要做好风险辨别和风险评价工作, 并合理利用风险预防、风险躲避、风险转移、风险分担与风险承当手段, 实现风险的有效管理, 充分发挥出PPP融资形式的作用, 促进我们国家社会与经济的稳定发展。 以下为参考文献： 1李硕.基础设施PPP融资形式风险分担研究D.南昌大学, 2021. 2陈静.PPP形式下城市基础设施建设的风险研究D.对外经济贸易大学, 2021. 3张贵华, 牛发阳, 王建波, 孙猛.基于PCA-SVM的廉租房PPP融资风险预测J.建筑技术, 2021.47 (10) .