保险资金投资养老机构的因素与策略,投资学论文.docx

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1、保险资金投资养老机构的因素与策略,投资学论文从国家统计局的人口统计数据来看中国的老龄化进程，我们国家 60 岁以上的老年人口从 2000 年到 2018 年，短短的十年间人口数增长了 0.3 亿，老 年 人 口 数 占 总 人 口 的 比 例 从 11.2% 提 高 到12.3%,占全球老年人口的 21.4%,中国的老年人口数是整个欧洲老年人口数的总和。计算中国的老年人口的年增长率会发现高达 3.4%,约为总人口增长速度的 5 倍，专家根据老年人口当前的增长速度预测中国到 2020 年老年人口将到达 2.42 亿人，占总人口数的 17.83%;到 2050 年老年人口将又创新高，越过 4 亿，

2、中国的老龄化问题将进一步加剧。我们参考国际上通用的断定一国能否进入老龄化的断定标准，中国的 60 岁以上的老年人口数早已超过总人口数的 10%,所以可断定 21 世纪中国已经步入老龄化的时代。 二、保险资金投资养老机构的因素 一 内在因素 1. 资产规模的增长 自 1999 年以来保险资产规模在不断地增长，由 0.2604 万亿到 2018 年 8 月底的 3.68 万亿，资金运用余额 3.33 万亿，分别为2000 年的 13.8 和 12.7 倍，从我们国家保险业的发展历程来看，积累第一个 1 万亿保险资产用了将近 24年，积累第二个 1 万亿保险资产用了 3 年，积累第三个 1 万亿保险

3、资产估计用一年时间。改革开放至今，保险资产年平均增长 38.8%,远远超过世界其他国家的发展速度。这给保险公司投资养老机构奠定了雄厚的资金实力。 2. 保险资产投资渠道的转变 1995 年(保险法规定保险资产只能运用于规定的一些投资渠道，如银行存款，金融和债券等等。一直到 2004 年 10 月才允许保险资金直接入市，但投资股票的上限为 5%.2006 年新增投资渠道于基础设施项目。随着投资范围的不断扩大，保险公司对资金的运用领域也在不断扩展，投资构造在不断发展。从银行存款投资逐步向贷款、房地产、证券、股票、基础设施债券投资计划发展，自 2004 年以来保险资产构造出现显着性变化，详细表现为保

4、险公司对债券的投资比例逐步提高，而把保险资金存入银行的比例显着下降，到 2005年 3 月末，银行存款的资金所占比初次低于债券市场的保险资金所占比。与此同时，投资收益获得稳健性增长，2007 年到达了投资收益的巅峰，投资收益率高达 12.20%.保险公司主要的投资都在资本市场，然而，2008 年的经济危机全球资本市场表现不佳，保险公司也因而遭受了重大损失，投资收益出现了大幅度下跌，仅仅一年的时间投资收益由原来的 12.20%下降到 3.50%,有些保险公司甚至由于投资失误而出现投资收益的负增长，2008 年保险资金运用的平均收益率仅为 3.50%.由此能够看出，寻求一些更合适保险资金运用的渠道

5、，同时在知足安全性和流动性的前提下，追求较高的盈利性成为保险公司亟待解决的问题。 二 外在因素 1. 人口老龄化进程 根据国家统计局发布的相关数据，2020 年末，中国 60 周岁以上的人口到达 21 242 万人，占总人口的比重高达 16.30%.而65 岁以上的人口所占比初次突破 10%.然而另一组数据更让人担忧，出生率在不断下降，从 1949年的 36%到 2020 年的 12.10%,中国出现了严重少子化和严重老龄化，计划生育的施行，以及人们观念的改变，中国的 421 家庭形式越来越普遍，空巢老人越来越多，劳动力逐步萎缩，中国将出现未富先老的尴尬局面，中国是一个人口大国，养老问题将会愈

6、演愈烈。 2. 养老机构的供应与需求的不对称 1供应状况 中国养老机构机构的供应方大概能够分为下面几类，国营的养老社区，民营养老机构，保险公司投资，外商投资者投资四大类的投资主体。国营的养老机构固然门槛低，国家有大量的优惠和补贴，但我们发现老年人都不愿入住，从各个地区曝光的事件我们能够发现，国立的养老机构服务质量差，护理人员缺乏，都是一些没受过专业护理培训的人员，地理位置比拟好的一些公办养老机构面临入住难的问题，等着入住的老年人很多，更本不能解决急需入住的老年人的需求。对于其他三类养老机构，入住门槛就比拟高，都是私人投资建立，资金周转大，相对的入住需求的资金也大，一些老年人只能望而却步，固然有

7、供应但真正能切实实行的少。最近几年发展起来的养老机构，根据民政部的统计数据我们发现，一直以来人均床位数彷徨在 1%到 2%之间。随着老龄化的加剧这些供应远远缺乏，导致养老机构的有大量的资金缺口。 2 需求状况 中国 421 家庭形式越来越多，老年人的养老问题越来越严峻。人口的快速老龄化，意味着将来老年人对养老、医疗服务的需求迅速增长，华而不实对养老机构床位的需求也是越来越大。主要表如今下面几个方面：第一，计划生育和家庭观念的双重影响，越来越多的年轻人重视事业的发展，培养下一代的想法越来越弱，导致 421 的家庭形式越来越多，从 1982 年的平均家庭人口 4.4 人下降到 2005 年的 3.

8、13 人，下降率高达 28.86%,由此引发了一个社会现象- 空巢 老人。随着年龄的增长，老人的自理能力越来越差，而子女又不能陪在身边照料，居家养老越来越不能知足老年人的需求，此时需要其他的养老形式，机构养老恰好能知足这个要求；第二，根据国家老龄办发布的数据以及预测报告显示，我们国家老龄化形势越来越严峻，从 2001 年到 2020 年我们国家进入快速老龄化阶段，老年人口数平均每年增加 576 万，而从 2021 年到 2050 年我们国家又将进入老年化的加速阶段，老年人口数每年增加 650万，老年人口总量接近 4 亿，同时有资料调查显示 60 岁的老年人，有四分之一的老年人在余命中，身体机能

9、受损，需要不同程度的照料。此时养老机构又能发挥其作用；第三，我们国家老年人的收入在不断提高，主要来源于子女的给予，养老年金以及个人的储蓄，有能力去参加机构养老，同机会构养老能知足老年人生活的需求。在需求旺盛的同时，养老机构的供应却非常匮乏，十分在一些发达城市，如上海、北京等地，老人等着排队进养老院的现象很严峻。随着老年人的居家养老的观念越来越淡薄，机构养老的床位数的需求会越来越大，这给保险公司投资于养老建设一个大的契机。 3. 国家政策的支持 养老一直是民生大计，一个国家的精神相貌，社会和谐程度、发展水平从一个国家的养老服务质量就能够具体表现出出来。对此我们国家特别重视养老机构的发展，从国家公

10、布的相关文件，如(社会福利机构管理暂行办法、(关于加快实现社会福利社会化的意见、(关于支持社会气力兴办社会福利机构的意见、(关于加快发展养老服务业的意见等等，能够看出国家对养老的重视度。为了响应 逐步建立和完善以居家养老为基础、社区服务为依托、机构养老为补充的养老服务体系 的号召。2020 年(关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见中提出放开定价权，鼓励民间资本参加社会养老行列中来，提出养老机构的用电、用水、用气、用热按居民生活服务定价，其他医疗、养老服务由经营者自主定价。同时对营利性医疗、养老机构建设一律减半征收有关行政事业性收费。由此能够看出国家是特别支持社会机构来创办养老机构，有了国家出台的一系列政策的支持，保险投资的风险几乎没有，同时对工作的开展也会特别有利。