加强预算考评并完善激励约束机制,财政税收论文.docx

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1、加强预算考评并完善激励约束机制,财政税收论文本篇论文目录导航：【题目】【第一章】【第三章】【第四章】【第五章】【6.1 - 6.5】【6.6 6.7】 加强预算考评并完善鼓励约束机制【结论/以下为参考文献】 6.6 加强预算考评并完善鼓励约束机制。 在国有企业的实际经营经过中，企业经营权和所有权的分离使得国企经营者与国有资本所有者的利益目的难以趋同，经营者的效用函数和所有者追求的国有资本经营预算目的经常会出现冲突。经营权和所有权的分离也使得所有者对经营者行为的观察和监督存在很多障碍，所以很容易出现经营者偷懒、欺骗等道德风险问题；也就是讲，企业经营者为了能够轻松执行预算，编制的国有资本经营预算经

2、常任务较少并且缺乏挑战性，这种预算自然对优化国有资本配置和国有经济构造的促进作用较小。同时，各级国有资本经营预算的编制者代理人也会向其预算审批者夸张预算执行难度，在信息不对称的现实条件下，低质量的国有资本经营预算也会获得批准，如此国有资本经营预算的作用就不能得到有效发挥了。因而，需要建立约束机制以抑制代理人的偷懒行为，与此同时，还要建立鼓励机制以使国企经营者和所有者的利益目的趋同，也就是实现鼓励相容；鼓励机制的作用好像 发动机 ,约束机制的作用好像 刹车 53,二者相辅相成，不可或缺。下面将通过数理推导简单证明信息非对称情况下鼓励机制的必要性。 假设代理人的工作产出与其努力程度正相关，同时也受

3、随机变量的影响，即产出y = ke + ε，华而不实k 0,表示代理人的能力水平，e是代理人的努力程度，ε代表随机干扰项，并且2ε N 0 , 。假定代理人的报酬 s y = + y,华而不实 是代理人获得的的固定薪酬， 为委托人对代理人的鼓励系数54.则委托人 大化就必须拿出一部分代理人工作产出对其进行奖励，也即需要建立鼓励机制。 6.6.1 加强国有资本经营预算的考核评价。 国有资本经营预算考核评价指的是运用全面合理的指标体系，对一段时间内国有资本经营预算的编制质量、执行情况和国有资本经营情况所进行的客观、公正、全面的考察、分析与评价，国有资

4、本经营预算考核评价也是对预算执行单位相关责任人进行赏罚的前提条件。如表 6.2 所示，国有资本经营预算考核评价的内容应划分为三部分：第一，国有资本经营预算的编制质量；第二，国有资本经营预算的执行情况；第三，国有资本的经营绩效。国有资本经营预算的编制质量主要是指国有资本经营的各级代理人编制的预算对国有资本配置优化和国有经济构造调整的促进程度。国有资本经营预算的执行情况指的是预算的完成程度和进度，包括预算收入执行情况和支出执行情况。国有资本经营绩效指的是某一经营期间内的国有资本经营效益，能够反映出国有资本经营预算资金产生的经济效益和社会效益。 为了促进国有资本经营预算作用的进一步发挥，必须加强国有

5、资本经营预算的考核评价，要明确预算考核评价的内容，并选取适当的考评指标。如此图 6.5 所示，国有资本经营预算考核评价体系能够分为三个层次，预算的考核评价主体依次为财政部门及审计部门、国资委、国有资本运营公司；预算考核评价的客体依次为国资委一级预算执行主体、国有资本运营公司二级预算执行主体、国有企业三级预算执行主体55.财政部门及审计部门对国资委进行考核时，能够向国资委不定期地派出专业人员对国资委的国有资本经营预算执行情况进行实地考察，对国资委的预算执行结果进行审计，然后根据把握的信息对作为一级预算执行主体的国资委进行预算考评。一要进行合规性考核，主要考察国资委编制的国有资本经营预算建议草案能

6、不能知足国有经济构造调整的需要，能否组织了所属的国有资本运营公司按时上缴了足额的国有资本收益，能否将财政部门拨付的预算资金投入到预算规定的领域中去等等。二要对预算执行情况进行定量考核，考核指标为国有资本收益收缴实现率、国有资本经营预算支出完成率等。 国资委对国有资本运营公司进行考核时，能够向资本运营公司派出国资委内部的审计人员，或聘请社会上的独立审计机构对公司的国有资本经营预算执行情况进行审计，然后根据把握的信息对国有资本运营公司进行预算考评。一方面，要进行合规性考核，主要考察国有资本运营公司编制的国有资本经营预算草案能不能知足优化国有资本配置和国有经济构造调整的需要，能否组织了所属的国有企业

7、按时上缴了足额的国有资本收益，能否将公司获得的预算资金投向了预算规定的用处，预算资金能否被挪用和侵吞等等。另一方面，要进行定量考核，不仅要对预算执行情况进行定量考核，还要对国有资本经营绩效进行定量考核，能够从企业的盈利能力、资产运营、债务归还能力、财务效益、可持续发展能力、社会效益等方面选取详细的指标进行考核。对国有企业考评的内容与国有资本运营机构的较为类似，在这里不作赘述。 6.6.2 构建合理的鼓励机制。 进行国有资本经营预算考核评价能够展现出预算执行情况和预算资金使用效益；根据预算执行情况的好坏和预算资金使用效率的高低对预算执行单位中相关人员进行赏罚，如此就能有效鼓励预算执行主体解决预算

8、施行中的问题，高效执行国有资本经营预算，提高预算支出绩效；还能鼓励和引导各级国资委和国有资本运营公司优化国有资本配置、优化国有经济构造。所以，在强化国有资本经营预算考核评价的基础上，还必须完善赏罚制度，这样才能对预算执行单位相关责任人产生有效的鼓励和约束效果，进而鼓励他们认真编制和执行预算，这样方能有效促进国有资本经营预算作用的发挥。为了加强国有资本经营预算的考核评价并完善赏罚制度，财政部门、国资委和国有资本运营公司要建立专门负责预算考核评价和赏罚的机构。 第一，根据国有资本经营预算考核评价结果向代理人发放业绩奖金。鼓励系 好处；因而应该根据预算考评结果向代理人发放业绩奖金，以鼓励代理人努力工

9、作进而提高国有资本经营预算绩效。需要十分指出的是，国资委是的特设机构，国资委受的委托代表国家履行出资人职责并行使出资者权利，所以国资委不是一般的行政机构，它实际上是的代理人。因而，对国资委内部人员进行考核与赏罚时，不能只是简单地采用公务员适用的那套办法，各级要制定出专门适用于国资委相关责任人的赏罚办法。国资委相关责任人的薪酬要与国有资本经营预算考核评价结果挂钩，当预算建议草案编制质量较高，国有资本收益及时足额上缴，预算资金也投入到了预算规定的领域中去并产生了较好的经济和社会效益时候，要能及时增加相关责任人的薪酬水平。 第二，提高预算工作业绩突出的代理人的非货币形式的福利待遇。业绩奖金这种货币鼓

10、励形式的缺点是不够显眼、直观，因此需要和非货币鼓励形式结合着使用。对那些国有资本经营预算考核评价结果一向较好的代理人，要设法提高其各种福利待遇，例如提供较为豪华的办公室及高级办公用品、多种保险，发放健身俱乐部会员卡、节日礼品。这样能够使预算工作绩效突出的代理人与绩效一般的代理人在多种福利待遇方面都构成鲜明的比照和强烈的反差，全方位提高预算工作业绩突出的代理人的优越感和知足感，进而鼓励代理人提高国有资本经营预算工作绩效。 第三，施行精神鼓励和职位晋升鼓励。奖金和其他非货币形式的福利待遇对代理人而言，也会边际效用递减，假如一直采用这类鼓励形式，则其鼓励效果会大打折扣。由马斯洛需求层次理论可知，较低

11、层次的基本需求一旦得到充分知足之后，人就会出现较高层次的尊重与自我实现需求，此时人会侧重于追求声望和社会地位等。因而，应该对国有资本经营预算考核评价结果一向很好的代理人进行公开嘉奖和表彰，比方通报表扬、授予荣誉称号；同时还要提高其行政级别和职位，使其职位晋升与国有资本经营预算完成程度及完成质量有效关联，如此方能进一步鼓励代理人提高预算工作绩效。 6.6.3 建立有效的约束机制。 第一，加强国有资本经营预算执行监督，加重对工作不力的代理人的处理惩罚。 即便国有资本经营预算的编制质量很高，假如得不到严格规范的执行，也不会产生理想的效果。要努力提高预算编制和执行的各个环节的透明度，各级国有资本经营预

12、算监督部门要在显著的地方颁布举报 、电子邮箱等，以便于知情者进行举报，并对举报者的个人信息进行严格保密；还要及时核实举报信息，情况属实的话可在保密的前提下对举报者进行奖励。各级审计部门还需加强对预算执行的审计监督，必要时国有资本经营预算监督部门还能够考虑聘请社会上的独立审计机构对代理人的预算执行情况进行独立、客观、公正的审计。假如发当代理人预算执行不力，挪用或侵吞预算资金，则对相关代理人采取降低薪金和其他福利待遇等处理惩罚，严重时予以通报批评、降职、免职或解聘，甚至追查其法律责任。 第二，完善职业经理人市场，建立并完善国企经理的市场竞争选聘机制。必须尽快改变国企高管由部门指派的做法，将选拔、聘

13、用、考核国企经理层的权利移交国企董事会。要尽快完善职业经理人市场各种相关制度，以促进职业经理人市场发展成熟。要建立完善、高效的国企经理市场竞争选聘机制，假如国企经理由于偷懒而使得国有资本经营预算绩效较差以及企业经营效益低下，国企董事会很快就能从经理人市场中选出更为优秀的替代者56.所以，职业经理人之间的优胜劣汰的竞争能够有效约束在任国企经理的行为，进而能够减少道德风险。 第三，尽快建立并完善职业经理人市场声誉鼓励约束机制。相关部门应尽快建立经理人员的信誉记录和经营业绩档案记录，定期开展并记录同行的评价，开展职业经理人任职资格审查，对于那些声誉较差的经理，相关机构应及时吊销其职业经理人资格证。通

14、常情况下，职业经理的将来收入基本由其市场声誉及过去工作业绩决定，因而，理性的职业经理往往会希望通过努力工作、真诚实在守信的职业行为来提高自个的工作业绩，为自个塑造良好的市场声誉57.所以，市场声誉鼓励约束机制能够有效约束国企经理的行为，使其为了使本身长期利益最大化而避免偷懒、欺骗、损人利己等不当行为。 6.7 相关配套措施。 国有资本经营预算施行中的问题是多方面的，也是很复杂的，仅靠上述六方面的措施并不能彻底解决这些问题，还必须采取一些配套措施。 6.7.1 深化国有企业改革。 要大力推动国有企业法人治理构造的完善。经营者编制容易执行而质量较低的国有资本经营预算、挪用预算资金、将国有资本收益据

15、为己有等问题层出不穷，一个重要原因就是法人治理构造具有缺陷。在这里情况下，采取措施完善国企法人治理构造才能有效减少甚至避免经营者偷懒、假公济私等问题的出现。要增加独立董事，扩大监事会的监督权限并提高其权威性，进而完善国有企业的法人治理构造，如此方能加强对国企经营者的监督，加强对其行为的约束。一方面，要引入独立董事。当前，不少国企的董事同时兼任企业的经理，导致国企经理层失去了有效的监督和约束，经营者难免会降低工作的努力程度，进而影响国有资本经营预算目的的实现；甚至以权谋私而将部分国有资本收益据为己有，造成国有资产的流失。增加国企董事会的独立董事数量能够降低董事会与经理层的重合度，进而能够强化国企

16、董事会对经营者行为的约束和监督。另一方面，要扩大监事会的监督权限，提高其权威性。在很多国企中，监事会往往受制于企业经营者，监督工作很难开展，监事会形同虚设。所以有必要采取措施提高监事会在企业中的地位和独立性。要通过公司章程强化监事会的独立地位，扩大监事会的监督权限。 同时加强监事任职资格审查，选聘出具有较高专业知识水平、工作能力、职业道德的监事。 除此之外，还应推进国有资产证券化，大力发展混合所有制经济。国有资产证券化程度较高时国有资产的流动性也会较高，向国有企业引入非公有资本会减少国有资本退出一般竞争性行业或产能过剩行业的难度，这样也就减少了国有资本经营预算执行中的困难，进而使国有资本经营预

17、算优化国有资本配置、调节国有经济布局的作用得到充分发挥。 6.7.2 加快职能转变。 必须尽快转变我们国家的职能，推动 政企分开 .要促使职能形式由全能型转向公共服务型，要改变大量使用行政手段进行经济和社会管理的做法，促使的国有资产出资人职能与公共管理职能相分离，以使得政企进一步分开。应尽量避免对国有企业生产经营的直接干涉，否则在患有 崇拜症 的的干涉下，那些经济效益较差的国有企业也很难退出一般竞争性行业或产能过剩行业，这样国有资本经营预算就很难得到有效执行，预算作用也很难有效发挥。的工作应该主要是加强法制建设，完善市场体系，加强基础设施供应，维持良好的市场秩序，确保市场在资源配置中起决定性作

18、用。 6.7.3 施行股票期权鼓励。 股票期权指的是企业给予代理人的在某一时间段内按某一约定的价格购买一定数量本企业股票的权利。只要当企业股票的实际价格高于事先约定的价格行权价格时，代理人才有可能通过购买股票行权获利，否则代理人会放弃行权。股票期权鼓励能够克制业绩奖金易使代理人盲目追求短期利益的缺点，使得代理人和委托人能够结成利益同盟，进而鼓励代理人努力工作以提高企业经营效益，认真编制和严格执行质量较高的国有资本经营预算58.提高国企经济效益是编制和执行国有资本经营预算的主要目的之一，并且国企经济效益的提高是国有资本经营预算能够顺利执行的微观基础和重要支撑。 当下我们国家施行股票期权鼓励的上市

19、企业绝大部分是民营企业；截止到 2020年 9 月，我们国家已上市国有企业中施行股票期权鼓励的比例仅为 14%,比例明显过低，国有资本经营预算施行中的很多问题也与之相关，股票期权鼓励是国有资本经营预算有效发挥作用的重要保障，应该大力推行。股权鼓励能够提高企业的经济效益，下面将进行实证研究来简单地验证这一结论。 第一，样本公司选择及数据来源。考虑到行业间的差异不同，本文选取的都是在上海和深圳两地上市的制造业企业，并且它们都施行了股票期权鼓励。股权鼓励有多种形式，有些制造业企业采用的是限制性股票、股票增值权等形式，为了减少不确定性因素就剔除了这类企业；有些企业的相关数据颁布不全或不易获取，也剔除了

20、这些企业；还有些企业在施行股票期权鼓励一段时间后退市、停止施行或者取消股票期权鼓励了，这也会影响样本公司的数量或数据的时间跨度；综合以上原因，本文选取了 34 家在 2008、2018、2018 三年间都施行了股票期权鼓励的制造业企业作为样本公司。本文所用数据均来自巨潮网、和讯网以及上海、深圳两家证券交易所的网站，详细数据见附录。 第二，研究假设和变量的设定。本文假设：股票期权鼓励能够提高上市公司的经济效益。本文选取每股收益EPS作为衡量上市公司经济效益的指标，也是被解释变量；选取管理层持股比例MSR作为核心解释变量。根据会计学基本理论知识，企业规模SIZE也会影响企业效益，应该作为解释变量，

21、本文用上市公司资产总额的自然对数作为衡量企业规模的指标，同理，总资产周转率TAT、资产负债率DAR、主营业务收入增长率IR也应该作为解释变量；另外，股权集中程度OC也应该作为解释变量，本文用持股总数前十名股东的持股比例作为衡量股权集中程度的标准，本文还选择了企业高管平均任期YEAR作为解释变量。 第三，模型构建。根据上文分析和变量的设定，本文构建如下多元回归模型。 it 0 1 it 2 it 3 it 4 it 5 it 6 it 7it itEPS = + MSR + SIZE + TAT + DAR + IR + OC + YEAR+ε华而不实itε 表示

22、随机扰动项，i=1,2, 34;t=1,2,3以 2008 年为第一期。 从时间维度来看，由于本文选取的数据时间跨度较小，不同截面数据之间差异较小；从截面维度来看，不同的截面个体之间的差异不同也不是太大，所以能够使用混合回归模型Pooled Regression Model。除此之外，本文用 Eviews 和 Excel 对数据进行处理。 第四，回归分析。 对回归方程进行整体显著性检验时，F统计量数值为12.25805,该数值很大，对应的 P 值接近 0,回归方程在 1%的水平上通过了显著性检验。 调整后的断定系数为 0.438284,回归方程的拟合优度较高。进行序列相关检验时，Durbin-

23、Watson 统计量数值为 2.033156,非常接近 2,讲明基本不存在序列相关问题。由表 6.4 可知，进行异方差检验时，得到的 P 值为 0.2322,显然不低于 0.05,讲明基本不存在异方差问题。由表 6.5 可知，各解释变量之间的相关系数基本在0.4 下面，明显小于 0.8,所以并不存在严重的多重共线性问题。综上可知，本文构建的回归模型比拟合理，能够用此模型分析问题。除 TAT 外的解释变量的回归系数都通过了显著性检验，MSR 的回归系数为 2.431113,为正值，并在 5%的水平上通过了检验，讲明 MSR 会对 EPS 产生显著影响，进而讲明了股票期权鼓励会对公司的经济效益产生正向的影响，假设得证。