某景区项目投资环境与财务评价分析,mba旅游管理论文.docx

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1、某景区项目投资环境与财务评价分析,mba旅游管理论文As an important part of the modern service industry, tourism plays an enormous role in promoting employment, consumption and economic development. With the state s policy support for the tourism industry, coupled with the tourism industry has a good return on benefits, the

2、tourism project development and tourism investment in the growing number. Based on this, the thesis takes Shandong H scenic area construction project as an example, analyzes the construction condition and investment prospect of this project, and analyzes whether the project is economically viable an

3、d provides the basis for investment decision-making. First of all, the thesis combs the general situation of the investment and construction project of scenic spot H, and draws the conclusion that the project occupies a total area of 333696.73 square meters, with residential, commercialfacilities, c

4、ultural facilities, recreational and sports land, Tourism and industry. The project space layout, spatial analysis and construction progress are analyzed. The project construction has unique natural resources and rich human resources, and has a good location and policy advantages. The total investme

5、nt of the project is 901,313,300 yuan , Through corporate self-financing, government support and investment three channels of financing. Secondly, this paper analyzes the investment environment of H scenic spot construction project, and concludes that the natural environment such as the air quality,

6、 groundwater condition, environmental noise and ecological environment of the project site is good for the project construction due to less industrial area; And possible pollution to the environment during the operation of the project, and put forward corresponding preventive measures. Construction

7、projects are in line with China s development plan, in line with the development policy of the tourism industry, meet the industry access standards, and the social environment of the project investment is good. Third, the financial evaluation of construction projects, draw: the operating income and

8、taxes, operating cost estimates as the basic indicators of evaluation, estimated total revenue of 341,030,000 yuan,taxes 18,756,600 yuan, the total annual operating costs of 6091.98 The profit after tax is 130.2944 million yuan; the estimated total investment return rate is 19.27%; the net profit ra

9、te of capital fund is 14.45%; the financial internal rate of return is 14.78%; the financial net present value is 76.01461 million yuan; the investment payback period For 12.08 years, the above indicators show that the project is financially viable; using sensitivity analysis to analyze the key infl

10、uencing factors, the results show that enterprises should pay attention to resource risks, technical risks and investment and financing risks. Finally, the paper puts forward the safeguard measures for the implementation of investment projects in the construction of Shandong H scenic spot from the a

11、spects of economic analysis in the pre-project period, perfecting the risk management in project construction, strengthening the operation and management after the project operation and organization management of whole process . Key Words: Shandong H Scenic Area Construction Project; Investment Envi

12、ronmentAnalysis; Financial Evaluation。 第 1 章 引言。 1.1 研究背景及意义。 1.1.1 研究背景。 旅游业作为当代服务业的重要组成部分，在扩大就业、拉动内需消费和加快经济发展方面具有举足轻重的作用。根据联合国统计署测算，旅游业对具有相关性行业拉动数量超过 110 个，包括民航、客运、文化娱乐产业、餐饮业、商品零售业等多个产业，奉献率在 40%90%。基于此，国家为支持旅游业发展，出台了一系列相关政策法规，通过加快基础设施建设、多方资金支持等，推动旅游产业的发展。相关政策法规包括( 十三五 旅游业发展规划、(关于进一步促进旅游投资和消费的若干意见、

13、(2021 年全国旅游工作会议报告、(国民旅游休闲纲要20202020 年、(关于鼓励和引导民间资本投资旅游业的施行意见、(关于加快发展旅游业的意见等。以上政策有效地推动了我们国家旅游投资、旅游消费的增长。据国家旅游部门发布的(2021 年中国旅游经济运行分析和 2021 年发展预测数据显示，2021 年前三季度，国内旅游人数和收入分别比上年同期增长 13.17%和 16.55%，估计全年旅游总收入超过5.3 万亿元，旅游对国民经济和社会就业的综合奉献都将超过 10%。 在国家旅游政策指导下，山东省出台了促进山东旅游业发展的政策，如(山东省西部经济隆起带旅游发展规划、(促进旅游业改革发展的施行

14、意见鲁政发202021 号、(山东省国民经济和社会发展第十三个五年总体规划纲要、(定陶空间发展战略规划2020-2030。立足于优化旅游项目、创新旅游投融资平台、积极推动各地的旅游投资建设项目发展的宏观政策指导，山东 H 文化有限公司结合定陶县现有的自然资源和人文资源，在对旅游市场进行充分调研的基础上，投资开发 H 景区建设项目。以此为背景，论文从促进当地经济发展、拉动就业以及改善居民生活环境出发，运用建设项目投资分析、财务评价相关理论通过对该景区建设项目的投资环境进行分析，运用财务指标进行经济评价，旨在分析该项目面临的投资环境、投资项目在经济上能否可行、投资回报情况等，实现该项目的经济效益与

15、社会效益并重。 1.1.2 研究意义。 从理论意义分析，论文对 H 景区建设项目投资理论进行梳理，一方面稳固了投资评价理论，另一方面提高了投资分析和财务评价相关管理理论在现实项目中的应用性。论文通过对 H 景区投资项目进行全面的分析，在梳理项目建设情况的基础上，对投资项目的环境和财务状况进行评价，进一步完善了投资分析理论。该论文的研究实现了理论知识与实际问题的有机结合，是对已学习的理论知识的应用和检验，既能够稳固所学又提高了问题分析能力和理论工作的研究能力。投资分析与财务评价是针对建设项目能否在财务上能否可行的重要分析理论。论文的研究能够为其他学者投对资分析方面的研究提供研究角度、研究方式方法

16、和研究思路方面的文献资料，丰富了现有的投资分析与财务评价资料和分析方式方法。 从现实意义分析，论文立足于理论研究是为解决实际问题的，论文对 H 景区建设项目投资情况展开研究，是为了评价该项目在环境方面和经济方面可行性，能否能获得良好的经济效益并拉动当地经济发展进行分析为项目投资者决策提供根据。除此之外，通过对该项目在环境和财务方面的评价分析，得出该项目可提高该地区的生态环境效益和获得可观的投资回报率，进而鼓励更多的投资者投资于旅游项目的开发和建设，以旅游拉动当地的就业、收入等。 1.2 国内外研究进展。 1.2.1 国外研究进展。 建设项目投资风险及收益分析相关研究最早源于西方国家。投资分析是

17、建设项目施行前的重要环节。国外对建设项目投资分析的理论研究较早，理论体系较为成熟。较为典型的投资分析理论包括投资风险分析和财务分析两个方面。 在投资风险管理理论方面，项目投资风险管理理论起源于二十世纪初的工业化国家，二十世纪中期，学术性和职业化的风险管理理论产生，包括项目风险分析、风险辨别、风险评价、风险控制等方式方法。随着风险管理实践的深切进入，投资项目风险管理趋向系统化和专业化发展。在财务分析方面，经历了以企业内部的财务报表短期分析为主要内容的传统财务分析到企业外部环境的综合性的长期分析为主要内容的当代财务分析理论的转变。具有代表性的是哈fo大学教授配普的(运用财务报表分析进行企业分析和估

18、价和英国学者卢斯班德的(财务管理战略。国外学者在建设项目投资分析和财务评价方面的研究文献较为丰富。 Wurkzebach19911分析了房地产建设项目投资组合中的开发风险问题，并分析了开发风险的类型及应用机制，通过对可预见的风险进行分析，并制定相应的风险防备机制，降低投资组合项目中的风险。GayloneGreer19972运用定量的分析方式方法和计量经济分析工具，着重分析了工业、商业和住宅等建筑项目的投资收益问题，并据此作出能否投资以及投资量的决策。Shim Pi20013对建设项目的投资风险进行分析，对传统的个别风险、评价与一体化风险等进行分析，并以整体风险管理为根据，建立了工程项目风险管理

19、模型。Anstin20044运用定性与定量相结合的方式方法分析了建设项目风险与回报的关系，有效避免了主观因素对决策的不利影响。Roger.P.Sindt20055分析投资项目受经济和汇率等因素的影响，阐述经济波动和汇率变动下可能给企业投资带来的风险，在这里基础上，提出了投资策略。StuartAGabriel、Joe P. Mattey 等20186对旧金山和洛杉矶的住房投资项目展开分析，指出质量和地理位置是影响投资的主要因素，分析了投资项目的质量和区位对项当前景可能带来的风险问题，试图量化并控制风险。Owen Lamont、Jeremy C.Stein20207分析了融资渠道对固定投资项目价格

20、以及居民收入的影响。除此之外，其他学者对固定资产的投资进行研究。Nevzat Kavakli20218借助于新型的 UnRisk 软件系统以矿业投资项目为例，对矿业投资的风险进行评价。Bengtsson、Elias20219研究了投资基金在信贷中介经过中的作用，并讨论它们介入可能产生的各种形式的系统性风险问题，对影子银行投资问题进行初次分析。Borisov、Pochukaeva202110以俄罗斯北极开发项目为例重点对该项目的投资效率和技术创新活动进行分析，指出投资项目需考虑到制造业优先发展和机械产业建立。Vishal Kumar Gupta、Jitesh J Thakkar202111以建筑

21、项目为例利用判定风险分析流程和蒙特卡洛模拟量化总体项目延迟方面的风险，提出了一种新的量化风险的方式方法，为风险管理措施提供了根据。 1.2.2 国内研究进展。 国内对建设项目的投资分析及研究视角较为广泛。对建设项目的投资分析主要包括下面研究视角。 第一，对建设项目投资风险的分析。傅玉妹202112指出林业投资面临自然风险、社会风险和政策风险，提出了提高风险意识、健全法律法规、加大投资等防备措施。顿丽琴、 张宇枭202113分析了煤化工项目的投资风险主要来源于市场、资源、技术、工程、资金、风险等方面。王峰、蔡张花202114分析了电网企业投资风险主要来源于外部环境风险、技术因素风险、和投资策略制

22、定及决策因素引起的风险，在这里基础上构建了电网企业投资需求因素指标体系。赵鸣雁202115分析了风电场并购经过中的发电量风险、工程地质风险、施工条件风险和后续施工风险等，为并购项目提供风险决策根据。杨锦202116通过构建工程项目投资风险评价指标体系和层次分析法模型，对各风险因素进行定量分析并确定各风险因子的权重，因而作为投资风险管理的根据；类似地，王琳璐202117运用资产定价模型，通过量化风险系数，确定投资决策；周艳202118基于金融风险视角分析了商业地产项目的投资决策问题；高晗202119分析了房地产风险的变化态势，如经济风险降低，技术风险、政策风险增加，投资风险地域性差异减小，投资风

23、险信号日趋丰富等；李晓娟202120从前期投资、开发建设、经营以及销售阶段对某市房地产项目分阶段进行风险评估。张立军、肖朝艳202121分析了石油企业面临的自然风险、政策风险、政治风险和经济风险，为石油发展提供借鉴。胡媛、董东林202122分析了柬埔寨矿业项目投资风险问题。徐正碧、代康202123提出矿业项目风险通过控制资源、建立风险评估体系以及加强法律法规研究等躲避。陈定阳、孙建华202124分析出军工建设项目的风险主要归于保密风险、技术风险、法规政策风险等，在这里基础上提出了风险防备建议。 第二，对建设项目的经济评价分析。信东旭202125指出经济评价的重要性；代冰202126分析了经济评

24、价在水利投资项目中的重要性；宋倩羽202127分析了建筑工程经济评价的重要性和必要性。冮颖、薛振202128指出了工程建设项目经济评价的内涵、经济评价需遵循的科学性原则、客观公正原则、投入和产出相匹配原则、资金时间价值原则、投资项目寿命周期原则，并分析了经济评价时需注意基础数据的准确性和价格的合理性；类似地，汪秀花202129对公路交通运输项目经济评价研究，主要对公路运输基本建设项目经济评价内涵、指标方式方法进行了分析与探究。李海青202130结合案例详细讨论工程建设投资项目中经济评价方式方法的应用问题。金秀洁202131分析了石油工程投资项目在现金流量和折现率方面施行动态预估，并指出市场环境

25、、宏观经济政策、经济调控手段和国内外经济信息是主要影因素。杨笑天、沈久淑202132指出投资项目坚持动态与静态相结合经济评价方式方法，并运用敏感性分析和概率分析进行经济评价。蔡柳202133提出了海外石油项目不同投资形式下的盈亏平衡法、敏感分析和风险调整贴现率三种经济评价方式方法。吴子昱202134从国民经济评价和财务评价两个方面分析了土木建设项目的经济风险问题。张永辉202135对油气开发建设项目从项目目的、前期工作、施行经过、经济效益和综合性五个方面进行评价，构建了该项目的评价体系。魏升海202136分析了不确定性分析方式方法在经济评价中的应用问题，通过不确定性分析法，降低投资风险。 第三

26、，对建设项目的财务评价分析。张正亚、肖志国202137指出影响高速公路项目财务收益的主要因素为高速工程单位造价、预测交通量和收费标准，在这里基础上从成本和收益两方面提出了改善措施；董兰芳202138通过建立项目营利能力指标、项目偿债能力指标和财务生存能力指标对公路项目融资前和融资后的财务状况分析。王玉晶、王宪锐202139通过定量指标和定性指标评审进行财务合格性分析，提出了建立专业评审团队、优化评审体系、建立跟踪评价方式方法等措施。张红新202140在指出财务评价指标由资本项目的投资相关财务类似指标、非折现相关评价指标和折现评价指标构成的基础上，分析了指标运用中存在的动态折现指标能否存在、投资

27、风险性问题、制度缺乏环境评价等问题，提出了指标优化对策。徐妍202141对项目决策阶段的财务评价指标计算的准确性进行研究，通过对项目资本金比例、建设期、资金使用计划的基础数据的选取，对静态评价指标、动态评价指标等财务评价指标差异进行比照分析，旨在为投资者提供可靠根据，提高资金使用的计划性和可控性。孙丽202142对地产开发项目的财务效益进行评价和分析，通过盈利性技术指标、盈亏平衡分析和敏感性分析指标从静态和动态视角对房产投资项目进行综合评价。贺琳、郑唯唯202143以航天项目为例，通过构建以目的层、准则层和指标层为基础的财务风险指标体系，运用 AHP 模糊法进行财务评价和分析，得出航天科研项目

28、财务风险为中级风险，资金流动性、财务预算和财务成本变动是其主要风险因素。任荣202144分析了卫星项当前期开发施行阶段、项目建设施行阶段和项目运营阶段的项目财务净现值、静态投资回收期、动态投资回收期和财务内部收益率状况。孙太朋202145构建了盈利能力、清偿能力、效益比率、生存能力和投资方等指标为核心的财务评价体系。周延霞202146以长沙市某商业地产项目为例，从营业收入、营业成本、盈利能力、清偿能力多角度进行财务评价；类似地，刘德新202147运用类似的财务指标对景区投资项目进行财务评价与分析；张恒、李如萍202148对电网项目进行财务评价，为投资项目分析提供一定借鉴。 综上分析，国外学者在投资分析方面的研究较早，在研究方式方法上较为成熟。国内学者在建设项目投资分析方面的研究主要借鉴了国外学者已有的分析工具，投资分析主要集中于投资环境分析、投资风险分析以及财务评价分析。论文在借鉴已有的投资资料的基础上，对 H 景区建设项目进行投资分析，并重点对该项目进行财务评价，对项目的可行性和经济效益进行分析，旨在分析投资项目的前景及做出投资项目决策。