供应链金融模式的信用风险识别与评价,货币银行论文.docx

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1、供应链金融模式的信用风险识别与评价,货币银行论文【题目】 【第一章】 【第二章】 【第三章】 【第四章】供给链金融形式的信誉风险辨别与评价 【第五章】 【第六章】 【总结/以下为参考文献】 第四章 供给链金融形式的信誉风险辨别与评价 供给链金融形式下银行、核心企业、中小企业以及环节外包企业作为利益不同的主体，分别具有各自的目的、经营策略、内部构造和生存动力，各介入主体之间的策略均相互牵制与影响。一般情况下，核心企业是与银行有较深切进入的业务往来的大型企业，在供给链中具有支配地位，其能够知足银行指定的授信条件、政策导向以及风险偏好。而银行提供供给链金融形式服务正是通过核心企业的实力来放大中小企业

2、的信誉，缓解中小企业资金窘境，同时银行可以以在信息不对称条件下对中小企业还款信誉进行评估，降低其贷款的道德风险，也尽可能躲避中小企业逆向选择的风险。在供给链金融形式下，银行所面对的信誉风险比传统授信业务愈加复杂、多样，不仅有来自授信的中小企业本身的违约风险，也有来自核心企业等供给链中其他主体的违约风险。因而，银行要提高供给链上各个环节信誉风险点的辨别能力，对于各相关指标全面客观地予以量化评价，为有针对性的采取信誉风险防控措施奠定基础。 4.1 供给链金融形式的信誉风险辨别 银行的供给链金融形式与传统授信业务形式差异不同较大，其信誉风险点也不尽一样，将二者进行差异比照的同时，有效地辨别、计量这些

3、不确定性因素直接关系到能否有效地对其信誉风险进行防备和控制。 4.1.1 供给链金融形式与传统授信业务的信誉风险差异比照 供给链金融形式与传统授信业务虽有类似，但是差异也颇大，二者信誉风险的管理工作也相差甚远。因而，有必要将二者的信誉风险进行比照，进而有针对性地对供给链金融形式的信誉风险进行管理。 1关注的视角不同。传统信贷形式中主要关注贷款企业本身情况，银行方面采用各种方式方法对单一个体进行细致的资格审核，也造成诸多企业因无法知足其要求而没有办法获得贷款。但供给链金融形式中，固然在信誉风险管控时审核方向和普通信贷类似，但是放大了授信主体审查范围，不再只针对贷款企业，而是对其所在的整个供给链审

4、查，根据整个供给链的实际情况决定能否给予贷款。另外，核心企业在交易环节移动流动资金去向，导致中小企业资金运作困难而产生贷款需要，所以供给链金融形式主要是知足其对流动资金的需求。 2信息采集成本不同。供给链金融形式下，银行能够间接的获取上下游客户的具体信息，使贷款调查变得简单，审查成本降低。 3风险水平不同。在供给链金融形式下，通过对各相关企业的具体调查与分析，能够对贷款企业更全面地进行评估，因此其所具有的信誉风险等级明显低于普通信贷方式下的信誉风险等级。 4信誉风险转移程度不同。普通信贷业务信誉风险只是来源于申请信贷业务的个体本身，但供给链金融形式中将信誉风险扩大到核心企业为依托的供给链，当贷

5、款客户没有办法按协议按时归还贷款时，其他成员企业将会因而遭到牵连。 综上所述，供给链金融形式与普通的贷款业务差异甚大，普通的信贷业务的信誉风险辨别、评价及控制的方式方法与措施不能够适应于该形式。因而，针对供给链金融形式运作中可能存在的主要信誉风险点，要有相应辨别、评价与控制的办法与措施。 4.1.2 供给链金融形式运作中的主要信誉风险点 要对供给链金融形式的信誉风险进行有效管理，就要把握其运作经过中信誉风险的存在点。本文根据供给链金融形式的主要介入主体进行分析，确定可能存在的信誉风险点，主要内容如下： 1融资企业内部信誉风险点。供给链金融形式业务主要服务于供给链上本身难以知足信贷准入条件要求的

6、中小企业，并且这些中小企业的企业管理不规范、财务管理不规范、抗风险能力差、信誉缺失等情况，都会进一步引发信誉风险的发生。所以，供给链金融形式的信誉风险评估中，不容忽视对中小企业本身情况的评估。 2核心企业本身的信誉风险点。核心企业可能存在的信誉风险点，主要在于核心企业的信誉状况、行业特征、财务状况等情况。核心企业是顺利推进供给链金融形式业务的关键，其整体信誉状况将影响银行对中小融资企业的信誉等级甚至是整条供给链信誉评级的评估结果，而且核心企业通过在银行的约定账户直接向融资企业付款或代为偿款，是供给链金融形式业务的关键还款源。银行需要对核心企业内部的运转效率、稳定性、生存能力的重要指标、财务报表

7、的相关指标以及履约能力进行全方位审核、评价。银行能否提供供给链金融形式业务，核心企业为最重要的调查对象。 3融资项下资产的信誉风险点。融资项下资产情况的风险辨别，主要包括预付账款融资形式与存货融资形式下的质物特征状况，要关注其价格稳定性、变现能力以及质物易损程度等。而应收账款融资形式，则要关注应收账款的账龄与账期、退货记录以及授信人坏账率等。通过对质物的有效管控与了解，有助于防备其信誉风险，有效降低信贷带来的信誉风险。 4供给链整体运营的信誉风险点。供给链整体运营风险辨别，主要包括行业环境与供给链上各个企业之间的合作、经营状况、供给链管理水平等情况。每个介入供给链金融形式的成员企业所处行业不尽

8、一样，其可能存在的风险点也会有所差异。另外，供给链上各个节点的企业互相联络、互相依存，每一个节点发生变动都会有连锁反响，导致整条供给链发生变动。因而，银行要十分关注供给链能否稳定，包括链条中上下游客户与核心企业能否存在长期合同签订的交易或者签订了长期交易协议等。所以，供给链金融形式使得银行的业务市场进一步扩大的同时，相应的信誉风险也有一定增加。 5银行指定的物流监管方的信誉风险点。银行指定的物流监管方的信誉风险辨别，包括物流方的信誉水平、监管水平、业内声誉和专业评估水平等。银行对物流企业在业务能力、行业地位和在银行供给链金融形式产品把握能力的认可，主要具体表现出为行业资质证明、行业经历体验丰富

9、程度、货物仓储追踪系统完善程度、市场规模和认可度、运输与储存方式方法等。对于银行来讲，物流企业在供给链金融形式业务中能够对质押物进行评估和管理、帮助银行对申请供给链金融形式业务的中小企业进行挑选。因而，银行要慎重选择物流企业，对其单独审查、评价，确保整个供给链金融形式各环节正常运行。 4.2 供给链金融形式的信誉风险评价 普通的银行信誉风险评价指标体系主要关注单一的授信主体，而未将与其相关的成员纳入到信誉风险评估范围，没有知足评估指标的全面性和相关性，无法为银行提供完好的、相关的供给链金融形式信誉风险评估结果；信誉风险评价更多的以财务状况评估为主，无法客观、准确地评估财务管理规章等不够完善的中

10、小企业，进而容易导致银行丧失具备产品和渠道优势的成长型的中小企业的客户群。所以银行提供供给链金融形式就必须结合供给链特点，全面选取信誉风险评价指标，在现有分析的前提下对已有的评估体系进行完善。银行传统的信誉风险评价体系将融资企业本身的经营发展状况和所处的经营环境纳为重点评价指标，而缺少对核心企业和供给链的评价。因而本文在已有学者研究的基础之上，借鉴其指标选取，着重分析反映核心企业和供给链稳定状况的信誉风险评价指标体系，同时将其运用到案例中，并结合案例实际情况给出一定改良建议。 4.2.1 供给链金融形式下信誉风险评价指标体系的分析 对供给链金融形式下的融资企业进行全面的信誉风险辨别后，通过评估

11、体系对供给链金融形式的信誉风险作评估。通过对供给链金融形式的信誉风险评估体系的指标选取、评估方式方法等的分析，更有利于选择与借鉴较优化的评价指标体系。评估经过中要选取全面的、重要的、科学的、准确的、易进行操作的指标。有效结合定性指标与定量指标，全面地对借款企业、核心企业、整条供给链等信誉风险情况进行评估，以促进银行通过正确分析、判定后做出正确信贷决策，银行对供给链中各个环节点的将来进展方向有一定把握与反映，有利于对将来的信誉风险进行防控。一个良好的供给链金融形式的信誉风险评价指标体系至少应包含下面五方面内容： 1融资企业评价 银行对于融资企业的信誉风险评价主要包括企业发展状况与企业财务状况。企

12、业发展状况主要考察企业的经营者素质、职工素质、管理素质以及财务披露质量指标；企业财务状况主要通过其经营能力、盈利能力、偿债能力以及发展潜力来衡量，主要考察经营周转能力、销售利润率、净资产收益率、流动比率、速动比率、资产负债率、营运能力现金流与流动负债比率、利息保障倍数、销售收入增长率、净利润增长率、总资产增长率等指标来计算评分，以全面分析企业整体的财务状况。 2核心企业评价 核心企业既是供给链金融形式下的还款方，又是融资企业信誉保证方，是企业还款能力的核心，将直接决定银行供给链金融形式业务信贷资金的恢复。银行对核心企业的信誉评价主要具体表现出在企业信誉状况、行业特征情况和企业财务状况，华而不实

13、核心企业信誉状况只需通过信誉级别评价，企业财务情况的评估指标与融资企业的类似，而企业行业特点略有不同。核心企业经营历史、经营范围、主导产品和产品的多样化程度能够有效地反映其所在行业中的地位，主营业务收入与企业整体收入的比率与变化，确定企业收入集中源，进而了解市场价格波动、原材料供给和技术进步因素对企业收入的影响。除此之外，应将企业营销网络与手段、对主要客户和供给商的依靠性等因素作为分析的重点。 3融资项下资产情况的评价 供给链金融形式的三种不同形式中，预付账款形式与存货形式主要牵涉对资产质押情况的评估，而应收账款形式下主要是对应收账款的评估。因而，融资项下资产情况的评价，主要从应收账款和质物特

14、征相关指标进行评价。对于应收账款特征主要通过其账龄与账期、退货记录以及受信人坏账率三个方面的指标来进行评价。质物特征的评价主要通过季节波动幅度来确定其价格的稳定性，结合质量、流量评估其转换为现金的能力，同时通过物质的自然属性明确其脆弱程度。 4供给链的评价 供给链的评价主要反响供给链行业状况、合作密切程度以及以往履约情况。评价指标包括：行业的增长率，行业环境的交易时间，交易频率，产品的可替代性，这五个指标存在互相依存关系。行业环境的状况直接具体表现出在财政、税收、经济、技术等方面的发展水平上。核心企业与借款企业建立长久、稳定的交易，也在一定程度上也减少了银行的信誉风险。 5银行指定的物流监管方

15、的评价 供给链金融形式业务的第三方介入者，如物流公司、保险公司、担保公司等，其对于该业务顺利开展有着不可忽视的作用。银行对其进行风险评定的方式方法不同于对借款企业的评估，有专门的评估与审查措施，主要包括业务能力、行业地位和对银行供给链金融形式产品的把握能力。物流企业对于融资企业进行监管，是确保供给链金融形式顺利进行的重要保障。因而，银行要慎重选择物流企业，对其单独审查、评价，确保整个供给链金融形式各环节正常运行。 4.2.2 供给链金融形式下信誉风险评价指标体系的借鉴 通过对供给链金融形式的信誉风险进行辨别与分析，其信誉风险评价的指标基本确定。银行在对供给链金融业务的信誉评价中，对于指标的选择

16、及权重的设定完全是由专家根据以往业务经历体验给出，这种完全依靠专家对于业务的判定，使决策过于主观，影响对企业评价的科学性与客观性。因而，有必要在传统融资形式的信誉风险评价基础上构建供给链金融形式下的信誉风险评价指标体系。在前文对一个良好的供给链金融形式的信誉风险评价指标体系所应具备的条件的分析后，本文参照熊熊、马佳等2018利用主成分分析法和 Logistic 回归方式方法所构建的供给链金融形式的信誉风险评价构造，改变了由专家进行打分所造成的评估结果有些主观的情况，使信誉风险评价更能反映实情。同时，该评估方式方法下对借款企业相关数据上传，有助于将已构建的信誉评估体系进行修改与完善，评估结果愈加贴近实际情况。该模型中整个评价体系分四大类，共 27 个信誉风险评价指标，将每个信誉风险指标按照优劣程度赋予分值，分别为 10 分，7 分，4分和 0 分四档，将客户数据代入模型预测信誉状况，计算出客户的守约概率值。守约概率越接近 1,则申请人信誉较好，越接近 0,则申请人信誉较差，详细评价体系如下表4-1 所示。