DFL公司限制性股权激励计划的方案设计,mba人力资源管理论文.docx

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1、DFL公司限制性股权激励计划的方案设计,mba人力资源管理论文 本篇论文目录导航：【第1部分】DFL公司限制性股权鼓励计划的方案设计【第2部分】【第3部分】【第4部分】【第5部分】【第6部分】【第7部分】【第8部分】内容摘要 股权鼓励作为一种长期鼓励方式，是公司治理机制中的重要组成部分，是通过让经营者或单位员工获得公司股权的形式，或给予其享有相应经济收益的权利，使他们能够以股东的身份介入企业决策、共享利润、承当风险，进而勤勉尽责地为公司的长期发展服务。股权鼓励越来越遭到资本市场和上市公司的重视，成为企业核心管理层薪酬契约的重要组成部分。 自2005年12月31日，中国证监会(上市公司股权鼓励管

2、理办法试行出台以来，我们国家A股市场2526家上市公司中，有593家已公告施行股权鼓励计划。在梳理了国内外针对股权鼓励的主要研究观点和股权鼓励的基本概念后，本文在593家已公告股权鼓励计划的上市公司中选择了几家具有代表性的样本公司，分析其成功与失败的原因并总结出当前我们国家资本市场股权鼓励施行的现在状况与启示。 DFL公司是A股创业板一家民企上市公司，具有一定的代表性。DFL公司当前正在施行限制性股权鼓励计划，通过对DFL公司股权鼓励计划的方案设计、考核目的、施行方式、鼓励效果进行深切进入的研究和论证，发现股权鼓励设计方案与市场环境、时间节点、授予价格、考核目的、税收缴纳等因素具有很大的关系。

3、同时，公司要做好与鼓励对象的良好沟通、并制定具有连贯性、可持续的股权鼓励计划，才能真正提升公司经营业绩，实现长期健康发展。通过对几家样本公司和DFL公司股权鼓励计划的深度研究，也发现当前我们国家上市公司股权鼓励相关法规和配套制度还有待完善，对其存在的不合理之处提出了一些个人见解。 最后，基于本文的研究结论，以为上市公司施行股权鼓励是大势所趋，加强相关政策法规配套，积极开展股权鼓励与员工持股计划，有利于我们国家资本市场的建设与完善，有利于A股上市公司的整体治理水平的提升。 本文关键词语：股权鼓励；上市公司；DFL公司；设计与优化 Abstract Asalongtermincentive,equ

4、ityincentiveplaysanimportantroleincorporategovernancemechanism.Itmakesoperatorsoremployeesparticipateinbusinessdecision,profit-sharingandrisk-takinglikestockholdersanddevotethemselvesintothecompanyslongtermdevelopmentbyempoweringthemtoacquirecompanysstockorcorrespondingeconomicbenefits.Equityincenti

5、veisgettingmoreandmoreattentionsfromcapitalmarketsandpubliccompaniesandbecomesanimportantpartofenterprisescoremanagementcompensation. 593publiccompaniesin2526whichIPOinChinasA-sharemarkethaveannouncedtheimplementationofequityincentiveplanssinceChinaSecuritiesRegulatoryCommissionpromulgatedPublicComp

6、aniesIncentiveManagementMeasuresTrial。Thispaperselectedseveralrepresentativesamplesfromthese593companiesafterstudiedthebasicconceptsandviewpointsonequityincentivefromhomeandabroad.Itanalyzedthereasonsforsuccessorfailureintheirequityincentiveplansandsummarizedtheimplementationstatusandinspirationofeq

7、uityincentiveinChinascapitalmarket. DFLisarepresentativecompMiywhichIPOinGEMofChinasA-sharemarketanditsequityincentiveisinprocess.Ifoundthatthedesignofequityincentiveplanshadagreatrelationshipwiththemarketcondition,timenode,grantprice,performancegoalsandtaxesetcthroughdoingresearchontheprogramdesign

8、,assessmentobjective,implementationandincentiveeffectofDFLsequityincentiveplan.Andonlywithgoodcommunicationswithincentivepersonnelandacoherentandsustainableequityincentiveplancouldcompaniesenhancetheiroperatingperformanceandachievelong-termhealthydevelopment.Afterstudiedequityincentiveplansofseveral

9、samplecompaniesandDFL,IthoughtsomeimprovementsneedtobedoneinlawsandsupportingsystemsaboutChinaspubliccompaniesequityincentiveplansandImadesomepersonaladvicesinthisissue. Inconclusion,Ifoundthattheimplementationofequityincentiveplansinpubliccompanieshadbecomeatrendbasedontheresearchofthispaper.Streng

10、theningrelatedpoliciesandimplementingequityincentiveandemployeestockownershipplanscouldbebeneficialtotheconstructionofChinascapitalmarketandimprovingthemanagementabilityofChinasA-sharepubliccompanies. Keywords:EquityIncentive;PublicCompany;DFL;DesignandOptimization目录 第1章选题背景及意义 1.1选题背景 1.2选题意义 1.3文献

11、回首 1.3.1西方学者对股权鼓励研究的观点 1.3.2我们国家学者对股权鼓励研究的观点 1.4论文构造和研究方式方法 1.4.1论文构造 1.4.2研究方式方法 第2章股权鼓励概述及典型案例 2.1股权鼓励概述 2.1.1什么是股权鼓励 2.1.2股权鼓励的方式 2.1.3股权鼓励的基本作用 2.1.4股权鼓励的基本要素和关注重点 2.1.5股票期权和限制性股票的比拟 2.1.6施行股权鼓励的总体步骤和四个阶段 2.1.7股权鼓励税收缴纳 2.2我们国家上市公司股权鼓励现在状况 2.3几个典型案例 2.3.1恒康医疗002219 2.3.2探路者300005 2.3.3用友软件600588

12、2.3.4洪涛股份002325 2.3.5三维丝300056 2.3.6勤上光电002638 2.4对上市公司股权鼓励的启示 2.4.1施行股权鼓励的主要目的 2.4.2企业本身情况对股权鼓励的影响 2.4.3鼓励工具的选择 2.4.4考核目的的合理性 2.4.5股权鼓励的误区和隐患 2.4.6股权鼓励是把双刃剑 第3章DFL公司及股权鼓励动因 3.1DFL公司简介 3.2DFL公司施行股权鼓励动因 3.2.1公司IPO阶段高管不持股 3.2.2市场及投资者希望公司股价增长 3.2.3行业景气高峰即将结束 3.2.4药机行业竞争加剧 3.2.5市值管理提升的需要 3.2.6中长期发展的需要 第

13、4章DFL公司限制性股票鼓励方案 4.1鼓励对象 4.2鼓励数量 4.3授予价格 4.3.1授予价格 4.3.2定价方式方法 4.3.3预留部分 4.4授予时间 4.4.1授予价格 4.4.2授予日的十分要求 4.5解锁时间 4.6绩效目的 4.6.1公司业绩考核要求 4.6.2个人业绩考核要求 4.7禁售期 4.7.1对董事和高管转让股份的要求 4.7.2对董事和高管买卖股票的要求 4.8退出机制 4.8.1职务变更 4.8.2离开职位 4.8.3退休 4.8.4丧失劳动能力 4.9方案推出后的市场反响 第5章DFL公司施行股权鼓励碰到的主要问题及对策建议 5.1主要问题 5.1.1方案推出并非最佳机会 5.1.2鼓励对象成本偏高，筹资困难 5.1.3重销售、轻管理的公司文化 5.1.4个人业绩考核目的过高 5.1.5产品布局单一，缺乏新的增长点 5.2对策建议 5.2.1加快外延式发展，构成双轮驱动 5.2.2完善公司治理、加强内部监督 5.2.3建立可持续性股权鼓励机制 第6章结论 以下为参考文献 致谢