职业体育俱乐部投资风险评价组合模型搭建和运用,投资学论文.docx

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1、职业体育俱乐部投资风险评价组合模型搭建和运用,投资学论文职业体育的发展催生了职业体育俱乐部,在市场经济的大环境中,随着竞技体育运动水平的提高与体育商业化的不断发展而逐步走向成熟。90年代,我们国家以足球运动职业化为突破口,开场改革体育俱乐部体制,据资料统计,拨款、企业赞助、企业广告,这三项资金来源占据了我们国家职业体育俱乐部资金来源的前三位。从中能够看出企业投资是职业体育俱乐部重要的资金来源。为了躲避投资风险,追求更好的投资回报,进行有效的投资风险评价是企业投资职业体育俱乐部的关键环节。基于此,本研究构建职业体育俱乐部投资风险评价组合模型,其理论基础是风险管理理论,各影响因素权重确实定采用了熵

2、权系数法,通过采用组合预测模型进行综合评价。1、职业体育俱乐部投资风险评价指标体系1.1职业体育俱乐部投资风险的概念和特征从经济学的角度而言,职业体育俱乐部投资风险就是指企业在向职业体育俱乐部投资的活动中,由于各种无法控制或突发的意外因素作用,使得企业无法获得预期理想回报。职业体育俱乐部投资风险具有普遍性、复杂性、客观性。同时,职业体育俱乐部投资风险亦具有可测性,并且风险与收益可能存在正相关,假如风险估计的科学合理,可能带来预期之外的收益,反之,假如风险估计错误可能造成更大的损失。因而,能够通过统计分析,总结其影响因素和规律,并建立评估的模型,以便控制和减少职业体育俱乐部投资风险的发生频率及损

3、失幅度。1.2职业体育俱乐部投资风险评价的指标体系分析建立科学的指标体系是进行投资风险评价的基础,研究以为建立评价指标体系必须遵循下面几点原则:(1)有效性,即建立的指标体系能够充分具体表现出职业体育俱乐部的特点,使投资风险评价工作具有评价意义。(2)科学性,即设立的指标体系要客观、正确地揭示影响职业体育俱乐部投资风险的因素。(3)系统性,即评价指标的选择,应该建立在对职业体育俱乐部投资的全面分析和综合评估的基础之上,各方面的因素都应该充分考虑。(4)层次性,即指标构造本身的多重性,上级指标由若干个下级指标所决定,进而构成递阶的层次构造。根据管理学原理,存在风险的系统牵涉人、物、环境和管理四个

4、主要要素。因而,根据管理学原理及体育职业俱乐部的特点,参考相关研究,通过问卷调查和专家访谈,构建了投资风险组成因素指标体系,包括四个一级指标和20个二级指标,指标体系如表1所示。2、评价模型的构建2.1组合评价模型如评价指标体系所示,职业体育俱乐部投资风险遭到多方面因素的影响,不仅遭到俱乐部因素、产权构造、运发动因素、管理因素的影响,还会受宏观经济环境和政策支持等宏观因素的影响,因而,在模型构建的时要充分考虑。研究发现,误差平方和是衡量评价误差能否科学的有效指标,根据这一标准,最优组合评价模型要好于介入到组合评价中的个体模型。相对于传统的单一评价做法,组合评价并不是几个单项评价的简单加和,强调

5、的是不同信息的优化组合进行评价。其原理如下所示:假设在对某职业体育俱乐部投资风险的评价问题中,假设有n位具有相关经历体验的专家对影响投资风险的m种因素进行评价,该职业体育俱乐部投资风险评价值就能够用公式(1)来表示:在上式中,Y为职业体育俱乐部投资风险综合评价值;yji是第j位专家根据自个的经历体验和知识对第i种风险因素的打分值,wi是其权重。上式能够看出组合评价有两点关键问题,一是投资风险影响因素确实定,这个问题通过指标体系的构建来解决;二是确定合理的权重wi,进而到达最优组合评价的目的,这个问题能够采用信息熵法来确定。2.2单一因素误差评价指标体系本研究根据以往评价的原则和惯例,构建下面四

6、种误差评价指标体系:即平均绝对误差、均方误差、平均绝对百分比误差和均方百分比误差。其计算公式分别如下:2.3评价模型的权重确实定本研究中运用信息熵的原理进行客观赋权确定指标的权重。熵权系数法就是通过计算各指标的熵值确定权重,也就是根据评价指标值的差异程度来确定各指标的权重。熵权系数法确定权重的步骤如下所述:(1)原始数据矩阵标准化处理设共有m个评价指标,n个评价对象,那么原始数据矩阵为:矩阵标准化:R=(rij)mn式中,rij为第j个评价对象在第i个评价指标上的标准值,rij0,1。(2)定义熵假如有m个评价指标,n个评价对象,那么第i个指标的熵就定义为:通过上式(6)就能够得到单一安全风险

7、因素的熵权wi,再通过问卷调查得到第j位专家对第i种安全风险因素的预测值yji,那么就能够利用公式(1)对职业体育俱乐部投资风险组合评价。3、评价模型实证分析该模型具有较强的实用性和可操作性,能够通过下面的评价案例进行验证,详细评价经过如下所示。3.1评估前准备工作对职业体育俱乐部投资风险进行评价前,有几项前期的准备工作。首先要确定评价对象(如某一职业体育俱乐部),其次选取体育管理、俱乐部运营、经济等相关领域的专家介入评价。3.2建立评价标准集本研究对职业体育俱乐部投资风险评价分为I级(很低)、II级(低)、III(较高)、IV级(高)、V级(非常高)五个等级。详细段域如下表2所示:3.3对投

8、资风险单一因素进行评价通过问卷调查统计每种风险因素不同专家的评价值(统一采取百分制)。本文以某职业体育俱乐部作为评价对象,共请九位专家进行打分,专家打分的结果记录在下表3中:3.4单一因素评价误差估计将得到的数据带入公式(2)、(3)、(4)、(5),就可计算出四种投资风险因素评价的误差,其结果如表2后四列数据所示。这些数据也就是评价中判定矩阵R的组成元素。3.5单一投资风险因素的权重计算得到判定矩阵R,根据2.3所述熵权系数法的步骤,首先对该矩阵数据进行标准化处理,然后带入数据算出四种投资风险因素的熵值,最后代入根据公式(6)中能够计算出权重,计算经过在这里省略,计算结果为=(0.36,0.

9、28,0.17,0.19)。3.6组合评价针对表1中的数据和单一风险因素评价模型的权重,代入公式(1),即可计算出该职业体育俱乐部投资风险的组合评价值为32,讲明该职业体育俱乐部投资风险属于II级,投资风险较低。4、结论对职业体育俱乐部投资风险状况做出客观、准确、科学、有效地评价,进而正确预估投资的风险级别,继而能够采取措施降低投资损失。本文构建了一种基于熵权系数法的职业体育俱乐部投资风险组合评价模型,将之应用于实际的案例评价,证明该组合评价模型具有可操作性与实用性。职业体育俱乐部的投资者能够根据自个的实际情况和投资项目特点,在更具针对性评价指标体系的基础上,运用该方式方法进行组合评价,可使职

10、业体育俱乐部投资风险评价愈加科学准确。以下为参考文献:1袁铁民.我们国家职业体育俱乐部的发展现在状况及对策研究J.湖北体育科技,2018,29(4):35-37.2陈伟,蔡云.风险投资中被投资企业的价值评估J.技术经济与管理研究,2001,(2):50-51.3杨士伟,等.基于信息熵的大学生体育活动安全风险组合评价模型的研究C.九科大论文汇编,2020.4李斌,赵弋.风险投资项目评估应用方式方法J.华东经济管理,2005,19(1):41-43.5张海兰.基于信息熵的高校拓展训练安全风险组合评价研究J.价值工程,2018,27:182-183.6卢广云,等.我们国家职业体育俱乐部融资现在状况、制约因素及策略J.体育学刊,2005,(12)1:128-130.1;