重庆市2023年期货从业资格之期货基础知识精选附答案.doc

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1、重庆市重庆市 20232023 年期货从业资格之期货基础知识精选附年期货从业资格之期货基础知识精选附答案答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、基本面分析法的经济学理论基础是（）。A.供求理论B.江恩理论C.道氏理论D.艾略特波浪理论【答案】A2、关于期权交易的说法，正确的是（）。A.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利B.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利C.买卖双方均需缴纳权利金D.买卖双方均需缴纳保证金【答案】B3、某交易者以 0.102 美元/磅卖出 11 月份到期、执行价格为 235 美元/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的物资产价格为 230 美元/磅，

2、则该交易者到期净损益为（）美元/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）A.-4.898B.5C.-5D.5.102【答案】A4、某投资者开仓买入 10 手 3 月份的沪深 300 指数期货合约，卖出 10 手 4 月份的沪深 300 指数期货合约，其建仓价分别为 2800 点和 2850 点，上一交易日的结算价分别为 2810 点和 2830 点。（不计交易手续费等费用）A.-90000B.30000C.90000D.10000【答案】B5、下列在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸的交易方式是()。A.分期付款交易B.即期交易C.期货交易D.远期交易【答案】D6、在国际期货市场上，持

3、仓限额针对于（）。A.一般投机头寸B.套期保值头寸C.风险管理头寸D.套利头寸【答案】A7、对卖出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）A.不完全套期保值，且有净损失B.期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值C.不完全套期保值，且有净盈利D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断【答案】A8、期货公司从事（）业务的，应当依法登记备案。A.商品期货业务B.金融期货业务C.期货咨询业务D.资产管理业务【答案】D9、某交易者以 9520 元吨买入 5 月菜籽油期货合约 1 手，同时以 9590 元吨卖出 7 月菜籽油期货合约 1 手，当两合约价格为（）时，将所持

4、合约同时平仓，该交易者盈利最大。A.5 月 9530 元吨，7 月 9620 元吨B.5 月 9550 元吨，7 月 9600 元吨C.5 月 9570 元吨，7 月 9560 元吨D.5 月 9580 元吨，7 月 9610 元吨【答案】C10、期货投机具有（）的特征。A.低风险、低收益B.低风险、高收益C.高风险、低收益D.高风险、高收益【答案】D11、2006 年 9 月，（）成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。?A.中国期货业协会B.中国金融期货交易所C.中国期货投资者保障基金D.中国期货市场监控中心【答案】B12、当远期月份合约的价格（）近期月份合约的价格

5、时，市场处于正向市场。A.等于B.大于C.低于D.接近于【答案】B13、我国期货交易所日盘交易每周交易（）天。A.3B.4C.5D.6【答案】C14、芝加哥期货交易所交易的 10 年期国债期货合约面值的 1%为 1 个点，即 1个点代表（）美元。A.100000B.10000C.1000D.100【答案】C15、对于技术分析理解有误的是（）。A.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势B.技术分析提供的量化指标可以警示行情转折C.技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断D.技术分析方法的特点是比较直观【答案】C16、在()下，决定汇率的基础是铸币平价，也称金平价，即两国货币的含金量之比。A.银本位制

6、B.金银复本位制C.纸币本位制D.金本位制【答案】D17、外汇看涨期权的多头可以通过（）的方式平仓。A.卖出同一外汇看涨期权B.买入同一外汇看涨期权C.买入同一外汇看跌期权D.卖出同一外汇看跌期权【答案】A18、期权的买方是（）。A.支付权利金、让渡权利但无义务的一方B.支付权利金、获得权利但无义务的一方C.收取权利金、获得权利并承担义务的一方D.支付权利金、获得权利并承担义务的一方【答案】B19、期货交易所因合并、分立或者解散而终止的，由()予以公告。A.人民法院B.期货业协会C.中国证监会D.清算组【答案】C20、现实中套期保值操作的效果更可能是（）。A.两个市场均赢利B.两个市场均亏损C

7、.两个市场盈亏在一定程度上相抵D.两个市场盈亏完全相抵【答案】C21、2013 年 1 月 1 日，某套利者以 258 美元蒲式耳卖出 1 手(1 手为 5000蒲式耳)3 月份玉米期货合约，同时又以 249 美元蒲式耳买人 1 手 5 月份玉米期货合约。到了 2 月 1 日，3 月份和 5 月份玉米期货合约的价格分别为 245美元蒲式耳、247 美元蒲式耳。于是，该套利者以当前价格同时将两个期货合约平仓。以下说法中正确的是（）。A.价差扩大了 11 美分，盈利 550 美元B.价差缩小了 11 美分，盈利 550 美元C.价差扩大了 11 美分，亏损 550 美元D.价差缩小了 11 美分，

8、亏损 550 美元【答案】B22、美式期权的期权费比欧式期权的期权费（）。A.低B.高C.费用相等D.不确定【答案】B23、某投资以 200 点的价位卖出一份股指看涨期权合约，执行价格为 2000 点，合约到期之前该期权合约卖方以 180 的价格对该期权合约进行了对冲平仓，则该期权合约卖方的盈亏状况为（）。A.-20 点B.20 点C.2000 点D.1800 点【答案】B24、美国某企业向日本出口货物，预计 3 个月后收入 5000 万日元货款。为规避汇率风险，该企业适宜在 CME 市场上采取的交易策略是（）。A.卖出 5000 万日元的日元兑美元期货合约进行套期保值B.买入 5000 万美

9、元的日元兑美元期货合约进行套期保值C.买入 5000 万日元的日元兑美元期货合约进行套期保值D.卖出 5000 万美元的日元兑美元期货合约进行套期保值【答案】A25、市场上沪深 300 指数报价为 495134，IF1512 的报价为 50478。某交易者认为相对于指数报价，IF1512 报价偏低，因而卖空沪深 300 指数基金，同时买入同样规模的 IF1512，以期一段时间后反向交易盈利，这种行为是（）。A.买入套期保值B.跨期套利C.反向套利D.正向套利【答案】C26、某投机者买入 CBOT30 年期国债期货合约，成交价为 98-175，然后以 97-020 的价格卖出平仓，则该投机者（）

10、。A.盈利 1550 美元B.亏损 1550 美元C.盈利 1484.38 美元D.亏损 1484.38 美元【答案】D27、4 月 10 日，某套利交易者在 CME 市场买入 4 手 7 月期英镑兑美元期货合约（交易单位为 62500 英镑），价格为 1.4475，同时在 LIFFE 市场卖出 10 手 6月期英镑兑美元期货合约 10 手，价格为 1.4775（交易单位为 25000 英镑），5月 10 日将全部平仓，成交价格均为 1.4825，该套利者通过套利交易（）A.亏损 7000 美元B.获利 7500 美元C.获利 7000 美元D.亏损 7500 美元【答案】B28、修正久期是在

11、麦考利久期概念的基础上发展而来的，用于表示（）变化引起的债券价格变动的幅度。A.票面利率B.票面价格C.市场利率D.期货价格【答案】C29、（）在所有的衍生品家族中，是品种最多、变化最多、应用最灵活的产品，因而也是最吸引人的、创新潜力最大的产品。A.股指期货B.金融远期C.金融互换D.期权【答案】D30、12 月 1 日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年 3 月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格 20 元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以 3215 元/吨的价格卖出下一年 3月份豆粕期货合约，此时豆粕现货价格为期货合约，此时豆粕现货价格为

12、3200元/吨，2 月 12 日，该油脂企业实施点价，以 2950 元/A.3225B.3215C.3235D.2930【答案】C31、控股股东和实际控制人持续经营()个以上完整的会计年度的期货公司才有权申请金融期货结算业务资格。A.1B.2C.3D.5【答案】B32、CIVIE 交易的大豆期货合约，合约规模为 5000 蒲式耳，则大豆期货期权合约的最小变动值为（）美元。（大豆期货的最小变动价位为 18 美分蒲式耳）A.5.25B.6.25C.7.25D.8.25【答案】B33、某投资者在 4 月 1 日买入燃料油期货合约 40 手建仓，成交价为 4790 元吨，当日结算价为 4770 元吨，

13、当日该投资者卖出 20 手燃料油合约平仓，成交价为 4780 元吨，交易保证金比例为 8，则该投资者当日交易保证金为()。(交易单位：10 吨手)A.76320 元B.76480 元C.152640 元D.152960 元【答案】A34、某股票当前市场价格为 64.00 港元，该股票看涨期权的执行价格为 67.50港元，权利金为 2.30 港元，其内涵价值为（）港元。A.61.7B.0C.-3.5D.3.5【答案】B35、标准的美国短期国库券期货合约的面额为 100 万美元，期限为 90 天，最小价格波动幅度为一个基点，则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为（）美元。A.25B.32.5

14、C.50D.100【答案】A36、关于股指期货套利行为描述错误的是（）。A.不承担价格变动风险B.提高了股指期货交易的活跃程度C.有利于股指期货价格的合理化D.增加股指期货交易的流动性【答案】A37、期货市场中不同主体，风险管理的内容、重点及措施是不一样的。下列选项中主要面临可控风险与不可控风险的是()。A.期货交易者B.期货公司C.期货交易所D.中国期货业协会【答案】A38、如果某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是（）。A.上一交易日开盘价B.上一交易日结算价C.上一交易日收盘价D.本月平均价【答案】B39、（）的出现，使期货市场发生了翻天覆地地变化，彻底改变了期货市场的格局。A.远

15、期现货B.商品期货C.金融期货D.期货期权【答案】C40、近端汇率是指第（）次交换货币时适用的汇率。A.一B.二C.三D.四【答案】A41、某交易者以 8710 元吨买入 7 月棕榈油期货合约 1 手，同时以 8780 元吨卖出 9 月棕榈油期货合约 1 手，当两合约价格为()时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。A.7 月 8880 元吨，9 月 8840 元吨B.7 月 8840 元吨，9 月 8860 元吨C.7 月 8810 元吨，9 月 8850 元吨D.7 月 8720 元吨，9 月 8820 元吨【答案】A42、PTA 期货合约的最后交易日是（）。A.合约交割月份的第 12

16、个交易日B.合约交割月份的 15 日(遇法定假日顺延)C.合约交割月份的第 10 个交易日D.合约交割月份的倒数第 7 个交易日【答案】C43、如果进行卖出套期保值，结束保值交易的有利时机是（）。A.当期货价格最高时B.基差走强C.当现货价格最高时D.基差走弱【答案】B44、对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的是（）。A.CPOB.CTAC.TMD.FCM【答案】B45、下列关于套期保值的描述中，错误的是（）。A.套期保值的本质是“风险对冲”B.一旦期货市场上出现亏损，则认为套期保值是失败的C.套期保值可以作为企业规避价格风险的选择手段D.不是每个企业都适合做套期保值【答案】

17、B46、中国金融期货交易所已将沪深 300 指数期货合约最低保证金标准下调至（）.A.6%B.8%C.10%D.20%【答案】B47、根据股指期货理论价格的计算公式，可得：F(t，T)=S(t)1+(r-d)(T-t)365=3000 1+(5-1)312=3030(点)，其中：T-t 就是 t 时刻至交割时的时间长度，通常以天为计算单位，而如果用 1 年的 365 天去除，(T-t)365 的单位显然就是年了；S(t)为 t 时刻的现货指数；F(t，T)表示 T 时交割的期货合约在 t 时的理论价格(以指数表示)；r 为年利息率；d 为年指数股息率。A.6.2388B.6.2380C.6.2

18、398D.6.2403【答案】A48、下列关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。A.为锁定现货成本，规避标的资产价格风险，可考虑买进看跌期权B.为控制标的资产空头风险，可考虑买进看跌期权C.标的资产价格横盘整理，适宜买进看跌期权D.为锁定现货持仓收益，规避标的资产价格风险，适宜买进看跌期权【答案】D49、某美国公司将于 3 个月后交付货款 100 万英镑，为规避汇率的不利波动可在 CME（）做套期保值。A.卖出英镑期货合约B.买入英镑期货合约C.卖出英镑期货看涨期权合约D.买入英镑期货看跌期权合约【答案】B50、下列面做法中符合金字塔买入投机交易特点的是（）。A.以 7000 美元/吨的价格买

19、入 1 手铜期货合约；价格涨至 7050 美元/吨买入 2手铜期货合约；待价格继续涨至 7100 美元/吨再买入 3 手铜期货合约B.以 7100 美元/吨的价格买入 3 手铜期货合约；价格跌至 7050 美元/吨买入 2手铜期货合约；待价格继续跌至 7000 美元/吨再买入 1 手铜期货合约C.以 7000 美元/吨的价格买入 3 手铜期货合约；价格涨至 7050 美元/吨买入 2手铜期货合约；待价格继续涨至 7100 美元/吨再买入 1 手铜期货合约D.以 7100 美元/吨的价格买入 1 手铜期货合约；价格跌至 7050 美元/吨买【答案】C多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、某

20、投资者以 4588 点的价格买入 IF1509 合约 10 张，同时以 4529 点的价格卖出 IF1512 合约 10 张，准备持有一段时间后同时将上述合约平仓，以下说法正确的是（）。A.价差扩大对投资者有利B.价差缩小对投资者有利C.投资者的收益取决于沪深 300 期货合约未来价格的升降D.投资者的收益只与两合约价差的变化有关，与两合约绝对价格的升降无关【答案】AD2、下列选项属于利率衍生品的是（）。A.利率互换B.利率远期C.利率期货D.利率期权【答案】ABCD3、期权的基本要素包括（）。A.行权方式B.行权方向C.期权的价格D.执行价格【答案】ABCD4、对买入套期保值而言，能够实现净

21、盈利的情况有（）。（不计手续费等费用）A.基差为负，且绝对值变小B.由正向市场变为反向市场C.基差为正，且数值变小D.由反向市场变为正向市场【答案】CD5、7 月份，某大豆生产者为避免在 11 月份大豆收获出售时价格下跌，可以采取的方法有（）。A.卖出大豆期货合约B.买入大豆看跌期货期权C.卖出大豆看跌期货期权D.买入大豆期货合约，同时买入大豆看涨期货期权【答案】AB6、下列属于做多国债基差的情形的是（）。A.投资者认为基差会上涨，国债现货价格上涨幅度会高于期货价格乘以转换因子上涨的幅度B.投资者认为基差会上涨，国债现货价格下跌幅度会低于期货价格乘以转换因子下跌的幅度C.投资者认为基差会下跌，

22、国债现货价格上涨幅度会低于期货价格乘以转换因子上涨的幅度D.投资者认为基差会下跌，国债现货价格下跌幅度会高于期货价格乘以转换因子下跌的幅度【答案】AB7、关于期权权利金的描述，正确的是（）。A.权利金是指期权的内在价值B.权利金是指期权的执行价格C.权利金是指期权合约的价格D.权利金是指期权买方支付给卖方的费用【答案】CD8、关于股指期货期现套利，正确的说法有（）。A.期价高估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票B.期价高估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票C.期价低估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票D.期价低估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票【答案】AC9、

23、期权的执行价格（）。A.是指期权合约的价格B.又称为履约价格C.又称为行权价格D.又称为期权费【答案】BC10、关于股票指数，下列说法正确的有（）。A.不同股票市场有不同的股票指数，同一股票市场也可以有多个股票指数B.它是从所有上市股票中选择一定数量的样本股票而据以编制的C.不同股票指数的区别主要在于具体的抽样和计算方法不同D.股票指数计算公式应当计算简便、易于修正并能保持统计口径的一致性和连续性【答案】ABCD11、期货买卖双方进行期货现交易的情形包括（）。A.在期货市场有反向持仓双方，拟定标准仓单或标准仓单以外的货物进行期货转现B.建仓时机和价格分别由双方根据市况自行决定C.相当于通过期货

24、市场签订一个既期合同D.买卖双方为现货市场的贸易伙伴，有远期交货意向，并希望远期交货价格稳定【答案】ABD12、期货市场可以为生产经营者()价格风险提供良好途径。A.分散B.消除C.转移D.规避【答案】ACD13、持仓费是指为拥有或保留某种商品、资产等而支付的（）等费用的总和。A.仓储费B.保险费C.利息D.商品价格【答案】ABC14、下列关于期权的预期汇率波动率大小对外汇期权价格的影响的说法中，正确的是（）。A.汇率的波动性越大，期权持有人获利的可能性越大，期权出售者承担的风险就越大，期权价格越高B.汇率的波动性越大，期权持有人获利的可能性越大，期权出售者承担的风险就越小，期权价格越高C.汇

25、率的波动性越小，期权价格越低D.汇率的波动性越小，期权价格越高【答案】AC15、关于影响期货价格因素的说法，正确的有（）。A.经济周期因素是影响期货市场价格走势的重要因素B.主要国际流通货币的汇率波动会影响期货市场价格走势C.国家.地区和世界政治局势的变化会影响期货市场价格D.期货价格与气候灾害等自然因素的关系不大【答案】ABC16、（）属于套利交易。A.外汇期货跨币种套利B.外汇期货跨期套利C.外汇期货跨市场套利D.外汇期现套利【答案】ABCD17、下列情况，适合进行钢材期货卖出套期保值操作的有（）。A.某钢材经销商已按固定价格买入未来交收的钢材B.某房地产企业预计需要一批钢材C.某钢厂有一

26、批钢材库存D.某经销商特售一批钢材，但销售价格尚未确定【答案】ACD18、6 月份，大豆现货价格为 700 美分/蒲式耳，某榨油厂有一批大豆库存。该厂预计大豆价格在第三季度可能会小幅下跌，故卖出 10 月份大豆美式看涨期权，执行价格为 740 美分/蒲式耳，权利金为 7 美分/蒲式耳。则该榨油厂将蒙受损失的情况有()。A.9 月份大豆现货价格下跌至 690 美分/蒲式耳，且看涨期权价格跌至 4 美分/蒲式耳B.9 月份大豆现货价格下跌至 620 美分/蒲式耳，且看涨期权价格跌至 1 美分/蒲式耳C.9 月份大豆现货价格上涨至 710 美分/蒲式耳，且看涨期权价格上涨至 9 美分/蒲式耳D.9 月份大豆现货价格上涨至 780 美分/蒲式耳，且看涨期权价格上涨至 42 美分/蒲式耳【答案】AB19、期货公司风险控制体系对信息系统安全的内容主要包括()。A.信息技术管理制度完善并有效执行B.信息系统安全稳定运行C.应急处理机制健全有效D.按规定及时准确报送信息系统情况【答案】ABCD20、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的有（）。A.卖出看跌期权比卖出标的期货可获得更高的收益B.如果现货持仓者担心价格下跌，可卖出看跌期权对冲风险C.如果预期标的物价格上涨，可卖出看跌期权D.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的物空头头寸【答案】CD