民生惠富达创新精选产品培训-产品介绍材料.ppt

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1、民生资产管理-值得信赖的卓越财富管家中国式创新引领下的投资机遇民生惠富达创新精选集合资产管理计划民生惠富达创新精选集合资产管理计划简简 介介内部资料，请勿外传内部资料，请勿外传民生资产管理-值得信赖的卓越财富管家中国式创新引领下的财富机遇附：民生惠富达资产管理目 录民生惠富达创新精选集合资产管理计划简介民生资产管理-值得信赖的卓越财富管家中国式创新p深圳创新指数：“十一五”期间（2006-2010）显著跑赢上证综指。期间（2006年2月27日成立至2011年6月30日）深证创新指数从1588.29上升至 7637.97点，涨幅高达380.86%;同期上证综指上涨幅度为112.93。深圳创新指数

2、：表征创新具有成效的上市公司整体走势的可交易指数。部分成分股表现如右图（数据来源，wind资讯，统计截至2011年6月30日）排序排序简称简称股票股票 代码代码今年以来收益今年以来收益%1TCL集团00010074.942格力电器00065134.433新兴铸管00077820.534新和成00200119.795吉林敖东00062312.116中联重科00015711.53民生资产管理-值得信赖的卓越财富管家中国式创新p熊彼特：“创新”的经典定义 “创新”就是建立一种新的生产函数，即把一种从来没有过的关于生产要素和生产条件的“新组合”引入生产体系。p创新的五种形式n 引进新产品n 引用新技术

3、，即新的生产方法n 开辟新市场n 控制原材料的新来源n 实现企业新的组织方式企业跨越式发展民生资产管理-值得信赖的卓越财富管家中国式创新p6月3日，中国人民银行发布了中国金融稳定报告(2011)，对2010年我国金融体系的稳定状况进行了全面评估，提出继续实施积极财政政策继续实施积极财政政策和稳健货币政策。和稳健货币政策。p中国式创新企业及十二五规划主题将直接受益于积极财政政策。民生资产管理-值得信赖的卓越财富管家中国式创新p民生惠富达创新精选集合计划民生惠富达创新精选集合计划，将于8月18日发行，敬请关注！p 投资理念投资理念：深信“创新创造财富”。股票投资将重点关注受益于“自主创新投资主题”

4、以及“十二五规划主题”的具有持续成长潜力的上市公司，通过积极把握资本利得机会以拓展收益空间、寻求资本长期增值。民生资产管理-值得信赖的卓越财富管家中国式创新引领下的财富机遇附：民生惠富达资产管理目 录民生惠富达创新精选集合资产管理计划简介民生资产管理-值得信赖的卓越财富管家民生惠富达创新精选集合计划摘要优秀经理优秀经理 本计划投资主办李学春先生本计划投资主办李学春先生1818年证券从业经验年证券从业经验，为业内不可多得的兼具股票、债券投资实战经验的资深投资专家。研究功底深厚，对于宏观市场亦有一套行之有效的判断标准。适用客户适用客户 本计划旨在持续为客户创造绝对回报本计划旨在持续为客户创造绝对回

5、报,熊市保本或少亏熊市保本或少亏,牛市持续增牛市持续增长长,适用安心长期理财规划的客户。适用安心长期理财规划的客户。优势产品优势产品 牛市中的股票基金，熊市中的债券基金：牛市中的股票基金，熊市中的债券基金：股票仓位0-95%，依托多因素资产配置分析MAA框架，灵活配置资产，致力于为委托资产带来长期绝对回报，远离公募基金排名干扰。紧抓中国式创新下的财富机遇：紧抓中国式创新下的财富机遇：主题投资分享财政政策优势优势公司优势公司 民生证券老牌券商，诚信进取，致力于集公司整体实力之大全，打民生证券老牌券商，诚信进取，致力于集公司整体实力之大全，打造值得信赖的卓越资管团队：造值得信赖的卓越资管团队：投行

6、业务领先，洞悉一级市场；研究所卖方强大平台，深度调研上市公司；固定收益实力雄厚，共享债券研究资源民生资产管理-值得信赖的卓越财富管家民生惠富达创新精选集合计划摘要规模控制规模控制 从客户利益出发，推广期规模上限为10亿元，存续期规模上限30亿。投资目标投资目标 深信“创新创造财富”，以研究为基础，通过对各类证券资产的组 合投资和量化管理，在严格控制投资风险并兼顾 流动性的前提下，追求委托资产的长期稳定增值。投资范围投资范围 权益类资产：0-95%；固定收益类：0-95%；现金及准现金类资产：开放日不低于计划资产净值的5%。隐性保障隐性保障 管理人将以自有资金（3%，上限3000万元）参与计划，

7、并承诺到期对推广期认购且持有到期的委托人进行有限补偿。进出自由进出自由 存续期内每月开放申购、赎回业务，满足流动性需求。收益基准收益基准 年化收益率6%。年化收益率超过6%部分，管理人提取20%业绩报酬。民生资产管理-值得信赖的卓越财富管家民生惠富达创新精选集合计划投资主办p李学春先生李学春先生n18年证券从业经验。1994年任职北京证券交易中心，1997年任职君安证券债券部，2000年任职国泰君安资产管理部，2004年加盟民生证券，先后在研究所、资产管理等部门任职。n为业内不可多得的兼具股票、债券投资实战经验的资深投资专家。研究功底深厚，曾先后实地调研过苏宁电器、东阿阿胶、烟台万华、海油工程

8、等众多各行业上市公司，擅长从细微之处挖掘大概率投资收益机会。对于宏观市场亦有一套行之有效的判断标准。注：注：20092009年初（大盘在年初（大盘在20002000点以下盘踞，市场悲观情绪笼罩之际），曾数点以下盘踞，市场悲观情绪笼罩之际），曾数次在央视证券资讯频道现场直播节目中发布相对底部观点，并力推有次在央视证券资讯频道现场直播节目中发布相对底部观点，并力推有色、煤炭等资源板块提醒投资者伺机建仓，在之后半年内市场上探色、煤炭等资源板块提醒投资者伺机建仓，在之后半年内市场上探34003400点，推荐点，推荐能源类上游能源类上游板块板块行业显著行业显著领涨。领涨。民生资产管理-值得信赖的卓越财富

9、管家民生惠富达创新精选集合计划投资主办李学春择时案例09年初多次发表市场底部关键，推年初多次发表市场底部关键，推荐买入。半年后市场大幅上涨荐买入。半年后市场大幅上涨70%上证综指期间表现 数据来源：wind 资讯民生资产管理-值得信赖的卓越财富管家民生惠富达创新精选集合计划投资主办李学春行业配置案例数据来源：wind 资讯20092009年初年初力力推有色、煤炭等资源板块提醒投资者伺推有色、煤炭等资源板块提醒投资者伺机建仓，在之后半年内市场上探机建仓，在之后半年内市场上探34003400点，推荐点，推荐能源能源类上游类上游板块板块行业显著行业显著领涨。领涨。民生资产管理-值得信赖的卓越财富管家

10、民生惠富达创新精选集合计划投资策略民生资产管理-值得信赖的卓越财富管家民生惠富达创新精选集合计划投资策略精准大类配置p本集合计划的权益类资产配置比例为0至95%,无最低持仓限制。p依托多因素资产配置分析框架（MAA-Multivariate Asset Allocation），灵活配置资产。p致力于为委托资产带来长期绝对回报，远离公募基金排名干扰。民生资产管理-值得信赖的卓越财富管家民生惠富达创新精选集合计划投资策略卓越选股实力p股票投资将重点关注受益于“自主创新投资主题”以及“十二五规划主题”的具有持续成长潜力的上市公司，通过积极把握资本利得机会以拓展收益空间、寻求资本的长期增值。p三步骤选

11、股模型民生资产管理-值得信赖的卓越财富管家民生惠富达创新精选集合计划投资策略卓越选股实力p超额收益的来源：超额收益的来源：“自下而上自下而上”精选个股进行投资精选个股进行投资我们建立了一套“自下而上”选择上市公司综合评价体系，评价体系的要点是从基本面的分析入手，选择预期利润或收入具有良好增长潜力的创新成长型上市公司并作出具体的投资决策。p我们评价体系的要点包括：我们评价体系的要点包括：公司所处的行业快速增长并有可能在未来获得超额收益公司在本行业内处于领先地位，具有把握行业发展机遇的竞争优势和实力。公司的创新能力领先同业，即在引进新产品、引用新技术、开辟新市场、控制 原材料的新来源、实现企业新的

12、组织方式等方面独具优势。通过对公司财务状况、经营管理能力及研发能力等多方面的因素进行分项评估,综合考察上市公司的成长性及这种成长性的可持续能力。目前的PE、PB、PEG、EBITDA等估值参数合理民生资产管理-值得信赖的卓越财富管家民生惠富达创新精选集合计划投资策略卓越选股实力数据来源：wind 资讯p投资主办经典案例：n06年初重点推荐苏宁电器（002024），建议中长期持有。06年初苏宁电器股价在20元左右，6月30日收盘价51.3元，不到半年涨幅超过200%。n06年4、5月推荐东阿阿胶、烟台万华等重点调研品种，半年涨幅60%以上。建议买入苏宁电器民生资产管理-值得信赖的卓越财富管家民生

13、惠富达创新精选集合计划投资策略多策略投资基金p开放式基金投资策略采用管理人自有的开放式基金评级体系，通过定量和定性相结合的方式组建基金池。p封闭式基金投资策略结合基金的存续期、基金的风险收益表现及市场折（溢）价情况，选择市场表现良好、投资管理能力强的封闭式基金进行投资。p基金其它特征分析对于部分特殊类型的基金，如ETF基金、LOF基金等，针对其市场特征进行分析，除基金自身投资价值分析之外，判断是否存在额外的投资价值和套利机会，以此作为增强组合收益的途径。民生资产管理-值得信赖的卓越财富管家民生惠富达创新精选集合计划投资策略多策略投资其他p债券投资策略债券投资策略采用“自上而下”的投资策略，对债

14、券类资产进行合理有效的配置，并在此框架下进行具有针对性的债券选择。在债券投资组合构建和管理过程中，资产管理人将具体采用期限结构配置、市场转换、相对价值判断、信用风险评估、现金管理等管理手段。p新股申购策略新股申购策略对发行新股的公司进行研究，根据估算的新股收益空间、中签率、市场变化、机会成本等因素，在严格控制风险前提下，分享新股申购收益；选择恰当卖出时机，力争收益最大化。p权证投资策略权证投资策略权证投资不超过资产净值的3。主要选择溢价率较低、流动性较强、权证的基础证券基本面较好的认购权证投资。另外，管理人还将利用权证和相应基础证券构建套利组合，以获取无风险或低风险收益。民生资产管理-值得信赖

15、的卓越财富管家民生惠富达创新精选集合计划投资策略严格风险控制p保障本集合计划的规范运作，控制集合计划的运作风险，维护集合计划份额持有人、计划托管人和计划管理人的合法权益。民生资产管理-值得信赖的卓越财富管家民生惠富达创新精选集合计划相关费率p认/申购费：推广期间参与费用为认购费，持续期间参与费用为申购费。p赎回费：根据份额存续时间分档收取，采用先进先出法计算。认、申购金额（认、申购金额（M）适用费率适用费率M100万万1.2%100万万M500万万0.8%M500万万1000元/笔持有期限退出费率3个月持有期6个月0.5%6个月持有期9个月0.4%9个月持有期12个月0.3%12个月持有期24

16、个月0.2%持有期24个月0民生资产管理-值得信赖的卓越财富管家中国式创新引领下的财富机遇附：民生惠富达资产管理目 录民生惠富达创新精选集合资产管理计划简介民生资产管理-值得信赖的卓越财富管家前进中的民生证券p老牌券商，诚信进取老牌券商，诚信进取n民生证券成立于1986年，注册地北京，是全国性综合类证券公司，业务资格基本齐全。公司坚持“以诚信求生存，以创新谋发展”的经营理念，积极进取，全面开拓各项业务。n公司在北京、上海、广东、河南及全国主要省份设有44家营业部，拥有广泛、良好的客户基础；控股期货公司亦在全国设有十多家营业部。n近年来投行业务发展迅猛，2010年公司荣获深圳交易所“2010年度

17、优秀保荐机构”殊荣。目前共有保荐代表人近50名，仅2011年上半年承销项目数已达12家，位居业内前六。n研究所以国内著名经济学家滕泰先生领衔，相继引入多名实力超群的著名、资深新财富上榜分析师和一批名校出身综合素质极高不可小觑的助理分析师，打造了民生卖方研究的坚实基础和强大壁垒。注：注：“民生证券推荐的金股华业地产今年以来涨幅达到42.68%，成为127只券商推荐金股中“成色”最好的一只。民生证券推荐的另一只金股海螺水泥也表现不俗，统计显示，截至昨日，该股股价涨幅已达到41.59%。”摘自6月29日证券日报民生资产管理-值得信赖的卓越财富管家民生惠富达资产管理p卓越投研团队，倾力打造王牌理财产品

18、卓越投研团队，倾力打造王牌理财产品n投资经验丰富、实际操作能力强、专业背景突出；n部门核心投研团队成员平均拥有10年以上投资从业经验，经历过不同经济周期和市场周期的考验；n拥有一套行之有效的投资理念和熟练的投资操作技能，风险管理能力强，投资风格稳健又不乏进取；n85%以上员工具有硕士以上学历。民生资产管理-值得信赖的卓越财富管家贾 岩 公司总裁助理兼资产管理部总经理 p 连续十六年股票交易实践p 全面掌握股市分析理论，十分重视股票价值投资，擅长深入调研上市公司，充分挖掘其投资价值。调研过数百家上市公司，业内人脉关系丰富。p 擅长股票技术分析，并形成一套独特的技术分析方法p 由于学医及做临床医生

19、的工作经历，始终将控制风险放在第一位p 业绩表现长期优良，牛市进取，熊市稳健民生资产管理-值得信赖的卓越财富管家p近期投资业绩资产管理n2010年5月临危受命，执掌某券商资产管理业务，半年内产品净值从0.899提升到1.067,涨幅14.74%，一举扭亏为盈。n2011年1月1日至3月25日，旗下两只资管产品业绩如下：大集合产品A规模10亿元，收益率1.75%，在79只混合型产品中排第24名。小集合产品B规模1.4亿元，收益率达到收益率达到7.33%，在，在79只混合型产品中排只混合型产品中排第第1名名。数据来源：wind 资讯民生资产管理-值得信赖的卓越财富管家p近期投资业绩自营自2007年

20、6月起执掌某大型券商自营部，期间业绩表现优异。n震荡市场：2010年14月，收益率为2.80%。同期上证综合指数收益率为-11.84%；2009年获利4.46亿元，投资收益率超过31%；管理资金规模约14亿多元。n熊市稳健：2008年管理资金规模19亿元，亏损1.6亿，收益率为-8%n牛市进取：2007年7月-12月管理资金规模7亿元，获利5.3亿元，年化收益率为151%数据来源：wind 资讯2007牛市牛市2008熊市熊市2009年至今年至今 震荡震荡民生资产管理-值得信赖的卓越财富管家民生惠富达资产管理p稳健的稳健的投资投资哲学哲学以管理人自主研究为基础，研判市场趋势，通过对各类证券资产的组合投资和量化管理，严格控制风险、保证产品运行的稳健性，致力于为委托资产带来长期绝对回报。民生资产管理-值得信赖的卓越财富管家民生惠富达资产管理p打造一打造一站站式理财服务品牌，从民生惠富达创新精选集合计划开始式理财服务品牌，从民生惠富达创新精选集合计划开始致力于为客户提供一站式投资理财服务，一方面完善传统投资理财产品线架构，另一方面着眼于产品创新，致力于前瞻性产品设计，引领财富新机遇。民生资产管理-值得信赖的卓越财富管家民生惠富达创新精选集合计划将于民生惠富达创新精选集合计划将于8 8月月1818日发行日发行，敬请关注！敬请关注！