战略性新兴产业发展分析.pdf

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1、战略性新兴产业发展分析战略性新兴产业发展分析国家信息中心经济预测部独家提供给中国证券报的报告称，目前相关部委正在编制战略性新兴产业发展规划。战略性新兴产业已被明确为“十二五”规划编制的重点之一，产业的发展方向、战略重点和重大举措也将随之确定。报告表示，战略性新兴产业规划的集中出台，将推动我国及早迈进新一轮经济上升周期。目前国家发改委等部委已经开始编制国务院关于加快培育战略性新兴产业的决定（代拟稿）和战略性新兴产业发展规划。与此同时，国家发改委确定在“十二五”规划编制中，将新兴战略性产业作为一个重点，产业的发展方向、战略重点和重大举措也将随之确定。报告建议，促进新兴产业发展，应重点扶持基础研究和

2、共性技术开发；建立多层次、多元化的投融资机制，大力鼓励发展天使投资、创业投资，支持融资性担保机构发展；对研发投入采取强有力的鼓励政策，可考虑将行业和地方部门原用于鼓励固定资产投资的资金多数改为奖励研发投入。A 股市场 26 日延续了上周以来的强势反弹走势，以生物育种、乙醇汽油、建筑节能、垃圾发电等概念板块为代表的“新兴势力”领涨。分析人士表示，上周新兴能源产业发展规划编制完成的消息使得市场对相关上市公司持续关注。短期看，在大盘筑底回升的背景下，新兴能源相关行业个股有望保持活跃。不过，政策更多是立足于中长期，因此投资者不应对相关板块个股的阶段表现过于乐观。炒炒“新新”热情高涨热情高涨此次新兴能源

3、产业规划主要针对先进核能、风能、太阳能、生物质能、地热能、非常规天然气等新能源和可再生能源的开发利用，并对洁净煤、智能电网、分布式能源、车用新能源等新能源技术的产业化应用做出明确部署。在此背景下，二级市场上相关个股持续走强。26 日，生物育种、乙醇汽油、建筑节能和垃圾发电指数涨幅居前，分别上涨了%、%、%、%。就最近 10 个交易日的表现看，氢能指数、垃圾发电指数、新材料指数、清洁煤发电指数和新能源概念指数分别上涨了%、%、%、%、%，同期上证综指和深证成指的涨幅分别只有%和%。着眼于中长期市场人士指出，单从行情进程看，短期积累了较大涨幅的一些个股存在一定的调整压力，而且部分新兴概念板块估值过

4、高或将抑制其二级市场的上升空间。目前，生物育种、智能电网、太阳能发电、核能核电、清洁煤发电板块成分股的市盈率（TTM，整体法并剔除负值）分别高达倍、倍、倍、倍、倍，均显著高于市场整体不到 19倍的平均水平。尽管未来 10 年内新兴能源产业有望累计增加投资5 万亿元，甚至有机构分析师测算新兴能源产业最终开发规模或达几十万亿元的水平，但不可否认的是相关政策主要着眼于中长期。分析人士指出，此次新兴能源产业5 万亿投资规划主要是在未来10 年内逐步实施，更多地是为了推动经济产业结构调整升级，最终实现节能减排的目标。此外，市场人士表示，这次规划的新兴能源“5 万亿”投资与 2008 年底宣布的“4 万亿

5、”投资计划不具备可比性，因此从二级市场走势角度分析，可能很难激发市场出现像2009 年上半年那样的大幅上涨行情，更多的将是个股的波段性交易机会。受新兴能源产业发展规划 草案即将上报国务院审批的利好刺激，新兴产业个股成为近期资金追逐的热点，由于新材料是新兴产业发展的基础，优质个股具有中长期的投资价值，将会被市场反复炒作。新材料是新兴产业发展基石近期有消息称新兴产业发展规划相关文件已经基本完成，并即将上报国务院审批，受此消息刺激，以稀土永磁为代表的新材料板块、新能源板块表现抢眼。目前我国战略性新兴产业规划纳入了新能源、节能环保、新能源汽车、新材料、生物、高端装备制造、信息七大产业，其中新材料是发展

6、新兴产业的奠基石。从需求看，包括大飞机、高铁、新能源汽车等重点工程，以及三网融合、物联网、节能环保等重要产业，都需要应用各种新材料，其市场需求正在不断扩大，新材料产品进出口额也逐年攀升。政策方面，政府通过国家自然科学基金、973 计划、863 计划、火炬计划等 7 个专项计划来支持新材料产业的发展，材料领域的项目数和投资金额在各项科技计划中都占到 15%30%。市场需求的日益扩大，加之政策的支持，新材料将在新兴产业中得到优先发展。关注三大细分领域新材料细分领域庞大复杂，涉及约70 家 A 股上市公司。我们根据主要新材料的发展方向，将其分为金属新材料、新型无机非金属材料、高分子及复合材料三大类。

7、1、金属新材料金属新材料按功能和应用领域可划分为高性能金属结构材料和金属功能材料。高性能金属结构材料指与传统结构材料相比具备更高的耐高温性、抗腐蚀性、高延展性等特性的新型金属材料，主要包括钛、镁、锆及其合金、钽铌、硬质材料等，以及高端特殊钢、铝新型材等。金属功能材料指具有辅助实现光、电、磁或其他特殊功能的材料，包括磁性材料、金属能源材料、催化净化材料、信息材料、超导材料、功能陶瓷材料等。在众多品种中，我们建议重点关注稀土永磁材料。与其他材料相比，稀土具有优异的光、电、磁、催化等物理特性，近年来在新兴领域的应用急速增长，其中永磁材料是稀土应用领域最重要的组成部分，2009 年永磁材料占稀土新材料

8、消费总量的 57%。在国家新兴产业政策的推动下，新能源汽车、风力发电、节能家电等领域将拉动稀土永磁材料钕铁硼磁体的需求出现爆发式增长。建议重点关注钕铁硼行业龙头中科三环、宁波韵升，以及稀土资源类企业包钢稀土、厦门钨业等。2、新型无机非金属材料无机非金属材料指某些元素的氧化物、碳化物、氮化物、硼化物、硫系化合物和硅酸盐、钛酸盐、铝酸盐、磷酸盐等含氧酸盐为主要组成的无机材料，主要包括陶瓷、玻璃、水泥、耐火材料、搪瓷、磨料等。新型无机非金属材料指经过微观结构设计、精确化学计量、先进制备技术而达到不含有害元素且具有特定性能的材料。从材料种类看，新型陶瓷具有强度高、耐高温、耐磨损等特点，主要应用于汽车、

9、火车、飞机、机械等制造业，个股可关注生产陶瓷轴承的轴研科技和生产陶瓷刹车片的博云新材；陶瓷纤维具有重量轻、热稳定性好、导热率低的特性，广泛应用于节能环保、机械、冶金化工等领域，个股可关注北京利尔、鲁阳股份；新型玻璃中，玻璃基板是构成液晶显示器件的一个重要基本部件，目前全世界仅 4 家企业能够制造玻璃基板，国内企业彩虹股份已取得玻璃基板的技术突破，有望在年底前实现量产，可保持关注。3、高分子及复合材料高分子及复合材料是新材料领域的重要组成部分，具有优良的物理、化学性能和优异的加工特性，被广泛应用于信息产业、航空航天、生物医药、交通运输、机械仪表、建筑和能源等国民经济重要领域，包括橡胶、塑料、纤维

10、、涂料、胶粘剂和高分子基复合材料。在细分品种中，建议重点关注改性塑料中的龙头企业金发科技，新型橡胶中的时代新材，纤维类别中生产覆膜滤材的中材科技和生产耐热聚酰亚胺纤维的深圳惠程，以及生产新型胶粘剂的回天胶业。不能否认，各种网络改变了我们的生活方式，如电力网、有线电视网、自来水网、互联网等。其中，互联网的影响最大，因为它在很大程度上重构了人与人之间的沟通方式。不论是以PC 为终端的互联网，还是以手机为终端的移动互联网，都极大地方便了人与人之间的信息沟通。随着互联网应用的不断深入，人们迫切需要实现人与物、物与物之间的顺畅沟通。由此，物联网应运而生。物联网不是噱头是机遇其实，物联网不能算是一个新鲜的

11、概念。早在1999 年，美国麻省理工学院就提出了物联网的概念。2005 年，国际电信联盟在其发布的ITU 互联网报告 2005：物联网中正式提出了“物联网”这个概念并对其涵义进行了扩展，并指出，物联网其实就是互联网应用的延伸，是互联网更深层次的应用。现在，我们基本上把物联网产业链细分为标识、感知、处理和信息传送四个环节，每个环节的关键技术分别为射频识别(RFID)、传感器、智能芯片和电信运营商的无线传输网络。因此，各大电信运营商也纷纷把物联网看作是未来移动互联网的发展方向，更把物联网看作是下一个“净利润增长点”。在 2009 年中国国际信息通信展上，中国移动的“物联网”展台展出了物流信息化、企

12、业一卡通、公交视频、校讯通、手机购电等主题，其中的手机钱包和手机购电业务赚足了眼球。中国电信则将物联网业务分成“平安 e 家”和“商务领航”。而中国联通则以“无线环保检测平台”展位亮出“物联网”招牌。由此可见，我国三大电信运营商都高度重视物联网这一新技术和新业务，都希望把握住“物联网”这个机会。三大运营商在物联网上各有优势在我国三大电信运营商的重拳出击下，3G 着盛装出场了。如何有效利用带宽资源以开辟新的应用，如何创造新的利润增长点成为电信运营商必须要考虑的问题。而随着3G 无线网络建设进程不断推进，各大电信运营商手中拥有的带宽资源越来越丰富。如果物联网能够带动无线带宽资源的有效使用，这对于电

13、信运营商而言，作用和意义是不言而喻的。对电信运营商而言，要想在物联网产业发展中起到龙头作用，不仅要切实推进物联网各个环节的产业化发展，而且还要解决物联网发展过程中出现的诸如应用较少、商业模式、整合困难、协议众多、成本过高、地址短缺和用户隐私保护等问题。更为重要的是，电信运营商目前要加大对 3G 发展实际进程的推动力，以切实做好眼下 3G 网络建设和业务内容服务，这才是电信运营商发展物联网的关键所在。毕竟，对于用户来说，他们需要的不是宏伟的高新技术蓝图，而是实实在在的3G 应用。对于中国移动来说，拥有网络规模与覆盖范围都是全球第一的移动通信网络，这可是发展物联网的基础条件。另外，中国移动在 M2

14、M(machinetomachine)领域已形成一整套拥有自主知识产权的技术标准、解决方案和相关产品。通过与各行业的广泛合作，目前M2M 终端数已达到 300 万，年均增长超过80%。更为重要的是，中国移动拥有的TDSCDMA 网络上下行时隙可以灵活配置，正好适应了物联网需要大量上行带宽的需要，具备支撑物联网正常运行的“先天优势”。目前，中国移动正积极推动无线传感器网络与TD 网络融合，构建适于物联网应用的 GPRS/TD/WSN(无线传感器网络)融合网络，大力发展适于 TD 网络承载的物联网业务。中国电信要发展物联网，最大的优势则在于其拥有丰富的带宽资源。2009 年 7 月 16 日，中国

15、互联网络信息中心(CNNIC)发布的第 24 次中国互联网络发展状况统计报告中披露：2009 年 6 月中国网络国际出口带宽达到 747541，较 2008 年底增长%。其中，中国电信为416778Mbps，占%；中国联通为 295136Mbps；中国移动为 9932Mbps。另外，基于历史原因，中国电信还拥有丰富的固网资源，也是目前互联网业务的主要承载者，这是中国移动和中国联通无法比拟的优势。除此之外，中国电信获得了3G 移动牌照，加强了C 网与固网的融合，将“聚焦客户”与“创新”作为战略路径，大大提高了全业务融合能力，打造真正的移动互联网，为发展物联网打下了坚实的基础。作为手握移动、固网两

16、大牌照的电信运营商，中国联通发展物联网的最大优势在于其技术优势。从技术上来看，WCDMA 的数据上下行速率分别是和，而 TD-CDMA 的则分别是384kbps/，CDMA2000 的则为。WCDMA 的这个很明显的技术优势则表示中国联通发展物联网业务有着更高的带宽和更快的速度。另外，WCDMA 还具有丰富的体验内容、明显的终端优势以及成熟的商业经验等优势。这些优势对中国联通发展3G 业务以及在 3G 竞争中占得先机具有重大意义。而良好的3G 服务恰恰是发展物联网的重要基础。由此可见，在发展物联网方面，中国移动、中国电信和中国联通各有千秋，关键的问题则在于谁能够在提高 3G 业务应用方面占得先

17、机。国外经验可借鉴物联网在全球范围内都还处在“试水”阶段，还没有什么成熟的经验和成功案例。但有些公司却在不懈努力中，比如IBM 和 Pachube。在物联网方面，IBM 是一家技术领先的大公司，并率先提出“智慧地球”的概念。近几年来，IBM 一直提供包括 RFID 和传感器在内的一系列解决方案。比如，IBM 在 2009 年 6 月底和丹麦运输公司 ContainerCentralen签订了一份协议。ContainerCentralen将采用 IBM 的传感器技术允许园艺供应链中的参与者跟踪运输的进度，整条运输链的各方公司都可以利用传感器对运输的条件和气候进行跟踪，并且运输过程更加透明。除了 IBM 这家大公司之外，有一家名为 Pachube 的英国小公司也表现不俗。Pachube 那个允许用户给现实世界和虚拟世界中的物品、设备、建筑和环境添加标签，并分享即时传感器信息。也就是说，Pachube 打算对环境(比如用户家庭)作出响应，并施加影响。