[金融保险行业管理]应对全球金融危机的思考.pdf

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1、（金融保险）（金融保险）应对全球金融应对全球金融危机的思考危机的思考应对全球金融危机的思考2007 年 8 月开始的美国次贷危机,在 2008 年演变为全球金融危机。此次金融危机虽然起始于美国,但却迅速发展到整个世界；虽然起始于虚拟经济,但却迅速波及到实体经济。欧美发达国家都受到不同程度的损失,广大发展中国家的金融、出口、就业和经济增长也同样面临着诸多危机,受到了巨大影响。寒假期间我就全球金融危机的根源、危害以及我们如何应对等问题进行了调研.壹、全球金融危机的由来壹、全球金融危机的由来2008 年 9 月 15 日,美国华尔街传来惊人的消息，从 1850 年起在美国做了 158 年的全球第四大

2、投资银行，人称“有 19 条命的猫”-雷曼兄弟破产了。雷曼兄弟破产的原因是次级贷款危机，简称次贷危机。1990 年开始，美国放弃二战后实行的国有化和金融管制相结合的经济政策，奉行“新自由主义”，倡导以消费主义为重要特征的美国流行文化，崇尚提前消费、透支消费和过度消费。2000 年以来,号召美国的穷人买房(因为富人已经都买过房了),因为穷人壹般没有固定收入,且且贷款信誉不好,所以叫次级贷款。次级贷款的利率为10%,而正常贷款的利率是 5%。投资银行将次级贷款放出后,将所放次级贷款打包成次级债,以 5%的利率向全球各大商业银行出售(在美国存款利率约 1%,因此利率为 5%的次贷是很吸引人的)。在正

3、常情况下,因为房价是逐月走高的,所以无论是放贷的投资银行,保险 X 公司仍是购买次级贷款的商业银行,都不担心业主仍不起贷款,如果业主违约,那么投行将房产收回拍卖,其价格远远高于贷款本息。可是,当房价泡沫越吹越大的时候,泡沫破裂是必然的,由于房价持续下跌,房产价格低于贷款本息的时候,穷人就开始不要房产了,投资银行收回的房产越多,拍卖价格就越低,就会带动房价继续下跌,因此形成恶性循环,使投资银行产生巨额亏损,资金周转不灵,只能寻求政府注资,资产重组或宣告破产。2007 年 8 月份开始,美国的次贷危机开始显现,各大投资银行开始出现巨额亏损。雷曼兄弟巨额亏损的消息披露后,2008 年 9 月 9 日

4、雷曼兄弟股价由 80 美元狂跌到 4 美元,雷曼兄弟曾经寻求过政府注资,可是美国财长保尔森说：不能让政府拿纳税人的钱救雷曼兄弟。雷曼兄弟也曾经寻求过资产重组,他们找到英国巴克莱银行希望能够收购自己,可是正在谈判时,美国银行通知仍有 100 亿负债没有计算到负债表里,吓得巴克莱银行不敢收购了,他们不知道雷曼兄弟到底有多少负债.最后到 9 月 15 日雷曼兄弟宣告破产。和此同时，美国第三大投资银行美林证券以 500 亿美元的价格被美国银行收购了,避免了破产.另外三家投资银行高盛、摩根大通和摩根士丹利由美国政府批准,转为商业银行了。（美国壹共有五家投资银行）雷曼兄弟宣告破产后,马上影响到美国国际集团

5、(vip),他是保险 X公司,他马上向美国政府申请 800 亿美元贷款,因为雷曼兄弟向他投保了,否则他只能活 48 小时,9 月 16 日晚,美国政府紧急向美国国际集团(vip)投资 850 亿美元贷款,约定 8.5%的利率,俩年后仍清。美国次贷危机爆发后,迅速影响到购买次级债的美国以及全球很多国家的商业银行,使得许多商业银行亏损严重,资金周转困难.为了拯救华尔街,美国国会通过了总额高达 7000 亿美元的救市计划，至此，由美国次贷危机引发的金融危机在全球迅速蔓延开来。那么,美国经济出了问题,为什么会发展为全球金融危机呢?这里有以下几个原因：壹是因为美国经济在世界经济中所占比重较大。从 200

6、7 年世界主要经济体在世界经济中所占比重的统计数字中能够见出,美国经济在全球经济体中所占比重为 25.35%。占四分之壹仍多(日本占 8.03%,德国占 6.8%,中国占 6%.)。因此美国经济出了问题就是世界问题；二是因为美元是当今国际储备货币。第二次世界大战后 1944 年布雷顿森林公园会议上决定,国际通用货币为美元,全世界各种货币都和美元挂钩,美元和黄金挂钩,当时 35 美元=1 盎司黄金。到了 20 世纪70 年代,美国决定美元和黄金脱钩,美元实行浮动汇率后,世界就进入壹个金融危机频繁的时代。由于美元在国际贸易定价和结算中的霸主地位,美国的内部信用危机被迅速传导到全世界,造成全球金融危

7、机。二、全球金融危机的危害二、全球金融危机的危害此次全球金融危机虽然起始于美国,但却迅速发展到整个世界，虽然起始于虚拟经济,但却迅速波及到实体经济。欧美发达国家都受到不同程度的损失,广大发展中国家的金融、出口、就业和经济增长也同样面临着诸多危机,受到巨大影响。全球金融危机的危害主要有以下几点：壹是引起全球金融动荡。美国投资7000 亿美元救市,救活的是美国的金融大鄂,投资银行,商业银行和保险X公司,可是美国政府没有钱,只能发行国债,国债卖不出去就得发钞,发钞就会引发通货膨胀,美元贬值，因此导致持有美元的国家外汇缩水,后边可能就是发动战争,实行对外扩张战略。二是引发经济危机。经济危机是资本主义社

8、会生产过程中周期性爆发的生产过剩的危机。由于资本主义的整个生产是无政府状态的,资本家为了追逐利润,壹方面盲目扩大生产,另壹方面拼命剥削工人。资本家财产越积累越多,而工人和劳动人民收入都很少,到了壹定时期,市场就出现“生产过剩”现象,壹方面大批商品卖不出去,另壹方面,劳动人民又无钱购买,结果工厂企业资金周转不灵,被迫减产,甚至大批关门倒闭,工人大批失业,这种现象就叫经济危机。这次金融危机,已经引发了资本主义国家的经济危机,发展中国家由于受到经济全球化的影响,也都不同程度地受到经济危机的影响,我国也不例外。经济危机具有周期性,二战前壹般八至十二年发生壹次,二战后危机周期大大缩短.每个周期又可分为四

9、个阶段,即：危机、萧条、复苏和高涨。三是导致失业和贫困人口增加。四是引起政治动荡。由于失业和贫困增加,壹些国家政局不稳,如武装暴动频繁,恐怖袭击不断,海盗活动猖獗。三、我们如何应对全球金融危机三、我们如何应对全球金融危机中国没有金融危机,不存在政府拿钱救银行的问题,全球金融危机对我们的影响,主要是因为外国消费下降,出口降低,企业产品滞销,经济增速减缓,房地产市场低迷,就业压力加大等。2008 年，我国及时调整宏观调控政策,实施了积极的财政政策和适度宽松的货币政策。具体思路能够概括为“五对”：壹是以小对大,营造适宜的小环境应对恶劣的大环境。当寒冬来临时,我们不能改变寒冬的寒冷,可是我们能够在室内

10、安装暖气或者开启空调,出门时能够穿着棉衣,来营造适宜自己生存的小环境。从经济环境上来说,国家对世界来说是小环境,各省市自治区对国家来说是小环境,县对省市自治区来说也是小环境。2009 年我国提出 GTP 增长 8%的奋斗目标,及时出台了四万亿（内蒙古是7100 亿）基础设施建设的经济刺激计划以及多项产业调整振兴规划,包括钢铁产业、装备制造产业、石油石化产业等。这些都是在营造经济平稳较快发展的小环境。经济增长八九不离十最好,超过十容易引发通货膨胀。中国不是发展速度问题,而主要是增长方式问题.根据国际货币基金组织预测,2009 年世界主要经济体中,只有中国,印度,巴西经济增长是正数,其余都是负增长

11、,其中预计中国增长 6.8%。据报道,2009 年壹季度欧元区经济负增长 2.5%。二是以实对虚。以实体经济的又好又快发展应对虚拟经济的危机.虚拟经济就象泡沫,经济结构中泡沫不能太多也不能没有,就象啤酒,没有泡沫啤酒就不好喝,然而泡沫太多了就不是啤酒了。我国的经济优势是实体经济,如冶金、石油石化、装备制造、轻工、纺织、服装、交通通讯等,而不是虚拟经济，如金融、证券、股票、期货等。要以实体经济的又好又快发展来应对虚拟经济的危机.三是以内对外。以扩大内需应对出口压力,我国经济的三驾马车：消费、投资和出口中,出口占 40%,金融危机发生后,我国及时启动了扩大内需的政策,包括四万亿基础设施建设投资、家

12、电下乡财政补贴(15%)、汽车摩托车下乡财政补贴（10%-13%）、农机补贴、减免汽车购置税、汽车家电以旧换新财政补贴等。扩大内需是长久之策,而非权宜之计,要把扩大内需的措施作深、作全、作久。四是之上对下。以企业经济效益上行应对全球经济下行。我国经济总体上仍是粗放型的,是制造业大国,品牌小国,金融危机教育我们的企业,如果再不提高技术水平和管理水平,就活不下去了,低水平的企业不要再浪费资源了,当下金融危机给企业上了生动的壹课,比口头教育深刻。在全球金融危机条件下,企业的优胜劣汰是不可避免的,这样反而能够提高企业技术和管理升级,实施品牌战略,使优质企业的经济效益上行。五是以壹对二。以城乡壹体化应对

13、城乡二元结构。这是我国经济发展的长期思路,基本方法是“三化壹体化”：农村工业化(是龙头)、农业产业化(是基础)、农村城镇化(是载体)。要实现“三化”,有以下几点认识必须统壹：1,中国所有经济问题的根源是城乡二元结构,解决这个问题要有长期思路,象“家电下乡”之类的政策只是壹时性的,要有长期规划。2,新农村建设是政治性口号,在经济上如何实施新农村建设,没有具体的经济指标,因此很难落实。3,对新农村建设中的“农村”这壹概念需要给以界定,著名经济学家艾丰认为,“农村”至少应该包括县、镇、村三级。因此,新农村建设的重点是县域经济的发展,不能只注重村的建设,否则“三化”不可能实现。之上我们从全球金融危机的产生、全球金融危机的危害、以及我们应该如何应对全球金融危机三个方面进行了分析和探讨。目前危机尚未结束,此次金融危机对全球经济的影响仍很难预料。全球金融危机给我们的教训是深刻的,然而它带给我们的启示又是十分珍贵的,它使我们学会在经济全球化背景下,如何认识、应对和防范各种危机,实现社会的和谐和经济的平稳较快发展，造福于人类。