第六章--企业获利能力分析-会计报表分析课件.ppt

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1、第二节第二节 与收入相关的获利能力指标分析与收入相关的获利能力指标分析 第一节第一节 获利能力指标构成及意义获利能力指标构成及意义 第六章第六章 企业获利能力分析企业获利能力分析第三节第三节 与资产相关的获利能力指标分析与资产相关的获利能力指标分析 第四节第四节 与融资相关的获利能力指标分析与融资相关的获利能力指标分析会计报表分析会计报表分析第六章第六章内容讲解内容讲解二、二、获利能力指标获利能力指标获利能力指标获利能力指标分析的意义分析的意义第一节第一节 获利能力指标构成及分析意义获利能力指标构成及分析意义获利能力指标构成及分析意义获利能力指标构成及分析意义 内容讲解内容讲解 一、获利能力指

2、标构成要素一、获利能力指标构成要素会计报表分析会计报表分析第六章第六章第一节第一节一、获利能力指标构成要素一、获利能力指标构成要素1.1.1.1.与企业收入相关的获利能力指标与企业收入相关的获利能力指标与企业收入相关的获利能力指标与企业收入相关的获利能力指标2.2.2.2.与企业资产相关的获利能力指标与企业资产相关的获利能力指标与企业资产相关的获利能力指标与企业资产相关的获利能力指标3.3.3.3.与融资相关的获利能力指标与融资相关的获利能力指标与融资相关的获利能力指标与融资相关的获利能力指标二、获利能力指标分析的意义二、获利能力指标分析的意义二、获利能力指标分析的意义二、获利能力指标分析的意

3、义1.1.短期债权人的分析意义短期债权人的分析意义可以准确判断企业是否有足够的现金偿债能力。可以准确判断企业是否有足够的现金偿债能力。2.2.长期债权人的分析意义长期债权人的分析意义 通过企业获利的整体分析，了解企业经营的长期稳定性和通过企业获利的整体分析，了解企业经营的长期稳定性和持续发展性。持续发展性。3.3.股东的分析意义股东的分析意义 投资者最关心企业的获利能力，只有企业的盈利是持久的，投资者最关心企业的获利能力，只有企业的盈利是持久的，稳定的，所有者才会对其资本的保全有充分的信心，企业稳定的，所有者才会对其资本的保全有充分的信心，企业获利能力越强、越稳定、越持久，资本保全就越有保障。

4、获利能力越强、越稳定、越持久，资本保全就越有保障。一、销售一、销售一、销售一、销售(营业营业营业营业)毛利率毛利率毛利率毛利率第二节第二节 与收入相关的获利能力指标分析与收入相关的获利能力指标分析与收入相关的获利能力指标分析与收入相关的获利能力指标分析 会计报表分析会计报表分析第六章第六章第二节第二节公式公式销售销售(营业营业)毛利销售毛利销售(营业营业)收入销售收入销售(营业营业)成本成本 一、销售一、销售一、销售一、销售(营业营业营业营业)毛利率毛利率毛利率毛利率第二节第二节 与收入相关的获利能力指标分析与收入相关的获利能力指标分析与收入相关的获利能力指标分析与收入相关的获利能力指标分析

5、销售销售(营业营业)毛利率分析毛利率分析 单位：万元单位：万元项项目目20062006年年20072007年年差异差异销销售售(营业营业)收入收入3873878 83963965 5+8.7+8.7销销售售(营业营业)成本成本329.63329.63337.818337.818+8.188+8.188销销售售(营业营业)毛利毛利58.1758.1758.68258.682+0.512+0.512销销售售(营业营业)毛利率毛利率15%15%14.8%14.8%-0.2%-0.2%会计报表分析会计报表分析第六章第六章第二节第二节 一、销售一、销售一、销售一、销售(营业营业营业营业)毛利率毛利率毛利

6、率毛利率第二节第二节 与收入相关的获利能力指标分析与收入相关的获利能力指标分析与收入相关的获利能力指标分析与收入相关的获利能力指标分析 会计报表分析会计报表分析第六章第六章第二节第二节 该企业销售该企业销售(营业营业)毛利率毛利率20072007年较年较20062006年下降了年下降了0.2%0.2%，如果影响企业利润的其他因素不变，则意味着单位销售如果影响企业利润的其他因素不变，则意味着单位销售(营营业业)额的获利能力或者水平下降，最终必然导致企业总的获额的获利能力或者水平下降，最终必然导致企业总的获利能力下降。具体分析该企业销售利能力下降。具体分析该企业销售(营业营业)毛利率下降的原因，毛

7、利率下降的原因，主要是销售成本的增长速度超过销售收入的增长速度，前者主要是销售成本的增长速度超过销售收入的增长速度，前者是是2.49%2.49%，而后者为，而后者为2.24%2.24%。二、产品销售利润率二、产品销售利润率二、产品销售利润率二、产品销售利润率第二节第二节 与收入相关的获利能力指标分析与收入相关的获利能力指标分析与收入相关的获利能力指标分析与收入相关的获利能力指标分析 产品销售利润率分析表产品销售利润率分析表 单位：万元单位：万元项项目目20062006年年20072007年年差异差异销销售售(营业营业)收入收入387.8387.8396.5396.5+8.7+8.7产产品品销销

8、售利售利润润31.411831.411831.7231.72+0.3082+0.3082产产品品销销售利售利润润率率8.1%8.1%8%8%-0.1%-0.1%会计报表分析会计报表分析第六章第六章第二节第二节 二、产品销售利润率二、产品销售利润率二、产品销售利润率二、产品销售利润率第二节第二节 与收入相关的获利能力指标分析与收入相关的获利能力指标分析与收入相关的获利能力指标分析与收入相关的获利能力指标分析 该企业产品销售利润率由该企业产品销售利润率由20062006年的年的8.1%8.1%下降到下降到20072007年的年的8%8%下降了下降了0.1%0.1%。比销售。比销售(营业营业)毛利率

9、下降的毛利率下降的0.2%0.2%少了少了0.1%0.1%。由于销售税金及附加是按税法规定的比例计征的，它一般不由于销售税金及附加是按税法规定的比例计征的，它一般不会引起产品销售利润率的变动会引起产品销售利润率的变动(除非企业调整产品结构等除非企业调整产品结构等)。影响产品销售利润率下降的主要因素就是产品销售费用。影响产品销售利润率下降的主要因素就是产品销售费用。会计报表分析会计报表分析第六章第六章第二节第二节 三、营业利润率三、营业利润率三、营业利润率三、营业利润率 第二节第二节 与收入相关的获利能力指标分析与收入相关的获利能力指标分析与收入相关的获利能力指标分析与收入相关的获利能力指标分析

10、 营业利润率分析表营业利润率分析表 单位：万元单位：万元项项目目20062006年年20072007年年差差额额营业营业收入收入387.8387.8396.5396.5+8.7+8.7营业营业利利润润23.461923.461923.7923.79+0.3281+0.3281营业营业利利润润率率6.05%6.05%6%6%-0.05%-0.05%会计报表分析会计报表分析第六章第六章第二节第二节二、资产主营业务利润率二、资产主营业务利润率（自学）（自学）（自学）（自学）第三节第三节 与资产相关的获利能力指标分析与资产相关的获利能力指标分析与资产相关的获利能力指标分析与资产相关的获利能力指标分析

11、内容讲解内容讲解 一、资产销售利润率（一、资产销售利润率（自学自学）三、资产营业利润率三、资产营业利润率（自学）（自学）（自学）（自学）四、资产息税前利润率四、资产息税前利润率（自学）（自学）（自学）（自学）五、资产利润率五、资产利润率六、六、存量资产利润率和增量资产利润率存量资产利润率和增量资产利润率存量资产利润率和增量资产利润率存量资产利润率和增量资产利润率会计报表分析会计报表分析第六章第六章第三节第三节 五、资产利润率五、资产利润率五、资产利润率五、资产利润率第三节第三节 与资产相关的获利能力指标分析与资产相关的获利能力指标分析与资产相关的获利能力指标分析与资产相关的获利能力指标分析 公

12、式公式会计报表分析会计报表分析第六章第六章第三节第三节 五、资产利润率五、资产利润率五、资产利润率五、资产利润率第三节第三节 与资产相关的获利能力指标分析与资产相关的获利能力指标分析与资产相关的获利能力指标分析与资产相关的获利能力指标分析 如果将表中如果将表中20072007年与年与20062006年的各类资产利润率相比并求年的各类资产利润率相比并求出其差异，按表中从左至右的顺序分别是出其差异，按表中从左至右的顺序分别是0.39%0.39%，0.52%0.52%，1.18%1.18%，1.32%1.32%。这里各类利润率的指标都是上升的，只是上。这里各类利润率的指标都是上升的，只是上升幅度不尽

13、相同。这在整体上说明企业用较少的资金投入获升幅度不尽相同。这在整体上说明企业用较少的资金投入获得了较多的各类利润，表明了企业资产获利水平的提高。得了较多的各类利润，表明了企业资产获利水平的提高。会计报表分析会计报表分析第六章第六章第三节第三节 六、存量资产利润率和增量资产利润率六、存量资产利润率和增量资产利润率六、存量资产利润率和增量资产利润率六、存量资产利润率和增量资产利润率第三节第三节 与资产相关的获利能力指标分析与资产相关的获利能力指标分析与资产相关的获利能力指标分析与资产相关的获利能力指标分析 存量资产利润率和增量资产利润率是在比较中产生的两存量资产利润率和增量资产利润率是在比较中产生

14、的两个指标。个指标。公式公式会计报表分析会计报表分析第六章第六章第三节第三节 六、存量资产利润率和增量资产利润率六、存量资产利润率和增量资产利润率六、存量资产利润率和增量资产利润率六、存量资产利润率和增量资产利润率第三节第三节 与资产相关的获利能力指标分析与资产相关的获利能力指标分析与资产相关的获利能力指标分析与资产相关的获利能力指标分析 存量和增量资产利润率分析表存量和增量资产利润率分析表 单位：万元单位：万元项项 目目20062006年年(对对比期存量比期存量)20072007年年(分析期存量分析期存量)增量增量利利 润润 总总 额额292931312 2资产资产平均占用平均占用额额109

15、1091111112 2利利 润润 率率262661%61%272793%93%100%100%会计报表分析会计报表分析第六章第六章第三节第三节 六、存量资产利润率和增量资产利润率六、存量资产利润率和增量资产利润率六、存量资产利润率和增量资产利润率六、存量资产利润率和增量资产利润率第三节第三节 与资产相关的获利能力指标分析与资产相关的获利能力指标分析与资产相关的获利能力指标分析与资产相关的获利能力指标分析 该企业分析期的利润率较对比期多了该企业分析期的利润率较对比期多了1.32%1.32%。这种增长。这种增长率显然是增量资产利润率大大增加的结果。说明该企业增量率显然是增量资产利润率大大增加的结

16、果。说明该企业增量资产的使用效果是非常突出的。资产的使用效果是非常突出的。会计报表分析会计报表分析第六章第六章第三节第三节二、永久性融资收益率二、永久性融资收益率 第四节第四节 与融资相关的获利能力指标分析与融资相关的获利能力指标分析与融资相关的获利能力指标分析与融资相关的获利能力指标分析内容讲解内容讲解 一、总融资收益率一、总融资收益率三、权益资本三、权益资本(主权资本主权资本)收益率收益率 四、普通股权益报酬率四、普通股权益报酬率 五、净值报酬率五、净值报酬率(自学）自学）自学）自学）六、市盈率六、市盈率 (自学）自学）自学）自学）七、每股盈利七、每股盈利(自学）自学）九、股息报酬率九、股

17、息报酬率(自学）自学）自学）自学）八、每股股利八、每股股利(自学）自学）自学）自学）会计报表分析会计报表分析第六章第六章第四节第四节 一、总融资收益率一、总融资收益率一、总融资收益率一、总融资收益率第四节第四节 与融资相关的获利能力指标分析与融资相关的获利能力指标分析与融资相关的获利能力指标分析与融资相关的获利能力指标分析总融资收益率分析表总融资收益率分析表 单位：万元单位：万元项项目目20062006年年20072007年年差异差异息税前利息税前利润润融融资总额资总额总总融融资资收益率收益率37.837.8124.34124.3430.4%30.4%39.839.8126.35126.353

18、1.5%31.5%+2+2+2.01+2.01+1.1%+1.1%会计报表分析会计报表分析第六章第六章第四节第四节 一、总融资收益率一、总融资收益率一、总融资收益率一、总融资收益率第四节第四节 与融资相关的获利能力指标分析与融资相关的获利能力指标分析与融资相关的获利能力指标分析与融资相关的获利能力指标分析 该企业总融资收益率该企业总融资收益率20072007年比年比20062006年上升了年上升了1.1%1.1%，表明，表明了企业融入资金回收率提高，从绝对金额上看，该企业的盈了企业融入资金回收率提高，从绝对金额上看，该企业的盈利水平也在上升。利水平也在上升。会计报表分析会计报表分析第六章第六章

19、第四节第四节 二、永久性融资收益率二、永久性融资收益率二、永久性融资收益率二、永久性融资收益率 第四节第四节 与融资相关的获利能力指标分析与融资相关的获利能力指标分析与融资相关的获利能力指标分析与融资相关的获利能力指标分析会计报表分析会计报表分析第六章第六章第四节第四节公式公式永久性融资是长期负债与所有者永久性融资是长期负债与所有者(股东股东)权益之和权益之和 采用息税前利润作分子，原因在于利息支出属于采用息税前利润作分子，原因在于利息支出属于投资人和债权人的收益的一部分。投资人和债权人的收益的一部分。二、永久性融资收益率二、永久性融资收益率二、永久性融资收益率二、永久性融资收益率 第四节第四

20、节 与融资相关的获利能力指标分析与融资相关的获利能力指标分析与融资相关的获利能力指标分析与融资相关的获利能力指标分析 该企业永久性融资收益率该企业永久性融资收益率20072007年比年比20062006年上升了年上升了2.27%2.27%，其上升幅度高于总融资收益率。这仅仅是因为排除流动负，其上升幅度高于总融资收益率。这仅仅是因为排除流动负债所致。这实际表明流动负债的增长速度超过了息税前利润债所致。这实际表明流动负债的增长速度超过了息税前利润的增长速度，而永久性融资的增长速度则低于息税前利润的的增长速度，而永久性融资的增长速度则低于息税前利润的增长速度，可见永久性融资的获利水平较高。或者说，企

21、业增长速度，可见永久性融资的获利水平较高。或者说，企业在利润增长的条件下，更多地采取了流动负债融资，较少采在利润增长的条件下，更多地采取了流动负债融资，较少采取长期融资，这显然是企业对财务杠杆作用的成功利用。取长期融资，这显然是企业对财务杠杆作用的成功利用。会计报表分析会计报表分析第六章第六章第四节第四节 三、权益资本三、权益资本三、权益资本三、权益资本(主权资本主权资本主权资本主权资本)收益率收益率收益率收益率 第四节第四节 与融资相关的获利能力指标分析与融资相关的获利能力指标分析与融资相关的获利能力指标分析与融资相关的获利能力指标分析 狭义狭义狭义狭义 狭义讲即为资本金，这时权益资本收益率

22、也可狭义讲即为资本金，这时权益资本收益率也可狭义讲即为资本金，这时权益资本收益率也可狭义讲即为资本金，这时权益资本收益率也可称为资本金利润率。称为资本金利润率。称为资本金利润率。称为资本金利润率。广义广义广义广义 广义讲即为所有者权益，这时权益资本收益率广义讲即为所有者权益，这时权益资本收益率广义讲即为所有者权益，这时权益资本收益率广义讲即为所有者权益，这时权益资本收益率就是指所有者权益利润率。就是指所有者权益利润率。就是指所有者权益利润率。就是指所有者权益利润率。会计报表分析会计报表分析第六章第六章第四节第四节 三、权益资本三、权益资本三、权益资本三、权益资本(主权资本主权资本主权资本主权资

23、本)收益率收益率收益率收益率 第四节第四节 与融资相关的获利能力指标分析与融资相关的获利能力指标分析与融资相关的获利能力指标分析与融资相关的获利能力指标分析资本金利润率分析表资本金利润率分析表 单位：万元单位：万元项项目目20062006年年20072007年年差异差异利利润总额润总额29293131+2+2资资本金本金总额总额60606262+2+2资资本金利本金利润润率率48.33%48.33%50%50%1.67%1.67%会计报表分析会计报表分析第六章第六章第四节第四节 三、权益资本三、权益资本三、权益资本三、权益资本(主权资本主权资本主权资本主权资本)收益率收益率收益率收益率 第四节

24、第四节 与融资相关的获利能力指标分析与融资相关的获利能力指标分析与融资相关的获利能力指标分析与融资相关的获利能力指标分析 计算结果表明该企业资本金利润率计算结果表明该企业资本金利润率20072007年比年比20062006年上升年上升1.67%1.67%，达到，达到50%50%的水平，上升幅度为的水平，上升幅度为3.46%3.46%，较资本金，较资本金3.33%3.33%的上升幅度快了的上升幅度快了0.13%0.13%，说明该企业的资本金获利能力是比，说明该企业的资本金获利能力是比较强的。较强的。会计报表分析会计报表分析第六章第六章第四节第四节 四、普通股权益报酬率四、普通股权益报酬率四、普通股权益报酬率四、普通股权益报酬率 第四节第四节 与融资相关的获利能力指标分析与融资相关的获利能力指标分析与融资相关的获利能力指标分析与融资相关的获利能力指标分析会计报表分析会计报表分析第六章第六章第四节第四节公式公式 可用于普通股分配的利润是企业缴纳所得税后可用于普通股分配的利润是企业缴纳所得税后的利润，扣除被没收财产的损失，支付违反税法的的利润，扣除被没收财产的损失，支付违反税法的滞纳金的罚金，弥补亏损。提取法定盈余公积金和滞纳金的罚金，弥补亏损。提取法定盈余公积金和公益金，支付优先股股利，提取任意盈余公积金后公益金，支付优先股股利，提取任意盈余公积金后的余额。的余额。