精品课程《投资学》ppt课件chapter4投资体制.ppt

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1、1 1第四章第四章 投资体制投资体制本章内容本章内容第一节第一节 计划投资体制计划投资体制 第二节第二节 中外投资体制比较中外投资体制比较 第三节第三节 我国投资体制改革的指导思想和措施我国投资体制改革的指导思想和措施 涵义与构成要素涵义与构成要素n1.涵义：涵义：是指国家组织领导和管理社会投资活是指国家组织领导和管理社会投资活动所采取的基本制度和方式、方法。投资体制动所采取的基本制度和方式、方法。投资体制是经济体制的重要内容之一。是经济体制的重要内容之一。u投资体制的主要内容包括：投资主体如何确定、投资体制的主要内容包括：投资主体如何确定、投资方式如何选择、投资领域中的利益关系如投资方式如何

2、选择、投资领域中的利益关系如何处理、投资管理权限和职责如何划分，以及何处理、投资管理权限和职责如何划分，以及投资管理机构如何设置等问题。投资管理机构如何设置等问题。n2.构成要素：构成要素：u（1）投资主体结构（核心要素）投资主体结构（核心要素）投资主体投资主体的各个层次及其结构，以及他们在决定权限方的各个层次及其结构，以及他们在决定权限方面的关系。面的关系。u（2）投资方式）投资方式投资主体筹集资金的渠道和投资主体筹集资金的渠道和方法以及资金运用方式。方法以及资金运用方式。u（3）投资利益关系）投资利益关系投资领域中所发生的各投资领域中所发生的各类经济实体之间的关系，是各类经济实体间的类经济

3、实体之间的关系，是各类经济实体间的分工协作及经济利益联系的表现。分工协作及经济利益联系的表现。第一节第一节 计划投资体制计划投资体制 计划投资体制的历史沿革计划投资体制的历史沿革 传统计划投资体制的特点和主要弊端传统计划投资体制的特点和主要弊端 1979年以来投资体制市场取向改革的尝试和展开年以来投资体制市场取向改革的尝试和展开一、一、计划投资体制的历史沿革计划投资体制的历史沿革 1 1、国民经济恢复时期（、国民经济恢复时期（19491949年年-1952-1952年）年）新新中中国国成成立立以以后后，中中央央人人民民政政府府确确定定以以3 3年年时时间间作作为为恢恢复复国国民民经经济济的的时

4、时期期。在在此此期期间间，人人民民政政府府致致力力于于接接管管官官僚僚买买办办资资本本，稳稳定定物物价价、打打击击投投机机倒倒把把，统统一一财财政政经经济济管管理理，以以及及随随后后爆爆发发的的抗抗美美援援朝朝战战争争，这这都都需需要要有有一一个个集集中中统统一的管理体制。一的管理体制。我我国国经经济济体体制制重重要要内内涵涵中中的的生生产产资资料料所所有有制制结结构构，存存在在着着国国营营经经济济、集集体体经经济济、公公司司合合营营经经济济、个个体体经经济济和和私私人人资资本本主主义义经经济济五五种种经经济济成成分分，这这决决定定了了投投资资主主体体多多元元化化；国国营营经经济济和和集集体体

5、经经济济逐逐渐渐壮壮大大，决决定定了了国国家家投投资资占占主主导导地地位位。形形成成了了财财政政拨拨款款、公公私私合合股股投投资资、银银行行贷贷款款投投资资及及赎赎买买投投资资等等多多种种投投资资方式。方式。19511951年年3 3月月和和19521952年年1 1月月，中中央央人人民民政政府府政政务务院院财财政政经经济济委委员员会会(中中财财委委)先先后后颁发了颁发了基本建设工作程序暂行办法基本建设工作程序暂行办法和和基本建设工作暂行办法基本建设工作暂行办法 （1 1）确立了由中央各部分配投资的体制）确立了由中央各部分配投资的体制 （2 2）制定了对基本建设项目按投资限额管理的办法）制定了

6、对基本建设项目按投资限额管理的办法 （3 3）规定了先设计后施工的基本建设工作程序）规定了先设计后施工的基本建设工作程序 （4 4）监督管理建设投资的专业银行）监督管理建设投资的专业银行交通银行交通银行 一、一、计划投资体制的历史沿革计划投资体制的历史沿革 2 2、“一五一五”时期（时期（19531953年年-1957-1957年）年）19531953年年，中中国国开开始始实实施施第第一一个个五五年年计计划划（1953-19571953-1957）。“一一五五”计计划划规规定定：在在“一一五五”期期间间，建建立立社社会会主主义义工工业业化化的的初初步步基基础础；建建立立对对农农业业、手手工工业

7、业社社会会主主义义改改造造的的初初步步基基础础；建建立立对对私私营营工工商商业社会主义改造的基础。业社会主义改造的基础。在在投投资资体体制制方方面面，实实行行以以国国家家投投资资为为主主导导，投投资资主主体体多多元元化化和和高高度集中的计划投资体制。度集中的计划投资体制。（1 1）投资决策权高度集中于中央）投资决策权高度集中于中央 （2 2）中中央央政政府府各各主主管管部部门门对对重重点点建建设设项项目目的的管管理理权权也也实实行行集集中中管管理理，从从人人、财财、物物的的调调度度到到设设计计施施工工，以以至至生生产产准准备备的的安安排排，都都由中央政府管理由中央政府管理 （3 3）在在计计划

8、划管管理理的的条条块块关关系系上上，强强调调以以条条条条管管理理为为主主，以以国国家家作作为投资主体的部门分配投资体制为投资主体的部门分配投资体制 （4 4）投资建设资金由国家财政无偿拨款）投资建设资金由国家财政无偿拨款 （5 5）建立统一的投资建设管理机构和管理制度）建立统一的投资建设管理机构和管理制度 （6 6）建设投资统一由专业银行办理拨款和监督）建设投资统一由专业银行办理拨款和监督 一、一、计划投资体制的历史沿革计划投资体制的历史沿革 3 3、大大跃跃进进时时期期，投投资资体体制制第第一一次次行行政政性性分分权权（19581958年年-19601960年）年）19581958-1960

9、1960年年为为三三年年“大大跃跃进进”时时期期。19571957年年，我我国国提提前前和和超超额额完完成成了了第第一一个个五五年年计计划划，建建立立了了社社会会主主义义工工业业化化的的初初步步基基础础，生生产产资资料料的的社社会会主主义义改改造造也也提提前前实实现现。19581958年年5 5月月，在在北北京京召召开开的的党党的的八八大大二二次次会会议议根根据据毛毛泽泽东东的的创创意意，通通过过了了“鼓鼓足足干干劲劲、力力争争上上游游、多多快快好好省省地地建建设设社社会会主主义义”的总路线。的总路线。在投资体制方面主要进行了如下调整：在投资体制方面主要进行了如下调整：（1 1）下放投资审批权

10、限）下放投资审批权限 （2 2）计划管理的条块关系上，改为块块管理为主）计划管理的条块关系上，改为块块管理为主 （3 3）试行投资包干制）试行投资包干制 （4 4）中国人民建设银行的初次撤并）中国人民建设银行的初次撤并 （5 5）投资管理制度弱化）投资管理制度弱化 一、一、计划投资体制的历史沿革计划投资体制的历史沿革 4 4、经济调整时期，恢复中央集权的投资体制（、经济调整时期，恢复中央集权的投资体制（19611961年年-1965-1965年）年）国国家家针针对对当当时时经经济济混混乱乱局局面面，提提出出并并贯贯彻彻执执行行了了“调调整整、巩巩固固、充充实实、提提高高”的的八八字字方方针针。

11、在在投投资资领领域域，恢恢复复集集中中统统一一的的投投资资管管理体制。理体制。（1 1）加强基本建设计划和立项的集中统一管理）加强基本建设计划和立项的集中统一管理 （2 2）重申严格执行基本建设程序，恢复和重建投资管理规章制度）重申严格执行基本建设程序，恢复和重建投资管理规章制度 （3 3）严格自筹资金管理）严格自筹资金管理 （4 4）制定了划分基本建设投资和各项费用的标准）制定了划分基本建设投资和各项费用的标准 （5 5）严格施工管理）严格施工管理 （6 6）组织设备成套供应）组织设备成套供应 （7 7）恢复财政驻厂员制度）恢复财政驻厂员制度 （8 8）恢复建设银行建制）恢复建设银行建制 一

12、、一、计划投资体制的历史沿革计划投资体制的历史沿革 5 5、十年动乱，投资体制的第二次行政性分权（、十年动乱，投资体制的第二次行政性分权（19661966年年-1976-1976年）年）这这一一时时期期的的整整个个经经济济都都转转上上了了备备战战的的轨轨道道，形形成成了了以以“三三线线”建建设设为为中中心心的的投投资资结结构构和和投投资资布布局局。在在投投资资体体制制方方面面，扩扩大大地地方方对对基基本本建设投资的管理权限，实行第二次投资大包干与建设投资的管理权限，实行第二次投资大包干与“工改兵工改兵”。（1 1）提提出出“块块块块为为主主”的的计计划划体体制制及及扩扩大大地地方方对对基基本本

13、建建设设投投资资的的管管理权限理权限 （2 2）再次实行投资包干制）再次实行投资包干制 （3 3）“工改兵工改兵”（4 4）建设银行又一次撤而复设）建设银行又一次撤而复设一、一、计划投资体制的历史沿革计划投资体制的历史沿革 6 6、1977-19781977-1978拨乱反正时期，整顿基本建设投资体制拨乱反正时期，整顿基本建设投资体制 一是在全国开展基本建设财务大检查，严肃财经纪律；一是在全国开展基本建设财务大检查，严肃财经纪律；二二是是明明确确要要求求严严格格执执行行国国家家计计划划，控控制制投投资资规规模模；加加强强建建筑筑施施工工的财务管理，促进经济核算；加强拨款监督。的财务管理，促进经

14、济核算；加强拨款监督。三三是是总总结结建建国国以以来来的的成成功功经经验验，发发布布一一系系列列文文件件，重重申申必必须须按按规规定的建设程序办事。定的建设程序办事。1977-19781977-1978年年，我我国国的的投投资资管管理理体体制制，一一直直是是以以高高度度集集中中统统一一的的直直接接控控制制为为主主，并并且且主主要要是是以以指指令令性性计计划划和和行行政政办办法法管管理理为为主主，可可称称为投资分配制，其基本特征是订计划、批项目、分投资。为投资分配制，其基本特征是订计划、批项目、分投资。二、二、传统计划投资体制的特点传统计划投资体制的特点和主要弊端和主要弊端 1 1、传统计划投资

15、体制的特点：、传统计划投资体制的特点：（1 1）在在投投资资主主体体方方面面，政政府府是是唯唯一一的的投投资资主主体体，并并且且又又以以中中央央政政府投资主体为主，政府投资包揽了各行各业、大大小小的建设府投资主体为主，政府投资包揽了各行各业、大大小小的建设 （2 2）在在建建设设项项目目决决策策方方面面，投投资资决决策策的的权权限限高高度度集集中中在在政政府府(主主要要是中央政府是中央政府)手中手中 （3 3）在在建建设设资资金金渠渠道道方方面面，基基本本上上是是国国家家财财政政预预算算内内拨拨款款的的单单一一渠道，采取按部门和按地区切块方式分配渠道，采取按部门和按地区切块方式分配 （4 4）

16、在在投投资资运运行行方方面面，“条条”(各各部部门门)“)“块块”(各各地地区区)分分割割严严重重，投投资资要要素素(包包括括资资金金、投投资资品品和和劳劳动动力力)流流动动性性很很差差，或或者者基基本本上上不不流动流动 （5 5）在在投投资资计计划划管管理理方方面面，基基本本上上是是单单一一的的指指令令性性计计划划方方式式和和行行政性的调控政性的调控 （6 6）在在投投资资风风险险责责任任方方面面，基基本本上上没没有有任任何何风风险险责责任任约约束束，无无论论是是全全国国性性的的投投资资总总量量、结结构构、布布局局安安排排的的决决策策发发生生失失误误，还还是是某某个个具体建设项目决策或设计、

17、施工发生失误，都难以追究责任具体建设项目决策或设计、施工发生失误，都难以追究责任 二、二、传统计划投资体制的特点传统计划投资体制的特点和主要弊端和主要弊端 2 2、传统计划投资体制的弊端：、传统计划投资体制的弊端：（1 1）抹煞了企业作为投资主体的地位）抹煞了企业作为投资主体的地位 （2 2）形成了投资需求的）形成了投资需求的“饥饿症饥饿症”（3 3）限制了社会资本的形成）限制了社会资本的形成 （4 4）容易产生投资决策的随意性）容易产生投资决策的随意性 （5 5）降低了投资的效率和质量）降低了投资的效率和质量 三、三、19791979年以来投资体制市场取向改革的尝试和展开年以来投资体制市场取

18、向改革的尝试和展开 1 1、1979197919851985年的第一阶段改革年的第一阶段改革 （1 1）适当缩小指令性计划的范围）适当缩小指令性计划的范围 （2 2）为重点建设推出新的投融资举措）为重点建设推出新的投融资举措 （3 3）下放项目审批权限）下放项目审批权限 （4 4）简化审批手续）简化审批手续 （5 5）实行承包责任制）实行承包责任制 （6 6）从从19851985年年起起，将将国国家家预预算算内内拨拨款款投投资资改改为为用用银银行行信信贷贷方方式式进进行管理，即行管理，即“拨改贷拨改贷”。（7 7）进行金融改革开放资金市场）进行金融改革开放资金市场 （8 8）在特区内对外资实行

19、开放政策）在特区内对外资实行开放政策 三、三、19791979年以来投资体制市场取向改革的尝试和展开年以来投资体制市场取向改革的尝试和展开 2 2、1988199119881991年的第二阶段改革年的第二阶段改革 （1 1）对对重重大大的的长长期期的的建建设设投投资资实实行行分分层层次次管管理理，加加重重了了地地方方的的重重点点建设责任建设责任 （2 2）扩大企业的投资决策权，使企业成为一般性建设的投资主体）扩大企业的投资决策权，使企业成为一般性建设的投资主体 （3 3）建建立立基基本本建建设设基基金金制制，保保证证重重点点建建设设有有稳稳定定的的资资金金来来源源，能能够够按照合理工期组织建设

20、按照合理工期组织建设 （4 4）成立国家专业投资公司）成立国家专业投资公司 （5 5）强化投资主体自我约束机制，改善宏观调控体系）强化投资主体自我约束机制，改善宏观调控体系 （6 6）实行招标投标制，充分发挥市场和竞争机制的作用）实行招标投标制，充分发挥市场和竞争机制的作用 三、三、19791979年以来投资体制市场取向改革的尝试和展开年以来投资体制市场取向改革的尝试和展开 3 3、19921992一一19961996年的第三阶段改革年的第三阶段改革 （1 1）明确规定了投资体制改革的市场取向）明确规定了投资体制改革的市场取向 （2 2）实实行行政政策策性性金金融融与与商商业业性性金金融融的的

21、分分离离，组组建建国国家家开发银行开发银行 （3 3）投投资资体体制制改改革革的的重重点点是是逐逐步步建建立立法法人人投投资资和和银银行行信贷的风险责任信贷的风险责任 （4 4）投资融资体制改革的初步到位与运行）投资融资体制改革的初步到位与运行 第二节第二节 中外投资体制比较中外投资体制比较 市场经济国家投资体制市场经济国家投资体制 我国当前处于转轨期的投资体制我国当前处于转轨期的投资体制一、市场经济国家投资体制一、市场经济国家投资体制 1 1、市场经济国家的投资体制运行机理分析、市场经济国家的投资体制运行机理分析 （1 1）投资制度安排以市场投资决定机制为主、政府调控为辅）投资制度安排以市场

22、投资决定机制为主、政府调控为辅 （2 2）在在为为投投资资体体系系服服务务的的融融资资制制度度中中，直直接接融融资资和和间间接接融融资资体体系系高度发达高度发达 （3 3）收益风险特征完全内部化于投资者本身）收益风险特征完全内部化于投资者本身 （4 4）投资主体结构具有民间投资为主的特征）投资主体结构具有民间投资为主的特征 2 2、市场经济国家投资运行中的宏观经济管理、市场经济国家投资运行中的宏观经济管理 （1 1）调控方式的间接化）调控方式的间接化 （2 2）政策措施的多元化）政策措施的多元化 （3 3）调控政策安排的系统化）调控政策安排的系统化 二、我国当前处于转轨期的投资体制二、我国当前

23、处于转轨期的投资体制 1 1、转型期中国投型期中国投资体制运行机理分析体制运行机理分析 （1 1）投投资制制度度安安排排具具有有混混合合型型特特征征：市市场型型、非非市市场型型与与行行政政型投型投资制度的混合制度的混合 （2 2）投）投资激励激励约束机制不完全束机制不完全对称称 （3 3）收益）收益风险特征具有非完全市特征具有非完全市场化特征化特征 （4 4）为投投资体制服体制服务的融的融资制度的安排具有政府控制的特征制度的安排具有政府控制的特征 （5 5）投）投资主体主体结构和投构和投资主体行主体行为存在存在较大的大的变异异 2 2、中国投、中国投资运行中的宏运行中的宏观经济管理管理 （1

24、1）调控方式的行政性控方式的行政性 （2 2）调控范控范围的的单一性一性 （3 3）政策安排的孤立性）政策安排的孤立性 （4 4）政策效）政策效应的的刚性性 第三节第三节 我国投资体制改革的指导思想和措施我国投资体制改革的指导思想和措施 指导思想和总体目标指导思想和总体目标 投资体制改革的主要措施投资体制改革的主要措施 一、指导思想和总体目标一、指导思想和总体目标 1 1、深化投融资体制改革的指导思想是：、深化投融资体制改革的指导思想是：按照完善社会主义市场经济体制的按照完善社会主义市场经济体制的要求，在国家宏观调控下充分发挥市场配置资源的基础性作用，确立企业要求，在国家宏观调控下充分发挥市场

25、配置资源的基础性作用，确立企业在投资活动中的主体地位，规范政府投资行为，保护投资者的合法权益，在投资活动中的主体地位，规范政府投资行为，保护投资者的合法权益，营造有利于各类投资主体公平、有序竞争的市场环境，促进生产要素的合营造有利于各类投资主体公平、有序竞争的市场环境，促进生产要素的合理流动和有效配置，优化投资结构，提高投资效益，推动经济协调发展和理流动和有效配置，优化投资结构，提高投资效益，推动经济协调发展和社会全面进步。社会全面进步。2 2、总总体体目目标标：改改革革政政府府对对企企业业投投资资的的管管理理制制度度，按按照照“谁谁投投资资、谁谁决决策策、谁谁收收益益、谁谁承承担担风风险险”

26、的的原原则则，落落实实企企业业投投资资自自主主权权；合合理理界界定定政政府府投投资资职职能能，提提高高投投资资决决策策的的科科学学化化、民民主主化化水水平平，建建立立投投资资决决策策责责任任追追究究制制度度；进进一一步步拓拓宽宽项项目目融融资资渠渠道道，发发展展多多种种融融资资方方式式；培培育育规规范范的的投投资资中中介介服服务务组组织织，加加强强行行业业自自律律，促促进进公公平平竞竞争争；健健全全投投资资宏宏观观调调控控体体系系，改改进进调调控控方方式式，完完善善调调控控手手段段；加加快快投投资资领领域域的的立立法法进进程程；加加强强投投资资监监管管，维维护护规规范范的的投投资资和和建建设设

27、市市场场秩秩序序。通通过过深深化化改改革革和和扩扩大大开开放放，最最终终建建立立起起市市场场引引导导投投资资、企企业业自自主主决决策策、银银行行独独立立审审贷贷、融融资资方方式式多多样样、中中介介服服务务规规范范、宏观调控有效的新型投资体宏观调控有效的新型投资体制。二、二、投资体制改革的主要措施投资体制改革的主要措施 1 1、转变政府管理职能，确立企业的投资主体地位转变政府管理职能，确立企业的投资主体地位 （1 1）改革项目审批制度，落实企业投资自主权改革项目审批制度，落实企业投资自主权 （2 2）规范政府核准制规范政府核准制 （3 3）健全备案制健全备案制 （4 4）扩大大型企业集团的投资决

28、策权扩大大型企业集团的投资决策权 （5 5）鼓励社会投资鼓励社会投资 （6 6）进一步拓宽企业投资项目的融资渠道进一步拓宽企业投资项目的融资渠道 （7 7）规范企业投资行为规范企业投资行为 2 2、完善政府投资体制，规范政府投资行为完善政府投资体制，规范政府投资行为 （1 1）合理界定政府投资范围合理界定政府投资范围 （2 2）健全政府投资项目决策机制健全政府投资项目决策机制 （3 3）规范政府投资资金管理规范政府投资资金管理 （4 4）简化和规范政府投资项目审批程序，合理划分审批权限简化和规范政府投资项目审批程序，合理划分审批权限 （5 5）加强政府投资项目管理，改进建设实施方式加强政府投资

29、项目管理，改进建设实施方式 （6 6）引入市场机制，充分发挥政府投资的效益引入市场机制，充分发挥政府投资的效益 二、二、投资体制改革的主要措施投资体制改革的主要措施 3 3、加强和改善投资的宏观调控加强和改善投资的宏观调控 （1 1）完善投资宏观调控体系完善投资宏观调控体系 （2 2）改进投资宏观调控方式改进投资宏观调控方式 （3 3）协调投资宏观调控手段协调投资宏观调控手段 （4 4）加强和改进投资信息、统计工作加强和改进投资信息、统计工作 4 4、加强和改进投资的监督管理、加强和改进投资的监督管理 （1 1）建立和完善政府投资监管体系建立和完善政府投资监管体系 （2 2）建立健全协同配合的

30、企业投资监管体系建立健全协同配合的企业投资监管体系 （3 3）加强对投资中介服务机构的监管加强对投资中介服务机构的监管 （4 4）完善法律法规，依法监督管理完善法律法规，依法监督管理 u本章小结本章小结 本本章章主主要要介介绍绍了了投投资资体体制制的的相相关关知知识识，一一共共分分为为三三节节。第第一一节节详详细细介介绍绍了了与与我我国国计计划划经经济济体体制制相相关关的的计计划划投投资资体体制制的的发发展展历历史史沿沿革革，传传统统计计划划投投资资体体制制的的特特点点和和主主要要弊弊端端以以及及从从改改革革开开放放以以来来我我们们国国家家所所进进行行的的市市场场取取向向的的投投资资体体制制改

31、改革革情情况况。第第二二节节主主要要是是对对中中外外投投资资体体制制进进行行比比较较分分析析，既既分分析析了了市市场场经经济济国国家家投投资资体体制制的的情情况况，又又对对我我国国当当前前处处于于转转轨轨时时期期的的投投资资体体制制进进行行了了详详细细分分析析。第第三三节节详详细细分分析析了了我我国国投投资资体体制制改改革革的的指指导导思思想想和和主主要要措施。措施。u本章关键术语本章关键术语 投投资资体体制制 计计划划投投资资体体制制 投投资资体体制制改改革革 体体制制比比较较 指导思想指导思想 主要措施主要措施 1 1、简述我国述我国计划投划投资体制的体制的发展展历史。史。2、简述我国述我国传统计划投划投资体制的特点及其弊端。体制的特点及其弊端。3、比比较分析中外投分析中外投资体制的异同点。体制的异同点。4、论述我国投述我国投资体制改革的指体制改革的指导思想与思想与发展展历程。程。本章思考题本章思考题