基于互联网金融的中小企业融资问题研究_解云霞.docx

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1、财务与管理 IFinancial & Management 基于互联网金融的中小企业融资问题研究 文 /解云霞 摘要： 在经济发展的过程中，中小企业在创新、提供就 业、缴纳税收、提高经济增长速度等方面有着不可替代的作 用。中小企业的融资问题一直以来备受关注，但限于传统银 行金融管制和中小企业特质等多方面的局限性，一直没有得 到有效的改善。本文试着从中小企业融资问题开始来探讨互 联网金融能否解决中小企业困境以及在此过程中需进一步发 展完善的内容。 关键词 ： 互联网金融；中小企业融资；银行贷款； P2P 网贷平台 近几年经济增长进入疲软阶段，纵然是人口红利的消 失、经济体制的约束限制、国际经济格

2、局的调整等多种因素 累积造成的，但还是要在提高国家的竞争力、优化经济结构 和增长的质量上下功夫。在2015年习近平总书记提出的供给 侧改革中，强调供给侧改革的思想，中小企业的创新精神是 符合时代和改革要求的。在经济发展过程中，金融管制等制 度上的要求使得最有创新精神的中小企业一直不能前行，而 互联网金融正是在供给侧改革的浪潮中出现的一批新兴产业。 一、中小企业融资现状 (一） 中小企业在经济发展中的地位 中小企业是经济发展的生力军，在经济结构、就业、创 新（模式、产品、营销）、税收、经济増长等方面发挥着极为 重要的推动和促进作用。因此，国家极为关注中小企业的发 展，多年来出台了各种政策文件支持

3、、引导、促进中小企业 的发展。 (二） 中小企业资金来源 在中小企业发展的过程中出现了很多问题，如资金缺 乏、人才不容易引进、信息不通畅等。这些问题不能解决会 使得企业发展的能动性减少，造成经济发展停滞，经济活力 减退。这些问题当中首当其冲的是资金的缺乏，据资料显 示，中小企业资金来源主要有两块：银行贷款、企业自筹。在 过去，因为在银行给国有企业、大型企业的贷款额度较髙， 存贷比有着较高矛盾，在新经济常态下经济长期低迷，银行 给中小企业提供贷款会更加困难，银行对中小企业的贷款力 度会更加小，中小企业的资金短缺的问题会在一定时期内持 续存在。在这种情况下，国家大力提倡全民创业，在创业初 期资金成

4、为了首要问题，众多分散的中小企业创业者需要的 资金从哪里来？而中小企业靠内容积累有限，而靠银行贷款 却由于企业财务制度不健全，信息不透明，银行难以查证其 信用记录，因而贷款额度相当有限。因此，对中小企业而 言，其资金来源主要源于自筹 ，而自筹的范围又非常有限， 这在相当程度上代表着中国经济是继续低迷消沉还是发展的 问题。特别是在经济发展的 “ 新常态时期 ” ，如何度过生存期 迎来发展，对企业、对国家经济发展来说都是至关重要的大 局。 (三）中小企业融资面临的问题 1. 抗风险能力差，融资渠道单一化 中小企业的融资渠道主要来源于两个方面：一个是内 部融资，另一个外部融资。内部融资主要靠企业多年

5、积累， 但对中小企业来说基本无积累资金。外部筹资首先是自筹资 金，自筹资金以靠个人关系向亲朋好友筹资为主，这种方式 最为便捷，成本最低，但资金量非常有限；其次是银行贷款， 根据调查显示，中小企业从银行获得的融资额所占比例相当 有限，主要是因为中小企业在银行的信用和信息记录不充 分，财务管理不规范，而银行接受每一笔贷款的成本相对较 高，抗风险能力差，后期的还贷能力很难估计，而银行监管 政策执行条框较多较僵化，所以，中小企业很难从银行获得 贷款；再次，通过股市、债券等方式融资对中小企业来说不太 现实；最后，国家最近几年从政策方面解决筹资难题，如推 出新三板、鼓励发展互联网金融等等。因此，中小企业资

6、金 更多的需要自筹，自有资金 非常有限，除了向亲朋好友相借 外，只有民间借贷，而民间借贷利率之髙，风险之大，甚至 可能会影响到企业后期的生存和发展。 2. 自有资金相对缺乏 任何一个企业的发展历程，包括现在著名的苹果公司、 微软公司、腾讯、百度等，都是经过从无到有、由小变大的 过程，企业一开始发展的时候处于创业阶段，企业规模较 小，很难有足够的自有资金支撑企业正常的发展，同时，也 是基于此原因，可抵押物及资金的缺乏也影响到了企业融资 渠道和数量。特别是目前处于经济新常态时期，要鼓励创新 创业，在市场普遍缺乏资金的形势下，中小企业资金难问题 再 次凸显出来。 3. 金融管理体系的制约 据调查显示

7、，我国商业银行的资产绝大部分应用于国有 企业、大型股份制公司。原因一方面在于商业银行的风险管 理意识不断增强，致使贷款程序复杂，审批严格，门槛高的 融资制度把中小企业拒之门外；另一方面，银行经过多年的构 建、优化流程，基本上已经形成了以大型企业为主的审批程 序，大型企业以财务信息健全为主要特点，能够较清晰的了 解企业的财务状况，风险便于识别把握；而中小企业财务信息 不健全，风险较高，辨别风险的技术也需要大大提高，改变 审批流程需要大量的时间成本和人力物力成本，并且 ，中小 企业的融资额度有限。基于以上种种原因，银行对中小企业 的贷款业务量很少。 二、互联网金融开启中小企业新的融资渠道 多年来，

8、社会各界人士非常关注中小企业融资问题，国 家也前后出台了很多相关政策，但一直没能有效的解决，伴 随着普惠金融政策的实施和供给侧改革的呼声，互联网金融 20 /5咖， 2016.09 Financial & Managementl财务与管理 逐渐显露出强有力的筹融资能力，利用互联网优势给中小企 业提供有效、方便、快捷、适时的金融服务。并且，正好弥 补了传统银行针对中小企业融资市场的空白。以 P2P网络贷 款、众筹互联网融资平台、第三方支付平台等为代表的互联 网金融是中小企业在特定时期发展转变的重要支点。互联网 金融是釆用大数据信息技术、网络技术、云计算技术等结合 的优势使得中小企业融资不再是一件

9、难事。互联网金融主要 从以下几方面解决中小企业融资困境： (一） 互联网金融改变了传统金融银行对中小企业的众多 门檻限制 中小企业由于规模小、抗风险能力低、资金短缺、抵押 物少、财务管理信息不规范等，在传统金 融银行和资本市场 里无法获得所需资金。互联网金融正是据以大数据信息分析 技术、网络技术、云计算技术优势在线上实现了资金融通， 打破了二八定律，实现了聚集 80%的民间资金满足 80%在银 行难以融资的中小企业的资金需求，同时在选择投资对象、 审核贷款流程时趋向方便、快捷化，因而降低了中小企业融 资难度。如阿里金融是通过电子商务而演变成为互联网金融 平台，并为阿里集团的商户产生较大的经济利

10、润和效益。阿 里金融获取大数据的主要方法是通过阿里巴巴的电子交易， 电子平台中主要是利用互联网大数据分析技术来实现买卖， 使阿 里巴巴能够掌握中小企业的数据。比如：中小企业的交易 数据、加以习惯、收益效果、企业商品价值、售后评价等情 况，通过这些数据的显示，使阿里金融确定能否准许融资贷 款。目前，我国互联金融所面对的群体以中小企业为主，其 网络的开放性和低门槛扩大了受益企业的范围，打破了融资 渠道的单一性和传统金融银行融资高要求性。 (二） 互联网金融提供较低的融资成本和简化流程操作 企业通过银行申请贷款时，对银行来说，由于额度较 小、流程复杂、时间长、产生的交易成本很高；而民间借贷 的资金成

11、本高这是众所周知的。中小企业融资要求快速、频 繁，而互联网金融釆用大数据分析等技术追求在快捷、直 接、简单的流程去构建、分析、调研，在最短时间内简化贷 款手续，缩短时间，降低成本。相比传统金融银行和股票债 券融资市场，互联网金融对中小企业更有优势。 (三） 互联网金融能够进行真实的信用评价和风险评估 首先，互联网金融平台通过大数据技术和第三方数据认 证服务，对投资对象的交易数据进行挖掘跟踪，建立中小企 业信用数据基础，评估其潜在的风险；其次，互联网金融由于 网络天然的开放性消除了地域约束，加速了资金 的融通；再 者，互联网金融同时也避免了财务信息失真和不对称这一重 大难题，对其事前、事中、事后

12、还款能力、资金流量去向、 意愿、违约等进行风险评估和风险控制。互联网技术拥有超 强的大数据技术处理能力，能够帮助金融企业解决信息漏洞 等问题，通过数据信息挖掘掌握中小企业的基本信息情况， 依靠网络的技术，将中小企业的真实信息情况公开、透明 化。获取数据的途径和研究技术，让中小企业贷款过程中的 一些经营情况能够详细反映出来。 (四） 互联网金融创新了传统企业的抵押担保形式，促进 了利率市场化 中小企业无法通过有价值的固定资产抵押，传统金融银 行的抵押担保也限制了中小企业的融资活动，而基于互联网 大数据等技术掌握了中小企业的交易数据，互联网金融结合 企业具体情况变通股权、应收账款、无形资产等为企业

13、担保 抵押，促进企业融资。 互联网金融平台将资金的供给方和需求方直接连接起 来，按照彼此对风险的偏好和资金价格确定利率，打破传统 金融定价机制，因此，有利于简化流程和促进利率的市场化。 三、互联网金融在促进中小企业发展过程中存在的问 题 互联网金融网络贷款平台以 P2P为代表，实际上 P2P模 式至今已经发展 为 P2B模式，由多个人出资，集中起来满足 一个企业的资金需求。截止今年 5月，据不完全统计，网络贷 款平台接近 2400家，在快速发展的过程中，网贷业务规则不 清晰、运行不规范、信息披露、资金监管不到位等问题也暴 露出来。另外，企业征信体系不健全也是非常重要的一个问 题，目前，大多数

14、P2P网贷平台基本上是釆取线下征信措施， 靠线下的贷款担保公司进行担保贷款，对 P2P网络贷款平台 而言，最重要的就是要解决中小企业征信覆盖问题。今年 8月 份，银监会发布了网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行 办法，进一步规范了 P2P网络贷款的以上问题，进一步引领 P2P网络贷款向小额分散、规范的方向发展。 另外，政府要加大企业信息化普及工作，促进中小企业 信息化建设，创新并健全电子商务支撑体系，帮助中小企业 在互联网金融中获得更多的普惠性利益。 E3 参考文献： 1 徐健雄 .中小企业融资的经验及其借鉴 J.企业改革与管理， 2016 (08). 2 王方 .“ 互联网 +” 下开放式创新平台建设实践 中小企业视角 的研究 J.科技进步与对策 ， 2016 (16). 3 芦丹 .浅析中小企业财务管理存在的问题及对策 J.经营管理者， 2016 (20). 4 钱乾 .我国中小企业融资难的成因及对策 J.市场论坛， 2016 (06). 5 刘绘，沈庆劼 .我国 P2P网络借贷的风险与监管研究 J.财经问题 研究， 2015 (01). 作者单位：山西管理职业学院