软体家具项目工程网络计划技术【参考】.docx

《软体家具项目工程网络计划技术【参考】.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《软体家具项目工程网络计划技术【参考】.docx（30页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、泓域/软体家具项目工程网络计划技术软体家具项目软体家具项目工程网络计划技术工程网络计划技术目录目录第一章第一章 项目背景分析项目背景分析.3一、产业环境分析.3二、必要性分析.4第二章第二章 公司基本情况公司基本情况.5一、公司简介.5二、核心人员介绍.5第三章第三章 工程网络计划技术工程网络计划技术.7一、关键工作及关键线路的确定.7二、绘图规则.7三、时间参数判定.7四、时标网络计划绘制.8第四章第四章 进度计划方案进度计划方案.10一、项目进度安排.10二、项目实施保障措施.11第五章第五章 投资方案分析投资方案分析.12一、投资估算的编制说明.12泓域/软体家具项目工程网络计划技术二、

2、建设投资估算.12三、建设期利息.14四、流动资金.15五、项目总投资.17六、资金筹措与投资计划.18第六章第六章 项目经济效益项目经济效益.20一、基本假设及基础参数选取.20二、经济评价财务测算.20三、项目盈利能力分析.24四、财务生存能力分析.27五、偿债能力分析.27六、经济评价结论.29泓域/软体家具项目工程网络计划技术第一章第一章 项目背景分析项目背景分析一、产业环境分析产业环境分析实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。机遇千载难逢，任务依然艰巨。只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力进取，就一定能够把握

3、住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起。软体家具主要指的是以海绵、织物为主体的家具，属于家私中的一种，包含了休闲布艺、真皮、仿皮、皮加布类的沙发、软床，是现代家私分类更为明细的一种家私类型。软体家具主要包括沙发、床垫及床头柜子、茶几、软床等与沙发、订相配套的产品。具有舒适、美观、环保、耐用等优点，逐步成为一种消费潮流。从产值来看，目前全球软体家具生产国主要为美国、德国、意大利、波兰以及中国，其中中国以 65%的产值占比遥遥领先，是全球最大的软体家具生产国。根据统计数据显示，2019 年中国软体家具产值约为 1700 亿元。泓域/软体家具项目工程网络计划技术从消费来看，中国

4、软体家具消费总量占市场 30%以上，位列全球市场第一，成为全球最大的软体家具消费国。根据统计数据显示，2018年中国软体家具消费规模接近 970 亿元。从全球及中国市场来看，软体家具行业已进入成熟发展阶段，市场竞争比较激烈，行业集中度较低，市场竞争较为充分。国际知名的品牌意大利的 Natuzzi、美国的 LA-Z-BOY、PBVHolding、德国的牛蛙、Flexform 等，凭借竞争优势开始拓展全球市场。中国软体家具市场中，中小企业占据主导地位，产品多集中于低端领域。国内比较知名的品牌有海马、穗宝、慕思、顾家家居、联邦米尼、左右家私等。从市场容量来看，未来软体家具仍存在较大的发展空间。从发展

5、方向来看，消费者对于家具要求，将逐步走向定制化、智能化、人性化以及模块化。二、必要性分析必要性分析（一）提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。泓域/软体家具项目工程网络计划技术第二章第二章 公司基本情况公司基本情况一、公司简介公司简介公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服

6、务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。二、核心人员介绍核心人员介绍1、廖 xx，1957 年出生，大专学历。1994 年 5 月至 2002 年 6 月就职于 xxx 有限公司；2002 年 6 月至 2011 年 4 月任 xxx 有限责任公司董事。2018 年 3 月至今任公司董事。2、谭 xx，中国国籍，

7、无永久境外居留权，1971 年出生，本科学历，中级会计师职称。2002 年 6 月至 2011 年 4 月任 xxx 有限责任公司泓域/软体家具项目工程网络计划技术董事。2003 年 11 月至 2011 年 3 月任 xxx 有限责任公司财务经理。2017 年 3 月至今任公司董事、副总经理、财务总监。3、徐 xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970 年出生，硕士研究生学历。2012 年 4 月至今任 xxx 有限公司监事。2018 年 8 月至今任公司独立董事。4、郑 xx，1974 年出生，研究生学历。2002 年 6 月至 2006 年 8 月就职于 xxx 有限责任公司；2006

8、年 8 月至 2011 年 3 月，任 xxx 有限责任公司销售部副经理。2011 年 3 月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019 年 8 月至今任公司监事会主席。5、郝 xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961 年出生，本科学历，高级工程师。2002 年 11 月至今任 xxx 总经理。2017 年 8 月至今任公司独立董事。泓域/软体家具项目工程网络计划技术第三章第三章 工程网络计划技术工程网络计划技术一、关键工作及关键线路的确定关键工作及关键线路的确定如前所述，总时差最小的工作为关键工作。将这些关键工作相连，并保证相邻两项关键工作之间的时间间隔为而构成的线路就是关键线路。二、

9、绘图规则绘图规则单代号网络图与双代号网络图的绘图规则基本相同，主要区别在于：当网络图中有多项开始工作时，应增设一项虚工作（S）作为该网络图的起点节点；当网络图中有多项结束工作时，应增设一项虚工作（F）作为该网络图的终点节点。三、时间参数判定时间参数判定（一）关键线路和计算工期的判定1、关键线路的判定时标网络计划中的关键线路可从网络计划的终点节点开始。凡自始至终不出现波形线的线路即为关键线路。因为只要不出现波形线，就说明在这条线路上相邻两项工作之间的时间间隔也就是说，在计算泓域/软体家具项目工程网络计划技术工期等于计划工期的前提下，这些工作的总时差和自由时差全部为零。2、计算工期的判定网络计划的

10、计算工期应等于终点节点所对应的时标值与起点节点所对应的时标值之差。（二）相邻两项工作之间时间间隔的判定除了以终点节点为完成节点的工作外，还可用工作箭线中波形线的水平投影长度表示工作与其后期工作之间的时间间隔。四、时标网络计划绘制时标网络计划绘制时标网络计划宜按各项工作的最早开始时间编制。因此，在编制时标网络计划时，应使每一个节点和每一项工作（包括虚工作）尽量向左靠，直至不出现从右向左的逆向箭线为止。在编制时标网络计划之前，应先按已确定的时间单位绘制时标网络计划表。时间坐标可以标注在时标网络计划表的顶部或底部。当网络计划的规模比较大，且比较复杂时，可以在时标网络计划表的顶部和底部同时标注时间坐标

11、。必要时，还可以在顶部时间坐标之上或底部时间坐标之下同时加注日历。时标网络计划表见，表中的刻度线以细线为宜；为使图表清晰简洁，此线也可不画或少画。（一）直接绘制法泓域/软体家具项目工程网络计划技术所谓直接绘制法，是指不计算时间参数，直接按无时标的网络计划草图绘制时标网络计划的一种时标网络计划表的绘制方法。绘制过程如下。（1）将网络计划的起点节点定位在时标网络计划表的起始刻度线上。（2）按工作的持续时间绘制以网络计划起点节点为开始节点的工作箭线。（3）除网络计划的起点节点外，其他节点必须在所有以该节点为完成节点的工作箭线均绘出后，定位在这些工作箭线中最迟的箭线末端。当某些工作箭线的长度不足以到达

12、该节点时，须用波形线补足，并将箭头画在与该节点的连接处。（4）当某个节点位置确定后，即可绘制以该节点为开始节点的工作箭线。（5）利用上述方法从左至右依次确定其他各个节点的位置，直至绘出网络计划的终点节点。泓域/软体家具项目工程网络计划技术第四章第四章 进度计划方案进度计划方案一、项目进度安排项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx（集团）有限公司将项目工程的建设周期确定为 24 个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。表格题目项目实施进度计划一览表表格题目项目实施进度计划一览表单位：月单位：月序号序号工作内容工作内容2 24

13、 46 68 81010 1212 1414 1616 1818 2020 2222 24241可行性研究及环评 2项目立项 3工程勘察建筑设计 4施工图设计 5项目招标及采购 6土建施工 7设备订购及运输 8设备安装和调试 9新增职工培训 泓域/软体家具项目工程网络计划技术10项目竣工验收 11项目试运行 12正式投入运营二、项目实施保障措施项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。泓域/软体

14、家具项目工程网络计划技术第五章第五章 投资方案分析投资方案分析一、投资估算的编制说明投资估算的编制说明（一）投资估算的依据（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，

15、并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。二、建设投资估算建设投资估算泓域/软体家具项目工程网络计划技术本期项目建设投资 15724.14 万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计 13549.27 万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为 6698.26 万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及

16、各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为 6436.03 万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为 414.98 万元。（二）工程建设其他费用（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为 1841.14 万元。（三）预备费（三）预备费本期项目预备费为 333.73 万元。泓域/软体家具项目工程网络计划技术表格题目建设投资估算表表格题目建设投资估算表单位：万元序号序号项目项目建筑工程建筑工程设备购置设备购置安装工程安装工程其他费用其他费用合计合计1工程费用6698.266436.03414.9813549.271.1建筑工程费6698.266698

17、.261.2设备购置费6436.036436.031.3安装工程费414.98414.982其他费用1841.141841.142.1土地出让金1147.061147.063预备费333.73333.733.1基本预备费141.39141.393.2涨价预备费192.34192.344投资合计15724.14三、建设期利息建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为 24 个月，其中申请银行贷款8681.37 万元，贷款利率按 4.9%进行测算,建设期利息 425.39 万元。表格题目建设期利息估算表表格题目建设期利息估算表单位：万元泓域/软体家具项目工程网络计划技术序号序号项目项目合计合计第第

18、1 1 年年第第 2 2 年年1借款1.1建设期利息425.39106.35319.041.1.1期初借款余额4340.6851.1.2当期借款8681.374340.694340.691.1.3当期应计利息425.39106.35319.041.1.4期末借款余额4340.6858681.371.2其他融资费用1.3小计425.39106.35319.042债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计425.39106.35319.04四、流动资金流动资金泓域/软体家具项目工程网络计划技术流动资

19、金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为 3815.68 万元。表格题目流动资金估算表表格题目流动资金估算表单位：万元序号序号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1流动资产0.0020160.3523040.4028800.501.1应收账款0.0

20、09072.1610368.1812960.231.2存货0.007056.128064.1410080.171.2.1原辅材料0.002116.842419.243024.051.2.2燃料动力0.00105.84120.96151.201.2.3在产品0.003245.823709.504636.881.2.4产成品0.001587.631814.432268.041.3现金0.001612.831843.232304.041.4预付账款0.002419.242764.853456.06泓域/软体家具项目工程网络计划技术2流动负债0.0017489.3719987.8624984.822.

21、1应付账款0.006296.187195.638994.542.2预收账款0.0011193.2012792.2215990.283流动资金0.002670.983052.543815.684流动资金增加0.002670.98381.57763.145铺底流动资金0.006048.106912.128640.15五、项目总投资项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 19965.21 万元，其中：建设投资 15724.14万元，占项目总投资的 78.76%；建设期利息 425.39 万元，占项目总投资的 2.13%；流动资金 3815.68 万元

22、，占项目总投资的 19.11%。表格题目总投资及构成一览表表格题目总投资及构成一览表单位：万元序号序号项目项目指标指标占总投资比例占总投资比例1总投资19965.21100.00%1.1建设投资15724.1478.76%泓域/软体家具项目工程网络计划技术1.1.1工程费用13549.2767.86%1.1.1.1建筑工程费6698.2633.55%1.1.1.2设备购置费6436.0332.24%1.1.1.3安装工程费414.982.08%1.1.2工程建设其他费用1841.149.22%1.1.2.1土地出让金1147.065.75%1.1.2.2其他前期费用694.083.48%1.2

23、.3预备费333.731.67%1.2.3.1基本预备费141.390.71%1.2.3.2涨价预备费192.340.96%1.2建设期利息425.392.13%1.3流动资金3815.6819.11%六、资金筹措与投资计划资金筹措与投资计划本期项目总投资 19965.21 万元，其中申请银行长期贷款 8681.37万元，其余部分由企业自筹。表格题目项目投资计划与资金筹措一览表表格题目项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号序号项目项目数据指标数据指标占总投资比例占总投资比例1总投资19965.21100.00%泓域/软体家具项目工程网络计划技术1.1建设投资15724.1478.76%1.

24、2建设期利息425.392.13%1.3流动资金3815.6819.11%2资金筹措19965.21100.00%2.1项目资本金11283.8456.52%2.1.1用于建设投资7042.7735.28%2.1.2用于建设期利息425.392.13%2.1.3用于流动资金3815.6819.11%2.2债务资金8681.3743.48%2.2.1用于建设投资8681.3743.48%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金泓域/软体家具项目工程网络计划技术第六章第六章 项目经济效益项目经济效益一、基本假设及基础参数选取基本假设及基础参数选取（一）生产规模和产品方案（一）生

25、产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10 年，其中建设期 2 年（24 个月），运营期 8 年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。二、经济评价财务测算经济评价财务测算（一）营业收入估算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入 36300.00 万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估

26、算表所示。表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序序项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年泓域/软体家具项目工程网络计划技术号号1营业收入0.0025410.0029040.0036300.002增值税0.001043.631192.721325.322.1销项税0.003303.303775.204719.002.2进项税0.002259.672582.483393.683税金及附加0.00125.23143.12159.043.1城建税0.0073.0583.4992.773

27、.2教育费附加0.0031.3135.7839.763.3地方教育附加0.0020.8723.8526.51（二）达产年增值税估算（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1325.32 万元。（三）综合总成本费用估算（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。泓域/软体家具项目工程网络计划技术本期项目年综合总成

28、本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用 30194.81 万元，其中：可变成本 26165.79 万元，固定成本 4029.02 万元。达产年项目经营成本28925.39 万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。表格题目综合总成本费用估算表表格题目综合总成本费用估算表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1原材料、燃料费0.0017382.0819865.2324831.542工资及福利费0.001334.251

29、334.251334.253修理费0.00433.09433.09433.094其他费用0.002326.512326.512326.514.1其他制造费用0.00169.34169.34169.344.2其他管理费用0.00231.41231.41231.414.3其他营业费用0.001925.761925.761925.765经营成本0.0021475.9323959.0828925.396折旧费0.00821.09821.09821.09泓域/软体家具项目工程网络计划技术7摊销费0.0022.9422.9422.948利息支出0.00425.39425.39425.399总成本费用0.0

30、022745.3525228.5030194.819.1其中：固定成本0.004029.024029.024029.029.2可变成本0.0018716.3321199.4826165.79（四）税金及附加（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加159.04 万元。（五）利润总额及企业所得税（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=5946.15（万元）。企业所得税税率按 25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企

31、业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5946.1525.00%=1486.54（万元）。（六）利润及利润分配（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额 5946.15 万元，缴纳企业所得税1486.54 万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=5946.15-1486.54=4459.61（万元）。泓域/软体家具项目工程网络计划技术表格题目利润及利润分配表表格题目利润及利润分配表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1营业收入0.0025410.0029040.0

32、036300.002税金及附加0.00125.23143.12159.043总成本费用0.0022745.3525228.5030194.814利润总额0.002539.423668.385946.155应纳所得税额0.002539.423668.385946.156所得税0.00634.86917.101486.547净利润0.001904.562751.284459.618期初未分配利润0.000.001714.104018.859可供分配的利润0.001904.564465.388478.4610法定盈余公积金0.00190.46446.54847.8511可供分配的利润0.001714

33、.104018.857630.6112未分配利润0.001714.104018.857630.6113息税前利润0.003599.675010.877858.08三、项目盈利能力分析项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）（一）财务内部收益率（所得税后）泓域/软体家具项目工程网络计划技术项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=15.54%。本期项目投资财务内部收益率 15.54%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率

34、较高。（二）财务净现值（所得税后）（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=2692.58（万元）。以上计算结果表明，财务净现值 2692.58 万元（大于 0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资

35、回收期（Pt）=6.62 年。泓域/软体家具项目工程网络计划技术本期项目全部投资回收期 6.62 年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。表格题目项目投资现金流量表表格题目项目投资现金流量表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1现金流入0.000.0025410.0029040.0036300.001.1营业收入0.000.0025410.0029040.0036300.002现金流出7862.077862.07242

36、72.1424483.7632518.552.1建设投资7862.077862.072.2流动资金0.002670.98381.563434.122.3经营成本0.0021475.9323959.0828925.392.4税金及附加0.00125.23143.12159.043所得税前净现金流量-7862.07-7862.071137.864556.243781.454累计所得税前净现金流量-7862.07-15724.14-14586.28-10030.04-6248.595调整所得税0.00899.921252.721964.52泓域/软体家具项目工程网络计划技术6所得税后净现金流量-78

37、62.07-7862.07503.003639.142294.917累计所得税后净现金流量-7862.07-15724.14-15221.14-11582.00-9287.09计算指标计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：22.00%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：15.54%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：8201.69 万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：2692.58 万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.87 年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.62 年。四、财务生存能力分析财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活

38、动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。五、偿债能力分析偿债能力分析泓域/软体家具项目工程网络计划技术（一）债务资金偿还计划（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为 10 年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）

39、与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为 18.47。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为16.96。泓域/软体家具项目工程网络计划技术根据约定的还款方

40、式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。表格题目借款还本付息计划表表格题目借款还本付息计划表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1借款1.1期初借款余额4340.6858681.378681.378681.371.2当期还本付息106.35744.43425.39425.39425.391.2.1还本1.2.2付息106.35744.43425.39425.39425.391.3期末借款余额4340.6858681.378681.378681.378681.372利息备付率18.473偿债备付率16.96六、经济评价结论经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入 36300.00 万元，综合总成本费用 30194.81 万元，税金及附加 159.04 万元，净利润4459.61 万元，财务内部收益率 15.54%，财务净现值 2692.58 万元，泓域/软体家具项目工程网络计划技术全部投资回收期 6.62 年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。