先进化工材料公司营运资金管理策略分析【参考】.docx
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1、泓域/先进化工材料公司营运资金管理策略分析先进化工材料公司先进化工材料公司营运资金管理策略分析营运资金管理策略分析目录目录一、公司基本情况.3二、项目基本情况.4三、产业环境分析.7四、产业发展现状.7五、必要性分析.10六、营运资金的管理原则.11七、流动资金的概念.12八、短期融资券.13九、银行短期借款.16十、应收款项的概述.23十一、应收款项的管理政策.25十二、营运资金管理策略的主要内容.29十三、营运资金管理策略的类型及评价.31十四、项目投资计划.33建设投资估算表.35建设期利息估算表.36流动资金估算表.37总投资及构成一览表.39项目投资计划与资金筹措一览表.40泓域/先
2、进化工材料公司营运资金管理策略分析十五、经济效益及财务分析.41营业收入、税金及附加和增值税估算表.41综合总成本费用估算表.43利润及利润分配表.45项目投资现金流量表.47借款还本付息计划表.49泓域/先进化工材料公司营运资金管理策略分析一、公司基本情况公司基本情况(一)公司简介面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态,公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索,提升企业综合实力,配合产业供给侧结构改革。同时,公司注重履行社会责任所带来的发展机遇,积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来,公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。未来,在保持健康、稳定、快速、持续
3、发展的同时,公司以“和谐发展”为目标,践行社会责任,秉承“责任、公平、开放、求实”的企业责任,服务全国。(二)核心人员介绍1、高 xx,中国国籍,无永久境外居留权,1961 年出生,本科学历,高级工程师。2002 年 11 月至今任 xxx 总经理。2017 年 8 月至今任公司独立董事。2、侯 xx,中国国籍,无永久境外居留权,1970 年出生,硕士研究生学历。2012 年 4 月至今任 xxx 有限公司监事。2018 年 8 月至今任公司独立董事。3、张 xx,中国国籍,无永久境外居留权,1958 年出生,本科学历,高级经济师职称。1994 年 6 月至 2002 年 6 月任 xxx 有
4、限公司董事泓域/先进化工材料公司营运资金管理策略分析长;2002 年 6 月至 2011 年 4 月任 xxx 有限责任公司董事长;2016 年11 月至今任 xxx 有限公司董事、经理;2019 年 3 月至今任公司董事。4、谭 xx,中国国籍,1976 年出生,本科学历。2003 年 5 月至2011 年 9 月任 xxx 有限责任公司执行董事、总经理;2003 年 11 月至2011 年 3 月任 xxx 有限责任公司执行董事、总经理;2004 年 4 月至2011 年 9 月任 xxx 有限责任公司执行董事、总经理。2018 年 3 月起至今任公司董事长、总经理。5、肖 xx,中国国籍
5、,无永久境外居留权,1971 年出生,本科学历,中级会计师职称。2002 年 6 月至 2011 年 4 月任 xxx 有限责任公司董事。2003 年 11 月至 2011 年 3 月任 xxx 有限责任公司财务经理。2017 年 3 月至今任公司董事、副总经理、财务总监。二、项目基本情况项目基本情况(一)项目投资人xx(集团)有限公司(二)建设地点本期项目选址位于 xxx(待定)。(三)项目选址本期项目选址位于 xxx(待定),占地面积约 91.00 亩。(四)项目实施进度泓域/先进化工材料公司营运资金管理策略分析本期项目建设期限规划 12 个月。(五)投资估算本期项目总投资包括建设投资、建
6、设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资 41696.09 万元,其中:建设投资 31745.07万元,占项目总投资的 76.13%;建设期利息 372.25 万元,占项目总投资的 0.89%;流动资金 9578.77 万元,占项目总投资的 22.97%。(六)资金筹措项目总投资 41696.09 万元,根据资金筹措方案,xx(集团)有限公司计划自筹资金(资本金)26502.02 万元。根据谨慎财务测算,本期工程项目申请银行借款总额 15194.07 万元。(七)经济评价1、项目达产年预期营业收入(SP):84000.00 万元。2、年综合总成本费用(TC):70233.81 万元。3
7、、项目达产年净利润(NP):10043.40 万元。4、财务内部收益率(FIRR):16.26%。5、全部投资回收期(Pt):6.26 年(含建设期 12 个月)。6、达产年盈亏平衡点(BEP):36544.70 万元(产值)。(八)主要经济技术指标泓域/先进化工材料公司营运资金管理策略分析主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号序号项目项目单位单位指标指标备注备注1占地面积60667.00约 91.00 亩1.1总建筑面积120255.58容积率 1.981.2基底面积37613.54建筑系数 62.00%1.3投资强度万元/亩330.172总投资万元41696.092.1建设投资万元317
8、45.072.1.1工程费用万元26950.862.1.2工程建设其他费用万元4127.932.1.3预备费万元666.282.2建设期利息万元372.252.3流动资金万元9578.773资金筹措万元41696.093.1自筹资金万元26502.023.2银行贷款万元15194.074营业收入万元84000.00正常运营年份5总成本费用万元70233.816利润总额万元13391.207净利润万元10043.408所得税万元3347.809增值税万元3124.8610税金及附加万元374.9911纳税总额万元6847.6512工业增加值万元23939.0013盈亏平衡点万元36544.70产
9、值14回收期年6.26含建设期 12 个月泓域/先进化工材料公司营运资金管理策略分析15财务内部收益率16.26%所得税后16财务净现值万元3801.40所得税后三、产业环境分析产业环境分析初步核算,xx 年本市生产总值 xx 万亿元、增长 xx%,提前完成“十三五”规划目标任务;辖区公共财政收入 xx 亿元,其中地方一般公共预算收入 xx 亿元、增长 xx%;居民人均可支配收入增长 xx%,规模以上工业企业利润总额增长 xx%左右。全年新登记商事主体 xx 多万家、总量超过 xx 万家,新引进人才 xx 万人,发展更具韧性和活力。今年是高质量全面建成小康社会和“十三五”规划的收官之年。xx
10、年来,一代又一代特区建设者发扬敢闯敢试、敢为人先、埋头苦干的精神,艰苦创业,破冰开局,勇立潮头,推动城市发展成为一座充满魅力、动力、活力、创新力的国际化创新型城市,创造了举世瞩目的发展成就,向世界展示了中国特色社会主义的勃勃生机和光明前景,彰显了我国国家制度和治理体系的强大生命力和巨大优越性。今年经济社会发展的主要预期目标是:地区生产总值增长 xx%左右,地方一般公共预算收入增长 xx%左右;完成 xx 项民生实事,新增就业 xx 万人,城镇登记失业率控制在 xx%以内;完成节能减排目标任务。四、产业发展现状产业发展现状泓域/先进化工材料公司营运资金管理策略分析政策体系持续完善。2018 年
11、12 月,省人民政府办公厅印发深化制造业与互联网融合发展的若干政策措施,全面推动了以平台为代表的工业互联网创新应用和生态构建。2020 年 11 月,省人民政府办公厅印发关于持续推动移动互联网产业高质量发展加快做强做大数字产业的若干意见,对大力发展工业互联网和“5G+工业互联网”作出重要部署。2021 年,省委省政府审议通过关于深化新一代信息技术与制造业融合发展支撑打造国家重要先进制造业高地的实施意见,就推动新技术与制造业融合发展作出全面部署。平台建设成效明显。“十三五”期间,全省建成企业级、行业级、区域级工业互联网平台 120 个,其中企业级平台 93 个、行业级平台 21 个,区域级平台
12、6 个。省级工业互联网平台达到 26 个,分布在机械、软件、电子信息、有色、电力、轻工等行业领域。树根互联、中科云谷、中电互联等平台进入全国工业互联网平台前 30 强。主要工业互联网平台研发工业 APP 超过 1.1 万个,沉淀工业机理模型超过10000 个,连接工业设备超过 290 万台。融合应用不断深化。“十三五”期间,我省坚持把工业互联网作为推动新一代信息技术与制造业深度融合的关键,全省工业 APP 创新应用企业的关键业务环节工业技术软件化率超 40%,规上工业企业数字化研发设计工具普及率达 76.1%。工业互联网在重点行业加速实现融合泓域/先进化工材料公司营运资金管理策略分析应用,个性
13、化定制、网络化协同、智能化制造、服务化延伸等新模式新业态加速推广,涌现了一批国家级试点示范项目。新型基础设施建设加快。“十三五”期间,全省加快推进以 5G、物联网、工业互联网为代表的通信网络基础设施建设,新型基础设施持续完善。全省移动通信基站总数达 36.6 万个,居全国第 8 位。累计开通 5G 基站 2.9 万个。全省建成窄带物联网(NB-IoT)基站 7.8 万个。工业互联网电子行业标识解析二级节点上线,全省基础电信运营企业的城域网、接入网、LTE 网络、DNS 域名递归解析系统的 IPv6 改造完成,初步建成了低时延、高可靠、广覆盖的工业互联网网络基础设施。安全保障能力增强。“十三五”
14、期间,建设了覆盖全省重要工业企业节点的工业互联网安全检测平台,通过对重要基础信息和安全事件信息全时开展检测扫描,实现覆盖全省联网工业企业 8000 余家。推动工业互联网网络安全分类分级管理试点,全省 16 家试点企业完成了自主定级、定级核查、安全评估。推动全国第 2 家国家网络安全产业园落户长沙,努力打造国内领先的网络安全产业集聚区。“十三五”期间,我省工业互联网发展取得了阶段性成就,但依然存在融合应用水平和产业供给能力不平衡不充分等问题。工业互联网在制造业中的应用水平和整体渗透率依然较低,高水平应用集中在泓域/先进化工材料公司营运资金管理策略分析大型企业中,中小企业应用还集中在信息系统建设与
15、设备联网层面,总体水平与发达地区相比存在一定差距。工业互联网产业供给服务能力还不能完全匹配行业应用需求,专业服务能力和协同创新能力有待提升。,五、必要性分析必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业,公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度,产品销售形势良好,产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展,公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段,不断挖掘产能潜力,但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设,公司将有效克服产能不足对公司发展的制约,为公司把握市场机遇奠定基础。2、
16、公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级,公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动,不断研发新产品,提升产品精密化程度,将产品质量水平提升到同类产品的领先水准,提高生产的灵活性和适应性,契合关键零部件国产化的需求,才泓域/先进化工材料公司营运资金管理策略分析能在与国外企业的竞争中获得优势,保持公司在领域的国内领先地位。六、营运资金的管理原则营运资金的管理原则企业的营运资金在全部资金中占有相当大的比重,而且周转期短,形态易变,所以是企业财务管理工作的一项重要内容,企业进行营运资金管理,必须遵循以下原则。(一)认真分析生产经营状况,合理确定营运资产的需要数
17、量企业营运资金的需要数量与企业生产经营活动有直接关系,当企业产销两旺时,流动资产会不断增加,流动负债也会相应增加;而当企业产销里不断减少时,流动资产和流动负债也会相应减少,因此,企业财务人员应认真分析生产经营状况,采用一定的方法预测营运资金的需要数量,以便合理使用营运资金。(二)在保证生产经营需要的前提下,节约使用资金在营运资金管理中,必须正确处理保证生产经营需要和节约合理使用资金二者之间的关系,要在保证生产经营需要的前提下,遵守勤俭节约的原则,挖掘资金潜力,精打细算地使用资金。(三)合理安排流动资产与流动负债的比例关系,保证企业有足够的短期偿债能力泓域/先进化工材料公司营运资金管理策略分析流
18、动资产、流动负债以及二者之间的关系能较好地反映企业的短期偿债能力。流动负债是在短期内需要偿还的债务,而流动资产则是在短期内可以转化为现金的资产。因此,如果一个企业的流动资产比较多,流动负债比较少,说明企业的短期偿债能力较强,反之,则说明短期偿债能力较弱,但如果企业的流动资产大多,流动负债太少,也并不是正常现象,这可能是因流动资产闲置,流动负债利用不足所致,因此,在营运资金管理中,要合理安排流动资产和流动负债的比例关系,以便既节约使用资金,又保证企业有足够的偿债能力。七、流动资金的概念流动资金的概念流动(营运)资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。流动(营运)资金有广义和狭义之分,
19、广义的营运资金是指一个企业流动资产的总额;狭义的营运资金是指流动资产减流动负债后的余额。营运资金的管理既包括流动资产的管理,也包括流动负债的管理。本书采用的是狭义营运资金的概念。从会计角度看,营运资金是指流动资产和流动负债的差额。它反映企业短期债务的偿还能力。从财务管理角度看,则营运资金反映的是流动资产和流动负债关系的总和,是对企业所有短期性财务活动的统称,并且它与诸多财务指标密切相关,是整体财务结构的组成部分。泓域/先进化工材料公司营运资金管理策略分析所谓流动资产,是指可以在 1 年内或长于 1 年的一个营业周期内变现的资产。按照流动资产的变现速度(速度越快,流动性越高,反之亦然)划分,流动
20、性最高的资产属货币资金;其次是短期投资;再次是应收账款;最后是存货。同样地,流动负债是指需要在 1 年或者超过 1 年的一个营业周期内偿还的债务。又称短期融资,主要包括以下几类项目:短期借款、应付账款、应付工资、应交税金及应付利润(股利)等。八、短期融资券短期融资券短期融资券又称商业票据、短期债券,是由大型工商企业或金融企业所发行的短期无担保本票,是一种新型的短期融资方式。(一)短期融资券的种类1.按照发行方式的不同按发行方式不同,可将短期融资券分为经纪人代销的融资券和直接销售的融资券。经纪人代销的融资券又称间接销售融资券,它是指由发行公司卖给经纪人,然后再由经纪人卖给投资者的融资券。直接销售
21、融资券是指发行人直接销售给最终投资者的融资券。直接发行融资券的公司通常为经营金融业务的公司或自己有附属经营金融机构的公司,它们有自己的分支网点,有专门的金融人才,因此,泓域/先进化工材料公司营运资金管理策略分析有力量自己组织推销工作,从而节省了间接发行时付给证券公司的手续费。2.按照发行人不同按发行人的不同,可将短期融资券分为金融企业的融资券和非金融企业的融资券。金融企业的融资券是指由各大公司所属的财务公司、各种投资信托公司、银行控股公司等发行的融资券。这类融资券一般采用直接发行方式。非金融企业的融资券是指那些没有设立财务公司的工商企业所发行的融资券。这类融资券一般采用间接融资方式。3.按照融
22、资券的发行和流通范围不同按融资券的发行和流通范围,可将短期融资券分为国内融资券和国际融资券。国内融资券是指一国发行者在其国内金融市场上发行的融资券。发行这种融资券一般只要遵循本国法规和金融市场惯例即可。国际融资券是指一国发行者在其本国以外的金融市场上发行的融资券。发行这种融资券,必须遵循有关国家的法律和国际金融市场上的惯例。(二)短期融资券的发行程序泓域/先进化工材料公司营运资金管理策略分析(1)公司做出决策,采用短期融资券方式筹集资金。(2)办理短期融资券的信用评级。(3)向有关审批机关提出发行融资券的申请。(4)审批机关对企业的申请进行审查和批准。(5)正式发行融资券,取得资金。(三)短期
23、融资券的优缺点1.短期融资券筹资的优点(1)筹资成本比较低。在西方,短期融资券的利率加上发行成本,通常要低于银行的同期贷款利率。这是因为利用短期融资券筹集资金时,筹资者与投资者直接往来,绕开了银行,从而节省了一笔原应支付给银行的筹资费用。但目前我国短期融资券的利率一般比银行借款利率高。这主要是因为我国短期融资券市场刚刚建立,还不十分成熟。随着短期融资券市场的不断发展和完善,短期融资券的利率会逐渐接近银行贷款利率,直至略低于银行贷款利率。(2)筹资数额比较大。银行一般不会向企业贷放巨额的短期借款,而发行短期融资券可以筹集更多的资金。对于需要巨额资金的企业,短期融资券这一方式更为适用。泓域/先进化
24、工材料公司营运资金管理策略分析(3)能提高企业的信誉。由于能在货币市场上发行短期融资券的公司都是著名的大公司,因而,一个公司如果能在货币市场上发行自己的短期融资券,说明该公司的信誉很好。2.短期融资券筹资的缺点(1)风险比较大。短期融资券到期必须归还,一般不会有延期的可能。到期不归还,会产生严重后果。(2)弹性比较小。只有当企业的资金需求达到一定数量时才能使用短期融资券,如果数量较小,则会加大单位资金的筹资成本。另外,短期融资券一般不能提前偿还,即使公司资金比较宽裕,也只能在到期才能还款。(3)发行条件比较严格。并不是任何公司都能发行短期融资券进行筹资,必须是实力强、信誉好、效益高的企业才能使
25、用,而一些小企业或信誉不太好的企业则不能利用短期融资券来进行筹资。九、银行短期借款银行短期借款银行短期借款是指企业为解决短期资金需求,根据借款合同从有关银行或非银行金融机构申请借入的需要还本付息的款项。银行短期借款的还款期限一般为 1 年以内(含 1 年),它是企业筹集短期资金的重要方式。(一)银行短期借款的种类泓域/先进化工材料公司营运资金管理策略分析(1)按借款是否需要担保,银行短期借款可以分为信用借款、担保借款和票据贴现信用借款。信用借款又称无担保借款,是指没用保证人做保证或没有财产作抵押仅凭借款人的信用而取得的借款。这种借款又分为两类。A.信用额度借款。信用额度是商业银行与企业之间商定
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