智慧医疗设备项目营运资金管理策略分析_范文.docx
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1、泓域/智慧医疗设备项目营运资金管理策略分析智慧医疗设备项目智慧医疗设备项目营运资金管理策略分析营运资金管理策略分析目录目录第一章第一章 项目背景分析项目背景分析.3一、产业环境分析.3二、行业发展现状.5三、必要性分析.7第二章第二章 公司概况公司概况.8一、公司基本信息.8二、公司主要财务数据.8第三章第三章 项目概况项目概况.10一、项目概述.10二、项目总投资及资金构成.11三、资金筹措方案.12四、项目预期经济效益规划目标.12五、项目建设进度规划.12第四章第四章 营运资金管理策略营运资金管理策略.13一、营运资金管理策略的类型及评价.13二、影响营运资金管理策略的因素分析.15三、
2、流动资金的概念.17泓域/智慧医疗设备项目营运资金管理策略分析四、营运资金的管理原则.18五、商业信用.19六、银行短期借款.24第五章第五章 经济收益分析经济收益分析.31一、基本假设及基础参数选取.31二、经济评价财务测算.31三、项目盈利能力分析.35四、财务生存能力分析.38五、偿债能力分析.38六、经济评价结论.40第六章第六章 项目进度计划项目进度计划.42一、项目进度安排.42二、项目实施保障措施.43泓域/智慧医疗设备项目营运资金管理策略分析第一章第一章 项目背景分析项目背景分析一、产业环境分析产业环境分析把发展基点放在创新上,以科技创新为引领,以创新人才为支撑,大力推进理论创
3、新、制度创新、科技创新、文化创新等各方面创新,加快发展动力转换,增创发展新优势,促进发展方式由规模速度型向质量效益型转变。坚持引进消化吸收再创新,加强原始创新和集成创新,构建激励创新的体制机制,促进科技与经济深度融合,增强创新能力。(一)推动重点领域创新突破把握科技革命和产业变革新趋势,推动科技创新与产业升级、民生改善和重大项目建设紧密结合。在经济社会重点领域实施重大科技专项和重大科技工程,突破一批关键核心技术,研发一批重大科技产品,培育一批具有核心竞争力的创新型领军企业,形成一群科技型中小企业,打造创新型产业集群,形成全链条、一体化的创新布局,力争取得重大颠覆性创新和群体性技术突破。加强互联
4、网跨界融合创新。实施高新技术园区和农业科技园区提升发展工程,推动向创新型特色园区发展,打造创新发展的引擎。(二)加快建设创新平台泓域/智慧医疗设备项目营运资金管理策略分析加强基础性、前沿性和共性技术研发创新平台建设,增强创新支撑能力。在能源、农林、新材料、先进制造、生命健康、食品安全、生态环保等领域,培育组建级重点实验室。依托企业、高校和科研院所,建设工程技术研究中心、工程实验室、企业技术中心、研发中心、中试基地和技术创新中心。建立支持中小企业技术创新的公共服务平台,加快科技企业孵化器和加速器建设,设区市以上产业园区均建立科技孵化器或孵化园,满足中小企业创新需求。支持高校发展大学生创新创业园区
5、和服务平台。推动重大科研基础设施、大型科研仪器和专利基础信息资源向社会开放利用,提高科研基础设施利用率和科学普及水平。(三)构建创新体系建立健全技术创新、知识创新、科技服务创新体系。强化企业创新主体地位和主导作用,发挥大型企业技术研发优势,激励中小企业加大研发投入,鼓励企业开展基础性、前沿性创新研究,开展重大产业关键技术、装备和标准研发攻关,参与政府科技创新规划计划和政策研究制定,构建企业主体、政产学研用一体的产业技术创新体系。推动各领域各行业协同创新,构建产业技术创新联盟。加大基础性前沿性创新研究投入,推动高水平大学和科研院所建设,支持组建跨学科、综合交叉科研团队,建设高水平的产学研协同创新
6、中心和服务平泓域/智慧医疗设备项目营运资金管理策略分析台,构建以高校和科研院所为主体的知识创新体系。建立现代科研院所制度,培育面向市场的新型研发机构。大力发展研究开发、技术转移、检验检测认证、知识产权、创业孵化等科技服务,建设科技服务业集聚区,构建覆盖科技创新全链条的科技服务体系。二、行业发展现状行业发展现状1、行业地位日益显著输配电及控制设备行业是我国重要的战略性产业之一,根据产业结构调整指导目录(2019 年)和促进产业结构调整暂行规定,电网建设、输变电节能、环保技术推广应用、降低输变配电损耗技术开发与应用、电动汽车充电设施等属于国家重点鼓励发展的领域之一。输配电及控制设备作为以上领域重要
7、的基础配置,也受国家相关政策鼓励与支持。随着智能电网纳入国家电力“十二五”发展规划范畴,以及电力发展“十三五”规划有序发展风电光电的提出,输配电及控制设备行业作为智能电网、风电光电发展的重要基础性行业,其发展状况不仅影响着电力能否安全的输送到消费终端,还决定着电力传输的效率与新能源发电的稳定性,是影响国民经济健康、可持续发展的重要行业。此外,十四五规划纲要提出,加快壮大新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航天航空、海洋装备等产业;统筹推进基础设泓域/智慧医疗设备项目营运资金管理策略分析施建设,构建系统完备、高效实用、智能绿色、安全可靠的现代化基础设施体系
8、。输配电及控制设备作为新能源、新能源汽车、基础设施等领域的重要构成基础,行业地位日益显著。2、电力建设成为拉动本行业发展的关键因素电力行业是国民经济的基础,而输配电及控制设备行业是电力行业的基础。电源投资形成对变压器等输配电及控制设备的需求,电网投资形成对变压器、成套开关设备等输变电及控制设备的需求,我国国民经济的高速发展已经超出了电力建设发展的速度。目前,我国电力行业还无法满足国民经济的需求,大力发展电力行业成为了国家建设的重要方向。其中,电网建设是电力行业发展的重要基础,电网建设包括变电站和电力线路建设,当前我国电网建设的重要项目有:全国联网、西电东送以及城乡电网改造等,这些项目都需要大量
9、的输配电及控制设备,为我国的输配电及控制设备制造业提供了广大的发展空间。3、行业市场集中度逐渐提高我国输配电及控制设备行业经历了由“市场换技术”到“自主创新”的转变过程,内资企业竞争力逐渐增强,市场份额逐渐提升。近年来,我国智能电网建设带动了输配电及控制设备行业投资的快速增长,参与该行业竞争的企业数量较多,部分中低端的常规产品呈现供泓域/智慧医疗设备项目营运资金管理策略分析大于求的情况。但行业内拥有自主知识产权、能够进行自主技术创新的国内企业相对较少,高端智能电网应用设备仍有较大发展空间。智能电网的建设将会加快行业发展,一些具备核心产品且创新能力强的品牌企业将会在激烈的竞争中赢得机会,且国产品
10、牌较外资(合资)品牌的性价比优势逐步显现,行业市场集中度不断提高。三、必要性分析必要性分析(一)提升公司核心竞争力项目的投资,引入资金的到位将改善公司的资产负债结构,补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力,降低公司财务费用水平,提升公司盈利能力,促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持,提高公司核心竞争力。泓域/智慧医疗设备项目营运资金管理策略分析第二章第二章 公司概况公司概况一、公司基本信息公司基本信息1、公司名称:xx 集团有限公司2、法定代表人:汪 xx3、注册资本:1230 万元4、统一社会信用代码:xxxxxxxxxx
11、xxx5、登记机关:xxx 市场监督管理局6、成立日期:2010-5-237、营业期限:2010-5-23 至无固定期限8、注册地址:xx 市 xx 区 xx二、公司主要财务数据公司主要财务数据表格题目公司合并资产负债表主要数据表格题目公司合并资产负债表主要数据项目项目20202020 年年 1212 月月20192019 年年 1212 月月20182018 年年 1212 月月资产总额4700.353760.283525.26负债总额1758.051406.441318.54股东权益合计2942.302353.842206.73表格题目公司合并利润表主要数据表格题目公司合并利润表主要数据泓
12、域/智慧医疗设备项目营运资金管理策略分析项目项目20202020 年度年度20192019 年度年度20182018 年度年度营业收入14925.0011940.0011193.75营业利润2950.122360.102212.59利润总额2605.742084.591954.30净利润1954.301524.351407.10归属于母公司所有者的净利润1954.301524.351407.10泓域/智慧医疗设备项目营运资金管理策略分析第三章第三章 项目概况项目概况一、项目概述项目概述(一)项目基本情况(一)项目基本情况1、承办单位名称:xx 集团有限公司2、项目性质:扩建3、项目建设地点:x
13、x(待定)4、项目联系人:汪 xx(二)主办单位基本情况(二)主办单位基本情况公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念,以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨,竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务,欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。公司在“政府引导、市场主导、社会参与”的总体原则基础上,坚持优化结构,提质增效。不断促进企业改变粗放型发展模式和管理方式,补齐生态环境保护不足和区域发展不协调的短板,走绿色、协调和可持续发展道路,不断优化供给结构,提高发展质量和效益。牢固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念,以提质增效为中心,以提升创新能力为主线,降成本、补短板,推进供给
14、侧结构性改革。泓域/智慧医疗设备项目营运资金管理策略分析公司在发展中始终坚持以创新为源动力,不断投入巨资引入先进研发设备,更新思想观念,依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势,不断加大新产品的研发力度,以实现公司的永续经营和品牌发展。公司坚持诚信为本、铸就品牌,优质服务、赢得市场的经营理念,秉承以人为本,始终坚持“服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念,遵循“以客户需求为中心,坚持高端精品战略,提高最高的服务价值”的服务理念,奉行“唯才是用,唯德重用”的人才理念,致力于为客户量身定制出完美解决方案,满足高端市场高品质的需求。(三)项目建设选址及用地规模(三)项目建设选址及用
15、地规模本期项目选址位于 xx(待定),占地面积约 32.00 亩。项目拟定建设区域地理位置优越,交通便利,规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备,非常适宜本期项目建设。二、项目总投资及资金构成项目总投资及资金构成本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资 11082.41 万元,其中:建设投资 8573.86 万元,占项目总投资的 77.36%;建设期利息 235.81 万元,占项目总投资的 2.13%;流动资金 2272.74 万元,占项目总投资的 20.51%。泓域/智慧医疗设备项目营运资金管理策略分析三、资金筹措方案资金筹措方案(一)项目资本金筹措方
16、案(一)项目资本金筹措方案项目总投资 11082.41 万元,根据资金筹措方案,xx 集团有限公司计划自筹资金(资本金)6269.82 万元。(二)申请银行借款方案(二)申请银行借款方案根据谨慎财务测算,本期工程项目申请银行借款总额 4812.59 万元。四、项目预期经济效益规划目标项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入(SP):24900.00 万元。2、年综合总成本费用(TC):21620.39 万元。3、项目达产年净利润(NP):2384.53 万元。4、财务内部收益率(FIRR):13.46%。5、全部投资回收期(Pt):6.97 年(含建设期 24 个月)。6、达产年盈亏
17、平衡点(BEP):12344.92 万元(产值)。五、项目建设进度规划项目建设进度规划项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需 24 个月的时间。泓域/智慧医疗设备项目营运资金管理策略分析第四章第四章 营运资金管理策略营运资金管理策略一、营运资金管理策略的类型及评价营运资金管理策略的类型及评价在企业管理中,企业应根据自身的具体条件选择相应的营运资金管理策略,灵活地运用管理好营运资金。营运资金管理策略的主要类型及其评价如下。(一)自动清偿策略自动清偿策略,也称配合策略。在企业全部资产中,短期资金来源满足流动资产中的临时需要部分,长期筹资来源于股本,长期负债则满足流动资产中的长期
18、需要部分和固定资产的资金需要。这一策略较适合于具有季节性变化的企业,即流动资产的临时需要部分同经营活动的季节性紧密相关。只要企业的短期融资计划做得好,实际现金流动与预期的安排相一致,则在季节性低谷时,由于存货减少、应收账款减少而余出的现金将会偿还全部短期负债。但这一策略的不足是:临时性资金需要可能会超过计划;在季节性淡季,存货、应收账款的减少如果预计失误,将导致更多的永久性流动资产;短期负债的利息成本的未知性,会造成企业税后利润的波动。显然,自动清偿营运资金策略适用于预计误差较小的情况,仅是一种理想融资模式,较难在现实工作中实施。泓域/智慧医疗设备项目营运资金管理策略分析(二)保守策略实行这种
19、策略,无论是固定资产还是永久性流动资产或临时性流动资产的资金需求,都通过长期筹资来满足。在资金需求旺季;全部资金需求将由长期筹资来满足;在资金需求淡季,超过资金需求的、暂时闲置的资金将投资于有价证券。其优点是财务风险低。因为全部资金来源都属于长期,不至于导致清算资产以偿还到期债务,同时也没有短期负债利率变动的风险。其缺点有二:(1)许多中小型企业没有足够的信用基础在资本市场上筹集全部所需的长期资金,甚至部分大公司也难以做到;(2)将导致较高的资金成本。因此这一政策在实践中很难被普遍采用。(三)激进策略这一策略要点是,短期资金不仅用于满足临时性流动资产需要,而且用于满足永久性流动资产需要。其优点
20、是,可通过降低债务资金的成本来提高权益资本报酬率。其缺点是,企业用短期负债方式形成永久性流动资产,企业必须在借款到期日展延期限或重新借款,其中隐含着两种风险:一是借款不能展延或企业借不到新债致使偿债能力丧失;二是利息成本的不确定性会带来企业盈利变动。当货币政策收紧时,利息成本就会偏高,短期负债的低成本优势也就随之消失。(四)平衡策略泓域/智慧医疗设备项目营运资金管理策略分析这一策略要求企业保持足够多的净营运资金,运用长期资金来满足永久性流动资产和部分临时性流动资产的需要。在用资高峰时,可筹集短期资金来满足,但短期资金可能满足不了企业的全部需要。季节性需求降低之后,首先应归还短期债务。随着资金需
21、求量的进一步降低,可以将闲置资金投资于有价证券。这一策略实际上是介于“自动清偿策略”与“保守策略”之间的一种营运资金策略,并吸取了它们各自的优点。通过对以上四种类型的营运资金策略的评析,可以发现,它们各有利弊,直接得到营运资金管理的最佳策略并非易事,但它们却向理财人员展示了各种可供选择策略的风险与收益共存的特征。二、影响营运资金管理策略的因素分析影响营运资金管理策略的因素分析营运资金管理千头万绪,涉及生产经营的方方面面,如现金管理、信用管理;营销管理;生产管理等。理财人员应努力协调好各方面的关系,认真分析影响营运资金策略的因素为选择切实可行的营运资金策略打下基础。影响营运资金策略的主要因素有如
22、下几点。(一)销售收入水平及增长趋势一般地讲,营运资金规模会随着销售额的增长而增长,但两者之间呈非线性关系。随着销售水平的提高,营运资金将以递减的速度增加,特别是现金和存货,即随着销售水平的提高,现金和存货所占用泓域/智慧医疗设备项目营运资金管理策略分析的资金因时间、数量的不一致而可以相互调剂使用,使占用于流动资产的资金增加速度小于销售额的增长速度。因此,当销售额快速增长时,企业可选择风险较高的营运资金策略,以争取获得较高的收益。(二)现金流入、流出量的不确定性和时间上的非衔接程度在市场经济条件下,企业的生产经营活动日趋复杂,企业的材料采购、产品销售都广泛地以商业信用为媒介来实现,很难对现金流
23、量进行准确的预测。企业的现金流入与流出量不确定程度越高,企业保持在流动资产上的营运资金就越多,现金流入和流出在时间上的协调程度就越差。因此,企业应保持较大的营运资金规模,以备偿付当期的到期债务。而如果企业现金流入量、流出量的确定性程度越高,并且在时间上保持衔接一致,就可选择激进的营运资金策略。(三)理财人员对待风险的态度和对收益的预期这里的风险是指企业陷入无力偿付到期债务而导致的技术性无力清偿的可能性。如果企业敢冒风险,则宜采用低的流动资产比率或较高的流动负债比率,反之,则采用较高的流动资产比率或较低的流动负债比率。风险与收益的权衡是确定营运资金策略的基本前提。一个崇尚稳健的企业通常会选择低风
24、险、低收益的营运资金策略,而一个崇尚冒险的企业则会选择高风险、高收益的营运资金策略。由于理财人员普泓域/智慧医疗设备项目营运资金管理策略分析遍是担心风险的,又预期能获得比较理想的收益能力,因此,理想的营运资金策略应恰到好处地处于两者之间,适度的风险、适度的收益将是企业确定营运资金策略的基本原则。流动负债策略与流动资产策略的有效搭配组合,可以使企业的风险程度与获利水平在一个合理的范围内变动,有利于企业的长远发展。除此之外,影响企业营运资金策略的因素,还有经营杠杆、财务杠杆、企业的行业特点、产品结构等。三、流动资金的概念流动资金的概念流动(营运)资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。
25、流动(营运)资金有广义和狭义之分,广义的营运资金是指一个企业流动资产的总额;狭义的营运资金是指流动资产减流动负债后的余额。营运资金的管理既包括流动资产的管理,也包括流动负债的管理。本书采用的是狭义营运资金的概念。从会计角度看,营运资金是指流动资产和流动负债的差额。它反映企业短期债务的偿还能力。从财务管理角度看,则营运资金反映的是流动资产和流动负债关系的总和,是对企业所有短期性财务活动的统称,并且它与诸多财务指标密切相关,是整体财务结构的组成部分。泓域/智慧医疗设备项目营运资金管理策略分析所谓流动资产,是指可以在 1 年内或长于 1 年的一个营业周期内变现的资产。按照流动资产的变现速度(速度越快
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