口腔医疗设备项目库存管理_范文.docx

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1、泓域咨询/口腔医疗设备项目库存管理口腔医疗设备项目口腔医疗设备项目库存管理库存管理xxxx 投资管理公司投资管理公司泓域咨询/口腔医疗设备项目库存管理目录目录一、单期最优订货量的确定.3二、单期库存管理问题描述.3三、库存的作用.4四、库存问题的提出.5五、公司简介.6六、项目简介.7七、产业环境分析.11八、口腔医疗服务行业发展概况.11九、必要性分析.15十、项目进度计划.15项目实施进度计划一览表.15十一、经济效益评价.17营业收入、税金及附加和增值税估算表.17综合总成本费用估算表.19利润及利润分配表.21项目投资现金流量表.23借款还本付息计划表.25泓域咨询/口腔医疗设备项目库

2、存管理一、单期最优订货量的确定单期最优订货量的确定显然，对于报童问题，最理想的情况是订货量正好等于需求量。但是，需求总是不确定的。需求的不确定性可能是近似于离散的。因为需求的不确定性，为了确定报童问题的最优订货量，可以采用边际经济分析的方法。其基本思路是在对未来需求进行预测的基础上，对欠储成本与超储成本进行估算，然后分析少订购一件物品所带来的损失或多订购一件物品所带来的损失。所谓欠储成本是指因为订货量少于实际需求而带来的损失。具体包括因错过销售机会所造成的直接损失和因信誉降低所带来的间接损失。欠储成本通常用 Ce 来表示。所谓超储成本是指因订货量超过实际需求而带来的损失。具体包括购买成本与残值

3、的差额和处置过量物品所发生的费用。超储成本通常用 C。来表示。1.需求呈现均匀分布的情况2.需求呈现正态分布情况下最优订货量的求解二、单期库存管理问题描述单期库存管理问题描述有些物品是易腐的，如新鲜水果、蔬菜、海鲜、鲜花等。有些物品的时效性很强，如报纸、杂志、比赛用的物品等。对于这类物品，如果未能及时售出，将会给卖方带来损失。腐烂的果蔬和过期的面包泓域咨询/口腔医疗设备项目库存管理只能丢弃，过期的报刊只能降价处理。同时，保管和处置这些剩余的物品还会发生相关的费用。这类问题就是单期库存管理问题。单期库存管理要解决的问题是，一次订购多少才是最合适的。由于未来的需求总是存在着不确定性，为了确定单期库

4、存问题的最优订货量，必须对未来的需求做出预测。报纸的销售是典型的单期库存问题，所以，单期库存问题常被称为报童问题。三、库存的作用库存的作用一般来说，库存是维持正常生产、保持连续、应付意外需求所必需的。库存的作用至少表现在以下六个方面。（1）满足不确定的顾客需求。顾客对产品的需求在时间与空间上均有不确定性，库存可以满足随时发生的顾客需求。这种情况在超市最为常见，特别是对大路货，总会上架足够数量的货物，以满足随时到来的需求。（2）平滑对生产能力的要求。当需求与生产能力不平衡时，企业可以利用库存来调节需求的变化。特别是对于季节性需求，如中秋月饼、圣诞树、新年贺卡、开学时的学生用品等可以在淡季建立库存

5、，以供旺季时销售。这样通过预设库存使生产能力保持均衡，能够更好地利用生产能力。泓域咨询/口腔医疗设备项目库存管理（3）缓解运营过程中不可预料的问题。供应商缺货、运输中断、机器故障、质量问题等都可能造成生产中断。为此，需设置一定的库存（安全库存）来缓解运营过程中这些不，可预料的问题。（4）降低单位订购费用或生产准备费用。订购一批物资的订购费用与订购物资的数量无关或关系不大。生产一批产品的生产准备费用与生产的数量无关或关系不大。因此，增大订购批量会降低订购费用。增加生产批量会降低单位产品的生产准备费用。同时，大批量生产还会减少单位产品的生产准备时间，从而使生产能力得到充分利用。这一点对于瓶颈环节尤

6、为重要。（5）利用数量折扣。通常供应商为了刺激需求，对于达到一定采购量的采购方会提供一定的价格优惠。一次订货量越大，折扣幅度越大。这种情况在大宗原料的供销中最为常见。作为采购方，当数量折扣带来的好处大于增加的保管费用时，就会利用这种数量折扣。（6）避免价格上涨。存储价格即将上涨的物资。因避免价格上涨而保有的库存称为投机性库存。这种情况常见于稀缺资源，如石油、铁矿石等。当然也有反例，如 1996 年春季，美国的石油公司预计伊拉克的石油会重新进入国际市场，从而抛售了大量石油储备。四、库存问题的提出库存问题的提出泓域咨询/口腔医疗设备项目库存管理物料的存储现象由来已久，但是把存储问题作为一门学科来研

7、究，还是进入 20 世纪以后的事情。早在 1915 年，哈里斯对银行货币的储备进行了详细的研究，建立了一个确定性的库存费用模型，并确定了最优解，即最佳批量。后来，威尔逊在把这一结果纳入存储管理系统方面做了积极的工作。所以，人们常把经济订货批量的计算公式称为威尔逊哈里斯模型。经济订购批量研究了如何从经济的角度确定最佳订货数量，从根本上改变了人们对库存问题的传统认识，是对库存理论研究的一个重大突破，可以说是现代库存理论的奠基石。第二次世界大战之后，由于运筹学、数理统计等理论与方法的广泛应用，特别是 20 世纪 50 年代以来，人们开始应用系统工程理论来研究和解决库存问题，从而逐步形成了系统的库存理

8、论，亦称“存储论”。随着计算机在管理中的普遍应用以及供应链管理理论的发展，库存理论不断完善与成熟起来。五、公司简介公司简介（一）公司基本信息1、公司名称：xx 投资管理公司2、法定代表人：薛 xx3、注册资本：1420 万元泓域咨询/口腔医疗设备项目库存管理4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx 市场监督管理局6、成立日期：2012-7-87、营业期限：2012-7-8 至无固定期限8、注册地址：xx 市 xx 区 xx（二）公司简介公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信息技术在企业经

9、营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同发展。公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。六、项目简介项目简介（一）项目单位项目单位：xx 投资管理公司泓域咨询/口腔医疗设备项目库存管理（二）项目建设地点本期项目选址位于 xx（以选址意见书为准），占地面积约 86.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通

10、便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（三）建设规模该项目总占地面积 57333.00（折合约 86.00 亩），预计场区规划总建筑面积 92189.73。其中：主体工程 56067.38，仓储工程18834.57，行政办公及生活服务设施 10667.94，公共工程6619.84。（四）项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况，xx 投资管理公司将项目工程的建设周期确定为 24 个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。（五）项目提出的理由1、长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品

11、大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。2、国家政策支持国内产业的发展泓域咨询/口腔医疗设备项目库存管理近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。口腔医疗市场当前以综合性医院口腔科、口腔专科医院、口腔医疗诊所三种业态为主，其中口腔诊所在数量上占据了 85%左右，整体格局较为分散。口腔诊所受制于规模和医生服务能力，其盈利能力相对较低。综合性医院口腔科目前仍是公立占据主导，通常具有

12、较强的区域性品牌影响力，长期处于超负荷运转状态，因而在消费体验上有所欠缺。因而，兼具了医疗技术和服务优势的口腔专科医院成为市场竞争的最优业态。（六）建设投资估算1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 32894.06 万元，其中：建设投资 25222.05万元，占项目总投资的 76.68%；建设期利息 612.08 万元，占项目总投资的 1.86%；流动资金 7059.93 万元，占项目总投资的 21.46%。2、建设投资构成泓域咨询/口腔医疗设备项目库存管理本期项目建设投资 25222.05 万元，包括工程费用、工程建设其他费用和

13、预备费，其中：工程费用 22072.38 万元，工程建设其他费用2579.33 万元，预备费 570.34 万元。（七）项目主要技术经济指标1、财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入 61500.00 万元，综合总成本费用 50802.59 万元，纳税总额 5231.48 万元，净利润7811.92 万元，财务内部收益率 16.00%，财务净现值 6538.46 万元，全部投资回收期 6.61 年。2、主要数据及技术指标表主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号序号项目项目单位单位指标指标备注备注1占地面积57333.00约 86.00 亩1.1总建筑面积92189.73容积率

14、1.611.2基底面积33826.47建筑系数 59.00%1.3投资强度万元/亩283.992总投资万元32894.062.1建设投资万元25222.052.1.1工程费用万元22072.382.1.2工程建设其他费用万元2579.332.1.3预备费万元570.34泓域咨询/口腔医疗设备项目库存管理2.2建设期利息万元612.082.3流动资金万元7059.933资金筹措万元32894.063.1自筹资金万元20402.503.2银行贷款万元12491.564营业收入万元61500.00正常运营年份5总成本费用万元50802.596利润总额万元10415.897净利润万元7811.928所

15、得税万元2603.979增值税万元2345.9910税金及附加万元281.5211纳税总额万元5231.4812工业增加值万元17866.2113盈亏平衡点万元26806.19产值14回收期年6.61含建设期 24 个月15财务内部收益率16.00%所得税后16财务净现值万元6538.46所得税后七、产业环境分析产业环境分析到“十三五”末，力争实现经济增长、发展质量效益、生态环境在省市争先进位；地区生产总值比 2010 年增加 1.5 倍以上、城乡居民人均可支配收入比 2010 年增加 1.5 倍以上；是到 2020 年确保如期全面建成小康社会。八、口腔医疗服务行业发展概况口腔医疗服务行业发展

16、概况泓域咨询/口腔医疗设备项目库存管理1、我国口腔医疗服务市场需求快速增加我国口腔医疗产业的发展始于 20 世纪 90 年代，目前正处于快速成长阶段，但无论是整体市场规模还是人均消费量，距离欧美、日本等成熟市场仍有较大差距。随着我国经济迅速发展、居民可支配收入增加、人口老龄化结构加快以及口腔健康意识提高，将带动我国口腔医疗服务的市场需求快速增加。（1）我国儿童患龋呈快速增长趋势根据 2017 年公布的第四次全国口腔健康流行病学调查报告，2016 年我国 5 岁年龄组乳牙和 12 岁年龄组龋病患病水平都呈现明显的上升趋势，而根据国务院办公厅印发中国防治慢性病中长期规划（2017-2025 年）中

17、提出“12 岁儿童患龋率控制在 30%以内”的目标，具有较大的儿童龋齿治疗需求。（2）中老年人牙齿健康状况较差，牙周保健需求持续增长在 2005-2015 年的 10 年间，我国 35-44 岁年龄组和 65-74 岁年龄组的牙周健康率明显下降，牙龈出血、深牙周袋的检出率和检出牙数明显上升，中老年人牙周健康和牙周保健需求将继续增加。（3）居民口腔卫生服务利用率明显提高，居民口腔健康保健意识提升泓域咨询/口腔医疗设备项目库存管理在 2005 年-2015 年的 10 年间，我国各年龄组的龋补填充比都有明显提高，12 岁年率组的窝沟封闭率从 1.5%提高到了 5.7%，老年人的存牙数也有所提高，说

18、明随着口腔服务卫生条件逐步提高，居民对口腔卫生服务的利用率有明显提高。在调查的十年间，我国居民口腔健康行为状况都有一定的改善，对牙齿的保护、功能的恢复、美观美容等需求均有大幅的提升，居民对口腔卫生习惯和口腔医疗消费习惯均有较大变化。2、我国口腔医疗服务市场供给水平较低（1）我国口腔卫生从业人员数量少于发达国家水平口腔卫生人口密度是反应口腔卫生人力资源的重要指标，不同地区的人口牙医比，与其当地的经济发展水平密切有关。近年来，我国的口腔执业（助理）医师人数快速增加，从 2012 年的 11.62 万人增加到 2018 年的 21.73 万人，复合增速为 10.99%。但按 2018 年 21.73

19、 万人计算，我国每百万人中牙医数量仅为 155 名左右。而日本、美国等发达国家中每百万人中有牙医数量均达到 700 名左右，与发达国家相比，我国牙医数量还有很大的上升空间。同时我国的牙医主要集中在东部发达地区，一线城市中每百万人的牙医数量也远高于二三线城市，主要因为一线城市收入水平高于二三线城市，同时一线城市更早泓域咨询/口腔医疗设备项目库存管理接受欧美发达国家的口腔医疗消费习惯，这样导致我国中西部为主的二三线城市牙医供给情况更加紧张。（2）我国口腔专科医院的数量较少，口腔门诊数量较多执业水平差异较大目前，我国口腔医疗机构主要可以分为三大类：第一类是口腔专科医院，基本代表当地最好的口腔品牌，近

20、年来，口腔专科医院稳步增长，从 2011 年 317 家增加到 2018 年 786 家，虽然数量占比仅 1%，但诊疗人次占比达到 15%；第二类是综合型医院口腔科，在缺少口腔专科的地区占据主导地位，占据诊疗人次的 49%左右；第三类是口腔诊所，包括连锁门诊和个体门诊，其中数量上以个体门诊占比最高，高达 6.5 万家以上，并且 36%的诊疗人次由数万家口腔门诊所承担。（3）我国民营口腔医疗机构发展较快，占据较大市场份额受到我国医疗体制的限制，我国口腔医疗产业发展初期，综合医院口腔科和公立口腔医院在口腔医疗服务市场上占据主体地位。随着我国医疗改革的推进，民营资本不断进入口腔医疗服务行业，近年来我

21、国民营口腔医疗机构发展迅速。截至 2019 年，我国共有 885 家口腔专科医院，其中民营医院 723 家，占比约 82%。2011-2019 年间，公立口腔专科医院仅增加 4 家，民营口腔专科医院增加 564 家，复合年均增长率为 21%。泓域咨询/口腔医疗设备项目库存管理九、必要性分析必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。十、项目进度计划项

22、目进度计划（一）项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx 投资管理公司将项目工程的建设周期确定为 24 个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表项目实施进度计划一览表单位：月单位：月序号序号工作内容工作内容2 24 46 68 81010 1212 1414 1616 1818 2020 2222 24241可行性研究及环评 2项目立项 3工程勘察建筑设计 泓域咨询/口腔医疗设备项目库存管理4施工图设计 5项目招标及采购 6土建施工 7设备订购及运输 8设备安装和调试 9新增职工培训 10项目竣工验收 1

23、1项目试运行 12正式投入运营（二）项目实施保障措施施工中应遵照执行下列工期保证措施，按合同规定如期完成。1、项目建设单位要在技术准备、人员配备、施工机械、材料供应等方面给予充分保证。2、选派组织能力强、技术素质高、施工经验丰富、最优秀的工程技术人员和施工队伍投入该项目施工。3、认真做好施工技术准备工作，预测分析施工过程中可能出现的技术难点，提前进行技术准备，确保施工顺利进行。4、科学组织施工平行流水作业，交叉施工，使施工机械等资源发挥最大的使用效率，做到现场施工有条不紊，忙而不乱。泓域咨询/口腔医疗设备项目库存管理5、项目建设单位要制定严密的工程施工进度计划，并以此为依据，详细编制周、月施工

24、作业计划，以施工任务书的形式下达给参与工程施工的施工队伍。十一、经济效益评价经济效益评价（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10 年，其中建设期 2 年（24 个月），运营期 8 年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入 61500.00 万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加

25、和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序序项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年泓域咨询/口腔医疗设备项目库存管理号号1营业收入0.0043050.0049200.0061500.002增值税0.001907.002179.432345.992.1销项税0.005596.506396.007995.002.2进项税0.003689.504216.575649.013税金及附加0.00228.84261.53281.523.1城建税0.00133.49152.56164.223

26、.2教育费附加0.0057.2165.3870.383.3地方教育附加0.0038.1443.5946.92（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2345.99 万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。泓域咨询/口腔医疗设备项目库存管理本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行

27、，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用 50802.59 万元，其中：可变成本 42537.23 万元，固定成本 8265.36 万元。达产年项目经营成本48842.21 万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表综合总成本费用估算表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1原材料、燃料费0.0028380.7432435.1440543.922工资及福利费0.001993.311993.311993.313修理费0.00869.12869.

28、12869.124其他费用0.005435.865435.865435.864.1其他制造费用0.00482.52482.52482.524.2其他管理费用0.00444.00444.00444.004.3其他营业费用0.004509.344509.344509.345经营成本0.0036679.0340733.4348842.216折旧费0.001320.061320.061320.06泓域咨询/口腔医疗设备项目库存管理7摊销费0.0028.2328.2328.238利息支出0.00612.09612.09612.099总成本费用0.0038639.4142693.8150802.599.1

29、其中：固定成本0.008265.368265.368265.369.2可变成本0.0030374.0534428.4542537.23（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加281.52 万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=10415.89（万元）。企业所得税税率按 25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=10415.8925.00%=26

30、03.97（万元）。（六）利润及利润分配泓域咨询/口腔医疗设备项目库存管理该项目达产年可实现利润总额 10415.89 万元，缴纳企业所得税2603.97 万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=10415.89-2603.97=7811.92（万元）。利润及利润分配表利润及利润分配表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1营业收入0.0043050.0049200.0061500.002税金及附加0.00228.84261.53281.523总成本费用0.0038639.4142693.81

31、50802.594利润总额0.004181.756244.6610415.895应纳所得税额0.004181.756244.6610415.896所得税0.001045.441561.162603.977净利润0.003136.314683.507811.928期初未分配利润0.000.002822.686755.569可供分配的利润0.003136.317506.1814567.4810法定盈余公积金0.00313.63750.621456.7511可供分配的利润0.002822.686755.5613110.7312未分配利润0.002822.686755.5613110.73泓域咨询/口

32、腔医疗设备项目库存管理13息税前利润0.005839.288417.9113631.95（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=16.00%。本期项目投资财务内部收益率 16.00%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=6538.46（万元）。

33、以上计算结果表明，财务净现值 6538.46 万元（大于 0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计泓域咨询/口腔医疗设备项目库存管理现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.61 年。本期项目全部投资回收期 6.61 年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较

34、小。项目投资现金流量表项目投资现金流量表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1现金流入0.000.0043050.0049200.0061500.001.1营业收入0.000.0043050.0049200.0061500.002现金流出12611.0212611.0241849.8241700.9555477.672.1建设投资12611.0212611.022.2流动资金0.004941.95705.996353.942.3经营成本0.0036679.0340733.4348842.212.4税金及附加0.00

35、228.84261.53281.523所得税前净现金流量-12611.02-12611.021200.187499.056022.33泓域咨询/口腔医疗设备项目库存管理4累计所得税前净现金流量-12611.02-25222.04-24021.86-16522.81-10500.485调整所得税0.001459.822104.483407.996所得税后净现金流量-12611.02-12611.02154.745937.893418.367累计所得税后净现金流量-12611.02-25222.04-25067.30-19129.41-15711.05计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）

36、：22.73%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：16.00%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：16583.42 万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：6538.46 万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.85 年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.61 年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为 10 年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。泓域咨询/口腔医疗设备项目库存管理（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（E

37、BIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为 22.27。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为20.22。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债

38、率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表借款还本付息计划表单位：万元泓域咨询/口腔医疗设备项目库存管理序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1借款1.1期初借款余额6245.7812491.5612491.5612491.561.2当期还本付息153.021071.15612.09612.09612.091.2.1还本1.2.2付息153.021071.15612.09612.09612.091.3期末借款余额6245.7812491.5612491.5612491.5612491.562利息备付率22.273偿债备付率20.22（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入 61500.00 万元，综合总成本费用 50802.59 万元，税金及附加 281.52 万元，净利润7811.92 万元，财务内部收益率 16.00%，财务净现值 6538.46 万元，全部投资回收期 6.61 年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。