电气成套设备公司企业财务分析(范文).docx
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1、泓域/电气成套设备公司企业财务分析电气成套设备公司电气成套设备公司企业财务分析企业财务分析目录目录一、公司概况.2公司合并资产负债表主要数据.2公司合并利润表主要数据.2二、项目简介.3三、权益资本的筹集.6四、资本金制度.11五、利润的构成与计算.13六、财务分析概述.19七、SWOT 分析说明.34八、发展规划分析.42九、人力资源分析.45劳动定员一览表.45十、法人治理结构.47十一、项目风险分析.57十二、项目风险对策.59泓域/电气成套设备公司企业财务分析一、公司概况公司概况(一)公司基本信息1、公司名称:xxx 有限公司2、法定代表人:曹 xx3、注册资本:700 万元4、统一社
2、会信用代码:xxxxxxxxxxxxx5、登记机关:xxx 市场监督管理局6、成立日期:2016-3-167、营业期限:2016-3-16 至无固定期限8、注册地址:xx 市 xx 区 xx(二)公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据公司合并资产负债表主要数据项目项目20202020 年年 1212 月月20192019 年年 1212 月月20182018 年年 1212 月月资产总额1882.111505.691411.58负债总额819.79655.83614.84股东权益合计1062.32849.86796.74公司合并利润表主要数据公司合并利润表主要数据项目项目20202020
3、年度年度20192019 年度年度20182018 年度年度泓域/电气成套设备公司企业财务分析营业收入5677.334541.864258.00营业利润965.17772.14723.88利润总额913.97731.18685.48净利润685.48534.67493.55归属于母公司所有者的净利润685.48534.67493.55二、项目简介项目简介(一)项目单位项目单位:xxx 有限公司(二)项目建设地点本期项目选址位于 xx(以最终选址方案为准),占地面积约13.00 亩。项目拟定建设区域地理位置优越,交通便利,规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备,非常适宜本期项目建设。(三)建设
4、规模该项目总占地面积 8667.00(折合约 13.00 亩),预计场区规划总建筑面积 16303.92。其中:主体工程 9736.13,仓储工程3841.49,行政办公及生活服务设施 1366.76,公共工程 1359.54。(四)项目建设进度泓域/电气成套设备公司企业财务分析结合该项目建设的实际工作情况,xxx 有限公司将项目工程的建设周期确定为 24 个月,其工作内容包括:项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。(五)项目提出的理由1、长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前,公司已具备产品大批量生产的技术条件,并已获得了下游客户的普遍认可,为
5、项目的实施奠定了坚实的基础。2、国家政策支持国内产业的发展近年来,我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下,本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业,伴随着提质增效等长效机制政策的引导,本产业将进入持续健康发展的快车道,项目产品亦随之快速升级发展。20 世纪 60-70 年代,是行业的技术积累期。在此时期,我国进入了自主研发阶段,开始了独立设计、制造变压器、成套电气开关设备等输配电及控制设备的尝试,并逐步掌握了从低压输配电产品向高压输配电产品的设计、制造技术,促进了我国电网的升级和产品的更新换代。(六)建设投资估算1、项目总投资构成分析泓域/电气成套设备公司企业财
6、务分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资 5309.94 万元,其中:建设投资 4163.00 万元,占项目总投资的 78.40%;建设期利息 83.48 万元,占项目总投资的 1.57%;流动资金 1063.46 万元,占项目总投资的 20.03%。2、建设投资构成本期项目建设投资 4163.00 万元,包括工程费用、工程建设其他费用和预备费,其中:工程费用 3642.61 万元,工程建设其他费用413.94 万元,预备费 106.45 万元。(七)项目主要技术经济指标1、财务效益分析根据谨慎财务测算,项目达产后每年营业收入 9400.00 万元,
7、综合总成本费用 8043.91 万元,纳税总额 689.71 万元,净利润 988.12万元,财务内部收益率 11.09%,财务净现值-354.33 万元,全部投资回收期 7.32 年。2、主要数据及技术指标表主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号序号项目项目单位单位指标指标备注备注1占地面积8667.00约 13.00 亩1.1总建筑面积16303.92容积率 1.88泓域/电气成套设备公司企业财务分析1.2基底面积4940.19建筑系数 57.00%1.3投资强度万元/亩313.802总投资万元5309.942.1建设投资万元4163.002.1.1工程费用万元3642.612.1.2工
8、程建设其他费用万元413.942.1.3预备费万元106.452.2建设期利息万元83.482.3流动资金万元1063.463资金筹措万元5309.943.1自筹资金万元3606.243.2银行贷款万元1703.704营业收入万元9400.00正常运营年份5总成本费用万元8043.916利润总额万元1317.497净利润万元988.128所得税万元329.379增值税万元321.7410税金及附加万元38.6011纳税总额万元689.7112工业增加值万元2480.9413盈亏平衡点万元4401.02产值14回收期年7.32含建设期 24 个月15财务内部收益率11.09%所得税后16财务净现
9、值万元-354.33所得税后三、权益资本的筹集权益资本的筹集泓域/电气成套设备公司企业财务分析权益资本筹资方式主要有吸收直接投资和发行股票两种。1、吸收直接投资吸收直接投资是指企业以协议合同等形式吸收国家、法人、个人等投入资金,形成企业资本金的一种筹资方式。它从投资者的出资形式来划分,主要有两种类型:(1)吸收现金投资吸收现金投资是企业吸收直接投资最为主要的形式之一。这是因为现金比其他出资方式在使用上具有更大的灵活性,它既可用于购置资产,也可用于费用支付。(2)吸收非现金投资吸收非现金投资又可分为两类:一类是吸收实物资产投资,即以厂房、建筑物、设备等固定资产和原材料、商品等流动资产进行的投资;
10、另一类是吸收无形资产投资,即投资者以专利权、商标权、非专利技术、土地使用权等无形资产投资。2、股票筹资股票是股份公司为筹集权益资本而发行的、表示股东按其持有的股份享有权益和承担义务的可转让的书面凭证。股票筹资是股份公司筹集资本的主要方法。泓域/电气成套设备公司企业财务分析发行股票不单是一个筹集资本金的问题,而且是一种利用股份公司形式筹集社会资金,调节社会资源分配的企业组织形式和经营管理制度。(1)股票的种类。股份有限公司根据筹资与投资的需要,可发行各种不同种类的股票。按票面是否记名,可分为记名股票和无记名股票。记名股票应在股票票面上记载股东的姓名和名称,公司在发行记名股票时应当置备股东名册。无
11、记名股票在股票票面上不记载股东的姓名和名称,公司发行无记名股票应当记载其股票数量、编号及发行日期。我国现行法律规定,股份公司发行的股票均为记名股票。按股东权益不同,可分为普通股股票和优先股股票。普通股股票是公司发行的代表股东享有平等的权利、义务,不加特别限制且股利不固定的股票,它是公司最基本的股票。优先股股票是一种具有双重性质的证券,它虽属自有资金,但却兼有债券性质,具有财务杠杆作用。一般来讲,普通股享受红利,优先股享受股息。按投资主体不同,可分为国有股、法人股、个人股和外资股。国有股是有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投入而形成的股份。法人股是企业法人或具有法人资格的事业单位或社会
12、团泓域/电气成套设备公司企业财务分析体,依法以其可支配的资产向公司投入而形成的股份。个人股是社会个人或本公司职工以个人合法财产投入公司而形成的股份。外资股是指外国及我国港、澳、台地区投资者购买的人民币特种股票。按发行对象和上市地区不同,可分为 A 股、B 股、H 股和 N 股。A 股是指供我国个人或法人买卖的、以人民币标明票面价值并以人民币认购和交易的股票。B 股、H 股和 N 股则是专供外国和我国港、澳、台地区投资者买卖的、以人民币标明其面值但以外币认购和交易的股票。(2)股票的价格。股票本身并无价值,它仅仅是用以证明股东具有的公司财产所有权的法律凭证。但持有者又有获取公司收益的权利,即股票
13、能给持有人带来股息和红利,因此股票就有了价值,股票的价值是指用货币衡量的作为获利手段的价值。票面价格。股票的票面价格是股票票面上所标明的金额,也叫股票面值。通常为 1 元。账面价格。账面价格是指资产净值与普通股股数的比,即每股净资产。清算价格。清算价格是公司在清算时每股所代表的实际金额。市场价格。市场价格是股票在市场交易时所确定的价格。泓域/电气成套设备公司企业财务分析(3)普通股筹资的优缺点。普通股筹资的优点:普通股筹资形成稳定而长期占用的资本,有利于增强公司的资信,为债务筹资提供基础;普通股筹资的风险小,不存在固定的到期日,也不存在固定的股利支付义务;普通股在使用上不受投资者的直接干预,相
14、对于其他筹资方式,股本的使用较为灵活。普通股筹资的缺点:普通股投资风险大,按照风险收益对等原理,投资者所期望的投资报酬相应提高,从而使公司通过股本筹资的期望资本成本也加大;利用普通股筹资,出售新股票,增加新股东,可能会分散公司的控制权;股票发行过量会直接影响公司股票市价,股票过量发行会直接导致每股净收益额的降低,从而直接引起公司股价的下跌。(4)优先股筹资的优缺点。优先股筹资的优点是:优先股一般没有固定的到期日,不用偿付本金;股利的支付既固定又有一定的灵活性;保持普通股东对公司的控制权;从法律上说,优先股股本属于自有资金,发行优先股能加强公司的自有资本基础,适当增强公司的信誉,提高公司的举债能
15、力。泓域/电气成套设备公司企业财务分析优先股筹资的缺点是:优先股的成本低于普通股,但一般高于债券;优先股筹资的限制一般较多;可能形成较重的财务负担,优先股要求支付固定股利,但又不能在税前扣除,当盈利下降时,优先股的股利可能会成为公司的一项沉重的财务负担。四、资本金制度资本金制度1、资本金的概述资本金是指企业在工商行政管理部门的注册资金总额。因此,资本金就是注册资本。资本金的确定可分为实收资本制和授权资本制。实收资本制即要求在公司成立时确定资本金总额,并一次性缴人其出资额。授权资本制即在公司成立时,虽然也要确定资本金总额,但不要求投资者一次性缴付其全部出资额,而只要缴纳了第一期出资额,公司就可成
16、立,没有缴纳的部分则要委托董事会在成立后进行筹资。资本金按照投资主体不同,分为国家资本金、法人资本金、个人资本金和外商资本金等。2、资本金制度的内容资本金制度是指国家围绕资本金的筹集、管理以及所有者权利等方面所制定的法律规范。(1)资本金筹集制度。泓域/电气成套设备公司企业财务分析资本金筹集制度主要涉及筹资方式、筹资期限、无形资产出资限额、验资及出资证明、出资违约及其责任等内容。资方式。企业筹集资本金的方式可以多种多样,既可以吸收货币资金的投资,也可以吸收实物、无形资产等形式的投资;企业还可以发行股票筹集资本金。筹资期限。企业的资本金可以一次或分期筹集,如采用一次性筹集的,从营业执照签发之日到
17、 6 个月内筹足;分期筹集的,最长期限不超过 3 年,其中第一次筹集的资金不得低于投资者认缴出资的15%,并在其营业执照签发之日起 3 个月内缴清。吸收无形资产出资限额。我国现行法律、法规允许企业用无形资产进行投资。但在同时,为了防止因企业无形资产在全部投资中占的比例太大,致使货币资金和实物投资太少,影响企业正常的经营和发展,对吸收无形资产投资一般加以一定限制。规定企业吸收的无形资产投资(不包括土地使用权)一般不超过注册资本的 20%。验资和出资证明。企业筹集的资本金,需聘请在我国注册的注册会计师进行验资,并出具验资报告,由企业据以发给投资人出资证明书。现金出资以实物现金额进行确认。实物投资、
18、无形资产投资的应按合同、协议或评估确认的价值作为投资入账价值。泓域/电气成套设备公司企业财务分析投资者在出资中的违约及其责任。如果投资者未能按照合同、协议和公司章程的约定,按时、足额出资,即为投资者违约。发生投资一方违约,企业和投资者可以按合同、协议章程规定,依法律程序要求违约方支付延期出资的利息和赔偿损失;一旦投资各方均违约或外资企业未按规定出资,由工商行政管理部门进行处罚。(2)资本金管理制度。企业组织形式不同,资本金管理的要求也不一样,主要包括:资本保全制度。它要求企业在生产经营过程中,应取得盈利,以保证资本的保值增值。如果企业发生亏损,则必须用企业以前年度留用的利润予以弥补,如果以前年
19、度利润不足以弥补的,则须由以后年度的利润予以弥补。投资者的权利与责任。它要求明确投资者的权利和责任,要求投资者必须按比例出资,并分享企业利润和分担风险及亏损,体现出资者的自负盈亏观念。五、利润的构成与计算利润的构成与计算利润是企业从事生产经营活动等取得的净收益1、营业利润营业利润是企业利润总额的主要组成部分。泓域/电气成套设备公司企业财务分析销售收入是企业销售产品,提供工业性劳务时取得的收入。销售退回、销售折让是指由于供货企业的原因,买方将产品退回企业或要求折价处理。销售税金是指销售产品、提供劳务应负担的税金,包括消费税、资源税、城乡维护建设税和教育附加等。2、投资净收益投资净收益是投资收益与
20、投资损失的差额。(1)投资收益包括对外投资分得的利润、股利和债券利息,投资到期收回或者中途转让取得款项大于账面价值的差额,以及按照权益法记账的股票投资、其他投资在被投资单位增加的净资产中所拥有的数额等。(2)投资损失包括对外投资到期收回或者中途转让取得款项少于账面价值的差额,以及按照权益法记账的股票投资、其他投资在被投资单位减少的净资产中所分担的数额等。3、营业外收支净额营业外收支净额是营业外收入与营业外支出的差额。(1)营业外收入包括固定资产盘盈、处置固定资产净收益、处置无形资产净收益、罚款净收入等。(2)营业外支出包括固定资产盘亏、处置固定资产净损失、处置无形资产净损失、债务重组损失、计提
21、的无形资产减值准备、计提的泓域/电气成套设备公司企业财务分析固定资产减值准备、计提的在建工程减值准备、罚款支出、捐赠支出、非常损失等。营业外收入和营业外支出应当分别核算,并在利润表中分列项目反映。营业外收入和营业外支出还应当按照具体收入和支出设置明细项目,进行明细核算。4、利润分配利润分配是指企业利润在国家、投资者、企业之间的分配。企业的利润总额应依法缴纳所得税,税后利润在弥补以前年度亏损、提取公积金和公益金后,按投资协议、合同以及法律法规规定在投资者之间进行分配。(1)利润总额的调整。为了使经营亏损的弥补落到实处,企业利润应作相应调整,并以调整后的利润作为缴纳所得税的依据。对利润总额的调整有
22、三方面:弥补以前年度的亏损;剔除投资收益中已缴纳所得税的项目;剔除只需要按规定补交所得税的项目。亏损弥补的具体做法是:企业发生的年度亏损,用下一年的税前利润弥补,下一年度税前利润不足弥补的可以在五年内连续弥补,五年内不足弥补的用税后利润或盈余公积金弥补。泓域/电气成套设备公司企业财务分析(2)利润分配顺序。利润分配既体现了资本的保值、增值,保护了投资者的权益和收益,又保护了企业的自主权和自我发展,同时还保护了国家的所得利益。企业缴纳所得税后的利润,一般按照下列顺序分配:弥补被没收的财产损失、支付各项税收的滞纳金和罚金;弥补企业以前年度的亏损;提取法定盈余公积金;提取公益金;向投资者分配利润,企
23、业以前年度未分配的利润,可以并入本年度向投资者分配。上述利润分配顺序中要补充说明的是:企业以前年度的亏损,如不能在五年之内弥补,就只能以税后利润先行弥补,以前年度损失未弥补之前,企业不得提取公积金和公益金。法定盈余公积金的提取,体现了企业的资本保全制度,它可用来弥补企业亏损或转增资本金,企业的法定盈余公积金一般不得低于注册资金的 25%.向投资者分配的利润按出资比例分配。泓域/电气成套设备公司企业财务分析随着现代企业制度的建立,股份制企业将成为今后我国企业发展的趋势。股份有限公司在进行上述前四项分配以后,按照下列顺序分配:支付优先股股利;提取任意盈余公积金,任意盈余公积金按照公司章程或者股东会
24、议提取和使用;支付普通股股利。上述利润分配顺序中要补充说明的是:公司当年无利润时,不得分配股利,但企业为维护股票信誉,在用盈余公积金弥补亏损后,经股东会特别决议,可以按照不超过股票面值 6%的比率用盈余公积金分配股利。但分配股利后,企业法定盈余公积金不得低于注册资金的25%。(3)利润分配的控制。控制分配顺序。利润分配顺序对于利润分配额有着直接的影响,它涉及企业与国家、企业自身与企业投资者之间的利益。因此,企业在分配利润时,应该严格按国家财务制度中的规定顺序,计算上缴、分配与留存。泓域/电气成套设备公司企业财务分析控制法定分配项目。法定分配项目是国家明确规定分配对象与分配数量的利润分配项目,对
25、于这些项目的控制,要求是“正确,及时、足额”。控制企业自行分配项目。企业自行分配项目主要是对投资者的项目。从总体上,企业自行进行的利润分配,必须正确处理好企业短期利益与长期利益之间的关系,既要进行企业积累,又要满足投资者的需要。(4)利润分配策略。企业在确定利润分配策略时,应综合考虑各种影响因素、结合自身实际情况,权衡利弊得失,从优选择。在财务管理实践中,企业经常采用的利润分配策略主要有以下几种:剩余策略。所谓剩余策略是指企业较多地考虑将净利润用于增加投资者权益,只有当增加的资本额达到预定的目标资金结构,才将剩余的利润用于向投资者分配。这种策略主要是考虑未来投资机会的影响,即当企业面临良好的投
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