大宗商品市场的功能与概述.pptx

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1、 大宗商品市场的功能与概述大宗商品市场的功能与概述2/24大宗商品交易市场的发展概况1大宗商品交易市场的市场结构2大宗商品交易市场的功能3大宗商品交易市场的作用4大宗商品交易市场的发展愿景523/24 1。大宗商品交易市场的发展概况。大宗商品交易市场的发展概况成立时间成立时间成立时间成立时间 我国大宗商品电子交易市场始于1997年，经当时国内贸易部（现商务部）批准，国家经贸委等八部委进行联合论证成立的一种新型现货交易模式，即通过网络与电子商务搭建的平台，对相应物品进行即期现货或中远期订货交易的市场。管理规范和法律法规管理规范和法律法规管理规范和法律法规管理规范和法律法规 大宗商品电子交易规范2

2、003年7月出台;电子签名法 2004年8月人大常委会通过;关于加快电子商务发展的若干意见 2005年1月8日，国务院办公厅发布;这些管理规范和法律法规对促进大宗商品交易市场的发展发挥了一定作用。交易规模交易规模交易规模交易规模 交易模式的升级所带来的优势为大宗商品交易市场带来了量变到质变的飞跃，促进和加快了现代化商品市场体系的建设。以期货市场和现货贸易市场为例 4/24 1.大宗商品交易市场的发展概况大宗商品交易市场的发展概况 期货市场：年中国商品期货成交量占全球总成交量的，成交量 21亿手，成交金额 133万亿 跃居全球第一，今年今年-月，中国商品期货累计成交亿手，成交金额亿元，比去年同期

3、分别增长和.。现货贸易市场：动力煤的全球贸易量:2007年6.965亿吨，2008年7.216亿吨，2009年7.449亿吨 螺纹钢 全国贸易量 2009年我国螺纹钢产量1.2亿吨；仅仅从上面的数据,我们国家的大宗商品交易市场有很好的发展基础和发展空间。5/24大宗商品交易市场的发展概况1大宗商品交易市场的市场结构2大宗商品交易市场的功能3大宗商品交易市场的作用4大宗商品交易市场的分析526/242.大宗商品交易市场的市场结构大宗商品交易市场的市场结构基本概念基本概念基本概念基本概念市场结构市场结构市场结构市场结构大大大大宗宗宗宗商商商商品品品品及及及及特特特特点点点点大大大大宗宗宗宗商商商商

4、品品品品交交交交易易易易市市市市场场场场电电电电子子子子交交交交易易易易电电电电子子子子合合合合同同同同按按按按交交交交易易易易场场场场所所所所分分分分类类类类按按按按交交交交易易易易方方方方式式式式分分分分类类类类7/242.大宗商品交易市场的市场结构大宗商品交易市场的市场结构-基本概念基本概念价格波动大价格波动大供需量大，交易量大供需量大，交易量大 易于分级和标准化易于分级和标准化 易于储存、运输易于储存、运输大宗商品大宗商品指可进入流通领域，但非零售环节，具有商品属指可进入流通领域，但非零售环节，具有商品属性用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物性用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的

5、物质商品。质商品。特点特点指以买卖双方交纳保证金为入市交易条件，实指以买卖双方交纳保证金为入市交易条件，实行当日无负债结算或者类似结算制度，采用集行当日无负债结算或者类似结算制度，采用集中撮合交易方式进行大宗商品标准化合约交易中撮合交易方式进行大宗商品标准化合约交易的机构或市场。的机构或市场。大宗商品大宗商品交易市场交易市场8/242.大宗商品交易市场的市场结构大宗商品交易市场的市场结构-基本概念基本概念投资者通过与交易所自动委托交易系统连接的计算投资者通过与交易所自动委托交易系统连接的计算投资者通过与交易所自动委托交易系统连接的计算投资者通过与交易所自动委托交易系统连接的计算机终端，或者通过

6、互联网，按照交易所提供的交易机终端，或者通过互联网，按照交易所提供的交易机终端，或者通过互联网，按照交易所提供的交易机终端，或者通过互联网，按照交易所提供的交易系统发出的指示输入商品电子合同买卖交易指令，系统发出的指示输入商品电子合同买卖交易指令，系统发出的指示输入商品电子合同买卖交易指令，系统发出的指示输入商品电子合同买卖交易指令，以完成商品电子合同买卖委托和有关信息查询的一以完成商品电子合同买卖委托和有关信息查询的一以完成商品电子合同买卖委托和有关信息查询的一以完成商品电子合同买卖委托和有关信息查询的一种委托交易方式种委托交易方式种委托交易方式种委托交易方式.电子交易电子交易主要条款包括：

7、合同名称、交主要条款包括：合同名称、交易品种、商品代码、交易单位、易品种、商品代码、交易单位、报价、最小变价单位、每日涨报价、最小变价单位、每日涨跌幅限制、交易时间、申报交跌幅限制、交易时间、申报交割时间、交割品级、交割地点、割时间、交割品级、交割地点、最小交割单位、最低履约保证最小交割单位、最低履约保证金、交割方式、交易和交割手金、交割方式、交易和交割手续费、延期交割补偿金费率及续费、延期交割补偿金费率及附件等内容。附件等内容。电子交易合同电子交易合同:是是指交易商依照本交指交易商依照本交易办法及交易所的易办法及交易所的有关规定，通过交有关规定，通过交易所电子交易系统易所电子交易系统进行上市

8、交易品种进行上市交易品种的现货交易而达成的现货交易而达成的买卖合同。的买卖合同。电子交易的电子交易的标的标的9/242.大宗商品交易市场的市场结构大宗商品交易市场的市场结构-基本概念基本概念作为电子合同，买卖双方没有签定作为电子合同，买卖双方没有签定的重要事项是什么的重要事项是什么?电子交易合同附件与电子交易合同具有同等法律效力。电子交易合同附件与电子交易合同具有同等法律效力。10/242.大宗商品交易市场的市场结构大宗商品交易市场的市场结构-市场结构市场结构衍生品衍生品衍生品衍生品市场市场市场市场商品期货市场商品期货市场现货电子盘市场现货电子盘市场现货电子盘市场现货电子盘市场传统现货贸易市场

9、传统现货贸易市场传统现货贸易市场传统现货贸易市场商品衍生品市场商品衍生品市场传统现货市场传统现货市场商品衍生品市场诞生于传统现货贸易，又服务于传统商品衍生品市场诞生于传统现货贸易，又服务于传统现货贸易现货贸易！商品期货及衍生品市场商品期货及衍生品市场诞生在发达的现货贸易诞生在发达的现货贸易市场与现货电子盘市场，市场与现货电子盘市场，是市场的一种高级组织是市场的一种高级组织形式。同时，现货电子形式。同时，现货电子盘市场又是完善的现代盘市场又是完善的现代市场体系不可缺少的重市场体系不可缺少的重要组成部分，构成整个要组成部分，构成整个金字塔体系的塔身部分金字塔体系的塔身部分。11/242.大宗商品交

10、易市场的市场结构大宗商品交易市场的市场结构-市场结构市场结构以交易方式来区分商品市场，大体有两种方式：以交易方式来区分商品市场，大体有两种方式：期货交易方式期货交易方式 期货交易方式是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割实物期货交易方式是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割实物的一种交易方式，以分月合约的形式来表现商品的远期价格。这种方的一种交易方式，以分月合约的形式来表现商品的远期价格。这种方式具有的功能主要是保值功能与价格发现功能。式具有的功能主要是保值功能与价格发现功能。现货贸易方式现货贸易方式 现货的贸易方式分为：现货的贸易方式分为：现货连续交易方式现货连续交易方式和现货贸易方式和

11、现货贸易方式 现货连续交易方式是指现在进行买卖，每日在固定的时间段具有现货连续交易方式是指现在进行买卖，每日在固定的时间段具有相关资质的交易商通过申报，就可以进行交收或交割实物的一种交易相关资质的交易商通过申报，就可以进行交收或交割实物的一种交易方式，商品的价格反应的当天的现货价格。这种方式具有的功能主要方式，商品的价格反应的当天的现货价格。这种方式具有的功能主要是是贸易功能贸易功能，同时也具有电子交易市场的其他功能。，同时也具有电子交易市场的其他功能。12/242.大宗商品交易市场的市场结构大宗商品交易市场的市场结构-市场结构市场结构两种商品贸易方式：现货连续交易和现货贸易两种商品贸易方式：

12、现货连续交易和现货贸易两种商品贸易方式：现货连续交易和现货贸易两种商品贸易方式：现货连续交易和现货贸易现货连续交易现货贸易方式交易对象商品电子化合同商品交割时间商流与物流有机的结合，比现货贸易更灵活即时或很短时间内成交，商流和物流在时空上基本一致交易目的实现贸易电子化，降低贸易成本，实时得到融资服务，拓展贸易范围，规避资金风险获得或让渡商品所有权交易场所与方式交易所集中交易公开竞价场所和方式无特定限制结算方式每日结算制度一次性结算为主，货到付款或分期结算为辅13/24大宗商品交易市场的发展概况1大宗商品交易市场的市场结构2大宗商品交易市场的功能3大宗商品交易市场的作用4大宗商品交易市场的发展愿

13、景52314/243.大宗商品交易市场的功能大宗商品交易市场的功能 大宗商品电子交易市场的基础功能正是体现在提升与服务现货市场的层面上，其基本功能主要归纳为两个方面：一、价格发现功能 采用的是集中竞价，大量的交易商可以在充分收集交易信息的基 础上参与集中撮合竞价，能够有效的避免信息不对称情况的出现，这 样产生的价格能够充分反映场内市场商品的供求关系，具有权威性、公开性和科学性。二、投资功能 商品受各种因素的影响，价格上下波动，为众多的投资者带来了投资的机会。投资者就是通过运用自己的知识和经验，对于市场形势做出判断，根据自己的判断提前订立商品的电子合同，在市场出现价差时，实现投资利润。15/24

14、大宗商品交易市场的发展概况1大宗商品交易市场的市场结构2大宗商品交易市场的功能3大宗商品交易市场的作用4大宗商品交易市场的发展愿景523416/244.大宗商品交易市场的作用大宗商品交易市场的作用 电子商务提升大宗商品的贸易水平，提升了大宗商品交易过程中的金电子商务提升大宗商品的贸易水平，提升了大宗商品交易过程中的金融属性，满足了多元化的投资者需求融属性，满足了多元化的投资者需求u 相关企业：相关企业：增加了商品贸易的场所。电子商务的发展为其构建了实现的平台；库存电子化。商品以电子货单、电子库存的形式参与贸易，实物商品在交割过程中通过现代物流行业进行运输和仓储。节省店面租金和铺货费用，可以有效

15、的降低贸易成本；实时融资。保证金的交易制度就可以完成商品合同的订立，随时通过转让或交割来终止商品合同，资金的利用率大大提高；17/244.大宗商品交易市场的作用大宗商品交易市场的作用 扩大贸易范围。交割商品品牌化，使企业经营资质允许的情况下，在买卖商品的过程中可以丰富经营品种；随时得到权威性的价格信息。大量的投资者进行集中撮合定价，产生的商品价格具有更大的权威性；风险转移的途径和效率得到提高。企业在经营中的风险不再是原来的单一的途径，而是在原来的基础上增加了另外一条高效途径，通过电子交易市场把风险进行转移，从而使经营的利润得到保障；规避其他的财务风险。如违约风险、三角债风险。18/244.大宗

16、商品交易市场的作用大宗商品交易市场的作用u 投资者（包括对冲基金、商品基金、商业银行、信托、个人等）投资者（包括对冲基金、商品基金、商业银行、信托、个人等）商品交易本身就是一种投资行为，因此说商品交易市场就是投资市场。投资者通过运用自己的知识和经验，对于商品市场形势做出判断，根据自己的判断在商品交易市场上进行订立现货商品的买、卖合同（虽然这些合同只是在计算机中显示的条目而已，但是和现实的现货合同具有同样的法律效率），在市场出现价差时，通过低买高卖或者高卖低买的转让方式或者实物交割方式（个人除外）来实现投资利润。19/24大宗商品交易市场的发展概况1大宗商品交易市场的市场结构2大宗商品交易市场的

17、功能3大宗商品交易市场的作用4大宗商品交易市场的发展愿景234520/245.大宗商品交易市场的发展愿景大宗商品交易市场的发展愿景 集信息流、现金流与物流服务于一体的综合信息服务平台 采用现货网上订货的交易形式，则在一定程度上扮演了场外OTC 市场的经济角色。弥补了场内期货市场因法规框架制约而导致的创新不足跟不上现 实需求的发展缺陷，同时提升现货市场的交易效率与交易质量。21/24补充补充.电子化交易对商品价格的影响电子化交易对商品价格的影响 影响大宗商品价格的因素有很多，最根本的因素就是：供求关系，其他的因素都是直接或间接影响了商品的供求关系导致了商品价格的变化。宏观经济形势国际经济形式国家

18、政策变化相关产业状况货币政策投机因素22/24补充：商品投资的注意事项：补充：商品投资的注意事项：投资有风险 无论是进行实体的投资还是金融的投资，都是存在风险性的。投资的过程就是风险管理的过程，任何一笔成功的投资都是把主要的风险规避的投资。成功的资金管理 任何的市场，投资者过度的投资，一旦资金链出现问题将都会导致灭顶之灾，如爱多、秦池等企业。成功的案例 如李嘉诚的和记黄埔。现金是任何投资者手里的最有力筹码。恰当的投资理念 投资者的性质不同，在商品投资市场上的投资理念就有不同，如生产类企业是转嫁商品价格下跌的风险，消费类企业是锁定商品价格上涨的风险，中间商是两者兼顾的风险，并且是采购和销售的市场。其他投资者就是这些风险的承担者。23/24补充：商品投资的注意事项：补充：商品投资的注意事项：适应电子化交易的流动性 市场流动性强，价格变化快，订立和转让电子合同非常便捷。另外电子化交易的实时结算，资金权益在账户中实时变化会对投资者的心理产生影响。专业的管理团队 管理团队是实现风险管理和投资的执行者。24/24谢谢 谢！谢！总之总之 大宗商品交易市场已经给我们敞开大宗商品交易市场已经给我们敞开了大门，给我们带来挑战的同时，也带了大门，给我们带来挑战的同时，也带来了机遇！来了机遇！