融资租赁租金利息计算_1.pdf

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1、-融资租赁租金及利息计算 2013-11-09 融资租赁的租金报价，通常采用等额本息或等额本金两种方式，当然，也有一些客户会有特殊需求，老会一一进展讲解，大家不用急。一、等额本息的计算 等额本息的计算公式：P=ai(1+i)n/(1+i)n-1 其中：P：每期还款本息就是租金 a：贷款本金融资额 i：贷款每期利率注意不是年化利率，如果是月还款，用年利率除以 12，季还款除以 4 n：贷款期数 然后，将数字代进去计算就行了。但是，这个公式本身很有局限性，如先付还是后付、残值的处理等都要进展调整，用起来也麻烦。-在实际工作中，应该都是用 E*CEL 中的 PMT 函数来进展计算的：其中：Rate=

2、每期利率，同样道理，不要直接带入年利率，如果是月付要除以 12。Nper=总还款期数。Pv=租赁本金，融资额，合同额，租赁公司对外报价的计算基数。Fv=未来值，残值，尾款，约定价款等，总之是客户期末需要支付的费用 Type=支付方式，先付还是后付，先付本栏填 1，后付不用填，或者写 0 当然，如果习惯之后，直接在表格中输入函数容，都好分隔即可：例题 1：-设备价值 100 万元，首付比例 20%，尾款 20%，利率 9%，3年季后付，每期租金为多少.这是非常简单的例子，大家只要熟悉各个数值的含义，依次填入即可。Rate 因为是季付，1 年 4 个季度，所以要用年利率除以 4；其中 Nper，3

3、 年季付，即需季付 12 次；Pv 此处要注意 2 点，一是负号代表现金流中的支出，二是要按实际融资额进展计算，设备款是 100 万元，但因为客户支付了 20%的首付，实际融资额应该是 10000001-20%。Fv 之前有提到，残值，尾款，都是未来值，此处填入 20 万即可。Type，后付模式，可以填 0 或者忽略。至此，大家依样画葫芦，就可计算出 PMT。事实上，很多消费贷款是等额本息计算，都是用的 PMT 这个函数，比方住房贷款，大家感兴趣的可以随便搜个房贷计算器，然后自己设置一个金额，比照一下结果看看。二、涵收益率IRR 除了 PMT 函数，相对应对 Pv，Rate，Fv 函数有所了解

4、。RATE函数在没有保证金及手续费时，就是这个租赁行为的涵收益率IRR。不要认为这种模式太简单，连保证金都没提。但在具体业务实践中真的来了由一些优质客户或大工程，租赁公司的报价有时反而可以单纯，干净的可怕，回归到最初的模式。-为什么.一方面是资质够好的客户，他们本身不愿承受较高的本钱，而且在这些企业里，也总会有些算的明白帐的财务人员，另一方面，这种好工程，将其拿到银行做保理时也会很顺利。这些函数彼此之间是可以互相进展运算的，只要记住每一项分别代表什么，就可以算出未知的一项，大家随便试一试就可以掌握。在此不作为主要讲解的主要容。在此介绍一种泛用性更强的计算方法，这种计算方法就是E*CEL 中的单

5、变量求解功能。例题 2：客户每期用于还款的预算为 20 万，设备总款项 700 万元，利率本钱为 10%，支付方式为月后付，租期 3 年。问，为了使租金能够匹配客户的预算，尾款应该设定为多少.先来分析一下题目，所谓预算，既客户每月支出，既 PMT，设备款项既 Pv，求尾款，既求 Fv。那我们就先拿 Fv 来进展常规计算：很简单的一个函数计算，接下来我们再看看单变量的求法：先解释一下单变量的使用要求及必备环境：1、只能有一个变量，必须单独占 1 单元格，运算之初可设定任何值或空白 2、必须有一个运算流程函数、方程式或逻辑序列，并且对变量 3、变量必须被运算流程引用-剩余本金总本金已还本金每期本金

6、期数 以上就是等额本金的计算方法，但是等额本金的逻辑拆开后其实真的很简单不是么.只要理解了逻辑关系，接下来就是将数据落实到E*CEL 中了。例题 3：融资额为 100 万元，利率 10%，等额本金还款，3 年期，季后付，要求列出租金支付表 开场解题：1、先列出表头：2、依次填入数据，建立运算逻辑关系：3、批量下拉 4、利息计算 5、还是下拉 6、本金+利息既为当期的租金 至此，一份按照等额本金计算出的租金支付表，既业务宣传资料就出炉了。很多金融产品的计算都是一样的，所以大家还是可以找个房贷计算器，选择不等额还款模式，进展练习核对，看看答案是否一致。留给大家的题目：-融资额 100 万元，年利率

7、 10%，季后付，客户要求每期本金递增 10%既上期如果还 5 万，则这期还 5.5 万，下期 6.06 万，尾款 10 万，要求列出租金支付表。如果你理解本节的具体容后，则解这道题也是手到擒来了。解：1、建立表头，建立本金运算逻辑：说明：因为还款方式是不等额的，也不知道最初的本金金额，因此我们先将本金设为 1 元。2、完善逻辑下拉 3、建立剩余本金的运算逻辑:4、下拉略 5、建立利息运算逻辑：-6、下拉略 7、建立租金运算逻辑并下拉 8、最后一步，进展单变量求解：说明：尾款，运算逻辑可回溯至唯一未知的第一期本金。9、调整下表格，保存 2 位小数，租金支付表既告完成。总结：当你完整看完计算过程

8、后，都会觉得非常简单吧.这里重点就是保证运算逻辑无误，然后通过数据尾款与本金之间的运算关系，来确定未知的本金其实只需要确认第一期即可 这里，也是为下一步进入 IRR 讲解之前，做一些容铺垫。非常抱歉，又来更正错误了：计算04中，利息计算时，我又顺手将利率除以了 12，然而季付应该是除以 4 不是么.感朋友的细心纠正，以后也会尽量核对一下再发出的。-这个错误不会对本金及剩余本金列造成影响，因此计算结果有出入的，可以再比照一下计算过程，正确的支付表如下：有朋友向我所要这几天计算的课件，我都是直接在计算的时候截个图，并没有保存计算表格。由于公众平台只能用电脑登陆，而老一般早上 10 点半才到公司，晚

9、上 8 点多才到家，所以大家发来消息没有收到回复的，等等就好。五、折现问题 现在聊聊折现问题，算是 IRR 前的铺垫，也可以作为 IRR 计算的开场，保准你轻轻松松学会 IRR 计算，今天不 E*CEL 图。则，什么是折现呢.折现，将未来收入折算成等价的现值。该过程将一个未来值以一个折现率加以缩减，折现率应恰当地表达利率。例如，如果*人许诺 2 年后给你 121 元。当时，正常的利率或贴现率是年率10%。据此我们可以计算这 121 元的现值。所用的折扣因子是121/(1+10%)2=100。折现是将时点处的资金的时值折算为现值 的过程。折现又称贴现。贴现是银行的放款业务之一。票据持有者为了取得

10、现金，以未到期的票据(包括期票和汇票)向银行融通资金，申请贴现。银行按一定的比例，扣取自贴现日至到期日的利息，然后将票面余额以现金的形式支付给持票人。期票到期时，银行持票据向最初发票的债务人兑取现金，这就是贴现。贴现值是票面金额扣除利息后的余额，即资金在*一时点的时值折算到零点时的值。-在经济分析中，把未来的现金流量折算为现在的现金流量时所使用的利率称为折现率。简单的说，就是未来的一笔钱未来值，拿到现在能值多少现值的一种计算。金钱资金、货币是有时间本钱及价值的，通常来说，今天所拥有的货币要比未来*个时间拥有的等额货币具有更大的价值。当然，人们这么说的时候，通常是指在不考虑通胀的情况下，而且前提

11、是要将资金用于投资，并且进入流通市场。而最简单的投资，无非就是存入银行了，根本无风险。像前两年的负利率时代，总归是奇葩的。负利率是指我们在银行的存款利息，都跑不赢 CPI，资金的购置力其实一直在缩水 例如：今天存入银行或购置基金，国债等100 元，承诺利率是 5%，则 1 年后能获得多少.解：1001+5%105元 啊是不是简单到爆.这个题目中，100 元是我们存入的本金，也是现值，而 105 的本息和本金+利息，是未来值。而题目中的利率，在折现时，叫做折现率也叫贴现率，其实就是保理业务中的费率。折现其实就是我们通过利率求未来值的逆运算，将 105 元本金+利息，用 5%利率，逆运算求出本金

12、100 元的过程，其实就是一次折现。首先，部回报率IRR的定义是这样表述的：-部回报率Inner rate of return，又称部收益率，是指工程投资实际可望到达的收益率。实质上，它是能使工程的净现值等于零时的折现率。所谓净现值，就是折现回来的值，与实际本金的差。IRR 的要相等，因为差额为 0。而具体到这道题，IRR 本身就是我们题目中的 5%，既折现率。其次，当我们计算一个租赁工程收益的时候，一定会用到折现计算。有些从业者，本身即使会算 IRR哪怕是通过企业部制作的工具，但是对于工程自身能为公司赚多少钱却没有一个属于自己的算计，公司财务说是多少，就是多少，诶！在知道折现这么一回事后，还

13、要引入另一个元素，那就是保证金手续费也一样。我们经常上看到有人询问 IRR 计算的问题，其实绝大局部原因就是因为保证金，手续费等元素的引入，使得真实的 IRR 被隐藏了起来。业的叫法也很形象，对外面的报价，叫做外表利率，公司实际的 IRR，叫做隐含利率。究其原因，在于期初的各种收费，起到了杠杆作用，我们甚至可以说，收取保证金，手续费是我们从承租人那里获得资金的一种手段从承租人方融资。例题 5：租赁设备 100 万元，保证金 10%，手续费 2%，问期初融资租赁公司支付给设备供给商多少.融资租赁公司自身实际支出多少.解：-设备金额 100 万元，支付方式月后付，客户第一年租金为 2 万元/月，第

14、二年 3 万元/月，第三年 4 万元/月，合同期满，客户尚需支付 15 万元，求该工程的涵收益率IRR 解：1、列现金流量表：中间省略一些期数 注意：a、第 0 期作为工程起点，租赁公司的现金流就是所有设备款，负号表示流出 b、最后一期支付租金的同一时间节点，还需要支付设备尾款 15万 2、使用 IRR 函数进展计算：不用理会期数，将整个工程中的现金流局部全部选中即可 3、期利率年化：此时 IRR 是按照支付时间间隔每月计算出的，所以需要将结果乘以 12 至此，此题搞定，是不是非常简单.如果有手续费或保证金等“承租人融资要素，只需要在第 0 期作为收入，减少支出即可。另出一道题，供大家再熟悉一下操作，顺便为明天的课做铺垫：条件：融资额 6000 万，租期 3 年，年利率 8%支付方式有以下两种，问对于客户来说选择哪种方案更优：-题目很简单，请大家务必回复老，可以简单阐述一下理由更好，另外如果觉得算完后对数值很吐血的，也可以想想原因，哈哈哈 A、第一年每月等额归还 100 万本金，利息正常计算，同理，第二年 150 万本金/月，第三年 250 万本金/月 B、最简单的等额本息方式，3 年期，季后付