证券从业资格考试证券基础知识重点知识梗概第一章.pdf

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1、第一章 证券市场概述 学问点 1：证券的含义多项选择 证券是指各类记载并代表确定权力的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。证券是用以证明或设定权利所做成的书面凭证，说明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益或证明其曾经发生过的行为。证券可以实行纸质形式或其他形式。学问点 2：有价证券的含义推断 有价证券是标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有全部权或债权的凭证。这类证券本身没有价值，但它代表着确定量的财产权利，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。有价证券是虚拟资本。虚拟资本指以有价证券形式存在，并能给持有者带来

2、确定收益的资本。独立于实际资本之外。通常虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至及真实资本的重置价格也不愿定相等，其变更并不完全反映实际资本额的变更。学问点 3：有价证券分类概念多项选择,推断 狭义有价证券指资本证券，广义包括商品证券,货币证券和资本证券。商品证券是证明持有人有商品全部权或运用权的凭证。有提货单,运货单,仓库栈单等不能事先确定对象的，不属于。如货币,购物券等 货币证券是本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。包括：一类是商业证券：商业汇票和商业本票；另一类是银行证券：银行汇票,银行本票和支票。资本证券是指由金融投资或及金融投资有干脆联系的活动而产生的证

3、券。资本证券是有价证券的主要形式。学问点 4：有价证券分类标准单项选择,多项选择,推断 1,按发行主体的不同，分为政府证券,政府机构证券和公司证券。政府证券指中心政府或地方政府发行的债券。政府机构证券是由经批准的政府机构发行的证券，我国目前不允许政府机构发行。公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券。在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券，其中金融债券尤为常见。2,按是否在证券交易所挂牌交易，分为上市证券及非上市证券。上市证券是经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在证券交易所内公开买卖的证券。非上市证券是未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券

4、。非上市证券不允许在证券交易所内交易，但可以在其他证券交易所市场交易。凭证式国债和一般开放式基金份额属于非上市证券。3,按募集方式分类，分为公募证券和私募证券。公募证券是发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，审核较严格并实行公示制度。私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审核条件宽松，投资者少，不实行公示制度。信托方案和理财方案，上市公司定向增发属私募证券。4,按证券所代表的权利性质，分为股票,债券和其他证券。股票和债券是证券市场两个最根本和最主要的品种。学问点 5：有价证券特征单项选择,推断 1,收益性。2,流淌性。指证券持有人在不造成资金损失的前提下以证券换取现金

5、的特征。可以通过兑付,承兑,贴现和转让等方式实现。3,风险性。指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至本金也受到损失的可能。整体上说，证券的风险及其收益成正比。通常状况下，风险越大的证券，投资者要求的预期收益越高；风险越小的证券，投资者要求的预期收益越低。4,期限性。债券一般有明确的还本付息期限。股票没有期限，可以视为无期证券。学问点 6：证券市场的特征多项选择 1,是价值干脆交换的场所。2,是财产权利干脆交换的场所。3,是风险干脆交换的场所。有价证券的交换在转让出确定收益权的同时，也把该有价证券特有的风险转让出去。学问点 7：证券市场构造 证券市场构造是证券市场的构成及其各局部之间的量比

6、关系。1,层次构造。按证券进入市场的依次而形成的构造关系。分为发行市场和交易市场。证券发行市场又称为“一级市场或“初级市场，是发行人以筹集资金为目的，依据确定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。证券交易市场又称为“二级市场或“次级市场，是已发行证券通过买卖交易实现流通转让的市场。发行市场和流通市场相互依存,相互制约，是一个不行分割的整体。发行市场是流通市场的根底和前提。流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件。此外，流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格，是证券发行时须要考虑的重要因素。2,多层次资本市场。表达为区域分布,覆盖公司类型,上市交易制度以及监管要求的多样性。

7、依据所效劳和覆盖的上市公司类型，分为全球市场,全国市场,区域市场；依据上市公司规模,监管要求等差异，分为主板市场,二板市场创业板或高新企业板等。3,品种构造。依有价证券的品种而形成。分为股票市场,债券市场,基金市场,衍生品市场。4,交易场所构造。按交易活动是否在固定场所进展分为有形市场和无形市场。有形市场称为“场内市场，指有固定场所的证券交易所市场。有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标记之一。把无形市场称为“场外市场，指没有固定场所的证券交易所市场。目前，场内市场及场外市场之间的截然划分已经不复存在，出现了多层次的证券市场构造。学问点 8：证券市场的根本功能 证券市场被称为国民经济的“晴

8、雨表。1,筹资-投资功能。证券市场一方面为资金需求者供应通过发行证券筹集资金的时机，另一方面为资金供应者供应了投资对象。2,定价功能。能产生高投资回报的资本，市场的需求就大，相应的证券价格就高；反之，证券价格就低。3,资本配置功能。是通过证券价格引导资本的流淌从而实现资本的合理配置的功能。学问点 9：证券发行人 发行人是为筹措资金而发行债券,股票等证券的发行主体。包括：1,公司企业。企业组织形式分为独资制,合伙制和公司制。现代股份制公司主要实行股份和有限责任公司两种形式，其中，只有股份才能发行股票。公司发行股票所筹集的资本属于自有资本，而通过发行债券所筹集的资本属于借入资本，发行股票和长期公司

9、债券是公司筹措长期资本的主要途径，发行短期债券那么是补充流淌资金的重要手段。公司作为证券发行主体的地位有不断上升的趋势。2,政府和政府机构。政府发行证券的品种仅限于债券。中心政府债券被视为“无风险证券，其收益率被称为“无风险利率。中心银行作为证券发行主体，第一类是中心银行股票。例如美国，中心银行股票类似优先股。第二类是中心银行处于调控货币供应量目的而发行的特殊债券。发行中心银行票据，主要用于对冲金融体系中过多的流淌性。3,金融机构。但股份制金融机构发行的股票没有定义为金融证券，而是归类于一般的公司股票。学问点 10：证券投资人单项选择,推断 证券投资人可分为机构投资者和个人投资者。机构投资者主

10、要有政府机构,金融机构,企业和事业法人及各类基金。政府机构参及证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进展宏观调控。金融机构包括证券经营机构,银行业金融机构,保险公司及保险资产管理公司,主权财宝基金及其他金融机构。目前保险公司已经超过共同基金成为全球最大的机构投资者。保险公司除投资国债之外，还可以在规定的比例内投资于证券投资基金和股权性证券。中国投资有限责任公司于 2007 年9 月 29 日成立，注册资本金 2000 亿美元，被视为中国主权财宝基金的发端。法规规定，银行业金融机构可用自有资金及中国银监会规定的可用于投资的表内资金进展证券投资，但仅限投资于国债；对于因处置贷款质押资产而被动持有的

11、股票，只能单向卖出。银行业金融机构经中国银监会批准后，也可通过理财方案募集资金进展有价证券投资。信托投资公司,企业集团财务公司可申请从事证券投资业务，目前尚未批准金融租赁公司从事证券投资业务。企业可以参及股票配售，也可投资于股票二级市场，事业法人可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进展证券投资。基金性质的机构投资者包括证券投资基金,社保基金,企业年金和社会公益基金。社保基金分为两层：一是国家以社会保障税等形式征收的全国性基金；二是由企业定期向员工支付并托付基金公司管理的企业年金。全国性基金主要投向国债市场，企业年金对投资范围限制不多。我国社保基金主要由两局部组成：一局部是社会保障基金。资金来

12、源包括国有股减持划入的资金和股权资产,中心财政拨入资金,经国务院 批准以其他方式筹集的资金及其投资收益；同时，确定从2001 年起新增发行彩票公益金的 80%上缴社保基金。投资范围，其中银行存款和国债投资的比例不低于 50%，企业债,金融债不高于 10%，证券投资基金,股票投资的比例不高于 40%.风险小的投资60%由社保基金理事会干脆运作，风险较高的投资40%那么托付专业性投资管理机构进展投资运作。另一局部是社会保险基金。一般由养老,医疗,失业,工伤,生育组成。企业年金是企业及其职工在依法参加根本养老保险的根底上自愿建立的补充养老保险基金。社会公益基金是将收益用于指定的社会公益事业的基金，如

13、福利基金,科技开展基金,教化开展基金,文学嘉奖基金等。个人投资者是证券市场最广泛的投资者。学问点 11：证券市场中介机构 证券市场中介机构是指为证券发行,交易供应效劳的各类机构。1,证券公司 2,证券登记结算机构 3,证券效劳机构：证券投资询问公司,会计师事务所,资产评估机构,律师事务所,证券信用评级机构等。学问点 12：自律性组织 自律性组织包括证券交易所和证券业协会。证券交易所是为证券集中交易供应场所和设施，组织和监视证券交易，实行自律管理的法人。证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。权利机构为全体会员组成的会员大会。学问点 13：证券监管机构 证券监管机构是中国证券监视管理委员

14、会简称中国证监会及其派出机构。是国务院直属的证券监视管理机构。学问点 14：证券市场的产生 得益于社会化大生产和商品经济的开展。得益于股份制的开展 得益于信用制度的开展 学问点 15：证券市场的开展阶段 萌芽阶段：15 世纪的意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的买卖。16 世纪里昂,安特卫普已有证券交易所交易国家债券。16 世纪中叶，股份公司出现。1602 年在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所。1773 年，英国的第一家证券交易所在“乔纳森咖啡馆成立，为现在伦敦证券交易所的前身。美国证券市场是从买卖政府债券开场的。1790 年成立了美国第一个证券交易所费城证券交易所。1792

15、 年，在华尔街签订“梧桐树协定，逐步在 1863 年开展为“纽约证券交易所。初步开展阶段：证券构造起了变更，有价证券中占主要地位的已不是政府债券，而是公司股票和公司债券。停滞阶段：1929 年全球经济危机 复原阶段：二战后至 60 年头 加速开展阶段：70 年头以来，标记是反映证券市场容量的重要指标-证券化率证券市值的提高。学问点 16：国际证券市场开呈现状及趋势多项选择，多为四个选项 证券市场一体化 投资者法人化 金融创新深化 金融机构混业化。1999 年，美国通过金融效劳现代化法案，废除 1933 年经济危机时代制定的格拉斯-斯蒂格尔法案，取消了银行,证券,保险公司相互渗透业务的障碍，标记着金融业分业制度的终结。交易所重组及公司化。2000 年，阿姆斯特丹交易所,布鲁塞尔交易所,巴黎交易所签署协议，合并为泛欧交易所；2002 年又先后合并伦敦国际金融期权期货交易所和葡萄牙交易所。1993 年斯德哥尔摩证券交易所最先挂牌上市。证券市场网络化 金融风险困难化 金融监管合作化