2022年投资的关键是方法.doc

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1、关键是方法，不是追价好像大家一样，伯顿的最终目的也是赚钱。但是，为了达成这个目的，他明白本人必须专注于事前预备与心智程序。因而，只要按照计划行事，亏损也算成功。换言之，他衡量成功的基准为“是否按照计划行事”，而不是比拟其它替代行为的结果。“我卖出之后，假如股价接着上涨5而到达我最初可能的目的，这完全没有咨询题。或许有些恼人：但是，只要我按照心中的办法操作，假如赚钱，那我特别快乐，假如没有赚钱，我至少已经按照计划行事。”“假如我依照本人的方法与思绪进展买卖，由于担忧损失而提早卖出，结果该部位演化为严重的获利，那我也一笑置之。对我完全没有妨碍。假如觉得不舒适，我绝对愿意过早认赔。事实上，假如我预备

2、做什么事，结果没有做，这才是我最担忧的。例如：我告诉本人应该建立某个部位，结果没有。假如我毛骨悚然而觉得应该害怕，结果基于某种理由而违犯这种害怕的直觉-这才会让我恼怒。”买卖系统确实是买卖计划，显示你什么时候应该做什么。买卖者必须关于本人的系统保持决心。市场好像浩翰的大海，你唯一能够依赖的确实是本人的系统。假如放弃系统，一定会迷失。假如你总是临时起意采取一些行动，帐户一定布满赤字，偶然的获利只是抚慰而已；反之，假如你按照周详的计划进展买卖，必定是稳定的成功，偶然一些失败也只是用来点缀成功。因而，马丁伯顿不断强调按照计划进展买卖的重要性。关于伯顿来说，计划中的决策确实是正确的决定，也是无悔的决策

3、。“发生亏损时，务必确定决策正确。处于不利的情况，你必须确定本人不会懊悔：正确的决策不会产生懊悔的结果。假如你事前做过通盘的考虑，决策就会正确。假如我的人生有一个座右铭的话，那应该是我永远不希望关于任何事情觉得遗憾。这并不是说你不能认赔或犯错，你只是依照计划采取行动而结果错了。总之，这是你的决策，不是临时起意的办法。”买卖涉及许多困难的决策，但马丁伯顿能够轻松执行，由于他明白整场竞赛不是在一天之内完毕。“提早完毕一个本来能够获利的部位，这不是关键所在。你必须放轻松，这不是一场90分钟的竞赛，今天不一定要得分。明天还会进展竞赛，只要你愿意的话，每天都有竞赛。你不用太在意今天的得失，明天还能够重新

4、来过。只要你愿意，每天都有时机，不要太过于执著。”伟大买卖员的心态全然不同于一般买卖者。关于已经发生的一切，他们不会抱着负面的看法，由于他们明白，这并不是最后一击，竞赛还要接着进展。举例来说，假如你的彩券号码只差几个字，你不会久久难以释怀。假如你认赔一个部位。结果行情立即朝当初预期的方向开展，你必须抱着“那又如何样，重新来过”的心理。集中心思于将来，不要对过去抱着负面的看法。对待亏损的方法大多数买卖者都痛恨亏损，甚至关掉电脑而否认亏损存在，或回绝打开经纪商的对帐单。这是一种否认的心态。某些买卖者把帐户中的亏损涂黑。伟大买卖员对亏损的方法截然不同。他们不是绝对的完满主义者，不会紧抓着手中的东西，

5、不会由于割舍一些时机而怨天尤人。“我相信本人相当平凡，我认为这是对我有好处的一种特质。我不是做学咨询的人，但我相信本人有不错的常识。我就像任何人一样喜爱成功，但也能够在相当谦卑的心态下接受损失。我特别愿意承认损失。假如你的损失次数像我一样多，你也需要承认损失。”假如你不希望发生否认与瘫痪的情况，就必须承担损失。认知与接受损失的最好方法，首先确实是承认损失。其次，看到整场竞赛将不断地开展下去，你永远都能够参加竞赛。损失不是全然的失败，只是过程中的短暂影像。事实上，好像马丁伯顿所解释的，亏损可能完全不是亏损。罗斯曾经在美国经典小说中提到：“越快割舍损失，关于每个人都越好”。“我发觉本人能够从损失中

6、受惠，由于假如你发生500英镑的损失，下一次就能够接受450英镑的损失，完全不会造成心理障碍。因而，你能够处在更有利的情况下拟定决策。你需要理解，接受损失并没有那么严峻。”“你必须确定任何决策都是你真正想要的。负责的心态特别重要，包括在整个人生当中，我必须对家人、朋友与同事负责，你也必须负起买卖部位的责任。但是，你必须足够坚强而能够承担责任。你必须负责而不觉得遗憾。为了不觉得遗憾，你需要能够扣动扳机。”关于伟大买卖员来说，只要他们采取应有的行动-换言之，遵照系统的指示采取行动-就能够把亏损视为某种方式的成功。在这种情况下，他们没有任何遗憾。推断成败的基准在于你是否严格恪守买卖系统，不要依照盈亏

7、结果界定成败。把重点转移到适当的对象上，如此将发觉获利能够本人照顾本人。所以，你必须把留意力摆在“球”上面，但你首先需要明白“球”在哪里。自主与自信马丁伯顿提到一段特别值得一听的故事，由于这显示买卖员需要有孤立于群众之外的勇气，相信本人的推断。这种勇气偶然会造成损失，但更经常带来获利，并因而而强化自决心。“听说福克兰战争马上迸发。当政府宣布这项音讯之后，我与一群军官闲谈，讨论战争开展的可能状态。他们普遍认为，战争的结果应该正如报纸上的预测，但开展的过程不会好像报纸上预测的那么简单。我发觉，这场冲突特别多方面都可能出过失，让大家感到绝望。我决定放空投资组合中的每支股票。但是，我没有想到我们的远征

8、军需要消耗那么多的时间才到达福克兰群岛。在我们公司中，我是唯一站在空方的买卖员。我每天都必须面对你不应该在战争中放空股票的爱国情结压力。大约通过三个星期的时间，我们才经由亚欣森岛到达南乔治亚。”“所以，媒体普遍认为我们只需要走遍全岛就能够了，我的空头部位每天都发生损失。同行买卖员与空头部位给我带来相当大的压力。尽管这方面的压力特别大，但我依然相信本人的看法。结果，我们的远征军所以没有遭到太大的损伤。但是，随后几天，整个市场与政治圈子开场产生不明白，尤其是几艘战舰被击沉之后。因而，行情开场暴跌，我扳回部位的损失。尽管没有赚钱，但也没有发生亏损。”“这是一段值得回忆的经历，由于我觉得本人不爱国。但

9、是，我有我的工作，我是专业买卖员，不仅仅是群众的一份子。我相信买卖程序中必须存在某种程度的反向考虑。这是一种痛苦的经历，我特别疑心本人身为买卖员终究在做什么。”伟大买卖员需要深信本人的决策，但还需要保持重新评估的弹性。这特别不简单。你一方面需要有顽固的勇气，另一方面还需要有智慧保持开放的心胸。惟有老实面对本人，才能明智地推断。你必须咨询本人为什么如此做。假如你仍然相信本人的分析正确，就不能动摇决心。但是，你也必须定期依照新的资讯，重新评估整体的情况，确定你的部位仍然正确。一位船长不会设定方位之后就蒙头大睡，他必须接着观察。基普林曾经说过：“当所有人都疑心你的时候，你必须相信本人，但依然需要考虑

10、他们的疑心。”买卖战术你的感受如何？你是否按照既有的感受进展买卖？你能够不进场买卖。你的买卖方式是否符合本人的个性？假如不是，调整买卖方式。这笔买卖的预期获利是什么？你认为实现预期价格的时间需要多久？假如价格在五分钟之内下跌5，你会有什么感受？针对各种可能的开展，预先拟定对策。按照计划行事，钞票会本人照顾本人。买卖不是生死搏斗，明天还有时机。按照系统的指示买卖，即便发生亏损也算成功。相信本人的决策，但永远保持开放的心胸；没有人说特别简单。第八章 保罗约翰逊“我享受买卖，尤其是赚钱的时候。”讨论主题买卖的三种恐惧感：错失时机、成功与失败买卖的自律精神买卖的欲望关于某些人来说，名气具有吸引力。我在

11、芝加哥联盟俱乐部采访保罗约翰逊的一个星期之前，一家著名杂志在帮他与汤姆鲍德温拍摄了一些影片。隔周，当我欣赏芝加哥期货买卖所为访客预备的影片时，看见保罗约翰逊出如今银幕上，解释他的工作。如今，他的成名三部曲也在本书中！好像许多顶尖买卖员一样，保罗特别年轻的时候就感遭到市场的魅力，而且这种魅力一直伴随着他。8岁的时候，他曾经参观芝加哥期货买卖所，看见买卖员的买卖情况。80年代初期，他有一段时间在芝加哥商品买卖所，如今则是芝加哥期货买卖所的董事与场内买卖员。保罗也是国际证券期货与选择权公司的资深副总裁与LSU买卖公司的总裁。保罗的主要工作是提供利率衍生性产品使用者（例如：都会银行、避险基金与专业买卖

12、治理公司）的市场与买卖分析。但是，他的收入大多来自本身的买卖。无畏的买卖员采访保罗约翰逊之后，我相信“伟大”买卖员-在这个领域内赚大钱的人都特别“伟大”-关于事情的看法截然不同于一般买卖员。这可能是成功者的普遍特质。他们有不同的看法，不同的态度，其中涉及的绝对不只是乐观而已。他们买卖成功的图表大概是从天上俯瞰绘制而成，他们能够看见每个环节，视野特别宽广。特别幸运，我们也能够通过学习而培养这种态度。身为买卖者，你可能遭遇数种不同类型的恐惧：错失时机的恐惧，这是担忧本人不能进场建立部位而错失时机的恐惧。恐惧成功。恐惧失败，这是认赔出场的恐惧。本书的许多访谈中，我们讨论这些恐惧的缘故，同时提出处理之

13、道。错失时机的恐惧买卖者普遍认为，假如他们不采取行动，将错失一辈子的时机。他们相信，时机不会敲两次门，假如希望成功，必须抓住成功的每个时机。在买卖的领域之外，这是令人钦佩的特质，也是我们关于这种态度的评价。在整个成长的过程中，我们都被教诲这类的信念。但是，适用于人生其它领域的真理，未必适用于买卖。这也是许多其它领域的成功者，为什么不能在买卖市场获致成功的道理。他们在其它领域内获得成功的技巧，往往加速他们在买卖市场的失败。伟大买卖员具备全然不同的观点。“永远有明天，许多人经常是不记得这个事实。某些精明的人理解永远有明天，他们也是早上就能够离开市场的人。我今天早上遇到一位买卖员-他有特别棒的一天，

14、只工作20分钟。进场之后，立即出场。他发觉市场太过沉闷，不合适进展买卖。”“在营业大厅里，我想你必须具备一些攻击欲望。你不能感到害怕。关于你所面对的事物，你不能觉得害怕，这是买卖员必须具备的一种心态。假如太过于软弱，你会失去太多买卖时机。但是，错失一些时机是能够接受的；我宁可错失时机而不愿失去钞票。假如你错失一个买卖时机，就让它过去。几分钟之后还有另一个时机。”没有遵照买卖计划提供的明确进出场讯号，这才是值得害怕的东西。买卖者经常会遭到一些怪僻偏向的引诱，或运用买卖计划的灰色地带“弄些搞头”。举例来说，假定某人运用三天挪动平均与十天挪动平均的穿越，买卖者可能不愿意多等一天看看均线是否确实穿越。

15、处在某些情况下，这种迫不及待的欲望特别强烈，例如：特别久没有买卖，急于扳回损失或急需用钱。为了消除这种恐惧，首先需要剔除所有的不相关考虑。买卖毕竟不能由于你需要获利而获利。把不相关要素从思绪中剔除，最正确方法确实是专注于买卖讯号。写下你应该进展买卖与不应该进展买卖的市场讯号，这些法则必须尽可能明确。然后，专注于这些讯号，排除其它引诱。不同于人生其它领域，为了获得买卖成功，必须克服“错失时机的恐惧”。提示本人，适用于其它人生领域的原则，并不适用于买卖。在金融买卖市场，为了获致成功，意味着你必须等待正确的时机。假如感受某些东西不对劲，就不要进场。态度必须十分小心，等待就能够获得报偿。另外，随后还会

16、出现其它的时机，这也不同于人生其它领域。恐惧成功你可能特别难相信，特别多人特别害怕成功。你或许认为，这关于我们剩余这些人更有利-除非你在潜认识中也害怕成功，而且本人不明白。“我相信特别多人害怕成功。我有一位青梅竹马的好朋友，他是一位消防队员。他几乎是在上班的第一天就把工作搞吹了。他曾经得到生命中想要的一切，但他总能够想出方法搞砸。”“成功会带来压力：人们期待你维持一样的绩效，但你担忧我没有方法再办到。关于专业买卖员，我想成功的恐惧远甚于失败的恐惧。”你如何明白本人害怕成功？不妨考虑以下咨询题：假如你预备进展一项你过去曾经完成的工作，是否会由于担忧表现退步而不安？你是否担忧一项工作完成之后的负面

17、妨碍？朋友或同事关于你的期待，是否会构成压力？你是否听见本人说：“我是否必须再度证明本人？”完成一笔成功的买卖之后，你是否会给本人“休息”的时机，依然立即又进场？当你买卖成功的时候，是否忽然发觉本人买卖的时间减少，忽然发觉本人的“杂务”特别多？所以，这些现象未必代表你害怕成功，但确实有亲密的关联。为了排除这方面的恐惧，首先必须找到咨询题发生的缘故。举例来说，是否是由于家人的期待过高？其次，你必须消除这些缘故，或把他们的妨碍中性化。为了把某个咨询题的妨碍中性化，你必须有克服咨询题的决心。随时提示本人成功的效益。告诉本人，你想要成功。梦想买卖成功的景象，鼓舞成功的欲望。恐惧失败在一般生活中，害怕失

18、败经常是成功的动力。但是，在买卖领域里，情况可能刚好相反。反映在买卖过程中，这是一种害怕认赔的情绪。假定你持有一个亏损的部位。假如你忘掉“迅速认赔”的陈旧格言，损失可能不断累积。因而，你希望否认它们，尝试忘掉它们。你变得太忙而没有方法考虑它们。你承诺本人，如今你只希望扳平，甚至不再考虑获利。随着价格不断走低，你对本人的承诺也只好向下调整，“只要价格略微上升，我就出场”。每当你想起这个损失，就特别懊恼。偶然，你可能责备本人没用。你可能记起一些过去的失败经历，“我或许天生是个输家”。午夜梦回，你可能会想：“或许本人遭到天谴，但我会记取这段经历”，大概想跟老天爷讨价还价。不久，价格上升，你想这可能是

19、转机。或许应该接着持有部位，毕竟还有扳平的时机。但是，价格再度下滑，接着创新低价。如今，你开场责备本人与市场。市场完全明白你的部位，它确实是要惩处你。每当想起这个部位，脑袋就发胀，身体生硬，完全迷失在挫折与悔恨中。你开场祈祷，恳求老天爷再给你一次时机，你绝对不会再犯一样的错误。或许，价格再也没有上升；或许，价格上升而你认赔出场。回忆这一切，你蓦然发觉本人本来能够在特别早之前就接受细微的损失出场。你盘算这些不必要的损失，觉得特别忿怒。更糟的，价格不久之后又开场飙涨。因而，你不认为本人应该迅速认赔而在低点另外寻找进场时机-你认为本人根本不应该出场。总之，你没有从这段惨痛经历中学得任何教训，你急着寻

20、找重蹈覆辙的时机，这一切都是人性使然。假如你的情况正是如此，那就需要改变本人的心态与亏损观念。为了防止这类的错误，你需要理解几点。推断错误是能够接受的你过去或许听过或读过这种说法，但你可能不愿意接受。“关于其别人来说，这所以没有咨询题，但我不能犯错。”除非你愿意接受另一种心态，否则就不可能改变既有的心态。请留意，告诉你买卖之中能够犯错的人，并不是阿狗或阿猫，而是芝加哥期货买卖所的董事保罗约翰逊，他同意你犯错，蒙略门特公司总裁马丁伯顿同意你犯错，阿拉隆买卖公司副总裁菲尔弗林同意你犯错，本书采访的每位顶尖买卖员都同意你犯错。“类似如理查德丹尼斯之流的伟大买卖员告诉我们，他的获利有95是来自于5的买

21、卖。”保罗约翰逊认为，买卖必须克服的最大心理障碍是“告诉本人我错了，我可能犯错。我担忧失败，我害怕本人看起来是个输家。犯错是一种你必须接受的事实。你不是完满的，你必定会犯错。”我请教保罗约翰逊，他认为本人具备的最重要买卖特质是什么，他不认为是积极的竞争欲望，也不是辨识赚钱时机的天生直觉，甚至不是让获利部位持续开展的才能。他给我一个简单的答案：“具备决心而明白本人犯错。偶然的失败完全没有咨询题。我想，大多数的买卖员都办不到这点。营业大厅里的阵亡率特别高，买卖员来了一批又走了一批。我认为，确实是你不能承认本人错误，最后才被迫承认”。请记住奥尔德森的一段话：“假如你一开场没有成功，只代表你是一般人而

22、已。”不要偏执兔子在黑背地穿越马路，偶然会着迷于远处而来的两个光点。当光点伴随着轰轰的声音逼近时，兔子完全失去反响才能。在这种（与其它）情况下，人们的行为经常像兔子。买卖员明知本人正堕入灾难中，依然固执地坚持持有部位。当你持有亏损部位时，请留意不要变成兔子。“特别多买卖员不愿意看报纸，不希望明白价位，由于这会让他们觉得不舒适。他们认为行情应该朝有利于部位的方向走。忽然之间，他们发觉行情背道而驰，但不能采取行动，因而失败。”不要遭到不相关要素妨碍而产生偏执的心态。有些人看到报纸的某项报道，就再也不理睬买卖系统。这类现象最常见于小道音讯。他们听到某个谣言，就把买卖系统搁置一旁。你必须用尽一切手段来防止这类的偏执心态。专注于马路的对侧，想方法穿越