2022年现货基础知识培训资料.doc

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1、成都柱倍投资学员讲义第一讲 现货与现货买卖现货亦称实物、实货，是指商品社会中已经现实存在的、能够用来买卖交换且代表一定价值的标的物。现货买卖在19世纪末20世纪初就已出现。现货买卖是指买卖双方出自对实物商品的需求与销售实物商品的目的，依照商定的支付方式与交货方式，采取即时或在较短的时间内进展实物商品交收的一种买卖方式。在现货买卖中，随着商品所有权的转移，同时完成商品实体的交换与流通。因而，现货买卖是商品运转的直截了当表现方式。在21世纪往常，贸易方式以传统贸易为主，传统贸易的方式是买卖双方直截了当见面，就商品的买卖达成一致，然后成交，一手交钱一手交货。传统贸易的大宗商品买卖多采纳合同的方式进展

2、，买卖双方按签订合同的内容在将来的时间进展商品买卖。它存在如下缺点：（1） 价格构成不标准，风险不能转移。由于合同价格签署是依照当时的供求情况等要素定出的，而执行合同中市场价格发生变化是必定的，有利于一方必定不利于另一方。同时价格的构成也非常大程度上遭到地域的限制，非常难构成公平的价格。（2） 信誉风险。价格风险产生的必定性妨碍合同执行的有效性，信誉风险在这种情况下不可防止。（3） 买卖双方非常少，难以构成集中的市场，买卖双方单独协商讨价还价达成协议，会谈技巧和技巧掌握的多少对构成价格妨碍极大。（4） 合同标准程度低。每签合同都要重复寻找客户，询价，初步会谈，签约等一系列环节，都要就品种质量、

3、时间、运输等要素争论不休，对大宗商来说，这种签约和执行都非常复杂，买卖本钱相应增加。21世纪是网络的世纪，以网络为载体的新的商业运作方式电子商务正以历史上史无前例的速度飞速开展。随着互联网的出现，世界已渐渐变成地球村，建立在信息化根底上的现货电子买卖走上新经济的舞台。现货电子买卖（也称为大宗商品电子买卖，或现货仓单买卖）是以现货仓单为买卖的标的物，采纳计算机网络进展的集中竞价买卖，统一撮合成交，统一结算付款，价格行情实时显示的买卖方式。其本质确实是现货商品的电子商务。大宗商品电子买卖标准对大宗商品做了明确的规定：可进入流通领域，但非零售环节，具有商品属性用于工农业消费与消费使用的大批量买卖的物

4、质商品。 标准化现货电子买卖合同是指由市场制定的，除价格外，其它条款都规定好的标准化的远期合同。大宗商品电子买卖标准中规定了标准化现货电子合同一般包括的条款，包括：合约名称：即是该合约的品种名称 买卖单位：是市场买卖的每批合约所代表的标的商品数量。 报价单位：是指公开竞价过程中对合约报价所使用的单位。 最小变动价位：是指在公开竞价过程中，对合约的每单位报价的最小变动数值。合约交收月份：是指某合约最后的履约期限月份 最后买卖日：是指某个合约交收月份中进展买卖的最后一个买卖日，过了这个期限的未平仓合约必须进展实物交收 交收日期：是指合约进展实物交收的时间 交收等级：是指由市场统一规定的、准许在本市

5、场买卖的合约标的物的质量等级 交收地点：是指由本市场指定的能够进展实物交收的仓库. 买卖代码：是指代表商品名称的买卖代码. 第二讲 专业术语1、 买卖商：参与现货市场买卖，从事网上商品贸易的企业或个人。2、 一级买卖商：参与现货市场运营，具有代理市场运营资历的企业法人单位。3、 商务代表：协助买卖商进展网上商品贸易的专业人员。4、 现货：能够进展买卖的现时既有的实物商品。5、 批：买卖单位，商品买进或卖出的数量。6、 多方：买卖中以买进为主的投资人。7、 空方：买卖中以卖出为主的投资人。8、 开仓（进仓）：指投入履约金后第一笔买进或卖出的行为。9、 平仓：买进现货后，卖出全部或部分同品种的现货

6、称平仓；或卖出现货后，买回全部或部分同品种现货称平仓。10、 持仓：买卖现货后，并不及时平仓，在一定时期内拥有其所有权的买卖方式。11、 追仓（加仓）：指买卖中买进或卖出现货后，在同方向再增加的现货买卖量。12、 交收：现货买卖方将现货仓单兑换成现货实物的一种买卖方式。13、 物资交割：是指按照电子买卖合同商定，买卖双方对合同商定物资所有权转移手续办理的过程。14、 涨跌停板（最高最低限价）：现货买卖中为了操纵市场风险由买卖市场所设定的每日买卖价格最大波动范围。15、 履约金、保证金：买卖商按照买卖市场规定标准交纳的资金，用于现货买卖的结算和保证履约。16、 指令：买卖商或其受权的买卖代表下达

7、的有关现货买卖的详细要求。17、 开盘价：当日买卖成交的第一笔价格。18、 最高价：某现货买卖品种当日成交的最高价格。19、 最低价：某现货买卖品种当日成交的最低价格。20、 收盘价：当日买卖收盘时最后一笔成交价。21、 成交价：买卖过程中经买卖市场买卖系统统一撮合以成交的价格。22、 核算价：按当日全部成交价加权平均值作为计算买卖盈亏及第二日制定最高最低限价的依照。23、 买卖量：也称成交量，在一段时间内买进或卖出现货数量的总和。现货买卖是继股票、期货之后又一投资新领域，它兼备了股票和期货投资的特点及优势。因而，买卖商在进展现货价格技术分析时，必须结合本身的买卖特点，再依照现货的市场要素，总

8、结出一套能预测现货市场价格波动的专业市场分析。第三讲 大宗商品电子买卖的特点（一）电子买卖合同的标准化：电子买卖合同的标准化指的是除价格外，合同的所有其他条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。这种标准化的电子买卖合同一经注册，便成为仓单。（二）双向买卖：指的是投资者能够通过对仓单的低价位买入，高价位卖出获利；也能够高价位卖出，低价位买入获利。买卖方式更加灵敏，增加买卖时机。（三）对冲机制：对冲机制指的是对电子化合同采取反方向的操作，到达解除履约责任的目的。（四）当日结算制度：每日对投资者账户进展核算，防止债务纠纷，到达操纵风险的目的。（五）保证金制度：保证金制度是指对买卖双方冻结适当的保证金

9、，以到达保证合同履行的目的，同时起到资金的杠杆作用，充分利用资金。（六）T+0买卖制度：确实是当天就能够对订立的合约进展转让处理，当日获利，当日就能够对冲平仓，充分利用资金，同时减轻长期持仓带来的风险，操作机动灵敏。第四讲 现货电子买卖相比证券买卖的十大优势1、只要能上网，就能够买卖赚钱，价格走势技术分析手段与股票完全一样。2、股票有上千只，横跨所有行业，您非常难充分理解并从中做出正确的推断，而摩配买卖的单一性，更加贴近老百姓的日常生活。3、无与伦比的信息优势，重庆本地是全国知名的摩配消费基地，您能更加容易的获取相关价格信息和行业开展动态。4、电子买卖由于有实物交收，因而其电子买卖价格总是围绕

10、着现货价格上下波动，到期品种的电子买卖价总是根本等于现货价格，而股票则不同，有的企业能够被摘牌，分文不值，而有的则被机构炒作，几百元也缺乏为奇，一般投资者根本无法把握。5、股票投一万最多只能够买一万，电子买卖则投一万能够做五万的买卖，以小博大，节约资金。6、买股票是把钱交给企业，让您不理解的企业主来运营，电子买卖是本人的钱本人来打理运营，相当于开了个贸易公司。7、买股票只有在上涨的时候挣钱，电子买卖则只要你做对了方向，上涨和下跌都能够赚钱，取决于您对价格走势的正确研判。8、买股票是T+1，今天买了股票，即便看到走势恶化也只能在第二天卖出。而电子买卖是T+0，当天就能够买进卖出，理论上能够进展无

11、数次买卖。9、买股票需要等主力资金拉升才能赚钱，散户赚钱一直处于被动状态，电子买卖挣的是供需双方之间的差价。10、股票一般一年只有一波比拟大的行情，错过了时机再赚钱就难了，电子买卖上涨和下跌都是行情，您能够一年四季做行情。第五讲 现货电子买卖市场的构成及功能1、投资成员多 （1）现货消费商 现货买卖有利于生厂商降低现货的中转本钱，杜绝“三角债”，加速了资金周转，是消费商最好的商品销售大渠道。 （2）现货使用商 现货买卖市场指定仓库按国家标准检验商品入库，杜绝了“假冒伪劣”商品上市，同时具备了完善的全国网下配送体系，是使用商最节约也是最放心的购物渠道。 （3）套利投机商现货买卖市场上市的买卖品种

12、在现货市场中有较大的价格波动幅度，完善的买卖机制有利于投机者灵敏买卖，风险操纵，充分博取价格波动中的价差，从而获得巨额的投资报答。在现货买卖里，我们所做的确实是套利投机商！ 2、信息明确，规律明显现货买卖是利用国际互联网进展集中竞价，统一撮合，在线结算，价格行情实时显示有利于买卖商精确快速推断价格行情波动趋势.3、操作简单，投资见效快。 买卖商能够通过买卖市场代理机构委托下单。只需要选择好买卖品种，理解该品种近期价格波动情况，不必考虑商质量量，资金债权债务等咨询题。买卖中可先买后卖，也能够先卖后买，投资者可长线持有现货商品进展实物交收，也可短线即时买卖对冲买卖，套取差价。现货电子买卖市场的功能

13、1、投资功能传统的现货买卖由于遭到地域、物资质量、投资者的财力、专业水平的限制，关于一般的投资者来说，几乎没有什么投资的价值。现货电子买卖市场由于买卖的是标准化的电子买卖合同，物资质量有保证；电子买卖，没有了地域的限制；保证金买卖，投入资金少，一般投资者可方便介入，从而获取经济利益。2、发觉发觉功能，是指在现货电子买卖市场通过公开、公正、高效、竞争的买卖运转机制构成具有真实性、预期性、连续性和权威性的过程。3、躲避风险躲避风险功能是指消费运营者通过在现货电子买卖市场上进展套期保值业务，有效地躲避、转移或分散现货市场上波动的风险。套期保值之因而能有助于躲避风险，其根本经济原理就在于某一特定商品的

14、现货电子买卖与现货在同一时空内会受一样经济要素的妨碍和制约，因而一般情况下，两个市场的变动趋势一样。以棉粕为例，棉粕上涨会给以棉粕为原料的运营者增加消费本钱，假如大量存入现货，又会占用大量的资金，同时造成仓储的人力物力财力的极大浪费。在这种情况下，能够在现货电子买卖市场上买入仓单。随着棉粕的上涨，尽管现货采购的本钱增加了，但是在现货电子买卖市场当中买入的仓单会由于的上涨带来一定的盈利，从而弥补现货的亏损，到达躲避风险的目的。 第六讲 现货买卖实战技巧1学会建立现货帐户的头寸、止损斩仓和获利平仓： 建立头寸也确实是开仓。开盘之后，买进的现货品种称为多头，卖出的现货品种称为空头。选择适当的现货品种

15、建立头寸是盈利的前提。假如入市时机较好，获利的时机就大；相反，假如入市的时机不当，就容易发生亏损。 止损斩仓是在建立头寸后，为防止亏损过高而采取的出仓止损措施。例如，普洱茶目前价位是235元，在此位买入100手，之后，茶下跌到230元，为防止茶接着下跌造成更大的损失，便在230平仓卖掉卖，以每手亏损5元圆完毕了头寸。有时买卖者不认赔，而坚持等待下去，希望回头上涨，如此当茶一味下滑时会遭受宏大亏损。 获利的时机比拟难掌握。在建立头寸后，当茶已朝着对本人有利的方向开展时，平仓就能够获利。例如在230买入茶100手，当茶上升至235元时，已有5元的利润，因而便卖出，赚取利润；掌握获利的时机十分重要，

16、平盘太早，获利不多；平盘太晚，可能延误了时机，现货走势发生逆转，不盈反亏。 2买涨不买跌的原则： 现货买卖同股票买卖的原理完全一样，宁买升，不买跌。由于价格上升的过程中只有一点是买错了的，即价格上升到顶点的时候。除了这一点，其他任意一点买入都是对的。 在现货下跌时买入，只有一点是买对的，即现货已经落到最低点。除此之外，其他点买入都是错的。 由于在价格上升时买入，只有一点是买错的，但在价格下降时买入却只有一点是买对的，因而，在价格上升时买入盈利的时机比在价格下跌时买入的机率大得多。3金字塔加码的原则： 金字塔加码的意思是：在第一次买入某品种之后，该品种上升，眼看投资正确，假设想加码增加投资，应当

17、遵照每次加码的数量比上次少的原则。如此逐次加买数会越来越少，就如：金字塔一样。由于价格越高，接近上涨顶峰的可能性越大，危险也越大。同时，在上升时买入，会引起多头的平均本钱增加，从而降低收益率。4不要在赔钱时加码的原则： 在买入或卖出一个品种后，遇到市场忽然以相反的方向急进时，有些人会想加码再做，这是非常危险的。例如，当某品种连续上涨一段时间后，买卖者追高买进了该品种。 忽然行情改变，猛跌向下，买卖员眼看赔钱，便想在低价位加码买一单，企图拉低头一单的均价，并在反弹时，二单一起平仓，防止亏损。这种加码做法要特别小心。 假如现货已经上升了一段时间，你买的可能是一个顶，假如越跌越买，连续加码，但现货价

18、格总不回头，那么结果无疑是恶性亏损。里森确实是在这种心理下将著名的巴林银行搞跨的。 5不参与不明朗的市场活动 当感到市场走势不够明朗，本人又缺乏决心时，以不入场买卖为宜。否则非常容易做出错误的推断。6不要肓目追求整数点：现货买卖中，有时会为了强争几个点而误事，有的人在建立头寸后，给本人定下一个盈利目的，比方要赚够1000人民币等，内心时刻等待这一时刻的到来。有时价格已经接近目的，时机非常好，只是还差几个点未到位，本来能够平仓收钱，但是碍于原来的目的，在等待中错过了最好的价位，坐失良机。7在盘局打破时建立头寸： 盘局指牛皮行市，波幅狭窄。盘局是买家和卖家势均力敌，临时处于平衡的表现。不管是上升过程依然下跌过程中的盘局，一旦盘局完毕时，现货价就会破关而上或下，呈打破式前进。这是入市建立头寸的大好时机，假如盘局属于长期牛皮，打破盘局时所建立的头寸获大利的时机更大。