2022年衍生金融工具的内部控制.doc

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1、衍生金融工具的内部操纵 随着经济的开展，企业与衍生金融工具的联络越来越亲密，如何对衍生工具进展治理和操纵成为企业利用衍生工具首先要处理的一个征询题。能够考虑把COSO框架应用于衍生工具的治理和操纵，用来协助治理部门设计操纵过程，为明确的表达风险治理政策提供指导，为建立性的检查当前的措施和政策提供指导。 随着经济的开展，企业与衍生金融工具的联络越来越亲密，如何对衍生工具进展治理和操纵成为企业利用衍生工具首先要处理的一个征询题。1992年COSO发布的报告内部操纵整体框架已经被广泛的接受，成为企业开发操纵系统以及评价其有效性的依照。因而，能够考虑把COSO框架应用于衍生工具的治理和操纵，用来协助治

2、理当局设计操纵过程，尤其是为明确的表达风险治理政策提供指导，也能够为建立性的检查当前的措施和政策提供一些指导。 衍生金融工具的内部操纵框架 (一)操纵环境 操纵环境的构成既包括治理当局的哲学思想和运营方式，也包括正直、伦理价值和企业员工的才能。一个积极有效的董事会应当提供监视。应当认识到“高层的基调”和对待操纵风险的态度会妨碍到衍生工具的性质和内容。 董事会应当复核治理当局关于衍生工具的战略计划以及头寸的的适当性和有效性的计划决策。比方，董事会应当查明过去结果的说明，以确定衍生工具有效的到达了其使用目的。审计委员会应当和内部、外部审计师一起工作，检查风险治理政策、程序的施行和缺乏。高级治理当局

3、应当认识到他们的治理哲学和运营方式对企业有着普遍深化的妨碍。因而，高级经理应当理解他们的操纵职责，只有在风险和预期的受益已通过慎重的分析之后再受权使用衍生工具，并明确的沟通使用衍生工具的目的和预期。高级经理应当对衍生工具委托治理的受权程度做出明确的决策。治理当局应当具有理解衍生工具所需要的才能。参与这些活动的雇员应当具有必要的技能和经历。培训过程能够开发和提高衍生工具的职责和预期有关的特定技能。 (二)风险评估 风险评估确实是对实现目的的相关风险进展识别和分析，它构成确定如何治理风险的根底。从风险治理的角度来看，与使用衍生工具有关的企业目的应当与风险治理目的一致。应当存在识别和评价与企业特定环

4、境相关的商业风险的机制。衍生工具的使用应当以这些商业风险的慎重评价为依照。治理当局应当把使用衍生工具的受益和对使用衍生工具的支持与企业目的明确的联络起来。治理当局也应当理解员工、治理运转系统、估价方法和假设、文档材料等，并作为对衍生工具有关风险披露的治理才能进展识别和评价的根底。治理当局应当制定实现衍生工具目的的明确衡量标准，比方风险价值。衍生工具的风险分析过程应当包括识别风险、评估它的重要性、可能它发生的可能性等。 (三)操纵活动 操纵活动是有助于确保治理指令得以施行的措施和程序。应归明确规定使用衍生工具的治理政策，并在组织内传达。风险治理政策包括识别、衡量、评价和限制商业风险的程序，应当把

5、它作为使用衍生工具治理风险的依照。衍生工具风险治理政策的各个方面应当包括与治理监视和职责有关的操纵；衍生工具的性质和内容(包括使用衍生工具的缺点)；以及报告过程和操作操纵。这个政策应当规定对缺陷和及时精确的向风险衡量系统传送头寸的监视披露。它也应当规定对治理信息系统内部操纵的评价，包括对提供用来保持风险衡量系统完好性的资源的评价。 (四)信息与沟通 衍生工具的信息和沟通集中在有效操纵所需信息的性质和质量，以及有效交流所必需的报告上。沟通应当确保与衍生工具有关的职能和操纵职责在组织中得到理解。应当存在数据获取、处理、结算与治理报告，从而，衍生买卖能够有序、有效的方式进展。应当在适当的位置设计相应

6、的机制，以获取和沟通衍生工具的相关信息。董事和高级治理层应当获取充分及时的信息，以监视衍生工具使用目的的实现和战略的施行。 (五)监视 监视是评价系统施行质量和有效性的构成要素。应当监视与衍生工具有关的操纵系统，以确保系统所产生报告的公正性。组织构造应当包括一个对衍生工具的独立监视职能，向高级治理层提供一个对衍生工具风险的理解，确认结果以及评价与已制定措施的一致性。 相关方的职责与措施 治理当局能够依照COSO框架中的五个操纵要素的每一个评价衍生工具风险治理过程的适当性。应当慎重构建风险治理政策，使风险治理过程条文化，并规定衍生工具的使用，以明确不同的事情由不同的人治理。使用衍生工具确实切缘故

7、通常不总是明显的，而且与特定活动和应用有关的风险能够做出不同的解释。由于风险治理活动必须是什么没有标准的定义，因而，适当的操纵意味着企业必须使用特别明确的语言描绘使用衍生工具进展风险治理的预期。相应的政策应当识别目的和预期的结果，明晰的定义术语和限制，识别并澄清同意的、禁止的、或者需要特别批准的活动和预期的结果。董事会和它的审计委员会，以及高级治理层有责任对整个风险治理系统提出鉴定性检查和评估，以确保风险治理系统运转适当，同时发挥预期的功能。 (一)董事会 董事会负责监视企业的业务活动，包括它治理风险和使用衍生工具的政策。从另一方面说，企业的监视和其他日常运营是高层治理当局的职责。董事会提供的

8、政策指导在确定衍生工具应用的性质和内容方面特别重要。董事会对要完成的主要目的提出监视、复核和批准，并提出明确的责任委托和受权，比方，对治理当局实现目的的战略、运营计划和措施进展受权和批准。这种批准有助于确保作业层次的目的与企业整体的主要目的一致。 董事会和高级治理层应当慎重考虑有效使用衍生工具所需要的资源。他们应当保证所制定的政策要求聘用合格的专业人员按照它的风险治理措施来执行风险治理活动和战略，而且这些政策规定了什么时候依赖外部的征询人员是适当的。进一步说，应当制定补充政策，以防止过度冒险的冲动。董事会应当有认识的对经理在使用衍生工具中的推断力做出明确的断定。 (二)审计委员会 审计委员会应

9、当理解内部和外部审计测试与批准的风险治理政策、程序的复核性以及局限性，而且只有这些操纵发挥了预期的功能，他们才会感到欣慰。审计委员会也应当对这些操纵可能被绕过的风险保持警觉。 (三)CEO CEO对制定衍生工具政策负全部责任，而且通常应当在制定政策和监视合规性方面获得某些高级治理人员的协助，但是，这些高级治理人员必须不是日常或衍生工具治理过程的人员。高级治理层应当明确制定并施行这些政策、操纵和限制，以确保衍生工具的风险和操作方式与董事会的受权一致。 (四)财务部门 CFO也应当在制定企业衍生工具政策和监视其施行方面发挥积极的作用。总会计师负责对所有的衍生工具制定适当的会计处理制度。公司会计部，

10、不是一个单独的企业单元，它应当制定并记录衍生工具的会计政策。公司会计部或独立业务部门的其他部门也应当通过记录、评价、以及衡量与公司适当的会计准则的符合性等职责，在施行这些政策方面发挥积极的作用。 (五)业务部门 业务部门负责推荐、批准和施行风险治理战略。各业务部门买卖起始的别离和公司总会计师或公司其他独立部门的复核有助于对企业衍生工具政策和目的的符合性建立必要的操纵。 把COSO框架应用于衍生工具所要采取的行动取决于相关各方的职位和角色。董事会、高级治理层、以及有关各方能够考虑采取的措施，详细包括： (1)进展对企业范围操纵系统的自我评价，特别关注衍生工具运作最重要的方面。 (2)通过制定和施行全面的风险治理政策，使衍生工具的治理完全的与企业整体的风险治理系统成为一体。 (3)确保说明衍生工具使用的政策目的得以明晰的说明和记录。 (4)要求衍生工具的任何使用都应当明确的与企业整体的和作业层次上的目的相联络。 总之，衍生金融工具将会接着作为企业操纵风险治理活动的重要商业工具。随着新工具和新技术对实现风险治理以及其他目的的才能的改良和提高，它们的重要性可能会得到提高，有效的操纵衍生工具的运作至关重要。把COSO框架应用于衍生工具的运作，能够有助于确保衍生工具的应用慎重的与整个组织的操纵系统融为一体，同时使无法意料和不希望发生的后果降到最小。