证券投资学课件-第一章.ppt

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1、 第一章第一章 证券投资工具证券投资工具第一节第一节 证券与证券投资证券与证券投资第二节第二节 股票股票第三节第三节 债券债券第四节第四节 基金基金第一节 证券与证券投资 一、证券概述1、证券的定义：证券是各类经济权益凭证的总称，用来证明证券持有人可以按照证券所规定的内容取得相应的权益。2、证券的分类：从广义上分为二类：（1）无价证券：不能给持有者带来一定收入。（2）有价证券：具有一定票面金额，持有人有权按期取得一定收益并可自由转让的所有权或债权凭证。无价证券a、凭证证券（证据证券）专门证明某种事实的文件，例如借据、收据、票证等，一般不具有市场流通性。b、所有权证券证明持证人为某种权力的合法所

2、有者的证券，例如土地所有权证书等。第一节证券与证券投资二、有价证券（一）分类：广义和侠义之分。广义的：商品证券（提货单、运货单、仓库栈单等）货币证券（商业证券：商业汇票和本票：银行证券：银行汇票本票支票）资本证券；侠义的：即资本证券。通常所指的有价证券即侠义上的资本证券。第二节 股票一、普通股票及其类型1、概念：股票是股份公司发给股东作为已投资入股的证书与索取股息的凭证。2基本特征基本特征（1）权责性（2）永久性（3）价格波动性 （4）投资风险性（5）流动性（6）有限清偿责任 一、股票及其类型3、股票的构成、股票的构成 面值 市值 股权 股息 红利、股票的划分、股票的划分按股票持有者可分为国家

3、股、法人股、个人股按股东的权利可分为普通股、优先股及两者的混合等多种。优先股还分为参与优先和非参与优先、积累与非积累、可转换与不可转换、可赎回与不可赎回等几大类 股票按票面形式可分为有面额、无面额及有记名、无记名 按享受投票权益可分为单权、多权及无权 按发行范围可分为A股、B股H股和N股二、优先股（二、优先股（preferred stockpreferred stock）1 1、含义、含义 是是股股份份有有限限公公司司发发行行的的、在在分分配配公公司司收收益益和和剩剩余余资资产产方方面面比比普普通通股股具具有有优优先先权权的的股票。股票。2 2、股权特点、股权特点（1 1）有约定的股息。）有约

4、定的股息。（2 2）具有优先分配股息和清偿资产的权利。）具有优先分配股息和清偿资产的权利。（3 3）表决权受到限制。）表决权受到限制。（4 4）股票可赎回或转换成普通股）股票可赎回或转换成普通股。投资股票的好处每年有可能得到上市公司回报，如分红利、送红股。能够在股票市场上交易，获取买卖价差收益。能够在上市公司业绩增长、经营规模扩大时享有股本扩张收益。这主要是通过上市公司的送股、资本公积金转增股本、配股等来实现。能够在股票市场上随时出售，取得现金，以备一时之急需。在通货膨胀时期，投资好的股票还能避免货币的贬值，有保值的作用。二、股票的发行二、股票的发行（一）股票发行的两种情况（一）股票发行的两种

5、情况 1 1、新建企业第一次发行股票；、新建企业第一次发行股票；2 2、老企业续发股票。、老企业续发股票。（二）股票的发行方式（二）股票的发行方式 1 1、公开发行（公募）与不公开发行（私募）、公开发行（公募）与不公开发行（私募）2 2、直接发行与间接发行、直接发行与间接发行 3 3、有偿增资、无偿增资和搭配增资、有偿增资、无偿增资和搭配增资 4 4、面值发行与溢价发行、面值发行与溢价发行 股票发行方式概览股票发行方式概览 一、定义一、定义 债券债券是表示债权的有价证券，到期要偿还本是表示债权的有价证券，到期要偿还本金，利息或定期支付，或到期一次支付，或金，利息或定期支付，或到期一次支付，或通

6、过贴现发行变相支付。通过贴现发行变相支付。第三节第三节 债券债券 第四节第四节 证券投资基金证券投资基金一、证券投资基金的定义一、证券投资基金的定义 证券投资基金是证券投资基金是“一朝利益共享、风险共一朝利益共享、风险共担的集合证券投资方式担的集合证券投资方式”。二、证券投资基金的特点二、证券投资基金的特点 多元化投资、专家理财、流动性强。多元化投资、专家理财、流动性强。三、证券投资基金的种类三、证券投资基金的种类（一）公司型基金和契约型基金（一）公司型基金和契约型基金契约型基金：契约型基金：我国多采用此种基金我国多采用此种基金 又又称称信信托托投投资资基基金金，是是依依据据信信托托契契约约，

7、通通过过发发行行受受益益凭凭证证组组建建的的基基金金。一一般般由由基基金金管管理理公公司司、托托管管人人、投投资资者者三三方方当当事事人人订立信托契约，投资者根据凭证获得收益。订立信托契约，投资者根据凭证获得收益。公司型基金：公司型基金：以股份公司形式建立，通过发行基金股以股份公司形式建立，通过发行基金股份将集中起来的资金投资于各种有价证券。份将集中起来的资金投资于各种有价证券。投资者即是股东，基金公司注册为法人。投资者即是股东，基金公司注册为法人。（二）开放式基金和封闭式基金（二）开放式基金和封闭式基金 封封闭闭型型基基金金：是是指指事事先先确确定定发发行行总总额额，在在封封闭闭期期内内基基

8、金金单单位位总总数数不不变变，基基金金上上市市后后投投资资者者可可以以通通过过证证券券市市场场转转让让、买买卖卖基基金金单单位位的一种基金。的一种基金。设立基金时限定基金单位的发行总额，设立基金时限定基金单位的发行总额，一定时期内不接受新的投资。一定时期内不接受新的投资。开开放放型型基基金金：是是指指基基金金发发行行总总额额不不固固定定，基基金金单单位位总总数数随随时时增增减减，投投资资者者可可以以按按基基金金的的报报价价在在国国家家规规定定的的营营业业场场所所申申购购或或赎赎回回基基金单位的一种基金金单位的一种基金。四、证券投资基金的收益和风险四、证券投资基金的收益和风险二、可转换证券二、可

9、转换证券1.可转换证券的定义及分类2.发行可转换证券的原因及意义3.可转换公司债券的基本要素1.可转换证券的定义及分类可转换债券的定义可转换债券是指发行人以法定程序发行，持有人在一定时间内一举约定的条件可以转换成一定数量的另一类证券（通常是转换成普通股票）的证券可转换债券的分类可转换公司股票可转换优先股2.发行可转换证券的原因及意义原因市场条件不利市场利率过高，公司财务困难法令的限制意义为公司提供财务杠杆为公司提供潜在的稳定的资金来源节省资金成本三、证券期货1.证券期货及特征2.证券期货的产生和发展3.证券期货的作用及目的1.证券期货及特征证券期货证券期货交易是指买卖双方支付一定数量的保证金，

10、通过期货交易所进行的以将来的特定日作为交割日，按约定价格卖出或买进证券的交易方式。证券期货交易的特点交易对象是有价证券的标准和约对冲交易多，实物交易少，具有明显的投机性采用有形市场形式，实行保证金制度，交易安全可靠交易者众多，交易灵活，流动性好。3.证券期货作用及目的证券期货作用及目的证券期货套期保值证券期货投机四四.证券期权证券期权1.证券期权及特征2.证券期权的基本类型3.期权合约的要素4.期权交易的利弊1.证券期权及特征证券期权它是指证券投资者实现支付一定的费用取得一种可按既定价格买卖某种证券的权利特征证券期权交易鄙视政权本身而是一种权利期权时效的自动性期权持有人可以在合同期限内的任何一

11、天执行合同，而期货合同只能在特定日期期权合同属于单项合同，期货合同属于双向合同2.证券期权的基本类型证券期权的基本类型看涨期权（买入期权）依据买卖双方签订的契约，买者（持票人）在协定期内有权按照双方协定价格向买者（出票人）买进一定数量的指定证券。看跌期权（卖出期权）依据买卖双方签订的契约，买者（持票人）在协定期内有权按照双方协定价格向买者（出票人）卖出一定数量的指定证券。3.其权合约的要素其权合约的要素卖方买方期权权利金合约月份最后交易日履约方式交易单位及其价位变动幅度4.期权交易的利弊买方的优点风险是有限的避免进一步损失不必担心追加价格变动保证金卖方利弊保费冲减库存成本（利）库存成本增加时，保费入不敷出（弊）最大收益仅限于收入的保费