证券投资实验精.ppt

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1、证券投资实验第1页，本讲稿共33页一、简单了解股票投资流程一、简单了解股票投资流程二、学习股票投资软件使用二、学习股票投资软件使用 第2页，本讲稿共33页实验二股票投资入门知识实验二股票投资入门知识 第3页，本讲稿共33页一、基本概念一、基本概念1 1、开盘与开盘价、开盘与开盘价2 2、收盘与收盘价、收盘与收盘价3 3、成交量、成交量4 4、成交额、成交额5 5、成交笔数、成交笔数6 6、最高价、最高价7 7、最低价、最低价8 8、最新价、最新价第4页，本讲稿共33页9 9、涨跌与涨跌幅、涨跌与涨跌幅1010、买一、买二、买三。、买一、买二、买三。1111、卖一、卖二、卖三。、卖一、卖二、卖三

2、。1212、委买手数、委买手数1313、委卖手数、委卖手数1414、委比、委比（委委买买手手数数委委卖卖手手数数）/（委委买买手手数数委委卖卖手数）手数）100%100%第5页，本讲稿共33页1515、量比、量比当前总成交手数与前五日平均成交手数的比值。当前总成交手数与前五日平均成交手数的比值。当当前前总总手手/(5/(5日日平平均均总总手手/240)/240)当当前前已已开开市市分分钟钟数数 1616、换手率、换手率当前成交总手数当前成交总手数/总流通股本总流通股本1717、市盈率、市盈率最新成交价最新成交价/每股平均收益（每股税后利润）每股平均收益（每股税后利润）1818、内盘与外盘、内盘

3、与外盘 第6页，本讲稿共33页二、股票投资实战技巧二、股票投资实战技巧 1 1、以以基基础础分分析析寻寻找找股股票票，以以技技术术分分析析寻寻找买卖时机。找买卖时机。2 2、学会止损和止赢、学会止损和止赢3 3、学会寻找龙头股与热点板块、学会寻找龙头股与热点板块4 4、补仓、补仓5 5、股票投资过程中的心态、股票投资过程中的心态很重要很重要6 6、方法更重要，期望值赢利即可、方法更重要，期望值赢利即可 第7页，本讲稿共33页实验三技术分析实验三技术分析 第8页，本讲稿共33页一、技术分析的市场假设一、技术分析的市场假设 第一，万种行情归于市第一，万种行情归于市第二，价格运动的趋势特征第二，价格

4、运动的趋势特征第三，历史会有惊人相似之处第三，历史会有惊人相似之处 第9页，本讲稿共33页二、技术分析的要素二、技术分析的要素 价、量、时、空价、量、时、空 成交价与成交量是最基本的因素。成交价与成交量是最基本的因素。时时间间因因素素分分析析的的是是价价格格运运行行到到预预测测目目标标可可能能需需要要的的时时间间，对对于于何何时时入入市市出出市市有有时间上的指导意义。时间上的指导意义。空间因素考虑折是趋势运行的幅度有多空间因素考虑折是趋势运行的幅度有多大，一个涨势或一个跌势会延续多大的大，一个涨势或一个跌势会延续多大的幅度。幅度。第10页，本讲稿共33页三、道氏理论三、道氏理论 1 1、指数预

5、告反映一切、指数预告反映一切2 2、证证券券市市场场存存在在三三种种趋趋势势：主主要要趋趋势势、次次要要趋趋势势和和短短暂趋势。暂趋势。3 3、窄幅盘整、窄幅盘整一一种种持持续续2 2至至3 3周周股股价价走走势势，在在此此期期间间内内，两两种种指指数数的的波波动动范范围围大大约约是是5%5%，窄窄幅幅盘盘整整趋趋势势在在强强势势时时表表示示买进，弱势时表示卖出。买进，弱势时表示卖出。4 4、以价量关系为背景、以价量关系为背景5 5、价格行为决定趋势、价格行为决定趋势6 6、指数必须相互确认、指数必须相互确认 第11页，本讲稿共33页四、四、K K线图线图 最高价最高价最低价最低价阴线的收盘价

6、低于当天的开盘价，阳线则正相反，阴线的收盘价低于当天的开盘价，阳线则正相反，收盘价高于当天的开盘价收盘价高于当天的开盘价 第12页，本讲稿共33页非标准的非标准的K K线：线：（1 1）光头阳线与光头阴线：没有上下影线）光头阳线与光头阴线：没有上下影线（2 2）只带上影线的阴线与阳线）只带上影线的阴线与阳线（3 3）只带下影线的阴线与阳线）只带下影线的阴线与阳线（4 4）“一一”字字线线：即即当当天天四四个个价价格格均均为为同同一一价价位位，一一般般是是该该股股成成交交量量少少，常常见见于于一一开开盘盘就就涨涨停停或或跌跌停停的的个个股股，而而且且由由于于极极度度的的看看涨涨或或看看空空导导致

7、单边买盘或卖盘，几乎找不到成交对手，常见于有突发消息的个股。致单边买盘或卖盘，几乎找不到成交对手，常见于有突发消息的个股。（5 5）“T T”字字形形：开开盘盘价价、收收盘盘价价、最最高高价价为为同同一一价价位位，常常见见于于市市场场的底部。的底部。（6 6）倒倒“T T”字字形形：开开盘盘价价、收收盘盘价价、最最低低价价为为同同一一价价位位，常常见见于于市市场的项部。场的项部。（8 8）“十十”字形：开盘价、收盘价相同，盘中价格上下振荡，字形：开盘价、收盘价相同，盘中价格上下振荡，说明市势不明朗，常见于市场的项部或底部。说明市势不明朗，常见于市场的项部或底部。第13页，本讲稿共33页五、切线

8、理论（趋势分析理论）五、切线理论（趋势分析理论）（一）趋势线（一）趋势线涨涨势势表表现现为为各各次次级级移移动动的的低低点点，一一底底比比一一底底高高，将将过过去的各个低点相连，可形成一条向上倾斜的直线。去的各个低点相连，可形成一条向上倾斜的直线。跌跌势势表表现现为为各各次次级级移移动动的的高高点点，一一点点比比一一点点低低，连连线可得到一条向下倾斜的直线。线可得到一条向下倾斜的直线。水水平平移移动动则则表表现现为为各各次次级级移移动动的的最最高高点点和和最最低低点点基基本本上上在在同同一一水水平平线线上上或或某某一一箱箱形形中中作作横横向向移移动动，连连接接各各次次级级移移动动的的最最高高点

9、点和和最最低低点点可可形形成成一一条条水水平平的的移动线。移动线。第14页，本讲稿共33页（二）支撑和底部（二）支撑和底部趋趋势势是是由由一一系系列列依依次次上上升升或或下下降降的的波波峰峰与与浪浪谷谷组组成成。把把浪浪谷谷称称之之为为支支撑撑而而把把波波峰称之为阻力。峰称之为阻力。一一旦旦突突破破，支支撑撑线线会会反反转转成成阻阻力力线线，而而阻力线会反转成支撑线。阻力线会反转成支撑线。出现出现“W W”或倒或倒“W W”，意味着市场将反，意味着市场将反转。转。第15页，本讲稿共33页（三）轨道线（三）轨道线通通过过峰峰和和谷谷得得到到的的两两条条平平行行线线，所所形形成成的的箱箱体体，意味

10、着下次上升或下降的幅度。意味着下次上升或下降的幅度。（四）黄金分割线（四）黄金分割线0.191 0.382 0.618 0.8090.191 0.382 0.618 0.8091.191 1.382 1.618 1.8091.191 1.382 1.618 1.8092 2.618 4.2362 2.618 4.236第16页，本讲稿共33页（五）百分比线（五）百分比线1/3 1/2 2/3 1/3 1/2 2/3 （六）速度线（六）速度线找找到到最最高高点点和和最最低低点点。划划出出2/32/3和和1/31/3速速度度线线，如如果果被被击击穿穿，在在上上升升行行情情中中，则则表表现现为为反反

11、转转和和压压力力线，在下降行情中，则表现为反转和支撑线。线，在下降行情中，则表现为反转和支撑线。第17页，本讲稿共33页（七）扇形线（七）扇形线扇扇形形线线看看起起来来就就像像不不断断调调整整后后的的趋趋势势线线，它它用用多多次次试试验验的的方方式式，最最终终验验证证市市场场既既有有趋趋势势的的反反转转，由由于于它它依依次次将将连连接接了了市市场场出出现现的的3 3个个波波峰峰或或3 3个个浪浪谷谷，图图表表上上看看起来就像一把打开的折扇，因而得名。起来就像一把打开的折扇，因而得名。第18页，本讲稿共33页六、波浪理论六、波浪理论 基本点：基本点：（1 1）股价指数的上升和下跌会交替进行）股价

12、指数的上升和下跌会交替进行（2 2）推推动动浪浪和和调调整整浪浪是是价价格格波波动动两两个个最最基基本本的的形形态态，而而推推动动浪浪（与与大大盘盘走走势势一一致致的的浪浪）可可再再分分为为5 5小小浪浪（1 1，2 2，3 3，4 4，5 5），调调整整浪浪可可分分为为3 3浪浪（A A、B B、C C）（3 3）上上述述8 8浪浪结结束束后后，一一个个循循环环完完成成，进进入入下下一一个循环个循环（4 4）时时间间的的长长短短不不会会改改变变波波浪浪的的形形态态，但但可可以以使各浪拉长或缩短。使各浪拉长或缩短。第19页，本讲稿共33页七、量价关系理论七、量价关系理论 OBVOBV能量潮能量

13、潮OBVOBV昨日昨日OBVOBV今天的成交量今天的成交量当今天收盘价小于昨日收盘价，则取当今天收盘价小于昨日收盘价，则取 “”，当今天收盘价高于昨日收盘价，当今天收盘价高于昨日收盘价，则取则取“”第20页，本讲稿共33页八、重要指标八、重要指标 （一）移动平均线（一）移动平均线（MAMA）MAMA的基本思路是：消除偶然因素的，坚的基本思路是：消除偶然因素的，坚定的追踪股票价格的趋势。定的追踪股票价格的趋势。第21页，本讲稿共33页（二）四大天王（二）四大天王1 1、相对强弱指标（、相对强弱指标（RSIRSI）一一般般为为1414天天。找找出出1414个个交交易易日日的的收收盘盘价价，用用每每

14、一一天天的的收收盘盘价价减减去去上上一一天天的的价价，把把正正值值找找出出来来，放放在在一一起起，之和用之和用A A表示，负值之和用表示，负值之和用B B表示（在计算中取绝对值），表示（在计算中取绝对值），RSIRSI（1414）A/(A+B)*100%A/(A+B)*100%RSIRSI较较佳佳大大，就就表表示示市市场场处处于于强强势势状状态态，如如果果小小，就就处于弱势状态。处于弱势状态。%K%K100*(C100*(CL5)/(H5L5)/(H5L5)L5)%D%D是是%K%K线线的的3 3天天移移动动平平均均线线（分分子子分分母母分分别别加加总总再相除）再相除）第22页，本讲稿共33页

15、2 2、随机指标（、随机指标（KDJKDJ）随随机机指指标标的的分分析析目目的的在在于于显显示示过过去去一一段段时时间间里里价价格格区间的相对位置。常用区间的相对位置。常用5 5天作为时间参数。天作为时间参数。理理论论依依据据：当当价价格格上上涨涨时时，收收盘盘价价格格倾倾向向于于接接近近当当日日价价格格区区间间的的上上端端，而而下下降降趋趋势势中中，收收盘盘价价格格倾向于接近当日价格区间的下端。倾向于接近当日价格区间的下端。J J3D3D2K2K第23页，本讲稿共33页3 3、威廉指标（、威廉指标（%R%R）%R%R100*(Cn100*(CnLn)/(HnLn)/(HnLn)Ln)威威廉廉

16、指指标标一一个个显显要要特特点点是是，它它与与市市场场运运动动周周期期联联系系密密切切，时时间间参参数数一一般般为为周周期期长度的二分之一。长度的二分之一。第24页，本讲稿共33页4 4、指数平滑异同曲线、指数平滑异同曲线（MACDMACD）是是股股票票技技术术分分析析中中中中长长线线趋趋势势分分析析的的技技术术工工具具，它它是是利利用用对对移移动动平平均均线线指指数数平平滑的基础上进行优化而捕捉交易机会的。滑的基础上进行优化而捕捉交易机会的。MACDMACD是是由由正正负负差差（DIFDIF）和和异异同同平平均均数数（DEADEA）组成，前者是核心。）组成，前者是核心。第25页，本讲稿共33

17、页以以1212天和天和2626天为例天为例今今日日EMAEMA（1212）今今日日收收盘盘价价2/(12+1)2/(12+1)昨日昨日EMAEMA（1212）11/(12+1)11/(12+1)今今日日EMAEMA（2626）今今日日收收盘盘价价2/(26+1)2/(26+1)昨日昨日EMAEMA（1212）25/(26+1)25/(26+1)DIFDIFEMAEMA（1212）EMAEMA（2626）DEADEA是是DIFDIF的算术平均数。的算术平均数。平滑因子平滑因子2/(12+1)2/(12+1)、2/(26+1)2/(26+1)可以变化。可以变化。第26页，本讲稿共33页（三）次级指

18、标（三）次级指标能量潮能量潮OBVOBV指数点指标指数点指标TAPITAPI乖离率乖离率BIASBIAS心理线心理线PSYPSY腾落指标腾落指标ADLADL涨跌比率涨跌比率ADRADR超买超卖指标超买超卖指标OBOSOBOS人气指标人气指标ARAR买卖意愿指标买卖意愿指标BRBR中间意愿指标中间意愿指标CR CR 第27页，本讲稿共33页（四）其他指标（四）其他指标振动指标振动指标ASIASI多空指标多空指标BBIBBI量价能人气指标量价能人气指标EMVEMV当日均数指标当日均数指标EXPMAEXPMA动力指标动力指标MTMMTM变动速率变动速率ROCROC三重线指标三重线指标TRIXTRIX

19、宝塔线宝塔线TWRTWR容量比率容量比率VRVR成交量加权指标成交量加权指标WVADWVAD均线差指标均线差指标DMADMA趋向指标趋向指标DMI DMI 第28页，本讲稿共33页实验四基本分析实验四基本分析 第29页，本讲稿共33页一、宏观经济分析一、宏观经济分析 （一）宏观经济分析的主要内容（一）宏观经济分析的主要内容1 1、宏观经济运行分析、宏观经济运行分析2 2、宏观经济政策分析、宏观经济政策分析3 3、国际金融市场环境分析、国际金融市场环境分析（二）股票市场供求关系（二）股票市场供求关系1 1、股票市场供给的决定因素与变动特点、股票市场供给的决定因素与变动特点2 2、股票市场需求的决

20、定因素与变动特点、股票市场需求的决定因素与变动特点 第30页，本讲稿共33页二、行业分析二、行业分析 （一）行业划分（一）行业划分（二）行业的一般特征分析（二）行业的一般特征分析1 1、行业的市场结构分析、行业的市场结构分析2 2、经济周期与行业分析、经济周期与行业分析3 3、行业生命周期分析、行业生命周期分析（三）影响行业兴衰的主要因素（三）影响行业兴衰的主要因素1 1、技术进步、技术进步2 2、政府政策、政府政策3 3、组织创新、组织创新4 4、社会习惯的改变、社会习惯的改变 第31页，本讲稿共33页三、公司分析三、公司分析 （一）公司基本分析（一）公司基本分析1 1、行业地位分析、行业地位分析2 2、区位分析、区位分析3 3、产品分析、产品分析4 4、公司经营管理能力分析、公司经营管理能力分析5 5、成长性分析、成长性分析（二）公司财务分析（二）公司财务分析第32页，本讲稿共33页（三）其他重要因素分析（三）其他重要因素分析1 1、投资基础上分析、投资基础上分析2 2、资产重组、资产重组3 3、关联交易、关联交易4 4、会计及税收政策的变化及其对业绩的、会计及税收政策的变化及其对业绩的影响影响 第33页，本讲稿共33页