财务报表管理透视.pptx

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1、一般会计理论与方法一般会计理论与方法会计报表的编制方法会计报表的编制方法财务报告的涵义及其组成财务报告的涵义及其组成一、一、了解一些会计知识了解一些会计知识第1页/共73页1 1、会计概念、会计概念 会计是以货币为主要计量单位，反映和监督一个单位经济活动的经济管理工作。在企业，主要是反映财务状况、经营成果和现金流量，并对企业经营活动和财务收支进行监督。第2页/共73页2 2、会计恒等式、会计恒等式：表明各会计要素之间基本关系的恒等式表明各会计要素之间基本关系的恒等式资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益企业的经济资源企业的经济资源反反映映企企业业的的财财务务状状况况，是是构成资产负债表的要素

2、构成资产负债表的要素反反映映企企业业的的经经营营成成果果，是是构成损益表的要素构成损益表的要素资产资产负债负债所有者权益所有者权益收入收入费用费用利润利润第3页/共73页 资产是指过去的交易或事项形成并由企业拥有或者控资产是指过去的交易或事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。资产具有如下特点：资产具有如下特点：1 1、资产能够给企业带来经济利益；、资产能够给企业带来经济利益；2 2、资产都是为企业所拥有的，或者即使不为企、资产都是为企业所拥有的，或者即使不为企业所拥有，但也是企业所控制的；业所拥有，但也是企业所控制的；3

3、3、资产都是企业在过去发生的交易、事项中获、资产都是企业在过去发生的交易、事项中获得的。得的。资产资产第4页/共73页 负债是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该负债是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。义务预期会导致经济利益流出企业。负债具有如下特点：负债具有如下特点：u负债是由于过去的交易、事项引起的、企业负债是由于过去的交易、事项引起的、企业当前所承担的义务；当前所承担的义务；u负债将要由企业在未来某个时日加以清偿；负债将要由企业在未来某个时日加以清偿；u为了清偿债务，企业往往需要在将来转移资为了清偿债务，企业往往需要在将来转移资产。产。负债负债第

4、5页/共73页 所有者权益是所有者在企业资产中享有的经济利益，所有者权益是所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额，有称之为净资产。其金额为资产减去负债后的余额，有称之为净资产。所有者权益具有如下特点：所有者权益具有如下特点：u所有者权益不象负债那样需要偿还，除非发所有者权益不象负债那样需要偿还，除非发生减资、清算，企业不需要偿还其所有者；生减资、清算，企业不需要偿还其所有者；u企业清算时，负债往往优先清偿，而所有者企业清算时，负债往往优先清偿，而所有者权益只有在清偿所有的负债之后才返还给所有权益只有在清偿所有的负债之后才返还给所有者；者；u所有者权益能够分享利润，而负债

5、则不能参所有者权益能够分享利润，而负债则不能参与利润的分配。与利润的分配。所有者权益所有者权益第6页/共73页 收入是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用收入是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中形成的经济利益的总流入。权等日常活动中形成的经济利益的总流入。收入具有如下特点：收入具有如下特点：p收入是从企业的日常活动中产生的；收入是从企业的日常活动中产生的；p收入可能表现为企业资产的增加，也可能表现收入可能表现为企业资产的增加，也可能表现为负债的减少；也可能同时引起资产的增加和为负债的减少；也可能同时引起资产的增加和负债的减少；负债的减少；p收入将引起企业所有者权益的增加

6、。收入将引起企业所有者权益的增加。收入收入第7页/共73页 费用是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动中所费用是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动中所发生的经济利益的流出。发生的经济利益的流出。费用具有如下费用具有如下特点：特点：费用是企业在销售商品、提供劳务等日常活费用是企业在销售商品、提供劳务等日常活动中发生的经济利益的流出；动中发生的经济利益的流出；费用可以表现为资产的减少，也可能引起负费用可以表现为资产的减少，也可能引起负债的增加，或者同时表现为资产的减少和负债债的增加，或者同时表现为资产的减少和负债的增加；的增加；费用将引起所有者权益的减少。费用将引起所有者权益的减少。费用费用第8

7、页/共73页 利润是指企业在一定会计期间的经利润是指企业在一定会计期间的经营成果。利润为营业利润、投资净收益营成果。利润为营业利润、投资净收益和营业外收支净额等三个项目的总额减和营业外收支净额等三个项目的总额减去所得税费用之后的余额。去所得税费用之后的余额。利润利润第9页/共73页3 3、会计核算假设与会计核算原则、会计核算假设与会计核算原则会计核算假设（1）会计主体假设：会计主体是指会计信息所反映的特定单位。（2）持续经营假设：持续经营是指在可以预见的将来，企业将会按当前的规模和状态继续经营下去，不会停业，也不会大规模削减业务。（3）会计期间假设：会计分期是指将一个企业持续经营的生产经营活动

8、划分为一个个连续的长短相同的期间。（4）货币计量假设：货币计量是指采用货币作为计量单位，记录和反映企业的生产经营活动。第10页/共73页会计核算原则（1 1）衡衡量量会会计计信信息息质质量量的的一一般般原原则则：客客观观性性，相相关关性性，可可比比性性，一一贯性，及时性，明晰性；贯性，及时性，明晰性；（2 2）确确认认和和计计量量的的一一般般原原则则：权权责责发发生生制制，配配比比原原则则，历历史史成成本本，划分收益性支出与资本性支出原则；划分收益性支出与资本性支出原则；（3 3）起修正作用的一般原则：谨慎性，重要性，实质重于形式。）起修正作用的一般原则：谨慎性，重要性，实质重于形式。第11页

9、/共73页4 4、帐户与复式记帐原则、帐户与复式记帐原则 帐户帐户是根据会计科目开设的，具有一定的结构，用来是根据会计科目开设的，具有一定的结构，用来系统、连续地记载各项经济业务的一种手段。每个帐户都系统、连续地记载各项经济业务的一种手段。每个帐户都有一个简明的名称，用以说明该帐户的经济内容。会计科有一个简明的名称，用以说明该帐户的经济内容。会计科目就是帐户的名称。目就是帐户的名称。复式记帐原则：复式记帐原则：就是对于每一项经济业务所引起的资就是对于每一项经济业务所引起的资金运动，都要用相等的金额，同时在两个或两个以上相互金运动，都要用相等的金额，同时在两个或两个以上相互联系的帐户中进行全面登

10、记的一种记帐方法。联系的帐户中进行全面登记的一种记帐方法。复式记帐原则的理论依据是：复式记帐原则的理论依据是：资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益第12页/共73页5 5、会计循环、会计循环经济业务发生经济业务发生原始凭证原始凭证记帐凭证记帐凭证收款凭证收款凭证付款凭证付款凭证转帐凭证转帐凭证会会计计凭凭证证会计帐簿会计帐簿会计报表会计报表日记帐日记帐明细帐明细帐总总 帐帐资产负债表资产负债表利利 润润 表表现金流量表现金流量表第13页/共73页会计报表编制方法试算平衡表试算平衡表期末调整分录期末调整分录调整后试算平衡表调整后试算平衡表帐项结转帐项结转会计报表会计报表第14页/共73页第1

11、5页/共73页我们的目的我们的目的:透析财务报表透析财务报表 透视管理漏洞透视管理漏洞 强化财务管理强化财务管理第16页/共73页财务分析的三步曲一、财务分析的基础环节 解读三大财务报表二、财务分析的核心环节 比率分析三、财务分析的关键环节 关注报表的真实性第17页/共73页财务分析第一步财务分析第一步解读三大会计报表资产负债表损益表现金流量表第18页/共73页财务报表的基本组成财务会计报表会计报表报表附注报表主表附表财务情况说明书现金流量表利润表资产负债表应交增值税明细表资产减值准备明细表 所有者权益变动明细表分行业利润表利润分配表分地区利润表第19页/共73页（一）资产负债表解读重点关注报

12、表项目的构成，如流动与非流动情况？关注资产质量，如不良资产有多少？近期的债务压力有多大？历年的盈余积累如何？不仅应关注总资产，更应关注净资产!第20页/共73页资产负债表（20 xx年12月31日）资 产 金 额 负债和所有者权益 金 额流动资产 ：流动负债：货币资金 短期借款 应收账款 应付票据 预付帐款 应付账款 存货 其他应付款待摊费用 一年内到期的长期负债待处理流动资产净损失 非流动负债：长期借款非流动资产：应付债券固定资产净值 所有者权益：无形资产 实收资本长期债权投资 资本公积长期股权投资 盈余公积 未分配利润总资产 负债+所有者权益 第21页/共73页资产负债表具体各项目解读 -

13、资产项目流动资产货币资金短期投资应收票据应收账款预付账款与其他应收款存货待摊费用一年内到期的长期债权投资及其他流动资产第22页/共73页资产负债表具体各项目解读 -资产项目非流动资产长期投资:a.长期债权投资 b.长期股权投资固定资产累计折旧在建工程无形资产长期待摊费用第23页/共73页资产负债表具体各项目解读 -负债项目流动负债短期借款应付票据应付账款预收账款应付工资与应付福利应交税金应付利润或应付股利其他应付款其他应交款或预提费用其他流动负债第24页/共73页资产负债表具体各项目解读 -负债项目非流动负债1.1.长期借款长期借款2.2.应付债券应付债券3.3.长期应付款长期应付款(补偿贸易

14、引进设备款补偿贸易引进设备款,应付融资租赁款应付融资租赁款)第25页/共73页资产负债表具体各项目解读 -所有者权益项目实收资本资本公积留存收益盈余公积-法定盈余公积-任意盈余公积-法定公益金 未分配利润第26页/共73页损益表分析检查经营成果把握结果把握结果-赚了多少钱？赚了多少钱？分层观察分层观察-在哪里赚的钱？是来自正常经营还是偶然所得在哪里赚的钱？是来自正常经营还是偶然所得？项目对比项目对比-满意吗？满意吗？1.1.与上期比与上期比-满意吗？满意吗？2.2.与预算比与预算比-满意吗？满意吗？第27页/共73页（二）损益表的解读表达公司在一定期间的经营成果。净利润=利润总额所得税利润总额

15、=营业利润+（）投资收益+营业外收益营业外支出营业利润=主营业务利润+其他业务利润管理费用营业费用财务费用主营业务利润=主营业务收入主营业务成本主营业务税金及附加解读重点：关注利润的构成解读重点：关注利润的构成 不仅关注最终的净利润，更应关注主营业务利润不仅关注最终的净利润，更应关注主营业务利润第28页/共73页损益表 项 目 金 额一、主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金和附加 二、主营业务利润 加：其他业务利润 减：营业费用 管理费用 财务费用 三、营业利润 加：投资收益 补贴收入 营业外收入 减：营业外支出四、税前利润 减：所得税六、净利润第29页/共73页利润表各项目具体解读主

16、营业务收入:一般在企业营业性收入中占有较大比例,对企业日常运营及相应的经济效益起着举足轻重的影响主营业务成本:是与主营业务收入想配比的,属于创收过程中的直接成本主营业务税金及附加:包括营业税,消费税,关税,资源税,城市维护建设税以及应交教育附加费其他业务利润:指企业其他业务收入与其他业务支出之间的差额第30页/共73页利润表各项目具体解读期间费用:a.管理费用:指行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的各项费用b.财务费用:指企业在生产经营活动中为筹集所需资金而发生的相关费用c.营业费用营业费用:指企业在销售商品,提供劳务过程中所发生的应由当期损益承担的费用,以及企业专设营销机构所产生的经

17、费第31页/共73页利润表各项目具体解读投资净收益 投资净收益=投资收益-投资损失 该项目可以从反映利润总额的质量,该项目如果在利润总额中比例大,则说明该公司利润总额的取得有投机的成分补贴收入:各类财政性或政策性补贴,如退还的增值税款几定额补贴 第32页/共73页利润表各项目具体解读 营业外收入和营业外支出 营业外收入主要包括企业处置固定资产所产生的清理 净损益,固定资产盘盈,转让无形资产净收益,罚款收益等.营业外支出主要包括企业处置固定资产所产生的清理净损失,固定资产盘亏,转让无形资产净损失,罚款,捐赠支出,债务重组损失等.所得税(费用)理解:会计利润与应纳税所得额 时间性差异与永久性差异

18、第33页/共73页现金流量表的解读结构u 经营活动现金流量 u 投资活动现金流量u 筹资活动现金流浪经营活动现金流在评价企业未来获取现金能力时最为关键。经营活动现金流在评价企业未来获取现金能力时最为关键。投投资资和和筹筹资资活活动动的的现现金金流流的的分分析析，应应结结合合经经营营现现金金流流共共同同进行。进行。第34页/共73页 ABC公司现金流量表 项 目 金 额A：营业净现金流入：销售商品、提供劳务收到现金收到其他与经营活动有关的现金减：购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工的现金 支付的各项税费经营现金净流入小计B：投资净现金流入：加：出售固定资产、无形资产和其它长期资产 收回到期投

19、资 取得投资收益第35页/共73页减：购建固定、无形和其它长期资产 投资支出的现金投资现金净流入小计C：筹资净现金流入：加：长期借款增加 短期借款增加 吸收投资收到的现金减：偿还到期债务 支付筹资费用 支付利息 支付股利筹资现金净流入小计D：总净现金流入（A+B+C）第36页/共73页现金流量表具体项目解读经营活动现金流量项目销售商品,提供劳务收到的现金 正常情况下,企业的资金所得,主要依赖于其日常经营业务,而销售商品,提供劳务收到的现金,就反映了企业日常经营活动中所能提供的,有一定可持续性的资金流入收到的税费返还 其中包括收到的增值税返还,消费税返还,营业税返还以及教育费附加返还收到的其他与

20、经营活动有关的现金 这部分资金来源在企业经营活动流入量中占的比重很小,通常带有一定程度上的偶然性因素第37页/共73页现金流量表具体项目解读购买商品购买商品,接受劳务支付的现金接受劳务支付的现金 这是维持企业正常运营,保证企业经常性生产对劳务与物资需求的资金流出,也是企业获得经营业务收入的物质基础与劳务保证支付给职工以及为职工支付的现金 这其中不一定包含了企业为其全体职工支付的现金,而仅仅是为其从事生产经营活动的在职职工支付的现金支付的各项税费 指按规定在当期所交的所得税,增值税,营业税,印花税等等支付的其他与经营活动有关的现金 如支付给离退休人员的各项费用,以及企业支付的罚款支出,差旅费与业

21、务招待费支出,保险费支出,办公费用等等第38页/共73页现金流量表具体项目解读投资活动现金流量项目收回投资收益所收到的现金 指出售转让长期股权投资和不属于现金等价物的短期股权投资所收到的现金取得投资收益所收到的现金 指获得的现金股利,利息,以及由于被投资方分配利润而收到的现金处置固定资产,无形资产和其他长期资产收回的现金净额 该项目的现金流入量与企业的日常运营没有直接的必然联系,通常也不具有持续性收到的其他与投资活动有关的现金 该项目金额通常不大或很少出现,对企业资金流量的总体影响也 较小第39页/共73页现金流量表具体项目解读购建固定资产购建固定资产,无形资产和其他长期资产支付的现金无形资产

22、和其他长期资产支付的现金 该项现金流出量的发生有可能预示着企业未来某些方面生产经营规模的调整与扩大投资所支付的现金投资所支付的现金 该项目意味着企业未来获得股息,利息,利润以及转让或出售投资所得的现金流入的潜在可能支付的其他与投资相关的现金支付的其他与投资相关的现金 这类现金一般也很小或者几乎没有,更谈不上有经常性,所以对企业的现金影响也十分微弱第40页/共73页现金流量表具体项目解读筹资活动现金流量吸收投资所收到的现金 如果该项现金来源金额过大,报表使用者就应该充分考虑和分析该企业未来获取现金,偿付本息的能力,以及偿还时大量的资金流出给企业正常生产经营所可能产生的负面影响取得借款所收到的现金

23、 企业向银行或非银行金融机构举借借款,会造成日后按期还本付息的资金压力收到的其他与筹资活动相关的现金 如企业接受现金捐赠等第41页/共73页现金流量表具体项目解读偿还债务所支付的现金 这个是反映企业在当期偿还已经到期的各项债务本金所产生的现金支出金额.分配股利或偿付利息所支付的现金分配股利或偿付利息所支付的现金 以现金形式支付给股东的股利、利润以及支付个债权人的借款利息支付的其他与筹资活动相关的现金支付的其他与筹资活动相关的现金 诸如企业发行股票的审计费、咨询费等第42页/共73页财务分析第二步比率分析n偿债能力 n资本结构 n经营能力盈利能力 n 第43页/共73页短期偿债能力分析营运资金:

24、营运资金营运资金=流动资产流动资产-流动负债流动负债营运资金通常被视为企业经营流动资金的安全保证营运资金通常被视为企业经营流动资金的安全保证,营运资金越多营运资金越多,意味着企业意味着企业不受短期偿债约束的可用资金越多不受短期偿债约束的可用资金越多,生产经营所需资金就越生产经营所需资金就越 有保证有保证,反之亦然反之亦然流动比率:流动比率流动比率=流动资产流动资产流动负债流动负债这个指标越高,表明企业偿还流动负债能力越强,一般该比率至少应维持在2:1的水平第44页/共73页短期偿债能力分析速动比率:速动比率=速动资产流动负债=(流动资产-存货)流动负债是衡量企业短期偿债能力更为敏感的指标,一般

25、要求在1:1以上现金比率:现金比率=现金及现金等价物流动负债一般情况下,现金比率越高表明企业偿债能力越强,但是过高又意味着企业未能充分有效地利用资金第45页/共73页长期偿债能力分析资产负债率:资产负债率=负债总额资产总额该比率较高则表明企业利用较少量的自有资金,也可以利用财务杠杆作用得到较多的超额利润；但是过高的话,会增加企业的债务负担,一般认为该指标应该维持在40%60%产权比率:产权比率=负债总额所有者权益总额该比率越低,表明企业长期偿债能力越强,对债权人权益保障程度越高,但同时也表明企业不能充分发挥负债的财务杠杆效应,因此在评价产权比率时,应从提高获利能力和增强偿债能力两个方面综合考虑

26、第46页/共73页长期偿债能力分析有形净值债务率:有形净值债务率=负债总额有形净值总额该比率更为谨慎和保守地反映企业在清算时债权人利益受到股东权益程度的保障程度.该比率越低说明企业的偿债能力越强,反之则越弱利息保障倍数:利息保障倍数=(税后利润+所得税+利息费用)利息费用=息税前利润利息费用在实际的分析活动中,利用该指标观察企业的长期偿付能力,一般至少应计算5年的利息保障倍数,从长期来分析和判断企业是否有支付长期负债利息费用的能力,利息保障倍数一般至少应大于3.第47页/共73页营运能力分析应收账款周转率应收账款周转率=当期赊销收入净额应收账款平均余额平均收账期=365应收账款的年周转率赊销收

27、入净额是指赊销收入总额扣除销售折扣后的差额;平均应收账款是指期初和期末的应收账款净额之和的平均数;应收账款周转率并不是越高越好,周转天数也不是越短越好,看是否是企业执行过度紧缩的信用政策而引起的第48页/共73页营运能力分析存货周转率:存货周转率存货周转率(次次/年年)=)=公司年营业成本公司年营业成本平均存货余额平均存货余额存货周转率存货周转率(天天/次次)=365)=365 存货的年周转率存货的年周转率 一般来说,存货周转率越大,说明企业存货占用水平越低,资产的流动性也就越强,表明企业营业能力越强,提供的利润也越多,反之亦然.但存货周转率太快也可能说明企业库存有问题,如存货过低甚至经常缺货

28、等营业周期:营业周期营业周期=应收账款周转天数应收账款周转天数+存货周转天数存货周转天数一般来说,营业周期越短表明企业资金周转速度越快,企业的流动资产管理水平越高,盈利性也就越高反之表示企业的资金周转速度较慢第49页/共73页营运能力分析资产周转率:总资产周转率=营业收入平均总资产流动资产周转率=营业收入平均流动资产固定资产周转率=营业收入平均固定资产净值总资产周转速度越快,表明企业资产的经营利用效果越好,反之亦然流动资产周转率越高,表明企业以相同的流动资金占用所推动的营业周转额越高,反之亦然第50页/共73页获利能力分析销售毛利率:销售毛利率=销售毛利主营业务收入销售毛利=主营业务收入-主营

29、业务该指标反映的是企业在扣除期间费用之前的利润,即反映企业销售的初始盈利能力,是计算销售净利润率指标的基础销售净利润:销售净利润=净利润主营业务收入一般来说,销售净利润率数值越高,表明企业获利能力越强,当然该指标水平可能会因为行业的不同而有所差异第51页/共73页获利能力分析营业利润率:营业利润率=营业利润营业收入=营业利润(主营业务收入+其他业务收入)营业利润率包含了主营业务利润,其他业务利润以及企业期间费用所产生的影响,考核的内容比销售毛利率更全面,也较销售净利率更能体现企业日常,可持续的盈利能力的稳定性和可靠性主营业务利润率:主营业务利润率=主营业务利润主营业务收入由于营业利润率包含了其

30、他业务利润的影响,不能单纯体现主营业务的盈利能力,因此,应该用主营业务利润率指标第52页/共73页总资产净利率:总资产净利率=净利润平均资产总额总资产净利率越高,表明企业资产利用效果越好,利用全部资产创造的净利润越多,企业的盈利能力就越强总资产报酬率:总资产报酬率=息税前利润资产总额如果企业的总资产报酬率过低,说明经营管理水平较低,该指标较高则表明报酬越大,支付给投资人和债权人的报酬就越多,该指标也可以判断企业债务偿还能否得到保证获利能力分析第53页/共73页成本费用利润率:成本费用利润率=利润总额成本费用总额成本费用利润率越高,说明企业取得收益的代价越小,盈利能力越强,企业在控制成本费用工作

31、方面的成效也就越显著获利能力分析第54页/共73页获现能力分析销售获现率:销售获现率=销售商品,提供劳务所收到的现金主营业务收入该指标反映每1元主营业务收入所能得到的回笼资金,该指标越接近1,说明企业的产品销售形势越好,信用政策相对合理,企业能够及时收回贷款,收款工作得力,收益质量较高,反之亦然营运指数:营运指数=净利润经营活动现金净流量一般来说,该指标越高说明企业获得的现金主要不是依赖与经营活动,而是投资或筹资活动,也即表明企业的获得现金能力较差,所以营运指数应越低越好,以充分体现企业经营活动创造获取现金的能力第55页/共73页资产现金流量:资产现金流量=经营活动产生的现金净流量平均总资产该

32、指标反映企业每1元资产所获得的经营活动现金净流量,指标越高,说明企业资产获现能力越强,资产回收程度越高,反之说明企业获现能力越弱,回收速度也较差每股经营活动现金流量:每股经营活动现金流量=(经营活动现金流量-优先股股利)流通在外的普通股股数该指标越大,表明企业进行资本支出和资本支付的能力越强;企业经营活动的现金流量对每股普通股的贡献越大;该指标较常用于反映企业的股利支付能力获现能力分析第56页/共73页综合分析所谓综合分析就是将有关财务指标作为一个整体,系统,全面,综合地对企业财务状况和经营业绩进行剖析,解释和评价,说明企业总体运行中存在的问题,以及企业在市场竞争中具有的优势,从而为相应的后续

33、投资与经营决策提供可资利用的财务支持,这也是财务分析的最终目的.综合分析有很多方法,常见的有:沃尔分析法,杜邦分析法第57页/共73页沃尔比重评分法背景介绍是美国亚历山大.沃尔教授再20世纪出版的信用晴雨表研究和财务报表比率分析中提出了信用能力指数的概念。利用信用能力指数，把若干个财务比率用线形关系结合起来，以评价企业的信用状况。理论缺陷选用7个财务指标，但未能证明选择这7个指标的理由未能证明每个指标所占比重的合理性。技术上的缺陷某一个指标严重异常时，会对总评产生严重影响。第58页/共73页沃尔比重评分法运用某公司2006年财务指标财务比率比率值财务比率比率值流动比率1.7应收账款周转率8.4

34、3产权比率2.42固定资产周转率0.68固定资产比率1.65净资产周转率0.45存货周转率9.55第59页/共73页案例公司沃尔评分表财务比率比重（1）标准比率（2）实际比率（3）相对比率(4)=(3)/(2)综合指数(5)=(1)*(4)流动比率252.001.700.8521.25产权比率251.502.421.6140.33固定资产比率152.501.650.669.9存货周转率1089.550.1911.94应收账款周转率1068.431.4114.05固定资产周转率1040.680.171.7净资产周转率530.450.150.75合计10099.92该公司财务状况较为理想第60页/

35、共73页杜邦财务分析法介绍:杜邦分析法是利用各个主要财务比率之间内在联系,综合地分析和评价企业财务状况和盈利能力的方法杜邦分解图第61页/共73页综合案例 青岛海尔财务报表 青岛海尔财务评价第62页/共73页财务分析的关键环节 关注报表的真实性一个话题：盈余管理（利润操纵）的问题第63页/共73页(一)盈余管理的主要手段?利用财务会计空间？控制经济业务发生的时间？第64页/共73页(二)盈余管理手段之一 合理利用会计空间会计制度的固有特点权责发生制稳健性原则会计方法的可选择性会计准则的时滞第65页/共73页 变更会计方法就可以影响报表数据?变更存货计价方法变更折旧方法和折旧年限变更长期股权投资

36、核算方法变更坏帐准备等八大准备的计提方法费用是否资本化改变会计报表的合并范围第66页/共73页原材料仓库100斤第第1次次50斤，单价斤，单价6元元第第2次次30斤，单价斤，单价8元元第第3次次20斤，单价斤，单价9元元生产领用生产领用60斤，斤，价值多少？先进先出法：领用先进先出法：领用60斤成本斤成本=50*6+10*8=380加权平均法：领用加权平均法：领用60斤成本斤成本=（50*6+30*8+20*9）/（50+30+20）*60=432后进先出法后进先出法=20*9+30*8+10*6=480原材料价格不断上升的情况下，发出材料的计价由后进先出法改为先进先出法，会对企业信息产生什么

37、影响？第67页/共73页准备金一直是扭亏的法宝ST黑豹：2001年出现首次亏损，2002年在扭亏无望的情况下，干脆大幅计提资产减值准备，在2003年年报中将以前年度已经计提的各项减值准备转回1378万元，得以在2003年实现了480.3万元的净利润，若将资产减值准备转回带来的非经常性损益扣除，公司2003年净利润实际仍亏损898万元。第68页/共73页操纵减值准备ST江纸2003年每股亏损2.844元，是上市公司中的亏损大户。而2005年1月29日该公司公布的2004年年报显示，该公司2004年的每股收益却达到了0.65元，不仅扭亏为盈，而且一步跨入绩优股的行业，该公司实现净利润1.05亿元。

38、那么，该公司扭亏为盈的利器是什么呢？主要为将以前计提的资产减值准备转回3.25亿元，若扣除非经常性损益，ST江纸2004年实际仍巨亏2.25亿元，即每股亏损1.25元。第69页/共73页(三)盈余管理手段之二 利用对企业生产经营活动的调节推迟赊购原材料推迟或提前购入固定资产加快坏帐损失的处理及固定资产清理的速度 努力降低成本费用努力增加销售利用利润分配利用关联交易第70页/共73页(四)如何发现报表水分？关注注册会计师的审计报告关注报表附注（或有负债、担保责任、会计方法和会计估计的变更、资产质量、关联交易）关注现金流量指标的运用关注非经常性损益项目关注公司连续年度的比较报表关注会计报表合并范围发生的变动 第71页/共73页第72页/共73页感谢您的观看！第73页/共73页