造影剂项目盈利能力分析报告（模板参考）.docx

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1、泓域咨询 /造影剂项目盈利能力分析报告造影剂项目盈利能力分析报告目录一、 核心人员介绍4二、 项目名称及项目单位5三、 项目建设地点5四、 编制依据和技术原则6主要经济指标一览表7五、 主要结论及建议8六、 产品规划方案及生产纲领9产品规划方案一览表9七、 项目选址原则10八、 各部门职责及权限10九、 保障措施13十、 项目建设期原辅材料供应情况15十一、 项目技术流程15十二、 预期效果评价15十三、 建设投资估算16建设投资估算表17十四、 建设期利息18建设期利息估算表18十五、 流动资金19流动资金估算表19十六、 项目总投资20总投资及构成一览表21十七、 资金筹措与投资计划22项

2、目投资计划与资金筹措一览表22十八、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26十九、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表28二十、 财务生存能力分析30二十一、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十二、 经济评价结论32二十三、 项目风险分析项目风险防范分析33二十四、 总结33二十五、 附表33营业收入、税金及附加和增值税估算表33综合总成本费用估算表34固定资产折旧费估算表35无形资产和其他资产摊销估算表36利润及利润分配表36项目投资现金流量表37借款还本付息计划表38建设投资估算表39建设期利息估算表40固定资产投

3、资估算表41流动资金估算表41总投资及构成一览表42项目投资计划与资金筹措一览表43报告说明造影剂（又称对比剂，contrastmedia）是为增强影像观察效果而注入（或服用）到人体组织或器官的化学制品。这些制品的密度高于或低于周围组织，形成的对比用某些器械显示图像。造影剂可分为两大类，原子量高、比重大的高密度造影剂和原子量低、比重小的低密度造影剂。根据谨慎财务估算，项目总投资19257.38万元，其中：建设投资15058.40万元，占项目总投资的78.20%；建设期利息167.88万元，占项目总投资的0.87%；流动资金4031.10万元，占项目总投资的20.93%。项目正常运营每年营业收入

4、34100.00万元，综合总成本费用25705.67万元，净利润6152.79万元，财务内部收益率26.40%，财务净现值15015.35万元，全部投资回收期5.05年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 核心人员介绍1、韦xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任公司独立董事。2、白xx，中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。

5、2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。3、程xx，1957年出生，大专学历。1994年5月至2002年6月就职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2018年3月至今任公司董事。4、付xx，中国国籍，1978年出生，本科学历，中国注册会计师。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司独立董事。5、姜xx，中国国籍，1977年出生，本科学历。2018年9月至今历任公司办公室主任，2017年8月至今任公司监事。6、邱xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工程师职称

6、。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。7、蒋xx，1974年出生，研究生学历。2002年6月至2006年8月就职于xxx有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责任公司销售部副经理。2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019年8月至今任公司监事会主席。8、陆xx，中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司执行董

7、事、总经理；2004年4月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董事长、总经理。二、 项目名称及项目单位项目名称：造影剂项目项目单位：xx有限责任公司三、 项目建设地点本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准），占地面积约41.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。四、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、国民经济和社会发展第十三个五年计划纲要；2、投资项目可行性研究指南；3、相关财务制度、会计制度；4、投资项目可行性研究指南；5、可行性研究开始前已经形成的工作成果及文件；6、根

8、据项目需要进行调查和收集的设计基础资料；7、可行性研究与项目评价；8、建设项目经济评价方法与参数；9、项目建设单位提供的有关本项目的各种技术资料、项目方案及基础材料。（二）技术原则1、坚持科学发展观，采用科学规划，合理布局，一次设计，分期实施的建设原则。2、根据行业未来发展趋势，合理制定生产纲领和技术方案。3、坚持市场导向原则，根据行业的现有格局和未来发展方向，优化设备选型和工艺方案，使企业的建设与未来的市场需求相吻合。4、贯彻技术进步原则，产品及工艺设备选型达到目前国内领先水平。同时合理使用项目资金，将先进性与实用性有机结合，做到投入少、产出多，效益最大化。5、严格遵守“三同时”设计原则，对

9、项目可能产生的污染源进行综合治理，使其达到国家规定的排放标准。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积27333.00约41.00亩1.1总建筑面积49809.321.2基底面积15853.141.3投资强度万元/亩360.332总投资万元19257.382.1建设投资万元15058.402.1.1工程费用万元13316.872.1.2其他费用万元1285.072.1.3预备费万元456.462.2建设期利息万元167.882.3流动资金万元4031.103资金筹措万元19257.383.1自筹资金万元12405.283.2银行贷款万元6852.104营业收入万元34100.00正常运

10、营年份5总成本费用万元25705.676利润总额万元8203.727净利润万元6152.798所得税万元2050.939增值税万元1588.4110税金及附加万元190.6111纳税总额万元3829.9512工业增加值万元12712.9813盈亏平衡点万元10760.51产值14回收期年5.0515内部收益率26.40%所得税后16财务净现值万元15015.35所得税后五、 主要结论及建议此项目建设条件良好，可利用当地丰富的水、电资源以及便利的生产、生活辅助设施，项目投资省、见效快；此项目贯彻“先进适用、稳妥可靠、经济合理、低耗优质”的原则，技术先进，成熟可靠，投产后可保证达到预定的设计目标。

11、六、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1造影剂undefinedundefined2造影剂undefinedundefined3造影剂undefinedundefined4.undefined5.undefin

12、ed6.undefined合计xxx34100.00七、 项目选址原则项目建设区域以城市总体规划为依据，布局相对独立，便于集中开展科研、生产经营和管理活动，并且统筹考虑用地与城市发展的关系，与当地的建成区有较方便的联系。八、 各部门职责及权限（一）销售部职责说明1、协助总经理制定和分解年度销售目标和销售成本控制指标，并负责具体落实。2、依据公司年度销售指标，明确营销策略，制定营销计划和拓展销售网络，并对任务进行分解，策划组织实施销售工作，确保实现预期目标。3、负责收集市场信息，分析市场动向、销售动态、市场竞争发展状况等，并定期将信息报送商务发展部。4、负责按产品销售合同规定收款和催收，并将相关

13、收款情况报送商务发展部。5、定期不定期走访客户，整理和归纳客户资料，掌握客户情况，进行有效的客户管理。6、制定并组织填写各类销售统计报表，并将相关数据及时报送商务发展部总经理。7、负责市场物资信息的收集和调查预测，建立起牢固可靠的物资供应网络，不断开辟和优化物资供应渠道。8、负责收集产品供应商信息，并对供应商进行质量、技术和供就能力进行评估，根据公司需求计划，编制与之相配套的采购计划，并进行采购谈判和产品采购，保证产品供应及时，确保产品价格合理、质量符合要求。9、建立发运流程，设计最佳运输路线、运输工具，选择合格的运输商，严格按公司下达的发运成本预算进行有效管理，定期分析费用开支，查找超支、节

14、支原因并实施控制。10、负责对部门员工进行业务素质、产品知识培训和考核等工作，不断培养、挖掘、引进销售人才，建设高素质的销售队伍。（二）战略发展部主要职责1、围绕公司的经营目标，拟定项目发实施方案。2、负责市场信息的收集、整理和分析，定期编制信息分析报告，及时报送公司领导和相关部门；并对各部门信息的及时性和有效性进行考核。3、负责对产品供应商质量管理、技术、供应能力和财务评估情况进行汇总，编制供应商评估报告，拟定供应商合作方案和合作协议，组织签订供应商合作协议。4、负责对公司采购的产品进行询价，拟定产品采购方案，制定市场标准价格；拟定采购合同并报总经理审批后，组织签订合同。5、负责起草产品销售

15、合同，按财务部和总经理提出的修改意见修订合同，并通知销售部门执行合同。6、协助销售部门开展销售人员技能培训；协助销售部门对未及时收到的款项查找原因进行催款。7、负责客户服务标准的确定、实施规范、政策制定和修改，以及服务资源的统一规划和配置。8、协调处理各类投诉问题，并提出处理意见；并建立设诉处理档案，做到每一件投诉有记录，有处理结果，每月向公司上报投诉情况及处理结果。9、负责公司客户档案、销售合同、公司文件资料、营销类文件资料、价格表等的管理、归类、整理、建档和保管工作。（三）行政部主要职责1、负责公司运行、管理制度和流程的建立、完善和修订工作。2、根据公司业务发展的需要，制定及优化公司的内部

16、运行控制流程、方法及执行标准。3、依据公司管理需要，组织并执行内部运行控制工作，协助各部门规范业务流程及操作规程，降低管理风险。4、定期、不定期利用各种统计信息和其他方法（如经济活动分析、专题调查资料等）监督计划执行情况，并对计划完成情况进行考核。五、在选择产品供应商过程，定期不定期对商务部部门编制的供应商评估报告和供应商合作协议进行审查，并提出审查意见。5、负责监督检查公司运营、财务、人事等业务政策及流程的执行情况。6、负责平衡内部控制的要求与实际业务发展的冲突，其他与内部运行控制相关的工作。九、 保障措施(一)扩大国内外合作鼓励企业与国外公司加强合作，支持有条件的企业在境外设立研发中心，充

17、分利用国际资源提升发展水平。加强与“一带一路”沿线国家合作，支持有条件的企业开拓海外业务，推进产业发展走出去。(二)健全政策法规加强产业政策研究制定，完善涉及产业的地方立法，优化区域产业发展的政策环境。强化产业政策导向，进一步加强与产业政策、区域政策、科技政策、贸易政策、文化政策的衔接，健全区域市产业政策法规体系。建立科技重大专项和科技计划产业目标评估制度，促进创新成果转移转化。(三)加快推广应用步伐支持产业相关的企业技术中心、工程技术研究中心、重点实验室建设，推进成果产业化。选择产业重点领域推广应用，分步骤、分层次开展应用示范。鼓励有条件的地区和行业率先开展试点示范，形成一批可复制、可推广的

18、经验、模式和案例加以提炼、总结，向全行业推广应用。(四)开展宣传推广通过多种形式深入宣传发展产业现代化的经济社会环境效益，广泛宣传产业相关知识，提高社会认知度认可度，营造各方共同关注、支持产业现代化发展的良好氛围，促进产业现代化持续稳定健康发展。(五)加强组织推动各部门根据职能分工，共同推进专项规划实施和工作督导落实。相关部门负责全产业链环节工作的督导和落实。重点区域建立适合本地产业发展的工作推进机制，制定具体实施方案和政策措施。支持全产业链上下游各类协会、学会、商会等社会组织发展，加强行业自律、规范行业发展。(六)加快项目建设对重点项目和重点企业，建立和实施重大项目跟踪服务机制。各地区要结合

19、当地社会经济发展总体规划，对产业发展统一安排，加强调度协调，推进重点项目的建设，确保项目建设质量和按期建成投产。十、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十一、 项目技术流程xxx、xx、xx、xx、xx、xxx十二、 预期效果评价1、项目建设单位设计配套了完善的安全卫生专用设施，主要包括防火防爆设施、火灾自动报警系统、水消防系统、空调设施、岗位通风设施、隔声降噪设施、安全供水、安全供电设施。2、项目建设单位根据生产工艺的特点，针对可能发生的安全和有害卫生的部位，采取了较

20、为完善的防护措施，符合有关标准规范的要求，只要操作人员遵守安全操作规程，就能够保证操作人员在符合安全和卫生条件的环境中工作，并保障其劳动安全。3、本期项目采用先进、成熟、可靠的生产技术，在设计中严格按照国家的有关劳动安全卫生政策，并根据实际情况采取完善的安全卫生措施。4、项目建设单位严格遵守各项安全操作规程和制度，加强劳动安全管理，本期工程项目完工后，其生产秩序是安全可靠的。十三、 建设投资估算本期项目建设投资15058.40万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产

21、准备费、其他前期工作费用，合计13316.87万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为6429.54万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为6480.36万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为406.97万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1285.07万元。（三）预备费本期项目预备费为456.46万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用

22、6429.546480.36406.9713316.871.1建筑工程费6429.546429.541.2设备购置费6480.366480.361.3安装工程费406.97406.972其他费用1285.071285.072.1土地出让金452.75452.753预备费456.46456.463.1基本预备费227.04227.043.2涨价预备费229.42229.424投资合计15058.40十四、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款6852.10万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息167.88万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年

23、1借款1.1建设期利息167.88167.880.001.1.1期初借款余额6852.101.1.2当期借款6852.106852.100.001.1.3当期应计利息167.88167.880.001.1.4期末借款余额6852.106852.101.2其他融资费用1.3小计167.88167.880.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计167.88167.880.00十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的

24、周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为4031.10万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产15200.8617539.4519878.0523385.941.1应收账款6840.397892.758945.1210523.671.2存货5320.306138.816957.328185.081.2.1原辅材料1596.091841.642087.192455.

25、521.2.2燃料动力79.8192.09104.36122.781.2.3在产品2447.342823.863200.373765.141.2.4产成品1197.071381.231565.391841.641.3现金1216.071403.161590.251870.881.4预付账款1824.102104.732385.362806.312流动负债12580.6514516.1316451.6119354.842.1应付账款4529.035225.815922.586967.742.2预收账款8051.629290.3310529.0312387.103流动资金2620.223023.3

26、23426.434031.104流动资金增加2620.22403.11403.11604.665铺底流动资金4560.265261.845963.417015.78十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资19257.38万元，其中：建设投资15058.40万元，占项目总投资的78.20%；建设期利息167.88万元，占项目总投资的0.87%；流动资金4031.10万元，占项目总投资的20.93%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资19257.38100.00%1.1建设投资15058.4078.20%1.1.1工

27、程费用13316.8769.15%1.1.1.1建筑工程费6429.5433.39%1.1.1.2设备购置费6480.3633.65%1.1.1.3安装工程费406.972.11%1.1.2工程建设其他费用1285.076.67%1.1.2.1土地出让金452.752.35%1.1.2.2其他前期费用832.324.32%1.2.3预备费456.462.37%1.2.3.1基本预备费227.041.18%1.2.3.2涨价预备费229.421.19%1.2建设期利息167.880.87%1.3流动资金4031.1020.93%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资19257.38万元，其中申

28、请银行长期贷款6852.10万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资19257.38100.00%1.1建设投资15058.4078.20%1.2建设期利息167.880.87%1.3流动资金4031.1020.93%2资金筹措19257.38100.00%2.1项目资本金12405.2864.42%2.1.1用于建设投资8206.3042.61%2.1.2用于建设期利息167.880.87%2.1.3用于流动资金4031.1020.93%2.2债务资金6852.1035.58%2.2.1用于建设投资6852.1035.58%2.2.

29、2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入34100.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入22165.0025575.0028985.0034100.002增值税975.461150.591325.711588.412.1销项税2881.453324.753768.054433.002.2进项税1905.992174.162442.342844.593税金及附加117.05138.0715

30、9.08190.613.1城建税68.2880.5492.80111.193.2教育费附加29.2634.5239.7747.653.3地方教育附加19.5123.0126.5131.77（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1588.41万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本

31、费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用25705.67万元，其中：可变成本21835.52万元，固定成本3870.15万元。达产年项目经营成本24550.08万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费13408.6015471.4617534.3220628.612工资及福利费1206.911206.911206.911206.913修理费367.74367.74367.74367.744其他费用2346.82

32、2346.822346.822346.824.1其他制造费用145.61145.61145.61145.614.2其他管理费用192.58192.58192.58192.584.3其他营业费用2008.632008.632008.632008.635经营成本17330.0719392.9321455.7924550.086折旧费810.79810.79810.79810.797摊销费9.059.059.059.058利息支出335.75335.75335.75335.759总成本费用18485.6620548.5222611.3825705.679.1其中：固定成本3870.153870.15

33、3870.153870.159.2可变成本14615.5116678.3718741.2321835.52（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加190.61万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=8203.72（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=8203.7225.00%=2050.93（万元）。（六）利润及利润

34、分配该项目达产年可实现利润总额8203.72万元，缴纳企业所得税2050.93万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=8203.72-2050.93=6152.79（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入22165.0025575.0028985.0034100.002税金及附加117.05138.07159.08190.613总成本费用18485.6620548.5222611.3825705.674利润总额3562.294888.416214.548203.725应纳所得税额3562.294888.416214.54820

35、3.726所得税890.571222.101553.632050.937净利润2671.723666.314660.916152.798期初未分配利润0.002404.555463.779112.219可供分配的利润2671.726070.8610124.6815265.0010法定盈余公积金267.17607.091012.471526.5011可供分配的利润2404.555463.779112.2113738.5012未分配利润2404.555463.779112.2113738.5013息税前利润4788.616446.268103.9210590.40十九、 项目盈利能力分析（一）财务

36、内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=26.40%。本期项目投资财务内部收益率26.40%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=15015.35（万元）。以上计算结果表明，财务净现值15015.35万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务

37、上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.05年。本期项目全部投资回收期5.05年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0022165.0025575.0028985.00341

38、00.001.1营业收入0.0022165.0025575.0028985.0034100.002现金流出15058.4020067.3419934.1124638.1925748.472.1建设投资15058.400.002.2流动资金2620.22403.113023.321007.782.3经营成本17330.0719392.9321455.7924550.082.4税金及附加117.05138.07159.08190.613所得税前净现金流量-15058.402097.665640.894346.818351.534累计所得税前净现金流量-15058.40-12960.74-7319.

39、85-2973.045378.495调整所得税1197.151611.572025.982647.606所得税后净现金流量-15058.401207.094418.792793.186300.607累计所得税后净现金流量-15058.40-13851.31-9432.52-6639.34-338.74计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：35.27%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：26.40%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=10%）：24713.22万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=10%）：15015.35万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.3

40、6年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.05年。二十、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十一、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前

41、利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为31.54。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为27.88。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额6852.106852.106852.106852.101.2当期还本付息167.