金鑫证券投资基金2007年年度报告.pdf

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1、 金鑫证券投资基金 2007 年年度报告 金鑫证券投资基金 2007 年年度报告 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 送出日期：二八年三月二十七日国泰基金管理有限公司 金鑫证券投资基金2007年年度报告 第1页 金鑫证券投资基金 2007 年年度报告 金鑫证券投资基金 2007 年年度报告 一、重要提示及目录（一）重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国建设银行股份有限公司（以下简称

2、：中国建设银行）根据本基金合同规定，于2008年3月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书，全面认识本基金产品的风险收益特征，应充分考虑投资者自身的风险承受能力，并对于基金的投资行为作出独立决策。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者

3、自行负责。（二）目录 内容 页码 一、重要提示及目录.1 二、基金简介.2 三、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况.3 四、基金管理人报告.6 五、基金托管人报告.8 六、审计报告.8 七、财务会计报告.10 八、基金投资组合报告.31 九、基金份额持有人户数、持有人结构及前十名持有人.38 十、重大事件揭示.39 十一、备查文件目录.41 国泰基金管理有限公司 金鑫证券投资基金2007年年度报告 第2页 二、基金简介（一）基金名称：金鑫证券投资基金 基金简称：基金金鑫 交易代码：500011 基金运作方式：契约型封闭式 基金合同生效日：1999 年 10 月 21 日 报告期末基金份额

4、总额：3,000,000,000 份 基金合同存续期：至 2014 年 10 月 20 日止 基金份额上市交易的证券交易所：上海证券交易所 上市日期：1999 年 11 月 26 日 （二）基金产品说明（1）投资目标：本基金是以具有良好成长性的国企股为投资重点的成长型基金；所追求的投资目标是在尽可能分散和规避投资风险的前提下，谋求基金资产长期稳定增值。（2）投资策略：本基金的投资组合由股票投资和债券投资两部分组成，其中股票投资部分主要包括稳定成长型国企股和快速成长型国企股。稳定成长型股票的判断标准为：成长性来自于企业自身主营业务的增长潜力，具体表现为企业主营业务的行业地位和市场地位突出，主营业

5、务的增长是公司利润长期持续增长的主要源泉，有产品、技术、销售渠道、特许权等方面的竞争优势等特点。快速成长型股票的判断标准为：成长性来自于因企业的重大实质性变化而带来的公司业绩的高速增长潜力。本基金的快速成长国企股部分将侧重于具有资产重组题材股票的投资。在遵循以上投资组合目标和范围的基础上，基金管理人将根据具体情况变化，适时调整投资组合。（3）业绩比较基准：无。（4）风险收益特征：承担中等风险，获取中等的超额收益。（三）基金管理人 名称：国泰基金管理有限公司 注册地址：上海市浦东新区峨山路 91 弄 98 号 201A 邮政编码：200127 办公地址：上海市延安东路 700 号港泰广场 22-

6、23 楼 邮政编码：200001 法定代表人：陈勇胜 总经理：金旭 信息披露负责人：丁昌海 联系电话：021-23060288 转 传真：021-23060283 电子邮箱： 国泰基金管理有限公司 金鑫证券投资基金2007年年度报告 第3页 （四）基金托管人 名称：中国建设银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街 25 号 办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼 邮政编码：100032 法定代表人：郭树清 信息披露负责人：尹东 联系电话：010-67595003 传真：010-66275853 电子邮箱： （五）信息披露情况 信息披露报纸名称：中国证券报、上海证券报 登载

7、年度报告正文的管理人网址：http:/ 年度报告置备地点：上海市延安东路 700 号港泰广场 22-23 楼 北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼 （六）会计师事务所 名称：普华永道中天会计师事务所有限公司 办公地址：上海市湖滨路 202 号普华永道中心 8 楼 （七）注册登记机构 名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼 三、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况（一）主要财务指标 2007年 2006年 2005年 本期利润 5,022,412,774.92元2,104,525,380.90元-99,646,

8、579.95元本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额4,678,110,575.69元791,560,408.76元-346,452,113.19元加权平均份额本期利润1.6741元0.7015元-0.0332元期末可供分配利润 4,698,560,385.63元410,449,809.94元-261,110,598.82元期末可供分配份额利润1.5662元0.1368元-0.0870元期末基金资产净值 9,470,668,217.37元4,838,255,442.45元2,853,730,061.55元期末基金份额净值 3.1569元1.6128元0.9512元加权平均净值利润率 65.9

9、1%53.42%-3.52%国泰基金管理有限公司 金鑫证券投资基金2007年年度报告 第4页 本期份额净值增长率 109.84%74.45%-3.38%份额累计净值增长率 342.52%110.88%20.88%注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2、执行新会计准则后财务指标披露方面的主要变化（1）增加“本期利润”指标，新会计准则实施之前相关期间内本指标的计算方法为当期净收益加上当期因对金融资产进行估值产生的未实现利得变动额。原“本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”。（2）原“加权平均份额本期净收益”

10、名称调整为“加权平均份额本期利润”，计算方法在原“加权平均基金份额本期净收益”公式（=+niininSSP10)(）的基础上，将 P 改为本期利润。原“加权平均净值收益率”名称调整为“加权平均净值利润率”，计算方法在原公式的基础上，将 P 改为本期利润。（3）原“期末可供分配收益”名称调整为“期末可供分配利润”，如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣除未实现部分）。原“期末可供分配份额收益”名称调整为“期末可供分配份额利润”，计算公式相应调整。（4）

11、2006 年及 2005 年披露的财务指标做相应调整。（二）基金净值表现 1、基金金鑫净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差-过去三个月-1.65%2.48%-过去六个月 19.68%3.10%-过去一年 109.84%3.35%-过去三年 253.68%2.85%-过去五年 297.77%2.57%-自基金成立起至今 342.52%2.42%-注：本基金根据基金合同无业绩比较基准。国泰基金管理有限公司 金鑫证券投资基金2007年年度报告 第5页 2、基金金鑫累计净值增长率历史走势图-100.00%0.00%10

12、0.00%200.00%300.00%400.00%1999-10-212001-4-212002-10-212004-4-212005-10-212007-4-21基金金鑫 3、基金金鑫净值增长率历年对比图-30.00%0.00%30.00%60.00%90.00%120.00%2005年度2006年度2007年度基金金鑫 （三）收益分配情况 年度 每10份基金份额分红数 备注 2007年 1.300元 2006年度收益分配 2006年 0.400元 2005年-合计 1.700元 国泰基金管理有限公司 金鑫证券投资基金2007年年度报告 第6页 四、基金管理人报告（一）基金管理人及基金经理

13、介绍 1、基金管理人介绍及其管理基金的经验 国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日，是经中国证监会证监基字19985号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币，公司注册地为上海，并在北京设有分公司。截至2007年12月31日，本基金管理人共管理3只封闭式证券投资基金：基金金泰、基金金鑫、基金金盛，以及9只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括2只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价

14、值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由基金金鼎转型而来）、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国泰沪深300指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）。另外，本基金管理人于2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金2个投资组合。2007年11月19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2、基金经理介绍 黄焱，男，国际金融学硕士，13年证券期货从业经历。曾任职于中期国际期货公司、大鹏证券上海研究所、平安集团投资管理中心。2003年1月加盟国泰基金管理有限公司，曾任基金金泰基金经理、金鹿保本增值基金和金象保本

15、增值基金的共同基金经理，2006年7月起担任金龙行业精选基金经理，2007年4月起兼任基金金鑫的基金经理。（二）基金管理合规性声明 本报告期内，本基金管理人严格遵守证券法、证券投资基金法等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。报告期内本基金未发生任何损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、规范、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、与公司资产之间严格分开、

16、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障了投资人的合法权益。（三）2007年证券市场与投资管理回顾 2007年在股权分置改革、人民币升值、流动性过剩、资产价值重估、企业业绩增长超预期等多重因素作用下，A股市场再次走出了一波波澜壮阔的牛市行情，上证指数从年初2700点起步最高上涨到6124点，年终收于5261点，全年涨幅将近国泰基金管理有限公司 金鑫证券投资基金2007年年度报告 第7页 100%，远远超出绝大部分投资者的年初预期。2007年市场风格轮换特征非常明显，上半年小盘股、低价股、绩差股以重组、注资等为题材，炒作成风，股价脱离基本面大

17、幅上涨，530成为行情转换的分水岭，小盘股、绩差股走上价值回归之路，股价大幅下调，大盘蓝筹在业绩超预期增长支撑下，股价大幅上扬。2007上半年本基金及时将选股思路调整为自下而上的策略，挖掘并储备了一些具有高成长预期的个股，较为充分地分享了07年上半年的上升行情。二季度本基金较大力度地调整了基金的持仓结构，重点增加了银行、食品饮料、机械和化工等行业的配置，并在市场调整中买入低价蓝筹股，重点配置了钢铁行业，取得了较好的收益，但同时由于对有色、航空等行业的估值存在一定疑虑而未做重点配置也丧失了部分的投资机会。四季度本基金对受宏观调控影响的周期性行业如有色、钢铁、地产、航运等进行了减持，增持了消费、服

18、务性行业如商业零售、医药、农业等，效果较好，但是在金融、地产行业配置较重，受到一定负面影响。（四）2008年证券市场与投资管理展望 对于2008年证券市场，我们持谨慎乐观的预期。虽然美国次级债风波将拖累全球经济增长，对我国的出口将产生一定负面影响，但国内经济增长仍将十分强劲，固定资产投资受宏观调控有所减缓但还将保持高增长，内需消费将稳步提升，在消化成本上升压力后企业盈利预计取得30%左右的高增长，人民币加速升值、流动性过剩的局面还将持续，牛市的基础并没有变化。但是，估值偏高、大小非减持、外围市场的剧烈波动、宏观调控等都将可能带来市场阶段性的大幅调整，市场的波动性可能会大幅增加。2008年本基金

19、将以相对积极的策略进行资产配置，在市场高涨时将进行减仓操作，而在市场恐慌性杀跌时坚定买入看好的品种。行业选择上，本基金将继续看好人民币升值受益的银行、地产、造纸行业，在合理估值基础上看好通胀受益的农业、农业生产品、食品饮料行业，节能、环保、奥运、军工、医保普及等主题也有较好的投资机会，除少数子行业如数控机床、电网设备、通讯设备等看好外，对受成本上升、缺乏转嫁能力的一般制造业保持警惕，并将挖掘拥有丰富资源的煤炭、有色公司。我们将在总结2007年经验教训的基础上，在有纪律的投资原则指导下，继续诚信尽责，努力工作，力争实现基金资产的长期稳定增长。（五）内部监察报告 本报告期内，本基金管理人从合规运作

20、、维护基金份额持有人合法利益的角度出发，完善内部控制制度和流程，加强日常监察力度，推动内控体系和制度措施的落实；在对基金投资运作和公司经营管理的合规性监察方面，通过实时监控、报表揭示、定期检查、专项检查等方式，及时发现情况、提出改进建议并跟踪改进落实情况。本期内重点开展的监察稽核工作包括：1、全面开展对公司各项业务的稽核监察，对公司内控缺失、薄弱环节和风险隐患做到及时发现，提前防范，确保投资管理、基金销售和后台运营等业务领域的稳健合规运作。国泰基金管理有限公司 金鑫证券投资基金2007年年度报告 第8页 2、根据基金监管法律法规的相关要求及业务发展变化，优化公司内控和风险管理，更新完善内控制度

21、和业务流程，推动全员全过程风险管理和风险控制责任制，并进行持续监督，跟踪检查执行情况。3、注重对员工行为规范和职业素养的教育与监察，并通过开展法规培训、业务学习等形式，提升员工的诚信规范和风险责任意识。2008 年本基金管理人将继续以“诚信勤勉为投资人服务”为宗旨，不断提高内部监察稽核和风险控制工作的科学性和实效性，在完善内部控制体系、有效防范风险的基础上，确保基金资产的规范运作，维护基金份额持有人的合法利益，争取以更好的收益回报基金份额持有人。五、基金托管人报告 中国建设银行股份有限公司根据金鑫证券投资基金基金合同和金鑫证券投资基金托管协议，托管金鑫证券投资基金（以下简称基金金鑫）。本报告期

22、，中国建设银行股份有限公司在基金金鑫的托管过程中，严格遵守了证券投资基金法、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人国泰基金管理有限公司在基金金鑫投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，发现少数监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人。基金管理人在合理期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。由基金金鑫管理人国泰基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、收

23、益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。六、审计报告 普华永道中天审字(2008)第20250号 金鑫证券投资基金全体基金份额持有人：我们审计了后附的金鑫证券投资基金(以下简称“基金金鑫”)的财务报表，包括2007年12月31日的资产负债表、2007年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注。一、管理层对财务报表的责任 国泰基金管理有限公司 金鑫证券投资基金2007年年度报告 第9页 按照企业会计准则、证券投资基金会计核算业务指引、金鑫证券投资基金基金合同和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是基金金鑫的基金管理人国泰基金管理有

24、限公司管理层的责任。这种责任包括：(1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；(2)选择和运用恰当的会计政策；(3)作出合理的会计估计。二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行

25、风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。三、审计意见 我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则、证券投资基金会计核算业务指引、金鑫证券投资基金基金合同和中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注中所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了基金金鑫2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和基金净值变动情况。普华永道中天 注

26、册会计师 薛 竞 会计师事务所有限公司 中国 上海市 注册会计师 陈 宇 2008年3月24日 国泰基金管理有限公司 金鑫证券投资基金2007年年度报告 第10页 七、财务会计报告（一）财务报表 1、2007年12月31日资产负债表(除特别注明外，金额单位为人民币元)项目 附注2007年12月31日 2006年12月31日 资 产：银行存款 1,189,139,663.53 649,057,525.66 结算备付金 16,558,259.89 24,619,979.88 存出保证金 3,634,603.48 1,193,291.80 交易性金融资产 8(a)8,324,848,415.46 4

27、,814,567,621.23 其中：股票投资 6,296,901,829.56 3,783,572,553.73 债券投资 2,027,946,585.90 1,030,995,067.50 衍生金融资产 8(b)152,329,600.00 14,748,612.11 应收证券清算款 -10,546,861.36 应收利息 8(c)36,601,563.01 9,382,184.41 资产总计 9,723,112,105.37 5,524,116,076.45 负 债：卖出回购金融资产款 195,999,506.00 192,700,000.00 应付证券清算款 33,705,533.44

28、 478,364,976.51 应付管理人报酬 11,592,464.11 5,875,278.35 应付托管费 1,932,077.36 979,213.06 应付交易费用 8(d)4,924,393.81 4,844,339.11 应交税费 2,423,239.692,423,239.69 应付利息 8(e)1,394,970.71 111,884.40 其他负债 8(f)471,702.88561,702.88负债合计 252,443,888.00 685,860,634.00 所有者权益：实收基金 8(g)3,000,000,000.00 3,000,000,000.00 未分配利润

29、6,470,668,217.37 1,838,255,442.45 所有者权益合计 9,470,668,217.37 4,838,255,442.45 负债和所有者权益总计 9,723,112,105.37 5,524,116,076.45 基金份额总额(份)3,000,000,000.00 3,000,000,000.00 基金份额净值 3.1569 1.6128 国泰基金管理有限公司 金鑫证券投资基金2007年年度报告 第11页 2、2007年度利润表(除特别注明外，金额单位为人民币元)项目 附注2007年度 2006年度 一、收入 5,252,839,233.45 2,216,554,6

30、79.59 1、利息收入 61,425,784.49 27,183,845.30 其中：存款利息收入 5,321,312.77 1,655,626.69 债券利息收入 49,956,717.50 25,528,218.61 资产支持证券利息收入 -买入返售金融资产收入 6,147,754.22-2、投资收益 4,847,065,030.81 876,405,082.72 其中：股票投资收益 8(h)4,821,451,823.86 826,250,710.43 债券投资收益 8(i)-11,417,811.63-4,262,912.84 资产支持证券投资收益 -衍生工具收益 8(j)-2,41

31、5,749.50 10,710,903.35 股利收益 39,446,768.08 43,706,381.78 3、公允价值变动收益 8(k)344,302,199.23 1,312,964,972.14 4、其他收入 8(l)46,218.92 779.43 二、费用 230,426,458.53 112,029,298.69 1、管理人报酬 112,901,089.59 58,520,112.63 2、托管费 18,816,848.28 9,753,352.04 3、销售服务费 -4、交易费用 8(m)72,066,693.84 34,176,000.33 5、利息支出 24,979,51

32、8.27 8,819,980.53 其中：卖出回购金融资产支出 24,979,518.27 8,819,980.53 6、其他费用 8(n)1,662,308.55 759,853.16 三、利润总额 5,022,412,774.92 2,104,525,380.90 3、2007年度所有者权益（基金净值）变动表(除特别注明外，金额单位为人民币元)2007 年度 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、年初所有者权益（基金净值）3,000,000,000.001,838,255,442.45 4,838,255,442.45二、本年经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润）-5,022

33、,412,774.92 5,022,412,774.92三、本年基金份额交易产生的基金净值变动数-其中：1、基金申购款-2、基金赎回款-四、本年向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数-390,000,000.00-390,000,000.00五、年末所有者权益（基金净值）3,000,000,000.006,470,668,217.37 9,470,668,217.37国泰基金管理有限公司 金鑫证券投资基金2007年年度报告 第12页 2006 年度 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、年初所有者权益（基金净值）3,000,000,000.00-146,269,938.45 2

34、,853,730,061.55 二、本年经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润）-2,104,525,380.90 2,104,525,380.90 三、本年基金份额交易产生的基金净值变动数-其中：1、基金申购款-2、基金赎回款-四、本年向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数-120,000,000.00-120,000,000.00 五、年末所有者权益（基金净值）3,000,000,000.001,838,255,442.45 4,838,255,442.45 （二）财务报表附注(除特别注明外，金额单位为人民币元)1、基金基本情况 金鑫证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督

35、管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字1999第29号文批准，由国泰证券有限公司(后合并组建国泰君安证券股份有限公司)、上海爱建信托投资有限责任公司、浙江省国际信托投资有限责任公司和国泰基金管理有限公司四家发起人依照金鑫证券投资基金基金契约(后更名为金鑫证券投资基金基金合同)发起，并于1999年10月21日募集成立。本基金为契约型封闭式，存续期为15年，发行规模为3,000,000,000份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。本基金经上海证券交易所(以下简称“上交所”)上证上字1999第76号文审核同意，于1999年11月26日在上

36、交所挂牌交易。根据中华人民共和国证券投资基金法和中国证监会证监基金字199929号文的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，其中股票投资部分主要投资于沪深两市中具有良好成长性的国企股。本基金原发起人之一的国泰证券有限公司于1999年8月与原君安证券有限责任公司通过新设合并、增资扩股组建成立国泰君安证券股份有限公司。国泰证券有限公司作为本基金发起人的权利义务及持有的基金份额，由国泰君安证券股份有限公司承接。本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于2008年3月24日批准报出。国泰基金管理有限公司 金鑫证券投资基金2007

37、年年度报告 第13页 2、财务报表的编制基础 本基金原以2006年2月15日以前颁布的企业会计准则、金融企业会计制度和证券投资基金会计核算办法(以下合称“原会计准则和制度”)、金鑫证券投资基金基金合同以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。自2007年7月1日起，本基金开始执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则(以下简称“企业会计准则”)和中国证券业协会于2007年5月15日颁布的证券投资基金会计核算业务指引。2007年度财务报表为本基金首份按照企业会计准则、证券投资基金会计核算业务指引、金鑫证券投资基金基金合同和中国证监会允许的如财务报表附注4所列示的基金行业实务

38、操作的规定编制的财务报表。在编制2007年度财务报表时，2006年以及2007年1月1日至2007年6月30日止期间的相关数字已按照企业会计准则第38号首次执行企业会计准则的要求进行追溯调整，涉及的主要内容包括：将所持有的股票投资、债券投资和权证投资等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入所有者权益的公允价值变动计入当期损益。本财务报表所有报表项目已按照企业会计准则和证券投资基金会计核算业务指引重新列报。按原会计准则和制度列报的2006年1月1日、2006年和2007年6月30日的所有者权益，以及20

39、06年和2007年1月1日至2007年6月30日止期间的净损益调整为按企业会计准则和证券投资基金会计核算业务指引列报的所有者权益及净损益的金额调节过程列示于本财务报表附注11。3、遵循企业会计准则的声明 本基金2007年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。4、重要会计政策和会计估计 (a)会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。(b)记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。(c)金融资产和金融负债的分类及抵销 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期

40、损益的金融资国泰基金管理有限公司 金鑫证券投资基金2007年年度报告 第14页 产、贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其他金融资产划分为贷款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。金融负债于初始确认时分类为：以公允价

41、值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生工具所产生的金融负债外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。(d)基金资产的估值原则 公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的

42、报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行基金资产估值，主要资产的估值方法如下：(i)股票投资 上市交易的股票于2007年7月1日之前按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值；自2007年7月1日起，上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值

43、日无交易的，按最近交易日的市场交易收盘价估值。首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。在2007年7月1日之前，首次公开发行有明确锁定期的股票，在同一股票上市交易后，在锁定期内按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价估值；自2007年7月1日起，在锁定期内按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。由于送股、转增股、配股和公开增发形成的暂时流通受限制的股票于2007年7国泰基金管理有限公司 金鑫证券投资基金2007年年度报告 第15页 月1日之前按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价估值；自2007

44、年7月1日起，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。2006年11月13日之前取得的非公开发行股票在锁定期内的估值方法为：2007年7月1日之前按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价估值，自2007年7月1日起按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。自2006年11月13日起取得的非公开发行股票在锁定期内的估值方法为：2007年7月1日之前若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内

45、已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值；自2007年7月1日起若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。(ii)债券投资 证券交易所市场实行净价交易的国债于2007年7月1日之前按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值；自2007年7月1日起，按其估值日

46、在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，按最近交易日的市场交易收盘价估值。证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券于2007年7月1日之前按估值日市场交易均价减去债券均价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价减去债券均价中所含的债券应收利息得到的净价估值；自2007年7月1日起，按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易的，按最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值。银行间同业市场交易的债券按采用估值技术确定的公允价值估值。未上市流通的债券按采用估值技术确

47、定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。(iii)权证投资 买入交易日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日起到卖出交易日或行权日止，上市交易的权证投资于2007年7月1日之前按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易均价估值；估值日无交易的，以国泰基金管理有限公司 金鑫证券投资基金2007年年度报告 第16页 最近交易日的市场交易均价估值；自2007年7月1日起，按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，按最近交易日的市场交易收盘价估值。首次发行未上市交易的权证投资按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可

48、靠计量公允价值的情况下按成本估值；因持有股票而享有的配股权证以及停止交易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。(iv)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金的基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后按最能反映公允价值的价格估值。(e)证券投资基金成本计价方法 (i)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 (1)股票投资 买入股票于交易日确认为股票投资。2007年7月1日之前，股票投资成本按交易日应支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007年7月1日起，股票投资成本按交易日股票的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记

49、入当期损益。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交易日结转。(2)债券投资 2007年7月1日之前，买入证券交易所交易的债券于交易日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资成本按交易日应支付的全部价款并扣除债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)后的金额确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额。自2007年7月1日起，买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的公允价值确认，取得

50、时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。认购新发行的分离交易可转债于交易日按支付的全部价款确认为债券投资，后于权证实际取得日按附注4(e)(i)(3)所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。国泰基金管理有限公司 金鑫证券投资基金2007年年度报告 第17页 卖出证券交易所交易的债券于交易日确认债券差价收入/(损失)。2007年7月1日之前，卖出银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认债券投资收益/(损失)；自2007年7月1日起，卖出银行间同业市场交易的债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。出售债