鹏华信用增利债券型证券投资基金.pdf

《鹏华信用增利债券型证券投资基金.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《鹏华信用增利债券型证券投资基金.pdf（13页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、 鹏华信用增利债券型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告 第 1 页 共 13 页 鹏华信用增利债券型证券投资基金 鹏华信用增利债券型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告 2010 年第 3 季度报告 2010 年 9 月 30 日 2010 年 9 月 30 日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二一年十月二十七日报告送出日期：二一年十月二十七日 鹏华信用增利债券型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告 1 重要提示重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所

2、载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年 10 月 26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2010 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。2 基金产品概况基金产品概况 基金简

3、称 鹏华信用增利债券 基金主代码 206003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年5月31日 报告期末基金份额总额 1,484,769,264.59份 投资目标 在控制风险并保持良好流动性的基础上，通过严格的信用分析和对信用利差变动趋势的判断，在获取当期收益的同时，力争实现基金资产的长期稳健增值。投资策略 1.资产配置策略 本基金将在对未来宏观经济形势及利率变动趋势进行深入研究的基础上，对固定收益类资产、权益类资产和现金资产的配置比例进行动态调整。2.债券投资策略 本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、债券选择策略、信用策略等积极投资策略,在控制风险并保持良好流动性

4、的基础上，通过严格的信用分析和对信用利差变动趋势的判断，在获取当期收益的同时，力争实现基金资产的长期稳健增 2 鹏华信用增利债券型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告 值。3.股票投资策略 本基金股票投资以精选个股为主。在严格控制风险并判断未来股票市场趋势的基础上，考察上市公司所属行业发展前景、行业地位、竞争优势、盈利能力、成长性、估值水平等多种因素，精选流动性好，成长性高，估值水平低的股票进行投资。业绩比较基准 中债总指数收益率 风险收益特征 本基金属于债券型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金，低于混合型基金及股票型基金，为证券投资基金中的低风险品种。基金管理人 鹏华基金管理有限

5、公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 鹏华信用增利债券A 鹏华信用增利债券B 下属两级基金的交易代码 206003 206004 报告期末下属两级基金的份额总额 705,406,739.12份 779,362,525.47份 3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2010年7月1日-2010年9月30日)主要财务指标 鹏华信用增利债券A 鹏华信用增利债券B 1.本期已实现收益 4,388,009.973,898,976.352.本期利润 9,146,708.279,154,926.713.加

6、权平均基金份额本期利润 0.01090.00974.期末基金资产净值 714,045,458.66787,756,315.295.期末基金份额净值 1.0121.011注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3 鹏华信用增利债券型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告 3.2 基金净值表现基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增

7、长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、鹏华信用增利债券、鹏华信用增利债券 A：阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 1.00%0.06%0.82%0.04%0.18%0.02%注：业绩比较基准=中债总指数收益率 2、鹏华信用增利债券、鹏华信用增利债券 B：阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 1.00%0.05%0.82%0.04%0.18%0.01%注：业绩比较基准=中债总指数收益率 3.2.2 自基金合同生效以来基

8、金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 鹏华信用增利债券型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2010 年 5 月 31 日至 2010 年 9 月 30 日）1鹏华信用增利债券 A：4 鹏华信用增利债券型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告 注：1、鹏华信用增利债券型证券投资基金基金合同于 2010 年 5 月 31 日生效，截至报告日本基金基金合同生效未满六个月，仍处于建仓期。2、本基金对债券等固定收益类品种的投资比例不低于基金资产的 80%；其中对金

9、融债、企业债、公司债、短期融资券、可转债、分离交易可转债、资产支持证券等非国家信用债券的投资比例不低于固定收益类资产的 80%；股票等权益类品种的投资比例不超过基金资产的 20%；现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。2鹏华信用增利债券 B：5 鹏华信用增利债券型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告 注：1、鹏华信用增利债券型证券投资基金基金合同于 2010 年 5 月 31 日生效，截至报告日本基金基金合同生效未满六个月，仍处于建仓期。2、本基金

10、对债券等固定收益类品种的投资比例不低于基金资产的 80%；其中对金融债、企业债、公司债、短期融资券、可转债、分离交易可转债、资产支持证券等非国家信用债券的投资比例不低于固定收益类资产的 80%；股票等权益类品种的投资比例不超过基金资产的 20%；现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。4 管理人报告管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期证券从业年限 说明 彭云

11、峰 本基金基金经理 2010-5-31-5 彭云峰先生，国籍中国，北京大学经济学硕士，5年证券从业经验。曾在国都证券研究所从事债券研究和产品设计工作；2006年5月加盟鹏华基金管理有限公司，从事债券研究工作，2008年8月起担 6 鹏华信用增利债券型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告 任社保基金组合理财经理，2010年5月31日起至今担任鹏华信用增利基金基金经理。彭云峰具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。注：（1）任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。（2）证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管

12、理办法的相关规定。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了证券投资基金法及其他有关法律法规、鹏华信用增利债券型证券投资基金基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。固定收益类公募基金

13、中，鹏华普天债券、鹏华丰收债券、鹏华信用增利同属于债券型基金，但三者在投资范围等方面存在明显差异，造成业绩差异。4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且并对基金财产造成损失的异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2010 年三季度债券市场先涨后跌，市场总体上涨，信用债表现突出。期限结构方面，短期债券收益率有所下降，中长期债券收益率上升，收益率曲线趋向陡峭化。7、8 月份，由于经济数据下滑，货币环境较为宽松，债市持续上涨；9 月公布的经济数据较为强劲，而通胀水平逐渐攀

14、升引发了加息预期，同时临近季末，诸多因素导致债市出现调整。与二季度末相比，交易所上证国债指数上涨了 0.86，银行间中债总 7 鹏华信用增利债券型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告 财富指数上涨了 0.82。本基金在三季度积极投资信用债，少量投资央票，久期控制在适中水平，取得了较好收益；9 月卖出了部分长期债券，同时加大了对短期融资券的投资力度，一定程度上减少了债市调整对基金资产的不利影响。在股票资产配置方面，本基金相对谨慎：新股申购坚持理性报价，主动投资则精选个股。三季度股票市场上涨较多，权益类资产比例偏低拖累了本基金的业绩表现。鉴于银行转债具有较好的投资价值，我们进行了较大比例的投

15、资。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 三季度信用增利债券基金 A 份额净值增长率为 1.00，信用增利债券基金 B份额净值增长率为 1.00，同期业绩基准增长率为 0.82。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2010 年四季度，我们认为债券市场机会与风险并存，总体谨慎乐观。由于发达经济体经济复苏缓慢甚至可能出现反复，而国内经济结构调整仍有待时日，人民币小幅升值是大概率事件，因而国内货币环境仍将较为宽松；四季度 CPI 指数可能冲高回落，保持在相对温和的水平；经过 9 月份的调整，债券收益率上升较多，投资价值较高，尤其是

16、短期融资券等信用债。但由于全球流动性泛滥，通胀水平可能超预期，而经过长期牛市，部分投资者兑现收益，对债市可能有不利影响。基于这种判断，四季度我们将继续保持适中的久期配置，适时投资短融等信用债。对于权益类市场，我们认为目前整体估值基本合理，但不同板块之间差异较大，部分板块估值偏低。虽然国内经济形势仍存在不确定性，为控制通胀预期货币政策可能继续适度收紧，四季度股市大幅上涨的可能性不大，但由于美日等发达经济体仍继续实行极度宽松的货币政策，人民币升值导致热钱流入，同时国内实际利率已经明显为负，股票等资产价格可能会在资金推动下走高，部分行业和个股可能会有较好表现。组合投资方面：在久期配置上，我们将坚持平

17、衡收益与风险的原则，将组合久期维持在适中的范围；在类属配置上，将继续以信用债为主，重点投资中短期品种；积极投资可转债。四季度我们将适当提高权益类资产的配置比例，精选个股，在严格控制风险的基础上，力争实现基金资产稳健增值。5 投资组合报告投资组合报告 8 鹏华信用增利债券型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告 5.1 报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（%）1 权益投资 26,313,569.11 1.43 其中：股票 26,313,569.11 1.432 固定收益投资 1,765,407,386.30 96.13 其中：债券 1,

18、765,407,386.30 96.13 资产支持证券-3 金融衍生品投资-4 买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5 银行存款和结算备付金合计 23,403,947.69 1.276 其他各项资产 21,412,985.67 1.177 合计 1,836,537,888.77 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例（）A 农、林、牧、渔业-B 采掘业-C 制造业 19,061,285.22 1.27C0 食品、饮料 5,891,600.00 0.39C1 纺织、服装、皮毛-C2

19、 木材、家具-C3 造纸、印刷-C4 石油、化学、塑胶、塑料3,830,511.44 0.26C5 电子 1,557,578.52 0.10C6 金属、非金属-C7 机械、设备、仪表 5,648,684.11 0.38C8 医药、生物制品 2,132,911.15 0.14C99 其他制造业-D 电力、煤气及水的生产和供应业-9 鹏华信用增利债券型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告 E 建筑业 1,425,805.68 0.09F 交通运输、仓储业-G 信息技术业-H 批发和零售贸易 2,322,878.21 0.15I 金融、保险业 2,115,600.00 0.14J 房地产业-K

20、 社会服务业-L 传播与文化产业-M 综合类 1,388,000.00 0.09 合计 26,313,569.11 1.75 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1 000729 燕京啤酒 260,0005,891,600.00 0.392 601766 中国南车 700,0003,997,000.00 0.273 002464 金利科技 98,0942,978,133.84 0.204 002462 嘉事堂 91,129

21、2,322,878.21 0.155 601318 中国平安 40,0002,115,600.00 0.146 300119 瑞普生物 27,7091,789,724.31 0.127 601177 杭齿前进 191,5591,588,024.11 0.118 002482 广田股份 21,3781,412,230.68 0.099 600805 悦达投资 100,0001,388,000.00 0.0910 002473 圣莱达 35,7781,045,790.94 0.07 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元）占基

22、金资产净值比例（）1 国家债券 2,940,000.00 0.202 央行票据 280,169,000.00 18.663 金融债券 593,676,000.00 39.53 其中：政策性金融债 593,676,000.00 39.534 企业债券 367,858,026.70 24.49 10 鹏华信用增利债券型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告 5 企业短期融资券 380,341,000.00 25.336 可转债 140,423,359.60 9.357 其他-8 合计 1,765,407,386.30 117.55 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债

23、券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1 100225 10国开25 2,300,000228,758,000.00 15.232 1001042 10央行票据421,500,000150,105,000.00 9.993 1001047 10央行票据471,000,000100,010,000.00 6.664 126011 08石化债 890,32080,778,733.60 5.385 113002 工行转债 680,10075,919,563.00 5.06 5.6 报告期末按

24、公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.8.3 其他

25、资产构成 序号 名称 金额（元）1 存出保证金 24.632 应收证券清算款-3 应收股利-4 应收利息 15,583,646.025 应收申购款 5,829,315.026 其他应收款-11 鹏华信用增利债券型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告 7 待摊费用-8 其他-9 合计 21,412,985.67 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票 代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元)占基金资产净值比例（%）流通受限情况说明 1 002464 金利科技

26、 2,978,133.840.20 网下新股流通受限 2 002462 嘉事堂 2,322,878.210.15 网下新股流通受限 3 300119 瑞普生物 1,789,724.310.12 网下新股流通受限 4 601177 杭齿前进 1,588,024.110.11 网下新股流通受限 5 002482 广田股份 1,412,230.680.09 网下新股流通受限 6 002473 圣莱达 1,045,790.940.07 网下新股流通受限 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。6 开放式基金份额变动开放式基

27、金份额变动 单位：份 项目 鹏华信用增利债券A 鹏华信用增利债券 B 本报告期期初基金份额总额 960,810,918.16 1,210,803,974.50本报告期基金总申购份额 87,908,048.76 116,858,497.60减：本报告期基金总赎回份额 343,312,227.80 548,299,946.63 12 鹏华信用增利债券型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告 本报告期基金拆分变动份额-本报告期期末基金份额总额 705,406,739.12 779,362,525.47 7 备查文件目录备查文件目录 7.1 备查文件目录（一）鹏华信用增利债券型证券投资基金基金合同；（二）鹏华信用增利债券型证券投资基金托管协议；（三）鹏华信用增利债券型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告（原文）。7.2 存放地点 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。7.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：/）查阅。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。鹏华基金管理有限公司鹏华基金管理有限公司 二一年十月二十七日二一年十月二十七日 13