银华优质增长股票型证券投资基金2010年第1季度报告2010.pdf

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1、 银华优质增长股票型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 2010-03-31 基金管理人：银华基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二一年四月二十日 1 1 重要提示重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年 4 月 19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不

2、保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2010 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。2 基金产品概况基金产品概况基金简称 银华优质增长股票 交易代码 180010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006-06-09 报告期末基金份额总额 3,693,703,260.45 份 投资目标 通过投资于兼具优质增长性和估值吸引力的股票，在严格控制投资组合风险的前提下力求取得基金资产的长期快速增值。投资策略 本基金为股票型基金，在一般情况下，股票投资在基金资产中将保持

3、相对较高的比例。在投资中，本基金首先选取质地良好、估值合理的公司，并从中精选具备优质增长特征或处于优质增长阶段的公司进行投资；在债券投资中，重点关注到期收益率、流动性较高以及价值被低估的债券。业绩比较基准 新华富时 A200 指数80%新华巴克莱资本中国全债指数20%。风险收益特征 本基金属于证券投资基金中较高风险、较高收益的基金产品 基金管理人 银华基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 2 3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标主要财务指标单位：人民币元 主要财务指标 开始日期2010-01-01结束日期 2010-03-311.本期已实现

4、收益 209,202,284.112.本期利润 -156,389,331.043.加权平均基金份额本期利润-0.04204.期末基金资产净值 7,346,031,913.645.期末基金份额净值 1.9888注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3

5、.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率阶段 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月-1.87%1.23%-5.19%1.05%3.32%0.18%3 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较-50%0%50%100%150%200%250%300%2006-6-92006-7-32006-7-252006-8-162006-9-72006-9-292006-10-27

6、2006-11-202006-12-122007-1-52007-1-292007-2-272007-3-212007-4-112007-5-102007-6-12007-6-252007-7-162007-8-72007-8-292007-9-202007-10-172007-11-82007-11-302007-12-242008-1-152008-2-132008-3-62008-3-282008-4-222008-5-162008-6-102008-7-22008-7-242008-8-152008-9-82008-10-72008-10-292008-11-202008-12-122

7、009-1-72009-2-52009-2-272009-3-232009-04-152009-05-082009-06-032009-06-252009-07-172009-08-102009-09-012009-09-232009-10-232009-11-162009-12-82009-12-302010-1-222010-2-222010-3-16银华优质增长股票基金基准 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四条：基金的投资（二）投资范围规定的各种比例，本基金股票投资比例浮动范围：60%-95%；除股票资产以外的其

8、他资产投资比例浮动范围为5%-40%，其中现金及到期日在一年以内的政府债券不低于5%。4 管理人报告管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限姓名 职务 任职日期 离任日期证券从业年限说明 况群峰先生 本基金的基金经理。2006-09-14-9 年 经济学硕士。曾任职于招商证券有限责任公司，担任资本市场策划部项目经理及战略部高级研究员；2004 年 4月加入银华基金管理有限公司，历任行业研究员、基金经理助理。2006 年 9 月 14 日至 4 2008 年 10 月 21 日兼任“银华核心价值优选股票型证券投资基金”基金经理。200

9、8年 8 月 20 日至 2009年9月29日，兼任“银华领先策略股票型证券投资基金”基金经理。具有从业资格。国籍：中国。注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。2、证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守中华人民共和国证券法、中华人民共和国证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法 及其各项实施准则、银华优质增长股票型证券投资基金基金合同和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在

10、严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。在本报告期内，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情况。4.3 公平交易专项说明公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见的要求，本基金管理人制定并执行了公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动。公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信

11、息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会；实行集中交易制度和公平的交易分配制度；加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内，本基金与基金管理人管理的投资风格相似的银华核心价值优选股票型基金的业绩表现差异未超过 5%。5 4.3.3 异常交易行为的专项说明 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说

12、明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内市场总体呈现震荡走势。年初受货币政策适度紧缩的影响，大盘出现了一轮较大幅度的下跌，投资品、中小板块跌幅较大，消费品跌幅较小。2 月份之后，在强劲的宏观经济数据支持下，市场心态逐渐转暖，中小板块趋于活跃，TMT（电信、媒体和科技）、节能环保、新能源、新经济等经济结构转型受益板块涨幅较大，传统行业表现较差。报告期内，本基金根据市场环境的变化积极调整结构，适度减持了投资品、金融、地产等传统行业，加大了 TMT（电信、媒体和科技）、节能环保、新能源、新经济行

13、业的投资力度。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.9888 元，本报告期份额净值增长率为-1.87%，同期业绩比较基准收益率为-5.19%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望二季度，我们认为大盘依然是震荡行情，大涨大跌的动能都不足。大幅下跌动能不足的原因在于：第一，基本面持续好转，宏观数据表现良好；第二，大盘股估值已经处于合理偏低水平。大幅上涨动能不足的原因在于：第一，经济出现过热倾向，09 年采取的极度宽松刺激政策可能会加快退出；第二，经济

14、可持续增长前景依然不明朗，投资者需要更多时间来观察经济结构转型的效果。尽管大市比较平淡，我们认为二季度依然存在较大的结构性机会。原因在于：2010 年是中国经济的“转型元年”，随着经济转型的逐步推进，传统行业将不断得到优化，消费服务业将进入黄金增长时代，新行业、新模式将不断涌现，这些转变中的投资机会将会层出不穷。因此，在下一阶段中，我们将淡化宏观经济和指数，更多依靠“自下而上”精选个股的策略，来把握结构性机会。在具体行业选择上，我们将进一步加大消费服务、TMT（电信、媒体和科技）、节能环保、新能源、新经济、先进制造业等经济结构转型受益行业的配置力度。6 5 投资组合报告投资组合报告5.1 报告

15、期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（%）1 权益投资 6,757,106,331.2491.57 其中：股票 6,757,106,331.2491.572 固定收益投资 -其中：债券 -资产支持证券 -3 金融衍生品投资-4 买入返售金融资产 -其中：买断式回购的买入返售金融资产 -5 银行存款和结算备付金合计 575,339,508.157.806 其他资产 46,752,130.270.637 合计 7,379,197,969.66100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允

16、价值（元）占基金资产净值比例(%)A 农、林、牧、渔业 35,952,000.00 0.49B 采掘业-C 制造业 4,136,829,828.08 56.31C0 食品、饮料 276,916,986.53 3.77C1 纺织、服装、皮毛 82,128,818.88 1.12C2 木材、家具-C3 造纸、印刷-C4 石油、化学、塑胶、塑料 800,601,934.16 10.90C5 电子 296,888,525.04 4.04C6 金属、非金属 807,493,289.35 10.99C7 机械、设备、仪表 1,746,893,144.80 23.78C8 医药、生物制品 92,450,75

17、4.32 1.26C99 其他制造业 33,456,375.00 0.46D 电力、煤气及水的生产和供应业-E 建筑业 50,595,992.48 0.69F 交通运输、仓储业-G 信息技术业 665,248,039.30 9.06H 批发和零售贸易 633,905,181.71 8.63 7 I 金融、保险业 927,476,131.40 12.63J 房地产业 72,540,000.00 0.99K 社会服务业 154,577,666.11 2.10L 传播与文化产业 79,981,492.16 1.09M 综合类-合计 6,757,106,331.24 91.985.3 报告期末按公允价

18、值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码股票名称 数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 600036 招商银行 22,884,899372,566,155.72 5.072 600703 三安光电 8,337,878356,110,769.38 4.853 002024 苏宁电器 16,000,000300,640,000.00 4.094 000800 一汽轿车 12,954,926285,785,667.56 3.895 601318 中国平安 5,038,528253,941,811.20

19、 3.466 600000 浦发银行 11,010,016250,808,164.48 3.417 600104 上海汽车 11,775,165241,037,627.55 3.288 000012 南 玻 9,312,400202,917,196.00 2.769 000063 中兴通讯 4,662,897198,173,122.50 2.7010 000425 徐工机械 5,000,000186,850,000.00 2.54 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排

20、名的前五名债券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细注：本基金本报告期末未持有债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细注：本基金本报告期末未持有权证。8 5.8 投资组合报告附注投资组合报告附注5.8.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调

21、查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.8.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.8.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。5.8.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。5.8.3 其他资产构成 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元）1 存出保证金 1,973,0

22、80.722 应收证券清算款 27,291,536.853 应收股利-4 应收利息 135,636.385 应收申购款 17,351,876.326 其他应收款-7 待摊费用-8 其他-9 合计 46,752,130.275.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本报告期末本基金持有的前十名股票中不存在流通受限情况。5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 5

23、.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。9 6 开放式基金份额变动开放式基金份额变动单位：份 报告期期初基金份额总额 3,800,854,924.46报告期期间基金总申购份额 157,966,005.16报告期期间基金总赎回份额 265,117,669.17报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以-填列）-报告期期末基金份额总额 3,693,703,260.45注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。7 影响投资者决策的其他重要信息影响投资者决策的其他重要信息 无。8 备查文件目录备查文件目录8.1 备查文件目录备

24、查文件目录 8.1.1 中国证监会批准银华优质增长股票型证券投资基金设立的文件 8.1.2银华优质增长股票型证券投资基金基金合同 8.1.3银华优质增长股票型证券投资基金招募说明书 8.1.4银华优质增长股票型证券投资基金托管协议 8.1.5 银华基金管理有限公司开放式基金业务规则 8.1.6 银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程 8.1.7 基金托管人业务资格批件和营业执照 8.2 存放地点存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。8.3 查阅方式查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（）查阅。10