银华优势企业证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 2010-.pdf

《银华优势企业证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 2010-.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《银华优势企业证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 2010-.pdf（11页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、 1 银华优势企业证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 2010-03-31 基金管理人：银华基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二一年四月二十日 2 1 重要提示重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年 4 月 19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保

2、证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2010 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。2 基金产品概况基金产品概况基金简称 银华优势企业混合 交易代码 180001 前端交易代码 180001 后端交易代码 180011 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2002-11-13 报告期末基金份额总额 3,662,138,992.98 份 投资目标 本基金为平衡型基金，主要通过投资于中国加入 WTO后具有竞争优势的上市公司所发行的股票与国内依法公开发行上市的债券，在控制

3、风险、确保基金资产良好流动性的前提下，以获取资本增值收益和现金红利分配的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。投资策略 坚持平衡原则：平衡收益与风险；平衡长期收益与短期收益；平衡股票与债券的投资；平衡成长型与价值型股票的投资。股票投资比例浮动范围：20-70%；债券投资比例浮动范围：20-70%；现金留存比例浮动范围：5-15%。基于大盘走势关系基金投资全局，本基金充分重视对各市场趋势尤其是对股市大盘趋势的研判，并因此将控制基金仓位放在资产配置和投资组合中的优先位置。资产配置采取自上而下的操作流程，而股票选择采取自下而上的操作流程。业绩比较基准 中信标普 300 指数70中信全债指数20同 3业

4、活期存款利率10 风险收益特征 注重收益与风险的平衡，通过控制股票、债券的投资比重来获取中低风险下的中等收益。基金管理人 银华基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标主要财务指标单位：人民币元 主要财务指标 开始日期2010-01-01结束日期 2010-03-311.本期已实现收益 263,948,711.922.本期利润 -89,387,764.313.加权平均基金份额本期利润-0.02414.期末基金资产净值 4,075,659,482.535.期末基金份额净值 1.1129注：1、本期已实现收益指基

5、金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现基金净值表现3.2 基金净值表现基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月-2.11%0.86%-3.60%0.

6、92%1.49%-0.06%3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较-60%-30%0%30%60%90%120%150%180%210%240%270%300%330%360%390%420%450%480%2002-11-132003-1-82003-3-52003-4-302003-6-252003-8-202003-10-152003-12-102004-2-42004-3-312004-5-262004-7-212004-9-15200

7、4-11-102005-1-52005-3-22005-4-272005-6-222005-8-172005-10-122005-12-72006-2-12006-3-292006-5-242006-7-192006-9-132006-11-82007-1-32007-2-282007-4-252007-6-202007-8-152007-10-102007-12-52008-1-302008-3-262008-5-212008-7-162008-9-102008-11-52008-12-312009-2-252009-4-222009-6-172009-8-122009-10-72009-1

8、2-22010-1-272010-3-24银华优势企业混合基金基准 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十八条：基金的投资（二）投资对象及投资范围、（四）投资组合中规定的各项比例，本基金股票投资比例浮动范围：20-70%；债券投资比例浮动范围：20-70%；现金留存比例浮动范围：5-15%。4 管理人报告管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限姓名 职务 证券从业年限说明 任职日期 离任日期金斌先生 本基金的基金经理，研究部总监、A 股基金投资决策委员会委员。2

9、009-02-18-7 年 硕士。曾在国泰君安证券股份有限公司从事行业研究工作。2004年 8 月加盟银华基金管理有限公 4 5司，历任行业研究员、基金经理助理、研究主管等职。具有从业资格。国籍：中国。注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。2、证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守中华人民共和国证券法、中华人民共和国证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法 及其各项实施准则、银华优势企业证券投资基金基金合同 和其他有关法律法

10、规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。在本报告期内，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。4.3 公平交易专项说明公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见的要求，本基金管理人制定并执行了公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动。公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送

11、；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会；实行集中交易制度和公平的交易分配制度；加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合，因此未进行业绩比较。4.3.3 异常交易行为的专项说明 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。64.4 报告期

12、内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2010 年 1 季度，国内宏观经济复苏继续加快，部分行业甚至有过热的迹象，投资者在经济向好与政策调控之间寻找平衡。总体说来，代表新经济和未来产业发展方向的行业，表现优于代表传统发展模式的钢铁煤炭等行业。在部分行业，投资者对政策变化的担忧已经远超出了基本面的影响，而所谓的“风格转换”也始终未能出现。本季度我们继续减持了与固定资产投资相关行业的股票，投资组合更加集中于消费及代表新兴产业的企业。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 4

13、.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.1129 元，本报告期份额净值增长率为-2.11%，同期业绩比较基准收益率为-3.60%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望未来，我们认为目前市场整体估值仍在合理范围之内。政策方向上，我们认为经济发展模式的改变是不容置疑的大趋势，但罗马不是一天建成的，在这个过程中，将不断的面临反复和质疑。过分的乐观或者悲观，将都容易受到市场的报复。因此，我们将用一个谨慎乐观的态度，来对待未来一段时间市场。大方向上，我们看好代表经济发展方向的消费及新兴产业，但并

14、不局限于此。对企业行业竞争地位及增长前景的分析，再加上一个有吸引力的估值水平，将是我们投资的主要标准。5 投资组合报告投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（%）1 权益投资 2,837,181,810.7669.05 其中：股票 2,837,181,810.7669.052 固定收益投资 961,043,420.1123.39 其中：债券 961,043,420.1123.39 资产支持证券 -3 金融衍生品投资-4 买入返售金融资产 -7 其中：买断式回购的买入返售金融资产 -5 银行存款和结算备付金合计 291,13

15、2,530.077.096 其他资产 19,704,514.800.487 合计 4,109,062,275.74100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A 农、林、牧、渔业-B 采掘业-C 制造业 1,565,883,144.29 38.42C0 食品、饮料 212,421,270.49 5.21C1 纺织、服装、皮毛-C2 木材、家具-C3 造纸、印刷 10,297,000.00 0.25C4 石油、化学、塑胶、塑料 239,236,296.38 5.87C5 电子 13,170,000.

16、00 0.32C6 金属、非金属 141,879,124.62 3.48C7 机械、设备、仪表 732,500,461.20 17.97C8 医药、生物制品 216,378,991.60 5.31C99 其他制造业-D 电力、煤气及水的生产和供应业 4,134,586.50 0.10E 建筑业-F 交通运输、仓储业 171,350,268.20 4.20G 信息技术业 354,306,694.45 8.69H 批发和零售贸易 321,874,756.54 7.90I 金融、保险业 353,535,565.12 8.67J 房地产业 21,437,963.20 0.53K 社会服务业 31,84

17、8,471.50 0.78L 传播与文化产业 12,810,360.96 0.31M 综合类-合计 2,837,181,810.76 69.61 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 000063 中兴通讯 4,585,553194,886,002.50 4.78 82 002024 苏宁电器 10,000,114187,902,142.06 4.613 600035 楚天高速 23,000,036171,350,268

18、.20 4.204 002073 软控股份 6,971,530166,619,567.00 4.095 000422 湖北宜化 7,499,938150,823,753.18 3.706 000651 格力电器 4,500,058126,901,635.60 3.117 601318 中国平安 2,005,791101,091,866.40 2.488 000858 五 粮 液 3,529,85699,436,043.52 2.449 600557 康缘药业 3,910,88987,721,240.27 2.1510 600104 上海汽车 4,008,11982,046,195.93 2.0

19、1 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 国家债券 735,306,656.5018.042 央行票据 147,525,000.003.623 金融债券-其中：政策性金融债-4 企业债券-5 企业短期融资券-6 可转债 78,211,763.611.927 其他-8 合计 961,043,420.1123.58 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元）

20、占基金资产净值比例（）1 010110 21 国债 2,775,630 282,864,453.30 6.942 010004 20 国债 2,600,000 260,728,000.00 6.403 010112 21 国债 1,876,240 191,714,203.20 4.704 0901038 09 央行票据38 1,500,000 147,525,000.00 3.625 125709 唐钢转债 703,533 78,211,763.61 1.92 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资

21、产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。95.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细注：本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注投资组合报告附注5.8.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.8.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。2009 年 9 月 9 日宜宾五粮液股份有限公司（下称：五粮液，股票代码

22、：000858）发布宜宾五粮液股份有限公司第四届董事会公告，中国证券监督管理委员会决定根据中华人民共和国证券法的有关规定，就五粮液涉嫌违反证券法律法规对该公司进行立案调查。在上述公告公布后，本基金管理人对该上市公司进行了进一步了解和分析，认为该调查不会对五粮液投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对该上市公司的投资判断未发生改变。报告期内，本基金投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。5.8.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。5.8.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股

23、票库。本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。5.8.3 其他资产构成 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元）1 存出保证金 2,868,286.122 应收证券清算款-3 应收股利-4 应收利息 14,870,017.245 应收申购款 1,966,211.446 其他应收款-7 待摊费用-8 其他-9 合计 19,704,514.80 105.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)占基金资产净值比例（）1 125709 唐钢转债 78,211,763

24、.611.92 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。6 开放式基金份额变动开放式基金份额变动单位：份 报告期期初基金份额总额 3,757,512,663.85报告期期间基金总申购份额 85,659,405.64报告期期间基金总赎回份额 181,033,076.51报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以-填列）-报告期期末基金份

25、额总额 3,662,138,992.98注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。7 影响投资者决策的其他重要信息影响投资者决策的其他重要信息 无。8 备查文件目录备查文件目录8.1 备查文件目录备查文件目录 8.1.1 中国证监会批准银华优势企业证券投资基金设立的文件 8.1.2银华优势企业证券投资基金基金合同 8.1.3银华优势企业证券投资基金招募说明书 8.1.4银华优势企业证券投资基金托管协议 8.1.5 银华基金管理有限公司开放式基金业务规则 11 8.1.6 银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程 8.1.7 基金托管人业务资格批件和营业执照 8.2 存放地点存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。8.3 查阅方式查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（）查阅。