汇率市场日评1月4日.pdf

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1、 汇率市场日评汇率市场日评（2011 年年 1 月月 4 日）日）纽约汇市周一，美元兑欧元小涨，因全球股市上扬，且对部分欧元区国家发债筹集足够资金能力的忧虑令欧元受压。2011 年第一个交易日，由于东京和伦敦市场休市，外汇市场交投相对淡静，令欧元波动性增加。对部分欧元区国家发债筹集足够资金能力的忧虑令欧元受压。据统计，葡萄牙首季预计要为 110 亿欧元的到期债务再融资，西班牙则有 320 亿欧元的债务要偿还，整个欧洲银行业 2011 年上半年所需融资规模在 4000 亿欧元左右。再加上欧洲各国政府同期发行的债券，欧洲债券市场在未来几个月内或面临第二轮信贷危机的冲击。在此期间，欧元可能将会面临持

2、续的打压。美股以 1%或更大涨幅为 2011 年开局，延续去年年底因全球经济复苏乐观迹象带动的升势。周一公布的美国 12 月供应管理学会制造业采购经理人指数（PMI）升至 57.0，表明最近几个月制造业一直在稳步增长，美国经济复苏的步伐可能加快。11 月份建筑支出也连续第三个月上扬，启示出美国经济增长向好的迹象。周一公布的经济数据推高了美国国债的收益率，令美元得益。商品期货交易委员会最新公布的数据显示，截至 12 月 28 日当周，欧元非商业净空头头寸从 14,093 口上升至 26,479 口，较上周大幅增加，原因是投资者略微减少了欧元的多头头寸，但大幅增加了空头的数量。美元的持仓情况变化不

3、大，与上周相比，美元的非商业净多头头寸仅有小幅增加。日元的持仓情况出现较大变动，净多头头寸大幅上涨，与上周相比增加了一倍还多，这或许是受到上周日本经济数据有好转迹象以及年末资金汇回的影响，市场对于日元的看多情绪大幅上涨。金融市场部 市场研究中心 屈颖爽 金融市场部 市场研究中心 屈颖爽 Tel：010-58560666-9655 E-mail： 全球外汇市场报价全球外汇市场报价 币种 今日 收盘价 当日 涨跌 一个月来涨跌 美元指数 79.221 0.24%-1.85%欧元/美元 1.3361-0.17%1.69%英镑/美元 1.5489-0.79%-0.86%美元/日元 81.74 0.76

4、%-2.91%澳元/美元 1.0168-0.64%5.01%图图 1：CME 欧元非商业头寸持仓变化 欧元非商业头寸持仓变化 CME欧元持仓情况-60000-40000-200000200004000060000800001000001200002010-7-62010-8-32010-8-312010-9-28 2010-10-26 2010-11-23 2010-12-21多头空头净头寸数据来源：Bloomberg 图图 2：CME 日元非商业头寸持仓变化 日元非商业头寸持仓变化 CME日元持仓情况010000200003000040000500006000070000800002010-

5、7-62010-8-32010-8-312010-9-28 2010-10-26 2010-11-23 2010-12-21多头空头净头寸数据来源：Bloomberg 本周五美国将公布重要的 12 月份就业报告，另外市场还将密切关注周五美联储主席贝南克在国会的作证。纽约汇市周一尾盘，美元指数升 0.2%，报 79.221。欧元兑美元跌 0.2%，报 1.3361 美元。英镑兑美元跌 0.8%，报 1.5489 美元。美元兑日元升 0.8%，报 81.74 日元。澳元兑美元跌 0.6%，报 1.0168美元。主要货币交易情况 欧元/美元：主要货币交易情况 欧元/美元：最低价：1.3248，最高价

6、：1.3394，收盘价：1.3353。最新数据显示，欧元区 12 月制造业 PMI 终值自初值 56.8 升至57.1，11 月为 55.3，该数据连续第 15 个月维持在荣枯分界线 50上方。同时，12 月份的数据也接近 4 月份创出的 46 个月高点，为连续第 4 个月扩张，其中新订单的上升和劳动力市场的快速改善成为其主要推动力，并进一步反映出德国和法国的强劲势头带动欧元区制造业复苏。受此影响，欧元一度得到提振走高。但是，由于对欧洲政府和银行在 2011 年将发行巨量新债的担忧日益加剧，预计欧洲债券市场在未来几个月内或面临第二轮信贷危机的冲击，因此欧元在今年也将会面临持续的打压。从技术图上

7、看，欧元近期在 200 日均线 1.3085 获得支撑后，出现了一轮小幅上涨，其上方阻力位在 1.35 附近。预计后市，欧元在短期反弹之后，其中期走势依然看空。图 3：欧元走势 图 3：欧元走势 1.151.201.251.301.351.401.454-125-156-177-208-229-2410-2711-291-1最高于11月4日 1.4282最低于6月7日 1.1877目前 1.3337数据来源：Bloomberg 英镑/美元：英镑/美元：最低价：1.5432，最高价：1.5584，收盘价：1.5478。全英房屋抵押贷款协会最新公布的调查显示，英国 12 月平均房价较上月出现了意外

8、上涨 0.4%，而 11 月为下滑 0.3%，为 5 月以来的首次上涨，令市场放心房市未如 2008 年那样坠入悬崖。但是，目前英国一是受欧元区债务危机的影响，二是受空前的财政紧缩措施影响，使得英国的经济复苏还是非常脆弱的，加上入冬以来的暴风雪天气，使得其本国经济复苏更是遭到巨大的打击。因此，英镑的中期走势还是偏空。从技术图上看，英镑仍处在大的下降通道之中，其上方阻力在通道上轨1.56附近，其下方支撑在费波纳奇61.8%的回调位1.5355附近。预计后市，英镑将面临进一步的下跌走势。澳元/美元：澳元/美元：最低价：1.0153，最高价：1.0223，收盘价：1.0160。澳元今年大涨 13%，

9、近日创出了 28 年以来的新高，为 2010 年表现最佳的货币之一。澳元的涨势主要是受本国经济的强劲复苏带动，同时连创新高的铜价和铁矿石价格的强劲涨势，以及中国等新兴国家的大量需求，支持了本国经济的进一步复苏，从而使得澳洲央行加快了其收紧货币政策的步伐，从去年 3.75%的水平加息到目前的 4.75%。从技术图上看，澳元走出了一个 V 形走势，尽管目前澳元的上升动能有所减弱，其上方阻力在费波纳奇 50%的回调位1.0242 附近，但预计后市，澳元有再创新高的可能，值得投资者给予重点关注。免责声明免责声明 本报告中的信息均来源于公开的资料，研究中心对这些信息的准确性及完整性均不做任何的保证。本报告所刊载的所有资料及图表仅供参考使用。尽管民生银行金融市场部研究中心遵循恪尽职守的原则，对所有资料、数据进行了仔细的审核和检查，但本中心并不能保证报告观点、数据的绝对正确，也不构成真实的投资建议。使用前请核实，风险自担。同时，所有报告并不构成对任何金融产品的购买、抛售或持有的邀约或意图。参阅本报告文档的人士，应被视为已确认得悉上述立场。本报告的版权仅为民生银行金融市场部研究中心所有，未经书面许可任何公司和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用。