金元期货-每日投资指南-101116.pdf

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1、 期市有风险，入市须谨慎！综合财经综合财经 中国近期或出台限价等“组合拳”控制价格过快上涨-报载 人民币兑美元收跌 短期内或现调整走势 央行上海总部：10 月上海个人住房贷款略有回升 中指院：上周六成城市楼市成交量环比下跌 农产品农产品 阿根廷现货大豆反弹，追随 CBOT 大豆期货走势 CFTC 持仓截至 11 月 9 日当周，CBOT 豆油交易商持仓报告 CFTC 持仓截至 11 月 9 日当周，CBOT 大豆交易商持仓报告 美国 10 月大豆压榨量为 1.51864 亿蒲式耳-NOPA 11 月 15 日 ICE 评论：棉花期货小幅收高，受棉纺厂买盘提振 11 月 15 日 ICE 评论：

2、原糖期货反弹，受交易商买盘推动 金属金属 美国金属美国 9 月黄铜制品进口量增加，出口量下降 智利金属智利 10 月铜出口额上升至 27.2 亿美元 中科矿业看好铜价 无计划做套保 鞍钢与淮北矿业签订煤炭购销协议 能源化工能源化工 亚洲橡胶亚洲现货橡胶价格下跌，买家离场观望 亚洲燃料油走坚,12 月/1 月跨月价差收于正区域 OPEC 原油价格周五下跌 2.14 美元，至每桶 83.67 美元 橡胶涨价急煞轮胎企业 酝酿第二波提价潮 中国 10 月轮胎产量同比增 13%环比-6.9%金元期货每日投资指南金元期货每日投资指南 2010年11月16日星期二 今日要闻今日要闻 精精精精精精研研研研研

3、研至至至至至至臻臻臻臻臻臻，诚诚诚诚诚诚信信信信信信至至至至至至醇醇醇醇醇醇 金元期货研发部金元期货研发部 金属研究员：金属研究员：刘健 QQ：149688704 0898-66552081 能源化工研究员：能源化工研究员：孙球名 QQ：396326318 0898-66552081 S 农场品研究员农场品研究员 油脂油料：文克豪 QQ：304215326 0898-66552081 玉米白糖：屈城 QQ：274112308 0898-66552081 期市有风险，入市须谨慎！2 美豆美豆：芝加哥期市CBOT 大豆收高,得益于下跌後的技术性反弹 路透芝加哥 11 月 15 日电-芝加哥期货交易

4、所(CBOT)大豆期货周一收高,得益于周五触及跌停限制後现的技术性反弹.中国或将升息的传闻引发了周五的跌幅.美国全国油籽加工商协会(NOPA)月度报告显示大豆压榨数量较大,也支撑价格.CBOT-1 月大豆 SF1 收高 17-1/2 美分,报每蒲式耳 12.86-1/2 美元.基金预计净卖进 7,000 口大豆合约.美国农业部(USDA)公布上周美国出口检验大豆 5,553.2 万蒲式耳,稍低于预估的 5,600 万至 6,000 万蒲式耳.NOPA 称美国 10 月压榨大豆 1.519亿蒲式耳,高于分析师预估均值 1.475 亿蒲式耳.出口商卖出 10.5 万吨美国大豆至不知名的目的地.巴西

5、阵雨提振作物前景,天气预报阿根廷较干燥地区将有阵雨.CBOT-12 月豆粕合约 SMZ0 收高 8.40 美元,报每短吨 348.10 美元.豆粕追随大豆走势,周五大跌後呈现技术性反弹.基金预估买进 3,000 口豆粕合约.NOPA 称美国 10 月出口豆粕 641,187 短吨,9 月出口规模为361,890 短吨.CBOT-12 月豆油合约 BOZ0 下跌 0.06 美分,报每磅 52.47 美分.豆粕/豆油利差交易令豆油承压.基金预计净买入4,000 豆油合约.出口商卖出 2 万吨美国豆油至不知名的目的地.NOPA 称美国 10 月豆油库存为 28.21 亿磅,9 月为 27.65 亿磅

6、.今日 CBOT 预估成交量分别为大豆 196,624 口,豆油 130,518 口和豆粕 71,202 口.期铜期铜：伦敦金属期铜持稳,此前因美元走强跌至逾一周低点 路透伦敦11月15日电-铜价周一持稳,供应疑虑仍支撑铜价,此前价格跌至逾一周低点,受累于美元走坚,及主要消费国中国可能进一步收紧货币政策的预期升温.三个月期锌 CMZN3 下滑,跌至每吨 2,264.75 美元,触及 10 月 8 日以来低位.期镍价格跌至每吨 21,980 美元,为 9 月 8 日以来低位.伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜 CMCU3 跌至每吨 8,460 美元,为 11 月 4日以来低位,收报每吨 8,

7、645 美元,周五收盘价为 8,615 美元.上周的消息称中国 10 月通胀升至 25 个月高位,且银行借贷也高于预期,均增强中国进一步收紧货币政策的可能性.美国公债收益率(殖利率)上升增强了美国资产的吸引力,也提振美元,而欧元承压,因爱尔兰债务问题打击欧元区市场信心.Ebullio Capital 主管 Lars Steffenson 称:上周美元兑欧元大幅上涨,很多人都按基于汇率的模型交易.部分人将做空基本金属.但期铜市场基本面仍很强劲.看看库存就知道了.如果期铜过多,铜库存将呈现类似铝库存那样的数据.LME 铜库存为362,700 吨,自 2 月中旬触及六年半高点 555,075 吨以来

8、已经下跌逾 30%,为逾一年以来低位.三个月期铝CMAL3 收报每吨 2,400 美元,周五收报每吨 2,404 美元,此前触及两周低点每吨 2,354 美元.三个月期铅 CMPB3 触及两周低点每吨 2,412 美元,收报每吨 2,455 美元,周五收报 2,520 美元.三个月期镍 CMNI3 收报 22,350 美元,周五收报 22,700 美元.三个月期锌 CMZN3 收报 2,338 美元,周五收报 2,394 美元.三个月期锡 CMSN3 收报每吨 25,900 美元,周五收报 26,150 美元.期锡盘中跌至每吨 25,200 美元,触及两周低位.(完)原油原油：国际油市NYME

9、X 原油期货微幅收跌,受汽油价格尾盘回落拖累 路透纽约 11 月 15 日电-美国原油期货周一收跌,受汽油期货尾盘回落拖累,因传言新泽西州的一家大型炼厂恢复营运.对欧元区债务问题的担忧推动美元/欧元升至六周高位,这也令油价承压.交易商传言集中在康菲石油国际(ConocoPhillips)(COP.N:行情)位于新泽西州 Bayway 的日产能 23.8 万桶的炼厂上.该炼厂于 9 月底因进行大规模维修而关闭,但在维修过程中数次停电,令其复工时间延後.稍後,康菲石油称维修仍在继续,但未提供细节.纽约商业期货交易所(NYMEX)12 月原油合约 CLZ0 小幅收低 0.02 美元,或 0.02%,

10、报每桶 84.86 美元,从稍早触及的高位85.77美元回落,日低为84.60美元.在一周库存数据公布前,汤森路透的初步调查显示,上周原油库存增加40万桶,馏分油库存减少 160 万桶,汽油库存减少 80 万桶.国际能源署(IEA)的首席经济学家称,高油价可能抑制经济复苏,油价高于每桶 90 美元将不符合石油输出国组织(OPEC)成员国的利益.美国费城联邦储备银行周一发布的调查显示,美国第四季经济和劳工市场的复苏步伐预计比原先预期的略微缓慢.费城联邦储备银行访问了 43 名专业的分析师调查显示,预计美国第四季经济增长年率为2.2%,低于三个月之前预估的增长 2.8%.预计美国第四季失业率为 9

11、.6%。美国商务部周一公布,美国 10 月零售销售较前月上升1.2%,创下七个月以来的最大增幅。但纽约联邦储备银行 11 月制造业指数降至 2009 年 4 月以来最低。美国商务部周一公布,美国 9 月企业库存较前月增加 0.9%,预估为增长 0.8%.8 月修正後为增长 0.9%,前值为增长 0.6%.欧元集团主席贾克周一告诉彭博,爱尔兰还不到要求援助的地步.但爱尔兰反对党发言人称,相信欧盟已经着手解决爱尔兰问题.12月取暖油合约HOZ0收高 0.77 美分,或 0.3%,报 2.3709 美元.12 月汽油合约 RBZO 收低 1.49 美分,或 0.7%,报 2.1950 美元.洲际交易

12、所(ICE)-12 布兰外盘速递外盘速递 期市有风险，入市须谨慎！3 特原油期货 LCOZ0 收高 0.36 美元,或 0.4%,报 86.70 美元.(完)品种 走势分析及操作攻略 铜 铜现货供需基本面偏紧支撑铜价上涨，智利铜矿罢工也提供一定的支撑，但国内通胀或将导致进一步收紧货币，美元指数大幅上涨短期抑制铜价上行，技术上，沪铜和伦铜的上涨趋势未有改变，沪铜受30日均线支撑收回至上升通道内，短期影响因素复杂，操作上短线为主。现货价：65350，进口价：67865。锌 隔夜外盘伦锌小幅走低，美元走高限制金属上行空间。国内沪锌周一出现大幅下跌的态势，盘中甚至出现跌停态势，尾盘稍有收复。短期来看市

13、场仍将遭受到一定的调整压力，市场看跌情绪仍较为浓厚，建议投资者仍维持观望的投资思路，前期空单可继续持有。螺纹钢 周一螺纹钢低开走高，期价在20日均线附近得到一定的支撑，但昨日收复显示了螺纹钢继续调整的空间较为有限，建议投资者最好是继续维持谨慎偏多的投资思路，尤其是在周边股市走暖的情况下，可考虑短多介入，不可过于恋战。天胶 电子商务中心全乳胶均价报30825元/吨，挂单1244吨，成交20吨。泰国RSS3橡胶11月船期报4090美元/吨。橡胶主力1105合约昨天低开高走，上涨1.42%，目前行情处于震荡过程的上涨阶段，昨天已经建议多单进场，如果还有多单的投资者继续持有，被动出场价位31700元/

14、吨。没有仓位的趋势投资者暂时观望为主，日内短线仍可以逢低介入，窄止损。大豆豆粕 近期豆类缺乏炒作题材，美豆高位窄幅震荡整理。美元成为市场近期的焦点。美元低位震荡整理？还是建立底部还是整理之后进入新的一轮下跌？澳洲及印度在加息，行情转空只能等美国加息，但是今晚议息会美国加息可能性很小。市场已经转换为高位宽幅震荡整理格局，这段时间尽量缩短交易周期，或者观望，等待美元的方向指引。长期看大豆及豆粕上涨趋势不改，目前行情仅仅为多头行情演变为震荡整理行情。目前没有持仓考虑观望，而老多单也适当减持，目前观望为佳，等待美元的指引。豆油 美豆的上升态势并没有改变，马来西亚棕榈油涨势依旧，其他国家加息改变不了什么

15、，最重要是美国会不会加息，今晚的议息会受市场关注，但是预计不会加息，关注得多了，美国不加息会令商品恢复涨势。美元低位震荡整理？还是建立底部还是整理之后进入新的一轮下跌？市场已经转换为高位宽幅震荡整理格局，这段时间尽量缩短交易周期，或者观望，等待美元的方向指引。目前没有持仓考虑观望，而老多单则可以继续持有，近两日入场多单只要不破前日开盘价，都可以放心持有。油脂 昨日马来西亚船运出口数据显示马来西亚1-15日出口较上月增长近28%，为BMD盘面带来支撑。近期尽管外围基本面纷纷出现利好数据，但国内盘仍受国内政策压力国内油脂进入调整阶段。技术分析上看将出现超跌反弹，建议近期可做日内短线多单。棉花 棉商

16、对未来看法分歧加剧，部分急于出货，而部分甚至开始囤棉。但受收购成本影响，预计皮棉在28000处有较强支撑。此外，现货市场的惜售情绪大为减少。总体山看，虽然棉价难以回到前期高点，但高位运行的态势仍将受供需矛盾支撑。据悉，本年度国内至少需要1000万吨的用棉量，而最新国内产量预测却普遍低于600万吨，若按此估算，供需缺口至少有400万吨，而上年度中国棉花缺口大致在360万吨左右。技术上，郑棉1105合约在26000-28000区间内有企稳迹象，可尝试在20日均线附近短多参与，下破则止损。玉米 国内玉米现货价格涨势难止。其中：黑龙江哈尔滨新玉米饲料厂收购价1880元/吨，水分15，山东济南饲料厂玉米

17、收购价在1980-2000元/吨，水分16以内，河南郑州饲料厂新粮收购价2000元/吨，水分15以内，上海地区东北、河北新玉米最新到站成本约在2180元/吨以上，水分15，均上涨20操作攻略操作攻略 期市有风险，入市须谨慎！4 元/吨；河北衡水饲料厂新玉米收购价2000元/吨，水分15以内，上涨30元/吨；福州地区关内新玉米站台价2280-2300元/吨，水分16以内，上涨40元/吨；大连港玉米平舱价2070-2080元/吨，广东港内优质陈玉米报价2230-2250元/吨，山东青岛饲料厂新玉米进厂价2080-2090元/吨，均与昨日基本持平。玉米1109合约中长线依旧看涨，近期将高位震荡冲高，

18、警惕政府宏观调控风险。操作上前期低位多单继续持有，关注2350一线支撑，2420、2440压力位。白糖 11 月 15 日消息，从有关部门获悉，2010 年 10 月广西食糖整车铁路外运量为 10.08 万吨，较 9月份少运了 3.56 万吨。按食糖外运量大小排列，10 月期间为中南方向的外运量最大，合计 4.47 万吨，占当月外运总量的 44%，其中湖南 1.87 万吨，湖北 1.64 万吨，河南 0.85 万吨，广东、广西 0.11 万吨；华东方向的外运量略少，合计 4.12 万吨，占当月外运总量的 41%，其中，浙江 1.54 万吨，江西 1.44万吨，安徽 0.79 万吨，福建、江苏、

19、山东、上海 0.35 万吨；西南、西北合计发运量为 1.37 万吨，包括甘肃、贵州、青海、陕西、四川、新疆、云南、重庆等地，占当月外运总量的 14%；华北东北合计发运量 0.13 万吨，包括北京、吉林、山西、天津等地，占当月外运总量的 1%。白糖昨日再次大跌，修正前期超涨，技术上看，后市支撑位置在 6150 一线。操作上，短线多单参与今日反弹，中长线等待回调稳定后在操作。本报告是金元期货研发部通过深入研究，对市场行情及投资品种做出的评判，谨代表金元期货的观点，投资者需根据情况自行判断，我们对投资者的投资行为不负任何责任。本报告版权属金元期货所有。未经许可，严禁以任何方式将本报告全部或者部分翻印和传播。